金融體系論文精選(九篇)

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第1篇：金融體系論文范文

在做實證檢驗前，需要對數(shù)據(jù)進行調(diào)整、處理,先對實際農(nóng)村GDP、實際農(nóng)村固定資產(chǎn)投入和存貸比取自然對數(shù)，減少異方差性，使得數(shù)據(jù)接近正態(tài)分布。最后應(yīng)用Eviews6.0軟件對數(shù)據(jù)進行檢驗。

從單位根檢驗結(jié)果可以看出，RGDP、RL、FIR和LDR都接受的原假設(shè)，是非平穩(wěn)序列。分別對RGDP、RI、FIR、LDR做一階差分，對一階差分做平穩(wěn)性檢驗，從上表可知，RGDP、RI、FIR和LDR在10%的水平上表現(xiàn)平穩(wěn)。結(jié)果表明，文中所選數(shù)據(jù)是一階平穩(wěn)的，可以做進一步的經(jīng)濟分析。

在VAR模型中，在做協(xié)整檢驗之前，需要確定滯后階數(shù)，確定滯后階數(shù)的目的是要消除誤差項中的自相關(guān)性，本文采用AIC和SC兩種檢驗標準，確定出合理的滯后階數(shù)是二階。

1.協(xié)整檢驗

本文基于回歸系數(shù)，采用Johansen檢驗方法對各變量做協(xié)整檢驗。在做檢驗前，對RGDP、RI、FIR和LDR分別取對數(shù)，取滯后階數(shù)2。通過Johansen檢驗結(jié)果可以看出,至多存在著2個協(xié)整關(guān)系。根據(jù)檢驗得出的協(xié)整系數(shù)：

β=(1.000000，1.286866，0.284633，0.122563)

RGDP=1.286866RI+0.284633FIR+0.122563LDR+1.665646

標準差：(0.01227)(0.02087)(0.01323)(0.2364)

從協(xié)整方程可以看出，實際農(nóng)村GDP、實際農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額、金融相關(guān)率和信貸比之間達到了長期均衡狀態(tài)。其中，金融發(fā)展規(guī)模每變動一個單位值，RGDP就變動0.284633個點，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額對農(nóng)村經(jīng)濟的影響最大，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額每變動一個單位值，RGDP就會變動1.286866個點，而金融發(fā)展效率每提高一個單位值，農(nóng)村經(jīng)濟就會增長12.25%的比例。

2.格蘭杰因果檢驗

格蘭杰因果檢驗是用來考察時間序列變量之間的因果關(guān)系，實質(zhì)上是檢驗一個變量是否受到其他變量的滯后影響,就是考察農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟之間是否是因為受到滯后變量影響而存在相互因果關(guān)系，而不是由其他外在因素的影響。

在格蘭杰因果檢驗10%的顯著水平下，F(xiàn)IR是農(nóng)村GDP的格蘭杰原因，但農(nóng)村經(jīng)濟的增長卻不能提高農(nóng)村金融相關(guān)率。檢驗結(jié)果顯示LDR和RGDP增長之間不能相互解釋，農(nóng)村經(jīng)濟增長不是金融發(fā)展效率的原因，金融發(fā)展效率也不能解釋農(nóng)村經(jīng)濟增長；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資可以解釋農(nóng)村經(jīng)濟的增長，而農(nóng)村經(jīng)濟的增長卻不是農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的格蘭杰原因。

3.脈沖響應(yīng)與方差分解

（1）脈沖響應(yīng)：VAR模型中的內(nèi)生變量之間雖然存在著長期穩(wěn)定的關(guān)系,但由于在短期內(nèi)受到其他因素的影響，使得內(nèi)生變量不在均衡的水平上，而是在均衡水平上下波動。

（2）方差分解：方差分解是衡量其他變量對內(nèi)生變量的貢獻值，這一貢獻值用方差來表示，方差越大，一個變量對內(nèi)生變量的貢獻度就越大，反之，則越小。

脈沖響應(yīng)分析和方差分解結(jié)果表明，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對農(nóng)村經(jīng)濟增長做出了較大的貢獻，而農(nóng)村金融發(fā)展效率貢獻值較低，對經(jīng)濟發(fā)展的作用有限。通過實證分析可以看出，陜西金融發(fā)展效率低下，不僅不會推動農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，反而在一定程度上會阻礙農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平的提高。

二、結(jié)論與建議

影響農(nóng)村經(jīng)濟增長的主要因素包括固定資產(chǎn)投資、金融相關(guān)率及存貸比,通過相關(guān)分析、格蘭杰因果檢驗及方差分析等實證檢驗，分析各個影響因素與經(jīng)濟增長的影響程度。實證檢驗結(jié)果表明，固定資產(chǎn)投資和金融相關(guān)率是經(jīng)濟增長的原因，農(nóng)村存貸比農(nóng)村金融發(fā)展效率與農(nóng)村經(jīng)濟增長之間不能互相解釋，由此可以看出陜西農(nóng)村金融市場存在金融抑制問題，主要表現(xiàn)在以下三方面。

第一，短期內(nèi)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展發(fā)展中的作用突出，但長期作用衰退。各向量回歸結(jié)果表明，陜西農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對農(nóng)村經(jīng)濟增長的貢獻最大，方差分解中，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的貢獻值達到38.5%，但脈沖響應(yīng)分析中，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟增長的響應(yīng)在第4期后就歸于0，可以看出，固定資產(chǎn)投資的增長不能解釋經(jīng)濟的長期發(fā)展。

第二，陜西農(nóng)村金融規(guī)模對農(nóng)村經(jīng)濟的增長作用明顯。格蘭杰因果檢驗表明，陜西農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模在一定程度上促進了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)村信用社的發(fā)展壯大，農(nóng)村金融規(guī)模的擴大，更多的農(nóng)戶和個體商戶參與金融資源配置，促進了生產(chǎn)、消費和投資的增長。脈沖響應(yīng)分析中，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對經(jīng)濟的沖擊由負轉(zhuǎn)向正，可以看出隨著農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴大，農(nóng)村經(jīng)濟也是不斷上升的。在方差分解中，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的貢獻值達到29.4%。但是，農(nóng)村經(jīng)濟增長不能推動農(nóng)村金融規(guī)模的擴大。

第2篇：金融體系論文范文

[摘要]物流金融是面向物流運營全過程,有效整合物流、資金流、信息流,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高物流和供應(yīng)鏈效率與效益的一系列經(jīng)營活動。本文從物流企業(yè)延伸物流核心業(yè)務(wù)價值鏈的角度出發(fā),在分析物流金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,對物流金融業(yè)務(wù)的主要模式進行了歸納與分析,包括代收貨款、墊付貨款、倉單質(zhì)押、保兌倉、物流保理等。

[關(guān)鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務(wù)模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機會;銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。

生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運營成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴大了產(chǎn)能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營向差異化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結(jié)合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時,也提供物流金融服務(wù),如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。

國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內(nèi)最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務(wù)。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務(wù)模式在倉單質(zhì)押、保兌倉基礎(chǔ)上,中遠物流還結(jié)合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔保的貨押業(yè)務(wù)。中國對外貿(mào)易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺,延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔回購義務(wù)。

3.倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。

典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構(gòu)指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構(gòu)申請融資,金融機構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質(zhì)物提供倉儲管理和監(jiān)管服務(wù);二是對融資方寄存在經(jīng)過金融機構(gòu)確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時才提供倉儲管理服務(wù)。

綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式。金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機構(gòu)只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉儲企業(yè)作為第三方擔保人,有效地規(guī)避了金融風險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務(wù)

保兌倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔保,經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進行反擔保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應(yīng)鏈管理中,對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構(gòu)在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

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第3篇：金融體系論文范文

建設(shè)社會主義新農(nóng)村需要諸多的配套措施，其中，金融服務(wù)、資金支持、機構(gòu)改革、產(chǎn)品開發(fā)等是農(nóng)村金融改革的關(guān)鍵。當前，制約建立新型農(nóng)村金融體系的一些突出問題不容忽視。

（一）農(nóng)村資金供求失衡

一方面，資金需求旺盛。隨著農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的資金需求呈現(xiàn)剛性增長態(tài)勢；另一方面，資金外流嚴重，信貸資金流向、流量發(fā)生了新的變化。因此，農(nóng)村經(jīng)濟對信貸資金需求量的剛性增加趨勢與農(nóng)村資金外流之間的矛盾較為突出。

（二）政策性農(nóng)村金融機構(gòu)支農(nóng)職能發(fā)揮不充分

支持“三農(nóng)”除需要財政資金的投入以外，政策性金融機構(gòu)應(yīng)當發(fā)揮其特有的扶持功能。但從目前的實際情況看，政策性金融功能缺位，制約了金融支農(nóng)作用的有效發(fā)揮。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為我國唯一的農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)，目前僅限于單一的國有糧棉油流通環(huán)節(jié)信貸服務(wù)，基本上只負責糧棉油收購資金的發(fā)放和管理，其他政策性業(yè)務(wù)，如支持農(nóng)業(yè)開發(fā)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等功能并沒有有效運作起來，對改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、調(diào)整農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進農(nóng)民增收的作用乏力。

（三）農(nóng)村信用社孤軍作戰(zhàn)，力量不足

從目前情況看，我國農(nóng)村金融體系發(fā)展過程中存在著諸多不可持續(xù)的現(xiàn)象：農(nóng)村商業(yè)性金融機構(gòu)撤并、重組，形成了農(nóng)村金融服務(wù)的盲區(qū)。

（四）民間借貸活躍，但缺乏規(guī)范

長期以來，由于體制內(nèi)金融服務(wù)嚴重不足，造成體制外民間金融包括高利貸行為興起。由于沒有法律保護和監(jiān)管約束，民間借貸良莠不齊，糾紛頻發(fā)，矛盾四起，增加了農(nóng)民債務(wù)負擔和農(nóng)村金融風險。

（五）金融創(chuàng)新和服務(wù)滯后

近年來，隨著農(nóng)村工商業(yè)的迅速發(fā)展和經(jīng)濟市場化程度的提高，農(nóng)村經(jīng)濟對金融服務(wù)的要求趨向多樣化。但是大多數(shù)農(nóng)村金融部門仍沿用傳統(tǒng)金融服務(wù)手段，金融業(yè)務(wù)仍然以傳統(tǒng)的存、貸、匯為主，缺少信貸服務(wù)品種創(chuàng)新，已不能完全滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要。

總的來說，解決上述問題必須改變當前農(nóng)村金融的非均衡狀態(tài)，形成農(nóng)村金融均衡發(fā)展的態(tài)勢。其要點可以歸結(jié)為形成高效穩(wěn)健的農(nóng)村金融資源配置機制，形成充滿活力的農(nóng)村金融競爭機制，形成健康有序、可持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村金融體系。

二、以科學(xué)發(fā)展觀為指引，建設(shè)新型的農(nóng)村金融體系

推動農(nóng)村金融體系改革，形成健康、高效、競爭適度，“功能完善、分工合理、產(chǎn)權(quán)明晰、監(jiān)管有力”的農(nóng)村金融體系，保證“三農(nóng)”資金投入，切實提高金融服務(wù)于“三農(nóng)”的水平，規(guī)范民間金融，有效防范和化解金融風險，是促進農(nóng)民增收，最終解決“三農(nóng)”問題的重要途徑。農(nóng)村金融體系改革是科學(xué)發(fā)展觀在農(nóng)村金融中的實現(xiàn)途徑，具體思路應(yīng)當是，以建設(shè)社會主義新農(nóng)村為契機，加強農(nóng)村信貸政策服務(wù)引導(dǎo)和金融監(jiān)管，規(guī)范發(fā)展適應(yīng)農(nóng)村特點的金融組織，健全農(nóng)村金融市場，改善農(nóng)村金融服務(wù)，強化政策性農(nóng)村金融，引導(dǎo)商業(yè)性農(nóng)村金融，創(chuàng)建農(nóng)村小額信貸組織，促進農(nóng)村金融組織機構(gòu)、運行機制、產(chǎn)權(quán)方式的有機結(jié)合，以此轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)增長方式，落實工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村的方針。

（一）進一步推動農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在承擔政策性金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展開發(fā)性金融業(yè)務(wù)

農(nóng)村公共產(chǎn)品的有效供給是建設(shè)社會主義新農(nóng)村的重要內(nèi)容。在國家財政投入有限的前提下，迫切需要政策性金融機構(gòu)在控制風險的同時，拓寬信貸支持領(lǐng)域，加大信貸投入力度。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)當健全和完善政策性金融功能，繼續(xù)支持國家糧棉油儲備體系建設(shè)，履行為糧棉油收購資金供應(yīng)和管理等政策性業(yè)務(wù)，在加強糧油貸款營銷和管理的同時，整合政策性金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新信貸服務(wù)，改進經(jīng)營方式，拓展新的業(yè)務(wù)，開辦農(nóng)村綜合開發(fā)、農(nóng)村基本建設(shè)和扶貧等貸款業(yè)務(wù)，把農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等納入支持范圍，拓展對農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的服務(wù)范圍，增加支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的中長期貸款等開發(fā)性金融業(yè)務(wù)。

（二）發(fā)揮商業(yè)銀行的金融支持作用

目前工行、中行、建行已經(jīng)逐步撤出農(nóng)村領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)銀行成為我國商業(yè)銀行在農(nóng)村領(lǐng)域的主要力量。在新的歷史時期和市場條件下，應(yīng)當充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢，將農(nóng)業(yè)銀行定位于服務(wù)農(nóng)業(yè)的專業(yè)銀行。一是分拆機構(gòu)，形成集團控股模式，鞏固和穩(wěn)定縣域農(nóng)業(yè)銀行分支機構(gòu)，以資本為紐帶發(fā)揮系統(tǒng)優(yōu)勢，給予縣級金融機構(gòu)更大的自，擴大基層機構(gòu)的信貸權(quán)限，增強其融資功能。二是明確要求其在農(nóng)村吸收資金的60％用于發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款。三是充分考慮不同地區(qū)間的差異性，制定更加符合基層實際的信貸管理方案和信貸政策。四是按照城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的要求，在防范風險的前提下，重點支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟組織、龍頭企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營等新型發(fā)展模式，逐步提高涉農(nóng)貸款的總量和占比。

（三）繼續(xù)深化農(nóng)信社改革

農(nóng)村信用社的改革要在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，完善法人治理結(jié)構(gòu)，切實轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，強化內(nèi)部管理和自我約束。一是制定和完善內(nèi)部管理制度，完善貸款審批、利率定價、風險防范和內(nèi)部財務(wù)等內(nèi)控制度，建立動態(tài)的激勵、約束機制和良性的運作方式。二是建立健全不同產(chǎn)權(quán)模式和組織形式下的法人治理結(jié)構(gòu)，理順理事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層有效管理、相互制衡的運作機制。三是實施有效監(jiān)管，強化股東和社員風險、股權(quán)意識，提高信息披露水平，建立監(jiān)管部門交流和協(xié)調(diào)機制，構(gòu)建有效監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，對出現(xiàn)問題的信用社，要啟動限制分配分紅、差別準備金率、限制或停止部分業(yè)務(wù)等及時校正機制，防止農(nóng)村信用社在人民銀行票據(jù)兌付后走下坡路。四是控制改革后的新風險，建立風險防范長效機制。農(nóng)村信用社應(yīng)當按照社會主義新農(nóng)村建設(shè)要求，牢固樹立為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，改善服務(wù)方式，增加服務(wù)品種，增強服務(wù)功能。

（四）穩(wěn)妥推進商業(yè)性可持續(xù)小額貸款公司的發(fā)展

建設(shè)社會主義新農(nóng)村小額信貸對農(nóng)村金融改革具有關(guān)鍵意義。除了繼續(xù)辦好農(nóng)村信用社現(xiàn)有的小額貸款業(yè)務(wù)之外，應(yīng)當鼓勵和培育農(nóng)村小額信貸組織，大力發(fā)展非政府專業(yè)小額貸款機構(gòu)。對于以資本金或借入資金放貸、不吸收存款的小額貸款公司，可由監(jiān)管部門實行備案制管理，重點監(jiān)控其資金來源，防止吸收儲蓄，演變?yōu)樽兿辔沾婵睢Ｐ☆~貸款組織應(yīng)遵循商業(yè)可持續(xù)原則，按照市場化方式，明確戰(zhàn)略目標，完善業(yè)務(wù)體系，強化人力資源建設(shè)。政府應(yīng)當引導(dǎo)和規(guī)范民間融資行為，在嚴厲打擊高利貸和金融欺詐等違法行為的前提下，在農(nóng)村金融市場引入競爭機制，有效發(fā)揮民間借貸對正規(guī)金融體系的補充作用。同時，要解放思想，鼓勵設(shè)立民營性質(zhì)的社區(qū)銀行，允許私有資本、外資和國際組織參股。

第4篇：金融體系論文范文

    論文關(guān)鍵詞 中小金融機構(gòu) 瓶頸與問題 對策分析 模式選擇

    中小金融機構(gòu)如何生存和發(fā)展,是目前我國金融業(yè)的一個重要主題。隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入,中小金融機構(gòu)在支持地方中小企業(yè)和私營企業(yè)發(fā)展等方面做出了積極的貢獻,但也面臨著外資銀行和國有商業(yè)銀行的雙重競爭,同時暴露出了很多問題,因此有必要對其發(fā)展策略完善加以探討。

    一、中小金融機構(gòu)的概念界定及重要性分析

    (一)中小金融機構(gòu)的內(nèi)涵界定中小金融機構(gòu)因為所處不同國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展程度、經(jīng)濟體制、歷史沿革的差異,對其內(nèi)涵的認識與界定也存在差異,衡量標準也存在相應(yīng)的差異。

    從現(xiàn)有文獻來看,主要是從其服務(wù)對象規(guī)模相對較小或者本身規(guī)模相對較小來界定,國外發(fā)達國家所認定的中小金融機構(gòu)更多的指的是專門為中小企業(yè)融資的金融機構(gòu),如中小企業(yè)銀行等。國內(nèi)對中小金融機構(gòu)也沒有正式的界定,不同的學(xué)者持不同的觀點:如按照Westwood和Holland的銀行劃分方法,我國四大國有商業(yè)銀行進入大銀行之列,其他的金融機構(gòu)統(tǒng)稱為中小金融機構(gòu),又如有學(xué)者認為,中小金融機構(gòu)專指服務(wù)局限于某一特定地區(qū)的城鄉(xiāng)中小金融機構(gòu),而史晉川等人則把專門為中小企業(yè)融資的金融機構(gòu)界定為中小金融機構(gòu)。

    但筆者認為對中小金融機構(gòu)的內(nèi)涵界定必須既考慮其融資功能也考慮我國的經(jīng)濟體制沿革,金融體系變革情況,因此,中小金融機構(gòu)應(yīng)該包含股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行等銀行類金融機構(gòu),和財務(wù)公司、信托投資公司、金融租賃公司等非銀行類金融機構(gòu)。其中銀行類金融機構(gòu)是中小金融機構(gòu)的主體構(gòu)成。

    (二)中小金融機構(gòu)的重要性分析中小金融機構(gòu)作為金融系統(tǒng)的一個有機組成部分,雖然與大銀行相比,它由于受資本金、地域、服務(wù)群體和分支網(wǎng)點的限制,規(guī)模相對較小,但是它卻對國民經(jīng)濟發(fā)展起到了舉足輕重的作用,表現(xiàn)在如下方面:

    1.中小金融機構(gòu)在對中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮著獨特的不可替代的作用。中小企業(yè)的發(fā)展不僅促進了中國經(jīng)濟的增長,創(chuàng)造了就業(yè)機會,還推動了科學(xué)技術(shù)的進步與資源配置的優(yōu)化。而中小金融機構(gòu)與大銀行相比,具有信息優(yōu)勢,能有效緩解銀企間的信息不對稱,它決策效率高,服務(wù)成本低,個性化服務(wù)功能強等特殊優(yōu)勢。

    2.它充當了地方政府和農(nóng)戶的資金融通中介。首先,它是完善地方市政建設(shè),基礎(chǔ)設(shè)施等的金融服務(wù)中介,中小金融機構(gòu)可以滿足地方政府的融資需求。其次,它是為農(nóng)戶提供金融服務(wù)的中介,引導(dǎo)資源向農(nóng)村聚焦的重任都落在了中小金融機構(gòu)身上。

    3.中小金融機構(gòu)的發(fā)展有利于促進金融生態(tài)的重構(gòu)與發(fā)展。在重構(gòu)中國金融生態(tài)的歷史重任中,中小金融機構(gòu)也被賦予了相應(yīng)責任。無論是金融與經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)性分析,還是適度規(guī)模與金融結(jié)構(gòu)競爭力關(guān)聯(lián)度分析;都揭示了金融生態(tài)體系的重構(gòu)與發(fā)展離不開可持續(xù)發(fā)展的中小金融機構(gòu)體系。中小金融機構(gòu)今天的金融地位已經(jīng)無可辯駁的改變了其傳統(tǒng)的“拾遺補缺”的作用,中小金融機構(gòu)不再是可有可無的陪襯。

    二、我國中小金融機構(gòu)的現(xiàn)狀與問題分析

    (一)我國中小金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的中小金融機構(gòu)多數(shù)是在80年代中期到1993年以前發(fā)展起來的,1993年以后則成為治理的對象,發(fā)展受到抑制。1998年,中國人民銀行發(fā)出了加強中小企業(yè)信貸服務(wù)的通知,刺激了中小金融機構(gòu)的二次成長和發(fā)展。截止2010年底,我國共有223家農(nóng)村合作銀行,城市商業(yè)銀行147家,85家農(nóng)村商業(yè)銀行。隨著經(jīng)濟快速發(fā)展,中小金融機構(gòu)的數(shù)量也迅速增長。但是卻存在先天的不足,主要表現(xiàn)在:一是所有權(quán)約束弱化,對經(jīng)營者缺乏監(jiān)督,內(nèi)部制衡機制不健全。二是資本金數(shù)量不足、質(zhì)量偏低?！栋腿麪栙Y本協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行核心資本率應(yīng)達到4%以上,資本充足率應(yīng)達到8%以上,而我國中小商業(yè)銀行現(xiàn)有大量不良貸款,使實際資本充足率難以達到標準。三是布局不合理。多數(shù)城市合作銀行只設(shè)在中心城市,在一些中小城市難以找到合適的金融機構(gòu)。

    (二)中小金融機構(gòu)發(fā)展中存在的問題從世界各國中小金融機構(gòu)發(fā)展歷史來看,中小金融機構(gòu)和大銀行相比,具有相對的劣勢,主要表現(xiàn)有資本規(guī)模小,單位交易成本高,服務(wù)功能不齊全,競爭能力弱,抗風險能力差等。在我國,中小金融機構(gòu)除存在世界各國普遍性問題外,還有其特殊性問題,這些問題已成為阻礙中小金融機構(gòu)健康發(fā)展的重要障礙,嚴重制約了其經(jīng)營發(fā)展的空間1.中小金融機構(gòu)自身問題分析。中小金融機構(gòu)能否突破“瓶頸”迅速發(fā)展取決于它能否克服自身存在的問題,其在快速發(fā)展過程中所積累的自身問題有:

    (1)市場定位不準確,經(jīng)營方式落后并且雷同。中小金融機構(gòu)在發(fā)展初期不約而同的選擇將服務(wù)對象定位于城市中小企業(yè),私營企業(yè),利用其體制靈活,沒有歷史包袱,享有地方政策優(yōu)惠等優(yōu)勢,迅速取得了巨大的經(jīng)濟效益。但是,比如對城市商業(yè)銀行的整合,其僅僅是“撮合”,實際上一盤散沙,許多分支機構(gòu)及其經(jīng)營管理人員并沒有貫徹和執(zhí)行整體協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略,而是想利用商業(yè)銀行新的經(jīng)營條件撈取更多的好處。

    (2)產(chǎn)權(quán)不清晰,法人治理結(jié)構(gòu)不健全。中小金融機構(gòu)建立之初,并不具備真正的法人資格,改革以后,大多數(shù)中小金融機構(gòu)也尚未發(fā)揮股份制的優(yōu)越性,還沒有建立起真正科學(xué)高效、完整有效的內(nèi)控機制,大多數(shù)仍是政府占主導(dǎo),造成了其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰,內(nèi)部缺乏有效的約束激勵機制,不規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)又導(dǎo)致了不規(guī)范的經(jīng)營管理機制,且外部約束意識淡化。

    (3)結(jié)算瓶頸嚴重制約著中小金融機構(gòu)的發(fā)展。中小金融機構(gòu)是“單獨門戶”,沒有自上而下、縱橫交錯的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)體系,結(jié)算方式單一。沒有系統(tǒng)內(nèi)的聯(lián)行,異地匯路不暢,客戶結(jié)算困難,資金劃匯速度緩慢,中間環(huán)節(jié)復(fù)雜,極大的制約了業(yè)務(wù)拓展,這嚴重制約著中小金融機構(gòu)的發(fā)展。

    2.外部存在的問題分析。國家在對于大型金融機構(gòu)與國有銀行和中小金融機構(gòu)在政策上存在差別待遇。中小金融機構(gòu)沒有得到相應(yīng)的政策扶持,且在某些方面存在著明顯的歧視傾向。如在機構(gòu)布局上,國有銀行下伸力度較大,而中小金融機構(gòu)的網(wǎng)點設(shè)置受到了很強的擠壓,絕大部分被劃定在縣城范圍內(nèi)。國家在政策上的歧視待遇,成了制約中小金融機構(gòu)發(fā)展最主要的外部因素。政府部門對中小金融機構(gòu)的行政干預(yù)過多。地方政府從發(fā)展地方經(jīng)濟,維護穩(wěn)定出發(fā),在規(guī)范性融資來源無法滿足需求時,會傾向于干預(yù)地方金融機構(gòu)的資金運用情況。過多的行政干預(yù)使得地方中小金融機構(gòu)很難建立起健全的法人治理結(jié)構(gòu),嚴重影響了中小金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和快速發(fā)展。

    3.法律監(jiān)管存在的問題。我國實行的是“一行三會”的金融監(jiān)管體系,由于我國中小金融機構(gòu)起步晚,發(fā)展速度快,在監(jiān)管過程中仍然存在很多的問題和漏洞。由于沒有一部完善的《金融監(jiān)管法》,無法對其進行全面實時的監(jiān)管,很多經(jīng)營者利用法律的漏洞,違法違規(guī)操作,破壞金融秩序,現(xiàn)實的阻礙了中小金融機構(gòu)的合法健康發(fā)展。

    三、中小金融機構(gòu)的發(fā)展對策研究

    要突破中小金融機構(gòu)目前的發(fā)展“瓶頸”,實現(xiàn)我國中小金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展,我們必須依據(jù)我國的具體國情,對癥下藥,選擇適合的發(fā)展模式與對策。

    1.必須樹立中小金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的基本理念。中小金融機構(gòu)是我國金融體系的重要構(gòu)成,在現(xiàn)在中國金融生態(tài)重構(gòu)與建設(shè)當中具有至關(guān)重要的作用,因此必須建立可持續(xù)發(fā)展的中小金融體系?？沙掷m(xù)發(fā)展作為我國的基本發(fā)展理念,必須應(yīng)用到金融業(yè),尤其是對于中小機構(gòu)的發(fā)展,源于其性質(zhì)的特殊性,更應(yīng)秉承可持續(xù)發(fā)展的理念,實現(xiàn)其順利健康發(fā)展,更好的長遠發(fā)揮其作用。

    2.國家應(yīng)給予相應(yīng)的政策優(yōu)惠。為了改善目前存在的不公平的政策環(huán)境的問題,國家應(yīng)給予中小金融機構(gòu)更多的必要的政策優(yōu)惠,這也是中小金融機構(gòu)在社會經(jīng)濟發(fā)展中所承擔和發(fā)揮的作用以及所服務(wù)的對象決定的。中小金融機構(gòu)在我國的金融體系中發(fā)揮著不可替代的作用,但是,其仍然存在著先天不足以及后天的發(fā)展缺陷,這都需要國家給予一定的政策優(yōu)惠和支持,而不是政策上的歧視,為其營造一個公平的政策環(huán)境。

    3.建立存款保險制度,提高中小金融機構(gòu)的信譽。建立存款保險制度的目的是為了保障金融機構(gòu)在出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉時,有保險機構(gòu)支付必要的保險金,以提升社會公眾對中小金融機構(gòu)的信心以維護金融穩(wěn)定。盡快建立存款保險制度,以防止中小金融機構(gòu)破產(chǎn)倒閉而出現(xiàn)的擠兌風險和銀行危機,以保障金融體系的安全和穩(wěn)定,以此提高中小金融機構(gòu)的信譽。

    4.中小金融機構(gòu)應(yīng)進行正確的市場定位,并加強自身的經(jīng)營管理。中小金融機構(gòu)必須根據(jù)自身的特點,選擇正確的服務(wù)對象,進行準確的市場定位,在選擇服務(wù)對象時,應(yīng)盡量以地區(qū)內(nèi)非國有企業(yè)為主要服務(wù)對象,并兼顧國有中小企業(yè)。從自身問題入手,完善服務(wù)功能,提高綜合競爭力和抗風險能力。

    5.組建全國性的清算銀行,為所有金融機構(gòu)提供同等的資金清算服務(wù)。中小金融機構(gòu)受種種因素限制,存在著結(jié)算渠道不暢的問題,導(dǎo)致大批客戶流失,嚴重制約了中小金融機構(gòu)的發(fā)展。建議以人民銀行的結(jié)算體系為主,在剝離各家銀行清算系統(tǒng)的基礎(chǔ)上盡快組建全國性的清算銀行,以便為所有的金融機構(gòu)提供同等的資金清算業(yè)務(wù)。

第5篇：金融體系論文范文

    經(jīng)過20多年改革開放,我國金融業(yè)得到了長足發(fā)展,金融資產(chǎn)總量已今非昔比,但金融結(jié)構(gòu)仍存在明顯不合理或扭曲的癥狀,其主要特征可以“一高七偏”來概括?！耙桓摺奔唇鹑谙嚓P(guān)率大大提高。我國的金融相關(guān)率,1978年為95.2%,2000年為225%,22年增長了129.8個百分點,平均每年增長 5.9個百分點。盡管與美國、日本、德國、法國等發(fā)達國家(1988年)的326%、392%、294%和254%相比還有差距,但與巴西和印度 (1988年)的175%和114%相比,已明顯居高。

    所謂“七偏”,一是非金融機構(gòu)(居民、企業(yè)和政府)的融資結(jié)構(gòu)偏間接融資。我國非金融機構(gòu)(居民、企業(yè)和政府)國內(nèi)直接融資與間接融資的比例, 1981年為1.68:98.32,2000年為26:74.盡管直接融資的比重大大提高,但與其他國家相比,仍屬偏低。其他國家或地區(qū)非金融機構(gòu)直接融資的比重平均值為56%,最高為80.8%(馬來西亞),最低為34%(印度尼西亞),美國、英國、德國和日本等發(fā)達國家分別為78%、41.0%、 42.5%和48.1%。

    二是金融機構(gòu)的類型結(jié)構(gòu)偏商業(yè)銀行機構(gòu)。從證券市場和銀行金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看,1993年證券資產(chǎn)占總金融資產(chǎn)(證券資產(chǎn)十銀行資產(chǎn))的比例為13. 5%,截至2000年6月上升為23.8%,也仍比其他各國(地區(qū))1993年56%的平均水平低32.2個百分點。至于我國購買保險的支出,2000年僅占國民生產(chǎn)總值的1.79%,1999年更僅占1.63%,與英國的13.35%及香港的4.72%比較,明顯偏低。這表明,在我國金融機構(gòu)體系中,商業(yè)銀行占有突出地位。從國際比較看,美國的傳統(tǒng)銀行業(yè)正以不同的方式萎縮,30年前,銀行業(yè)在美國經(jīng)濟中占金融資產(chǎn)總額的50%,目前已經(jīng)收縮到25%,而且這種萎縮還在繼續(xù)。

    三是銀行市場結(jié)構(gòu)偏大銀行壟斷。到2000年底,我國有3家政策性銀行、4家國有獨資商業(yè)銀行、10家股份制商業(yè)銀行、88家城市商業(yè)銀行、2057 家城市信用社、39333家農(nóng)村信用社、239家信托投資公司和69家財務(wù)公司。截至2001年12月,國家銀行的存款占上述全部金融機構(gòu)存款余額的 73.4%,貸款占上述全部金融機構(gòu)貸款余額的76.9%。而且,一段時期以來,還出現(xiàn)了中小金融機構(gòu)整體信譽受影響、存款向國有大銀行集中、中小金融機構(gòu)市場份額下降的趨勢。從國際比較看,經(jīng)過90年代銀行間的并購風潮,美國銀行業(yè)的集中程度大大提高,其前100家大銀行在資產(chǎn)方面的份額也才70%。由此可見,我國銀行業(yè)的集中程度在世界上是多么獨特。

    四是銀行所有制結(jié)構(gòu)偏國有銀行。我國3家政策銀行和4家國有獨資商業(yè)銀行的資產(chǎn)占總銀行資產(chǎn)的83.4%,在國際上只有印度超過這個比例。如果考慮到其他股份制和城市商業(yè)銀行有很大的國有成份,我國國有銀行所占比例實際上還要大得多。據(jù)世界銀行2001年上半年發(fā)表的一個報告,該行對100多個國家的金融業(yè)進行的調(diào)查研究表明,自20世紀70年代以來,官方(即國有)銀行數(shù)量大幅度減少,減少最多的是那些高收入國家。與此同時,大約占世界人口40%的 30多個發(fā)展中國家的絕大多數(shù)銀行資產(chǎn)仍為政府所有。國有銀行占銀行業(yè)資產(chǎn)75%一100%的國家有印度、中國、伊朗、阿爾及利亞和敘利亞等。而沙特和大部分海灣國家的國有銀行已大幅減少,現(xiàn)僅占10%。突尼斯、摩洛哥和大部分南美國家的國有銀行也已減少到了10%~25%,埃及、巴基斯坦、巴西和俄羅斯減少到了50%~70%。

    五是銀行貸款類型結(jié)構(gòu)偏企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營貸款。截至1999年,我國銀行業(yè)一直偏重企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營貸款,而忽略居民消費貸款,后者在貸款總額中的比重還不到 2%。而美國銀行消費貸款在全部貸款中的份額在50%以上,日本銀行在20%以上。2000年情況有所改變,中國四大國有商業(yè)銀行的住房、教育和消費貸款為人民幣2347億元,占其新增貸款的29.7%。

    六是銀行貸款對象結(jié)構(gòu)偏國有大型企業(yè)貸款。據(jù)中國人民銀行1998年底組織全國15個省市對包括工、農(nóng)、中、建在內(nèi)的7家國有商業(yè)銀行進行抽樣調(diào)查,對非國有經(jīng)濟貸款僅占全部貸款余額的42%,對國有經(jīng)濟的貸款占58%。2000年情況有所改變,對非國有經(jīng)濟貸款的比例上升到48%,較1999年增長了2%。但與非國有經(jīng)濟在工業(yè)增加值中占70%以上、提供著90%以上的新增就業(yè)機會、支撐著80%以上的經(jīng)濟增長率相對照,其貸款仍是偏重國有企業(yè)的。

    七是金融區(qū)域結(jié)構(gòu)偏大中城市。1996年底,農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后,農(nóng)業(yè)銀行逐步向大中城市收縮、集中,留下農(nóng)村信用社經(jīng)營廣大農(nóng)村地區(qū)的金融業(yè)務(wù)。而農(nóng)村信用社卻是嚴重先天不足:不良貸款比例居高不下,虧損社、資不抵債社、高風險社量大面寬。這就決定了農(nóng)村金融的嚴重落后,使本來就很少的農(nóng)村資金流向城市。這從農(nóng)村信用社的存貸比僅為69%而其他金融機構(gòu)的存貸比為84%(1999年數(shù))即可見一斑。據(jù)統(tǒng)計,2000年農(nóng)業(yè)貸款和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額兩項之和為10949.77億元,僅占總貸款余額123804.35億元的11%。這與農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的約18%,鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的約30%,顯然是極不相稱的。

    (二)結(jié)構(gòu)性扭曲的低效能效應(yīng)

    不合理或扭曲的金融結(jié)構(gòu),必然造成金融體系的低效能。我國金融體系的低效能主要體現(xiàn)在以下8種現(xiàn)象上。

    一是個人和企業(yè)“借錢難”與“投錢難”同時存在。例如,據(jù)有關(guān)方面調(diào)查反映,廣東惠州、佛山、肇慶、江門等市中小企業(yè)目前銀行融資的渠道很窄,“求貸無門”,“融資難”成為其發(fā)展的最大障礙,珠海市佳訊實業(yè)有限公司近年來訂單充足,但由于流動資金無法及時到位,僅1999年放棄的訂單就有600萬元,約占當年銷售額的1/3.而另據(jù)調(diào)查,2000年6月,僅浙江溫州、臺州就有450億元民間資金找不到投資方向。

    二是較多年份國內(nèi)投資小于國內(nèi)儲蓄。據(jù)有關(guān)研究機構(gòu)測算,在1980~1997年總共18年間,我國國內(nèi)儲蓄減國內(nèi)投資的實際缺口有13年出現(xiàn)正值,其中最高的1997年名義缺口為2745億元,實際缺口為898.5億元,占GDP3.01個百分點。這表明,我國國內(nèi)儲蓄并沒有完全用于本國經(jīng)濟建設(shè),正缺口所代表的實際資源以貿(mào)易順差的形勢流往了境外。正如王小魯、樊綱在《中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性——跨世紀的回顧與展望》一書中所指出的:“中國的儲蓄一投資缺口經(jīng)濟為正值,對外貿(mào)易則相應(yīng)地處于順差狀態(tài),外國凈儲蓄實際上為負數(shù),這意味著本國業(yè)已十分稀缺的實際資源沒有用于滿足經(jīng)濟建設(shè)的迫切需求,而是源源不斷地輸往海外,供別國使用。這種現(xiàn)象出現(xiàn)在中國這樣一個發(fā)展速度很快且資金嚴重短缺的大國確實令人費解”。

    三是外資進入和內(nèi)資外逃同時存在。我國每年究竟有多少資本外逃,一直沒有統(tǒng)一的統(tǒng)計口徑。但歷次外匯大檢查都發(fā)現(xiàn)了大量逃、騙匯行為,僅1998年就查出100多億美元。有關(guān)專家分別采用直接法和間接法對我國1997~1999年的資本外逃進行了測算。結(jié)果顯示:按直接法測算,1997~1999年我國資本外逃的規(guī)模分別為128、233和122億美元,3年合計為483億美元;按間接法測算,分別為141、317和130億美元,合計為588億美元。大量資本外逃毫無疑問對我國經(jīng)濟產(chǎn)生了極大的負面影響:國家付出高額的機會成本借貸外資,這邊卻不斷有巨額資金流出并消失在國外。而資本外逃的主要原因就在于國內(nèi)資本市場缺乏效率。

    四是不同行業(yè)和地區(qū)企業(yè)的資金利稅率相差迥異。據(jù)統(tǒng)計,1993-1995年在我國39個行業(yè)中,資金利稅率最高的煙草行業(yè)為67.69%,最低的煤氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)為-0.8%,極差達68.49個百分點;資金利潤率最高的煙草行業(yè)為10.9%,最低的煤氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)為-2.21%,極差達13. 11個百分點。不同地區(qū)企業(yè)之間也存在類似的差別。這表明,配置在不同行業(yè)和地區(qū)的資金的邊際收益是極其不均等的,同時也表明金融體系的流動性效能是極差的。

    五是作為國有商業(yè)銀行主要貸款對象的國有企業(yè)的資金使用效率每況愈下。據(jù)統(tǒng)計,國有工業(yè)企業(yè)資金利潤率1978年為24.2%,1999年為6. 39%,1999年比1978年下降了17.81個百分點,其中1995、1996、1997和1998年還低于貸款年名義利率。

    六是作為銀行主體的四大國有獨資商業(yè)銀行積累了太多的不良貸款。據(jù)官方確認,在四大國有商業(yè)銀行劃撥了1.3萬億的不良貸款到四大金融資產(chǎn)管理公司從而使不良貸款下降10%之后,截至2001年9月末,四家國有獨資商業(yè)銀行不良貸款為1.8萬億元,占全部貸款的26.62%。其中,實際已形成的損失約占全部貸款的7%左右。與世界其他國家和地區(qū)相比,我國銀行機構(gòu)的不良貸款仍是相當高的。例如,日本1998年1月12日公布的全國銀行不良貸款總額為 76萬億日元,占貸款總額的12.28%;美國截至1997年底參加聯(lián)邦存款保險的商業(yè)銀行和儲貸機構(gòu)全部不良貸款(逾期30天以上和呆滯貸款)占總貸款比例為2.27%;韓國官方1997年11月初公布其銀行業(yè)約有呆、壞帳510億美元,占總貸款16%左右,其中壞帳(損失)平均占總貸款約1.6%;泰國官方1996年報告的不良資產(chǎn)比例為9.8%,而據(jù)亞行官方透露,1998年這一比例可能達到18%左右;印尼官方1996年公布的不良貸款占全部貸款的比例為8.8%,其中次級貸款占2.6%,可疑貸款占3.3%,壞帳占2.9%;新加坡六大銀行次級、可疑和損失三個等級的不良貸款占全部貸款的3%,均大大低于我國的水平。國外觀察家正是據(jù)此而斷言我國國有商業(yè)銀行技術(shù)上已破產(chǎn)。

第6篇：金融體系論文范文

香港金融市場建立初期,沒有中央銀行,政府對銀行業(yè)的監(jiān)管缺位,經(jīng)營環(huán)境寬松,資本自由流動,給香港帶來了大量資本,加速了香港銀行業(yè)的發(fā)展,呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的局面。到了20世紀20年代末,美國爆發(fā)了嚴重的經(jīng)濟危機,多家銀行發(fā)生擠兌、破產(chǎn)。這為香港銀行業(yè)敲響了警鐘,香港銀行業(yè)開始意識到對市場發(fā)展適度的監(jiān)控是必要的,而缺乏監(jiān)管極易造成金融發(fā)展的不穩(wěn)定,因此在銀行業(yè)行業(yè)內(nèi)部組建了自律性的監(jiān)管組織,其監(jiān)管目的主要是控制銀行業(yè)的內(nèi)部風險,促進銀行業(yè)的健康發(fā)展。這種行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管在20年代至60年代保證并促進了銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展,60年代是香港銀行業(yè)快速膨脹時期,由于銀行業(yè)的監(jiān)管尚未建立,也為之后的銀行危機埋下了隱患。香港證券業(yè)管理首個行業(yè)監(jiān)管組織是自律性的組織―香港證券經(jīng)紀業(yè)協(xié)會。它采用會員制,運用內(nèi)部的管理機制對其會員進行規(guī)范。在這段時期內(nèi)香港證券業(yè)是穩(wěn)步向前發(fā)展的。保險業(yè)的情況與證券業(yè)基本上是類似的,首個管理機構(gòu)是保險經(jīng)紀協(xié)會,在發(fā)展的過程中不斷吸收新的會員發(fā)展壯大。

這段時期是香港金融業(yè)發(fā)展最快的時期。自律性監(jiān)管變化靈活、監(jiān)管成本低、監(jiān)管強度松適應(yīng)了當時香港經(jīng)濟發(fā)展狀況,促進了香港金融業(yè)發(fā)展。

2“積極不干預(yù)”階段(20世紀60年代末～90年代末)

60年代初香港第一次爆發(fā)了銀行危機,香港政府意識到完全依靠銀行內(nèi)部自我的風險控制是不能完全有效的應(yīng)對波及范圍廣、影響強度大的風險,開始著手制定香港銀行業(yè)的監(jiān)管法規(guī),60年代末《銀行業(yè)條例》頒布。在此之后,香港開始出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的萌芽,銀行、證券以及保險業(yè)開始出現(xiàn)跨領(lǐng)域產(chǎn)品。產(chǎn)品創(chuàng)新日益活躍,監(jiān)管對象日益多樣化,金融風險日益增加,僅依靠行業(yè)內(nèi)部的自律性監(jiān)管己經(jīng)不能滿足市場發(fā)展的需要。香港政府開始制定一些法律、法規(guī)對金融業(yè)進行約束和管理,以求控制香港金融業(yè)的風險,實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。在這30年間,香港先后成立香港金融管理局、證券監(jiān)管委員會等官方機構(gòu)對行業(yè)進行監(jiān)管,關(guān)注各行業(yè)風險狀況和業(yè)務(wù)水平。但這些監(jiān)管機構(gòu)沒有像英國、新加坡等國家的監(jiān)管機構(gòu)對金融業(yè)進行過多的直接監(jiān)管。證監(jiān)會、金融管理局只是在其認為可能會出現(xiàn)大的危機的情況下,對所監(jiān)管的領(lǐng)域進行指導(dǎo)和幫助,并協(xié)助處理一些糾紛。

這一時期香港的經(jīng)濟、金融運行狀況比較良好,政府對整個金融業(yè)的運行抱的是積極不干預(yù)”的態(tài)度,“積極”的涵義是政府會采取積極的態(tài)度,根據(jù)當前形勢的發(fā)展,權(quán)衡輕重,仔細考慮支持和反對采取干預(yù)行動的理據(jù)。

3“小政府、大市場”階段(90年代末～至今)

90年代末,金融國際化、一體化趨勢越來越明顯,來自國際其他金融市場風險可以通過各種渠道傳導(dǎo)至香港,給香港金融業(yè)的穩(wěn)定帶來沖擊。自律性監(jiān)管和“積極不干預(yù)”的監(jiān)管制度己經(jīng)不能滿足這一時期香港金融發(fā)展的需要。這兩種監(jiān)管體制易在金融傳導(dǎo)鏈上形成薄弱環(huán)節(jié),為金融風險的沖擊提供了可乘之機,要避免這種狀況,需要強化政府的管理職能,加強各個領(lǐng)域的合作。同時,香港最大的競爭優(yōu)勢在于自由、開放的經(jīng)濟環(huán)境,一旦進行嚴格的監(jiān)管,可能會令香港失去其競爭優(yōu)勢,因此,要掌握好監(jiān)管的度,既不能過分的限制香港自由的經(jīng)濟環(huán)境,又要避免產(chǎn)生監(jiān)管不足與交叉監(jiān)管的真空等問題。東南亞金融危機后,為了解決這些問題,香港政府提出了“大市場,小政府”的監(jiān)管理念。把它落實到監(jiān)管理念當中,其含義就是金融業(yè)要堅持以市場為核心.循序漸進的強化政府“管理者”的引導(dǎo)作用。

第7篇：金融體系論文范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；金融支持體系；農(nóng)業(yè)金融服務(wù)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展離不開金融的支持。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化打破了原有農(nóng)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)邊界，涵蓋了農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷售，聯(lián)結(jié)了農(nóng)民、企業(yè)與市場，實際上貫穿了傳統(tǒng)的一、二、三產(chǎn)業(yè)。在資金配置方式上，由于產(chǎn)業(yè)化過程中在產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后的生產(chǎn)方式會出現(xiàn)變化，對金融服務(wù)的需求也相應(yīng)地會出現(xiàn)變化。一是龍頭企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金支持，二是農(nóng)戶的生產(chǎn)離不開資金的支持。三是農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新需要大量的資金投入。此外，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化所需的標準化建設(shè)、信息化建設(shè)也需要大量的資金支持。然而從我國的現(xiàn)實情況來看，由于各級政府的財力有限，龍頭企業(yè)的整體實力不強，農(nóng)戶的資金實力較弱以及社會資金流入產(chǎn)業(yè)化的渠道不暢，導(dǎo)致我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展所需資金嚴重缺乏，農(nóng)村金融的發(fā)展就顯得十分必要了。

一、現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要多層次、多渠道的資金投入，而金融投入是投入主體。目前農(nóng)業(yè)投入主要來自財政、銀行、農(nóng)戶(家庭開發(fā)經(jīng)營支出)。據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》資料計算，近十年在財政、銀行、農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)總投入中，財政平均占17％，銀行平均占61％，農(nóng)戶占22％，三者總投入平均增長20，6％，其中財政占7％，農(nóng)戶占17％，銀行占76％。但是，相對于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化巨大的金融需求，現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)仍難以有效滿足客戶需要。

(一)從金融層面分析

1、政策性銀行支持范圍狹窄。農(nóng)發(fā)行調(diào)整職能，將業(yè)務(wù)范圍由原來重點支持國有糧食購銷企業(yè)向農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化企業(yè)拓展，在拓展新業(yè)務(wù)上做出了有益的探索。但是從其支持的范圍來看，支持對象仍局限于糧油購銷企業(yè)和糧油深加工企業(yè)，對畜禽養(yǎng)殖業(yè)、竹制品加工業(yè)、絲綢加工業(yè)等產(chǎn)業(yè)較少介入，支持“大農(nóng)業(yè)”目標未得到充分體現(xiàn)。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是以“大農(nóng)業(yè)”為前提的。

2、國有商業(yè)銀行信貸資金外流。從縣域商業(yè)銀行近年情況來看，存差逐年擴大。由于上存資金元風險，收益性高，縣轄國有商業(yè)銀行均將吸收的存款通過二級準備金形式上存到市級分行，然后再以同樣形式上存。縣域資金向上級金融機構(gòu)集中，減少了支持縣域經(jīng)濟的資金來源。

3、農(nóng)村信用社重負難當。隨著農(nóng)業(yè)銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點的減少，農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)縮小為糧棉油收購貸款及農(nóng)村合作基金會全部撤并，客觀上賦予農(nóng)村信用社獨立支撐農(nóng)村金融主渠道的職能。但由于當前農(nóng)村信用社正值改革攻堅階段，資本充足率較低，抗風險能力弱，面對新農(nóng)村建設(shè)中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化蓬勃發(fā)展而產(chǎn)生的資金需求，顯得力不從心。

4、擔?；鹌贩N單一，規(guī)模較小。雖然地方縣市設(shè)立了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化擔?；?，但專門針對農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的擔保基金數(shù)量有限，且擔?；鸬囊?guī)模不大。這對于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營資金需求而言只是杯水車薪。遠遠不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)擴大生產(chǎn)的資金需求。

5、信貸資金對中小企業(yè)的支持不足。我國產(chǎn)業(yè)化發(fā)展時間不長，大量的企業(yè)還未達到規(guī)模。由于原有貸款制度的制約，信貸資金往往向大公司大企業(yè)集中。由此產(chǎn)生的“馬太效應(yīng)”，壓擠了一些成長型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的信貸資金來源空間，制約了這些企業(yè)的快速發(fā)展。

6、農(nóng)村金融市場不完善。一是供需不能由市場信息反映調(diào)整，利率機制不完善。小型農(nóng)村金融機構(gòu)的優(yōu)勢在于其小范圍內(nèi)的信息資源，能降低監(jiān)督成本，減少信息不對稱性。但目前的集中貸款決策權(quán)無法解決信息不對稱問題，無法對農(nóng)村金融的需求變化作出靈敏的反應(yīng)。信貸等金融服務(wù)不能滿足農(nóng)民的需求。二是大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨市場、保險市場、擔保市場等還未完善。

(二)從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化層面分析

1、市場競爭力不強。目前大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)規(guī)模不大，產(chǎn)業(yè)鏈條短，科技含量較低，以生產(chǎn)初級產(chǎn)品為主，品牌意識不濃，抵抗市場風險能力較弱，在市場競爭中處于受支配的地位。競爭力不強制約了其融資需求。

2、財務(wù)管理不規(guī)范。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)還處于起步階段，自身運作不規(guī)范，生產(chǎn)經(jīng)營多為家族式管理模式，且缺乏規(guī)范的財務(wù)管理，甚至提供虛假報表，因而難以取得金融支持。

3、有效抵押不足。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)起步較晚，規(guī)模小，家底薄，有效資產(chǎn)存量少，而要取得擴大再生產(chǎn)貸款必須有可行的擔保單位和抵押物，但由于其自身抵質(zhì)押不足，信用評級低，尋求擔保單位較難，其生產(chǎn)經(jīng)營所需資金往往因此得不到滿足。

4、保障體系不健全。農(nóng)業(yè)是弱勢產(chǎn)業(yè)，整體效益比較低，受自然環(huán)境(如臺風、禽流感等)的影響大，而目前農(nóng)業(yè)保險體系、農(nóng)業(yè)風險補償體系、農(nóng)業(yè)擔保體系尚未完全建立，使農(nóng)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的弱質(zhì)性顯得尤為突出。同時，農(nóng)業(yè)發(fā)展對信貸資金的依賴程度又較高，特別是一些成長型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)更是需要大量信貸資金投入，在保障體系不健全的情況下，金融機構(gòu)可能為防范風險而謹慎投入信貸資金，從而使企業(yè)喪失發(fā)展良機。

二、構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融支持體系

(一)積極發(fā)展農(nóng)村各類金融組織，建立多樣化的農(nóng)村金融機構(gòu)

應(yīng)當建立以非國有銀行為主體的、基于市場機制的、受法律制約的、規(guī)范的金融組織。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為農(nóng)業(yè)政策性銀行，是實施“三農(nóng)”資金支持，逆市場配置資金，增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村資金投入的重要手段，是財政資金和信貸資金有效結(jié)合的支農(nóng)方式。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行通過對符合國家發(fā)展意圖的農(nóng)業(yè)政策扶持項目的直接或間接投入，可以誘導(dǎo)更多的商業(yè)性、社會性資金投入，形成乘數(shù)效應(yīng)，以達到帶動農(nóng)村經(jīng)濟增長的目的。

農(nóng)業(yè)銀行要調(diào)整發(fā)展的思路。鑒于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行功能仍然缺位、農(nóng)村信用社實力有待增強、民間金融尚需規(guī)范等歷史和現(xiàn)實因素，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)是有限度而不是完全的商業(yè)化。要積極支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)，作好與農(nóng)村信用社的市場交叉定位。由于農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)部分政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)，國家應(yīng)在稅收等方面給予適當優(yōu)惠和補貼，人民銀行也應(yīng)給予其更多的優(yōu)惠再貸款，解決支農(nóng)資金不足和成本過高的問題。

要加快農(nóng)村信用社改革，積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍的作用。要明確農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)，完善其治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)村信用社應(yīng)按合作制原則進行改革，恢復(fù)其作為農(nóng)民自己的合作金融組織的本來面目。建立產(chǎn)權(quán)明晰、法人治理結(jié)構(gòu)完善、管理科學(xué)民主的產(chǎn)權(quán)制度。在政策上給予農(nóng)村信用社更大的支持，在利率的確定方面應(yīng)有相對于商業(yè)銀行更大的浮動空間。

郵政儲蓄要大力推進小額貸款的試點，為加人產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)的農(nóng)戶提供更及時的資金幫助。要建立規(guī)范化的中央銀行對農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)的再貸款支持制度，借此促進郵政儲蓄存款回流農(nóng)村。

國家要扶持農(nóng)村各類金融合作組織的發(fā)展。目前，廣大的中小民營企業(yè)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的資金，基本上是依靠自身的積累和農(nóng)村中的私人間借貸發(fā)展起來的。農(nóng)村中私人間借貸每年可以達到幾千億元，這個事實說明，各類金融合作組織具有相當大的發(fā)展空間。村鎮(zhèn)銀行的試點在這方面是個有益的嘗試。

(二)優(yōu)化投融資環(huán)境，確保農(nóng)業(yè)投融資持久、高效運行

健全的農(nóng)業(yè)投融資機制和良好的投融資環(huán)境有利于吸引資金投入農(nóng)業(yè)，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金來源和有效運用農(nóng)業(yè)資金。應(yīng)探索建立多層次的農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)，積極開展農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)。應(yīng)逐步把農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)從商業(yè)保險中分離出來，成立專門的政策性農(nóng)業(yè)保險公司。要加大國家對農(nóng)業(yè)保險的支持力度，財政應(yīng)對農(nóng)民、農(nóng)村企業(yè)所交納的保費以及農(nóng)業(yè)保險公司的經(jīng)營虧損提供適當補貼。通過政府補貼或委托的方式，鼓勵商業(yè)性保險公司進入農(nóng)業(yè)保險市場為農(nóng)業(yè)原保險提供再保險支持。建立農(nóng)業(yè)保險、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨和信用登記系統(tǒng)，降低農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款風險。

建立風險補償機制，通過建立諸如農(nóng)業(yè)風險基金等專項基金和開展農(nóng)業(yè)保險工作，對因遭受洪災(zāi)、蟲災(zāi)等自然災(zāi)害及其他意外事故而造成的損失給予適當補償，解除農(nóng)業(yè)投資者的后顧之憂，增強他們對農(nóng)業(yè)投資的信心和決心。要優(yōu)化農(nóng)業(yè)投資環(huán)境，使農(nóng)業(yè)資金持久投入、高效運行。

(三)完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融服務(wù)

金融機構(gòu)要著手制定當?shù)禺a(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確近期及中長期發(fā)展目標、發(fā)展重點及發(fā)展措施。

農(nóng)發(fā)行要突出支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、特色加工企業(yè)，營造農(nóng)發(fā)行信貸業(yè)務(wù)的品牌優(yōu)勢。應(yīng)在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，制定產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有目標、分步驟地實施營銷和發(fā)展戰(zhàn)略。要積極鞏固現(xiàn)有客戶，著力培養(yǎng)一批優(yōu)質(zhì)客戶，適當集中審批權(quán)限，抓好制度建設(shè)，探索積累經(jīng)驗，可適當下放審批權(quán)限，擴大省分行審批權(quán)限，并賦予二級分行一定限額內(nèi)的貸款審批權(quán)限，提高辦貸效率，壯大優(yōu)質(zhì)客戶和黃金客戶群。金融機構(gòu)要在促進糧油產(chǎn)業(yè)化和加工業(yè)可持續(xù)發(fā)展中，發(fā)揮主導(dǎo)作用。

農(nóng)信社和農(nóng)業(yè)銀行要積極支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，及時滿足農(nóng)戶與企業(yè)的資金需求。堅持因企因戶制宜的原則，把握企業(yè)和農(nóng)戶的風險承受能力。通過掌握企業(yè)和農(nóng)戶的資產(chǎn)負債、經(jīng)營效益、市場占有率、發(fā)展?jié)摿?、關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營情況和債權(quán)債務(wù)關(guān)系等情況，分析其現(xiàn)實的風險承受能力，注重從第一還款來源判斷和把握企業(yè)風險承受能力，改變單純依賴抵押擔保或保證擔保來把握企業(yè)的風險承受能力的方法。靈活選擇貸款方式及信貸支持方式，降低客戶交易成本，適當簡化貸款手續(xù)。對客戶實行分級管理，實施不同的營銷策略，提供有區(qū)別的信貸服務(wù)，采取相應(yīng)的貸款管理方式。將農(nóng)發(fā)行的資金、營銷資源和管理投入，按照客戶的層級優(yōu)化配置，從而不斷優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，提高貸款質(zhì)量，有效防范和化解貸款風險，促進信貸業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

第8篇：金融體系論文范文

從LTCM事件談起

1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機，至今仍余波蕩漾。究其根本原因，可說雖然是“冰凍三尺，非一日之寒”，而其直接原因卻在于美國的量子基金對泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國LTCM基金危機事件，震撼美國金融界，波及全世界，這一危機也是由于一個突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發(fā)的。

LTCM基金是于1993年建立的“對沖”（hedge）基金，資金額為35億美元，從事各種債券衍生物交易，由華爾街債券投資高手梅里韋瑟（J.W.Meriwether）主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學(xué)金融學(xué)家斯科爾斯（M.S.Scholes）和默頓（R.C.Merton），他們參與建立的“期權(quán)定價公式”（即布萊克-斯科爾斯公式）為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學(xué)金融學(xué)理論,建立模型，編制程序，運用計算機預(yù)測債券價格走向。具體做法是將各種債券歷年的價格輸入計算機，從中找出統(tǒng)計相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類：第一類是美國的聯(lián)邦公券，由美國聯(lián)邦政府保證，幾乎沒有風險；第二類是企業(yè)或發(fā)展中國家征服發(fā)行的債券，風險較大。LTCM基金通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，兩類債券價格的波動基本同步，漲則齊漲，跌則齊跌，且通常兩者間保持一定的平均差價。當通過計算機發(fā)現(xiàn)個別債券的市價偏離平均值時，若及時買進或賣出，就可在價格回到平均值時賺取利潤。妙的是在一定范圍內(nèi)，無論如何價格上漲或下跌，按這種方法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中，資金增長高達300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財，各大銀行為能從中分一杯羹，也爭著借錢給他們，致使LTCM基金的運用資金與資本之比竟高達25：1。

天有不測風云！1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券，這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類債券的狂潮，其價格直線下跌，而且很難找到買主。與此同時，投資者為了保本，紛紛尋求最安全的避風港，將巨額資金轉(zhuǎn)向購買美國政府擔保的聯(lián)邦公債。其價格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計算機所依據(jù)的兩類債券同步漲跌之統(tǒng)計規(guī)律剛好相反，原先的理論，模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯了注而損失慘重。雪上加霜的是，他們不但未隨機應(yīng)變及時撤出資金，而是對自己的理論模型過分自信，反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元，而間接牽連的金額竟高達10000億美元！如果任其倒閉，將引起連鎖反應(yīng)，造成嚴重的信譽危機，后果不堪設(shè)想。

由于LTCM基金虧損的金額過于龐大，而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎德主，這對數(shù)學(xué)金融的負面影響可想而知。華爾街有些人已在議論，開始懷疑數(shù)學(xué)金融學(xué)的使用性。有的甚至宣稱：永遠不向由數(shù)學(xué)金融學(xué)家主持的基金投資，數(shù)學(xué)金融學(xué)面臨挑戰(zhàn)。

LTCM基金事件爆發(fā)以后，美國各報刊之報道，評論，分析連篇累牘，焦點集中在為什么過去如此靈驗的統(tǒng)計預(yù)測理論竟會突然失靈？多數(shù)人的共識是，布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯，錯在將之應(yīng)用于不適當?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個月著文分析基于隨機過程的預(yù)測理論，文中將隨機過程分為平穩(wěn)的，似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類，明確指出：“第三類隨機過程是具有快變的或突變達的概率分布，可稱為‘非穩(wěn)隨機過程’。對于這種非穩(wěn)過程，概率分布實際上已失去意義，前述的基于概率分布的預(yù)測理論完全不適用，必須另辟途徑，這也可以從自然科學(xué)類似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中，……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發(fā)事件，導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計預(yù)測理論失靈，而且遭受損失的并非LTCM基金一家，其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。

經(jīng)典的布萊克‐斯科爾斯公式

布萊克‐斯科爾斯公式可以認為是，一種在具有不確定性的債券市場中尋求無風險套利投資組合的理論。歐式期權(quán)定價的經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯公式，基于由幾個方程組成的一個市場模型。其中，關(guān)于無風險債券價格的方程，只和利率r有關(guān)；而關(guān)于原生股票價格的方程，則除了與平均回報率b有關(guān)以外，還含有一個系數(shù)為σ的標準布朗運動的“微分”。當r，b，σ均為常數(shù)時，歐式買入期權(quán)（Europeancalloption）的價格θ就可以用精確的公式寫出來，這就是著名的布萊克‐斯科爾斯公式。由此可以獲得相應(yīng)的“套利”投資組合。布萊克‐斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來，被投資者廣泛應(yīng)用，由此而形成的布萊克‐斯科爾斯理論成了期權(quán)投資理論的經(jīng)典，促進了債券衍生物時常的蓬勃發(fā)展。有人甚至說。布萊克‐斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個新行業(yè)。

筆者以為，上述投資組合理論可稱為經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論。它盡管在實踐中極為成功，但也有其局限性。應(yīng)用時如不加注意，就會出問題。

局限性之一：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)的完備的市場假設(shè)，即r，b，σ均為常數(shù)，且σ>0，但在實際的市場中它們都不一定是常數(shù)，而且很可能會有跳躍。

局限性之二：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論假定所有投資者都是散戶，而實際的市場中大戶的影響不容忽視。特別是在不成熟的市場中，有時大戶具有決定性的操縱作用。量子基金在東南亞金融危機中扮演的角色即為一例。在這種情況下，b和σ均依賴于投資者的行為，原生股票價格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。

經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)市場的假定，屬于“平穩(wěn)隨機過程”，在其適用條件下十分有效。事實上，期權(quán)投資者多年來一直在應(yīng)用，LTCM基金也確實在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克‐斯科爾斯理論不對，而是因為突發(fā)事件襲來時，市場變得很不平穩(wěn),原來的“平穩(wěn)隨機過程"變成了“非穩(wěn)隨機過程”。條件變了，原來的統(tǒng)計規(guī)律不再適用了。由此可見，突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計規(guī)律在新的條件下失效。

突發(fā)實件的機制

研究突發(fā)事件首先必須弄清其機制。只有弄清了機制才能分析其前兆，研究預(yù)警的方法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域，也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性，按照其機制可大致分為以下兩大類。

“能量”積累型地震是典型的例子。地震的發(fā)生，是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多，地震的威力越大。此外，如火山爆發(fā)也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋，也可以推廣到社會經(jīng)濟領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟的破滅就可以看作是“能量“積累型，這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價值。這種虛假價值不斷積累，直至其經(jīng)濟基礎(chǔ)無法承擔時，就會突然崩潰。積累的虛假價值越多，突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟在1990年初崩潰后，至今已九年尚未恢復(fù)，其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價值過分龐大之故。

“放大”型原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中，一個中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能，同時放出二至傘個中子，這是一級反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級反應(yīng)，釋放更多的核能，放出更多的中子……。以此類推，釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級級數(shù)以指數(shù)放大，很快因起核爆炸。這是一種多級相聯(lián)的“級聯(lián)放大”，此外，放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性，以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級聯(lián)。在社會、經(jīng)濟及金融等領(lǐng)域中也有類似的情形，例如企業(yè)間達的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級聯(lián)放大”，即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉，甚至可能觸發(fā)金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機，如果不是美國政府及時介入，促使15家大銀行注入35億美元解困，就很可因LTCM基金倒閉而引起“級聯(lián)放大”，造成整個金融界的信用危機。

金融界還有一種常用的術(shù)語，即所謂“杠桿作用”（leverage）。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力，此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運用資金與資本之比”，而且還利用期貨交易到交割時才需付款的規(guī)定，大做買空賣空的無本交易，使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問題，這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。

金融突發(fā)事件之復(fù)雜性

金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多，其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個方面。

多因素性對金融突發(fā)事件而言，除了金融諸因素外，還涉及到政治、經(jīng)濟、軍事、社會、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券，而俄羅斯經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中所占分額甚少，之所以能掀起如此巨大風波，是因為心理因素的“放大”作用：投資者突然感受到第二類債券的高風險，競相拋售，才造成波及全球的金融風暴?？梢娦睦硪蛩夭蝗莺鲆?，必須將其計及。

非線性影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素，而且各個因素之間一般具有錯綜復(fù)雜的相互作用，即為非線性的關(guān)系。例如，大戶的動作會影響到市場及散戶的行為。用數(shù)學(xué)語言說就是：多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果，并不等于各個因素分別作用時結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型必須包含非線性項，這種非線性理論處理起來要比線性理論復(fù)雜得多。

不確定性金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性，而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如，1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟已瀕臨破產(chǎn)邊緣，幾乎可以確定某種事件將會發(fā)生，但對于投資者更具有實用價值的是：到底會發(fā)生什么事件？在何時發(fā)生？這些具有較大的不確定性。

由此可知，金融突發(fā)事件的機制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明，往往具有綜合性。例如，1990年日本泡沫經(jīng)濟的破滅，其機制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價值的積累，但由此觸發(fā)的金融危機卻也包含著銀行等金融機構(gòu)連鎖債務(wù)的級聯(lián)放大效應(yīng)。預(yù)警方法

對沖基金之“對沖”，其目的就在于利用“對沖”來避險（有人將hedgefund譯為“避險基金”）。具有諷刺意義的是，原本設(shè)計為避險的基金，竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風險。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風險管理部”，斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風險管理委員會”的成員，對突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責，但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。

突發(fā)事件是“小概率”事件，基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程的預(yù)測理論完全不適用。這只要看一個簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車，想對突然發(fā)生的機械故障做出預(yù)警以防止車禍，傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程統(tǒng)計可能給出的信息是：每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發(fā)生機械故障。這種統(tǒng)計規(guī)律雖然對保險公司制定保險率有用，但對預(yù)警根本無用。因為不知道你的車是否屬于這百萬分之三，就算知道是屬于這百萬分之三，你也不知道何時會發(fā)生故障。筆者認為，針對金融突發(fā)事件的上述特點，作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說過，在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前，必定有一個事先“能量”積累的過程；對“放大”型的突發(fā)事件而言，事先必定存在某種放大機制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前，總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多，放大的倍數(shù)越高，前兆也就越明顯。采用這種方法對汽車之機械故障作出預(yù)警，應(yīng)實時監(jiān)測其機械系統(tǒng)的運行狀態(tài)，隨時發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動，以及駕駛感覺等反常變化及時作出預(yù)警。當然，金融突發(fā)事件要比汽車機械故障復(fù)雜得多，影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警，必須對多種因素進行實時監(jiān)測，特別應(yīng)當“能量”的積累是否已接近其“臨界點”，是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機制等危險前兆。如能做到這些，金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。要實現(xiàn)預(yù)警，困難也很大。其一是計及多種因素的困難。計及的因素越多，模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學(xué)處理就更為困難。計及多種因素的突發(fā)事件之數(shù)學(xué)模型，很可能超越現(xiàn)有計算機的處理能力。但計算機的發(fā)展一日千里，今天不能的，明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難？不妨先計及最重要的一些因素，以后再根據(jù)計算機技術(shù)的進展逐步擴充。其二是定量化的困難。有些因素，比如心理因素，應(yīng)如何定量化，就很值得研究。心理是大腦中的活動，直接定量極為困難，但間接定量還是可能的。可以考慮采用“分類效用函數(shù)”來量化民眾的投資心理因素。為此，可以將投資者劃分為幾種不同的類型，如散戶和大戶，年輕的和年老的，保守型和冒險型等等，以便分別處理。然后，選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“，加以量化。這種方法如果運用得當，是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外，盧卡斯（R.E.Lucas）的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的方法。

其三是報警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警，欠靈敏則可能造成漏報。如何適當把握報警之“臨界值”？是否可以采用預(yù)警分級制和概率表示？

有些人根本懷疑對金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對此不妨這樣來討論：你相信不相信金融事件具有因果性？如果答案是肯定的，那么金融突發(fā)事件就不會憑空發(fā)生，就應(yīng)該有前兆可尋，預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的，那么金融學(xué)就不是一門科學(xué)，預(yù)警當然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的，金融領(lǐng)域也不例外。

因應(yīng)之道

第9篇：金融體系論文范文

一、現(xiàn)行會計制度存在的若干問題

1、應(yīng)計貸款和非應(yīng)計貸款分類的差異性

按照《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定：貸款本金或利息在逾期90天沒有收回的貸款應(yīng)作非應(yīng)計貸款核算，其已入賬的利息收入和應(yīng)計利息予以沖銷。但由于該制度未對計息期間做強制性規(guī)定，可能會導(dǎo)致同樣的貸款由于計息期間的不同，銀行披露的會計信息存在差異，從而削弱會計信息的可比性。如甲、乙兩銀行同時在1月1日向丙企業(yè)發(fā)放貸款，甲銀行采用月度計息，乙銀行采用季度計息，倘若丙企業(yè)在1月31日不能支付利息，那么，在4月末該筆貸款在甲銀行業(yè)已歸入非應(yīng)計貸款核算，但該筆貸款在乙銀行仍然處于正常的應(yīng)計貸款科目核算，雖然該筆貸款在兩行狀況并無差異：均不能支付利息且呈連續(xù)狀態(tài)。從而導(dǎo)致銀行在會計信息披露的差異性，不能正常反映自身的經(jīng)營狀況。

2、措辭不嚴謹導(dǎo)致會計處理的無所適從

根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定：短期債券投資的利息，應(yīng)當于實際收到時，沖減投資的賬面價值?？梢姸唐趥顿Y利息按照收付實現(xiàn)制核算。同時該制度又規(guī)定：金融企業(yè)應(yīng)當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，這樣，減值準備的計提確認的權(quán)責發(fā)生制與短期債券投資利息確認的現(xiàn)金收付實現(xiàn)制形成了制度反差，在同一制度中反映了兩種不同的確認標準導(dǎo)致了會計處理的無所適從。例如銀行在3月投資A債券30萬元，4月A企業(yè)宣布支付利息3萬元，并于5月收到，此時A債券的賬面價值為27萬元，倘若6月末A債券的市場公允價值為28萬元，那么此時銀行對A債券價值的核算則陷入兩難局面：會計報表列示27萬元則不合會計制度的規(guī)定；若列示28萬元則不合謹慎性原則。其實我們只要將短期投資的期末計價改為“金融企業(yè)應(yīng)當在期末時對短期投資按賬面價值和市價孰低計量”則可以很好的解決短期債券的期末計價問題。

3、債券收入的歸類問題

按照1995年《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，債券投資同發(fā)放貸款一樣是商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)之一，同時從商業(yè)銀行資金的運用情況來看，不外是發(fā)放貸款和投資兩種，因此，銀行業(yè)債券投資收益采用同一般企業(yè)的列示方法（投資收益歸屬于營業(yè)外收入）則有不妥：一則商業(yè)銀行運用資金一般為信貸投放和債券投資，債券投資的收益占收入多為20%以上，將其列示為營業(yè)外收入容易讓人誤解為我國銀行業(yè)主業(yè)不突出；二則銀行業(yè)的利息支出為最重要的營業(yè)成本，其間有相當部分為債券資金的占用成本，如果將債券收益列示為營業(yè)外收入則容易導(dǎo)致收入與成本不配比，不利于進行損益分析。因此我們可以通過修改會計報表的格式來解決債券收入的問題：在利潤表中將投資收益上移至利息收入后面，同時將營業(yè)利潤的公式修改為：營業(yè)利潤＝利息收入+投資收益利潤總額+其它業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本-營業(yè)費用-其它業(yè)務(wù)支出。

4、資產(chǎn)減值導(dǎo)致的利潤調(diào)節(jié)問題

由于現(xiàn)行金融會計制度明確規(guī)定：當期應(yīng)計提的資產(chǎn)減值準備如果高于已計提資產(chǎn)減值準備的賬面余額，按照其差額補提減值準備；如果低于已計提資產(chǎn)減值準備的賬面余額，按其差額沖回資產(chǎn)減值準備。同時，我國證券法規(guī)定上市公司連續(xù)三年虧損則退市處理，由此導(dǎo)致了不少上市銀行利用資產(chǎn)減值作為利潤的調(diào)節(jié)杠桿，通過“計提”和“轉(zhuǎn)回”的賬面游戲，誤導(dǎo)投資者的選擇。在財政部2006年2月15日新頒布的《企業(yè)會計準則》中通過明確規(guī)定“已經(jīng)計提的資產(chǎn)減值準備在以后年度不得轉(zhuǎn)回”來避免企業(yè)利用減值準備來調(diào)節(jié)利潤，但這未免有矯枉過正之嫌，規(guī)定減值準備不得轉(zhuǎn)回則不符合資產(chǎn)自身的定義，其實我們通過嚴格規(guī)定資產(chǎn)減值準備的計提條件和資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回的條件則可以使利用減值準備來調(diào)整利潤的情況得以改觀。

5、短期債券投資收益的入賬時間問題

對于非金融企業(yè)來說，由于短期投資一般金額較小，流動性較強，投資收益于實際收到時確認無可厚非。但對于銀行業(yè)來說，為保持資金的流動性和收益性，其擁有的短期債券投資較多，如果采用收付實現(xiàn)制確認投資收益則不太符合實際：一來銀行業(yè)持有的短期債券多為國債或金融債券，違約風險較小，且利率多為固定，適宜按期計提收益；二來短期債券投資所承擔的存款利息支出多為按期計提，債券投資收益采用收付實現(xiàn)制則明顯收入成本不配比；三來短期債券投資收益采用收付實現(xiàn)制容易造成銀行業(yè)利潤的期間波動起伏太大，不符合銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的原則。因此，我們根據(jù)會計信息質(zhì)量的“重要性”原則和銀行業(yè)“穩(wěn)健經(jīng)營”的原則，可以對短期債券投資收益采用按期計提的權(quán)責發(fā)生制原則予以確認。

6、短、長期投資的劃轉(zhuǎn)條件不明確

《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定：“金融企業(yè)改變投資目的，將短期投資劃轉(zhuǎn)為長期投資，應(yīng)按短期的成本與市價孰低結(jié)轉(zhuǎn)，并按此確定的價值作為長期投資新的投資成本。擬處置的長期投資不調(diào)整至短期投資，待處置時按處置長期投資進行會計處理”。按照制度的理解：短期投資的劃轉(zhuǎn)的條件在于“改變投資目的”，而由于缺乏必要的現(xiàn)實標準，在實務(wù)操作中難以把握。而在現(xiàn)實中，由于短期投資在期末必須按照成本和市價孰低提取減值準備，相對來說長期投資計提準備的要件嚴格得多，因此，銀行的財務(wù)部門會在短期投資市價持續(xù)下跌時完成短、長期投資的劃轉(zhuǎn)來規(guī)避短期跌價準備的計提，從而達到調(diào)節(jié)利潤的目的。

7、對金融衍生工具的關(guān)注程度不夠

金融衍生工具作為現(xiàn)代金融發(fā)展的產(chǎn)物，種類繁多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，會計處理難度較大，同時具有收益不確定性、高杠桿性、高風險性等特征，已經(jīng)成為銀行業(yè)新的利潤增長點和風險規(guī)避工具。但在現(xiàn)行《金融企業(yè)會計制度》中只是簡單在第一百四十條提及“對于外匯交易合約、利率期貨、遠期匯率合約、貨幣和利率套期、貨幣和利率期權(quán)等衍生金融工具應(yīng)說明其計價方法”，并未對金融衍生工具的計價和披露做出統(tǒng)一的規(guī)定，因此，國內(nèi)銀行一般將其作為會計報表的附注作一般性披露，難以客觀的確認銀行業(yè)的風險。

8、與稅收制度的銜接問題

2001版的《金融企業(yè)會計制度》遵循會計的穩(wěn)健性原則規(guī)范了銀行業(yè)對貸款損失準備的計提。但現(xiàn)行的稅收制度仍然按照“期末貸款的1%差額計提的貸款損失準備可以在計算所得稅中扣除，對實際計提超過1%的部分調(diào)增應(yīng)納所得稅額”，由此導(dǎo)致不少金融企業(yè)出于利潤考核的考慮對金融會計制度執(zhí)行不嚴。當然最根本的解決方法是國家稅務(wù)部門對稅前的“呆賬準備金”抵扣額進行調(diào)整。但目前我們可以通過在金融會計制度中明確：對由于會計政策與稅務(wù)規(guī)定不一致產(chǎn)生的所得稅差異允許單列科目“遞延所得稅”處理，同時將該科目歸屬于利潤分配項下做增項理，以此來激勵銀行采用金融會計制度的規(guī)定。

二、《金融企業(yè)會計制度》的對策分析

2001年度的《金融企業(yè)會計制度》基本適應(yīng)了當時銀行業(yè)發(fā)展的需要，但隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快和中國銀行業(yè)在加入WTO時關(guān)于銀行業(yè)開放承諾的逐步兌現(xiàn)，現(xiàn)行會計制度的不足之處便顯示了出來：外資銀行的加入帶來的國際會計準則接軌問題；衍生工具的計量問題等等。因此我們可以通過進一步在理論和制度上予以完善，做到與時俱進適合銀行業(yè)發(fā)展的需要：

1、減少金融企業(yè)的選擇權(quán)，以提高會計信息質(zhì)量的相關(guān)性

其實，早在二十世紀末，在美國的會計理論界就展開過“會計藝術(shù)論”和“會計制度論”的爭論，前者認為應(yīng)當給予會計人員更多的會計判斷權(quán)和選擇權(quán)以促進會計學(xué)理論的發(fā)展；后者認為應(yīng)當減少會計人員的判斷權(quán)和選擇權(quán)以維護會計信息的可比性和相關(guān)性。2001年的“安然會計造假”事件讓這次爭論劃上了句號：美國國會2002年通過了“薩班斯-奧克斯利”法案對現(xiàn)行的公司和會計法律進行了多處重大修改，以減少會計人員的價值判斷來強化了當局的監(jiān)管。而我國近年來上市公司年報的不斷調(diào)整和不斷出現(xiàn)的會計差錯也從側(cè)面映射出會計判斷和會計政策選擇權(quán)過多會削弱會計信息的質(zhì)量。美國會計學(xué)界的價值形態(tài)的變化或許值得我們借鑒。

2、注重銀行體系的特殊性，如實反映金融企業(yè)的財務(wù)情況

與一般工商企業(yè)比較，金融企業(yè)的行業(yè)有著自身的特性，如果單純地按照一般企業(yè)的會計處理方法套用在銀行上，則容易令人誤解銀行體系的財務(wù)狀況，尤其在涉及到主營業(yè)務(wù)上。例如對投資收益按照一般工商企業(yè)屬于非主營業(yè)務(wù)，歸屬于營業(yè)外收入是正常的；但投資收益原本就是銀行的主營業(yè)務(wù)之一，倘若套用一般企業(yè)的歸屬方式則會影響外界對銀行的公允評價。同樣，在對短期投資收益的確認上也有必要考慮銀行的特殊情況。

3、完善會計制度、準則建設(shè)，適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展狀況的需要

近年來，中國銀行業(yè)的發(fā)展用日新月異來形容并不為過，尤其是在外資銀行加大對中國市場的關(guān)注程度后更加帶動了金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，同時，由于立法的滯后性，導(dǎo)致現(xiàn)行《金融企業(yè)會計制度》對金融衍生工具的計量和披露的關(guān)注程度不夠，而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實際的交易事項可能尚未發(fā)生，從而與歷史成本計量原則不符，因此在資產(chǎn)負債表內(nèi)不能夠具體量化，企業(yè)多在資產(chǎn)負債表的附注中提及，進而掩飾了銀行業(yè)的潛在風險，難以為投資者提供全面的財務(wù)信息。因此，銀行業(yè)的發(fā)展對會計制度的同步提出了更高的要求，在目前情況下，可以通過根據(jù)新出現(xiàn)的情況進行新準則的制定來予以補充。

4、明確會計人員的綜合素質(zhì)，強化職業(yè)判斷水平