銀行融資精選(九篇)

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第1篇：銀行融資范文

本規(guī)定自之日起執(zhí)行，原國家經(jīng)貿(mào)委、原國家計委、財政部和國家統(tǒng)計局2003年頒布的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》（國經(jīng)貿(mào)中小企[2003]143號）同時廢止。

新規(guī)定與暫行規(guī)定比較，有以下特點：

第一，標準的行業(yè)覆蓋面廣，基本涵蓋國民經(jīng)濟主要行業(yè)。

第二，指標選取注重靈活性。《中小企業(yè)促進法》規(guī)定中小企業(yè)的劃分標準根據(jù)企業(yè)從業(yè)人數(shù)、銷售收入、資產(chǎn)總額等指標，結(jié)合行業(yè)特點制定。新的標準結(jié)合行業(yè)的具體情況。

第三，增加了微型企業(yè)標準。這次標準修訂的重要突破，也是一大亮點就是參照一些國家將中小企業(yè)劃分為中型、小型和微型的通行做法，結(jié)合我國的實際，在中型和小型企業(yè)的基礎(chǔ)上，增加了微型企業(yè)標準。

第四，將個體工商戶納入?yún)⒄請?zhí)行范圍。個體工商戶具有特殊性，目前在法律上個體工商戶適用《城鄉(xiāng)個體工商戶管理條例》，不是企業(yè)。但考慮到個體工商戶按規(guī)模應(yīng)為小型或微型企業(yè)范疇，且數(shù)量大、就業(yè)人數(shù)多。為促進個體工商戶的發(fā)展，發(fā)揮其在解決社會就業(yè)中的重要作用，新標準將個體工商戶納入標準范圍，參照新標準執(zhí)行。

過往銀行將精力主要集中在大中型企業(yè)，近年來越來越多的銀行聚焦至小企業(yè)，原因有三：第一，收益高，大中型企業(yè)貸款執(zhí)行利率一般為基準利率或下浮10%，而中小企業(yè)貸款利率平均可達基準利率上浮40%；第二，風(fēng)險分散，銀行為一家大中型企業(yè)銀行動輒放款1個億，而1個億可以支持多達50多家中小型企業(yè)；第三，儲備優(yōu)質(zhì)潛力客戶，銀行將從中小企業(yè)成長為大中型企業(yè)過程中獲得更多的潛在收益。

一、我國小企業(yè)的主要特征

(一)數(shù)量多，行業(yè)分布廣

在我國，小企業(yè)的經(jīng)營范圍很廣，幾乎涉及所有的競爭性行業(yè)和領(lǐng)域，在數(shù)量上占有絕對的優(yōu)勢。近兩年國家為拉動內(nèi)需和保證就業(yè)，在中小企業(yè)尤其是對微型企業(yè)和個體工商戶會進一步加大相關(guān)政策力度，部分銀行在微型企業(yè)和個體工商戶融資方面也開始了相應(yīng)模型設(shè)計和政策探索，需找相應(yīng)的切合點。

(二)區(qū)域特征明顯，發(fā)展不平衡

我國各地區(qū)小企業(yè)分布與發(fā)展水平極不平衡。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照經(jīng)濟地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42％，西部占15％；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66％、中部占26％、西部僅占8％，這表明，東部發(fā)展比較成熟，而西部具有極大的拓展空間。

(三)民營資本為主導(dǎo)，家族式管理現(xiàn)象突出

小企業(yè)大多數(shù)為民間積累資本投資組建，或由原中小型國有企業(yè)、集體企業(yè)改制而成。公司治理機制不健全，家族式管理現(xiàn)象突出，表現(xiàn)在部分企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)在核心家族成員手中高度集中，企業(yè)的發(fā)展受家族成員個人意志的影響很大，對中小企業(yè)融資，銀行更多的考慮是企業(yè)經(jīng)營者的過往經(jīng)歷和誠信。

(四)市場集中度低，市場化程度高

伴隨國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展越來越向技術(shù)密集和資本密集的方向發(fā)展，小企業(yè)獨立產(chǎn)業(yè)能力很難達到直接進入門檻，發(fā)展初期往往是作為大型企業(yè)的配套企業(yè)或渠道伙伴。產(chǎn)業(yè)中的配角定位及其自身發(fā)展階段的局限性，使小企業(yè)始終在市場競爭中處于劣勢。

(五)規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱，議價能力不強

小企業(yè)由于資本存量水平低，資信程度不高，籌措資金也相對困難，因此生產(chǎn)規(guī)模擴張緩慢，技術(shù)創(chuàng)新能力弱，生產(chǎn)規(guī)模相對較?。恍∑髽I(yè)在開辦的前3年約有13～12關(guān)閉，關(guān)閉率非常高，企業(yè)的生命周期較短，易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大、風(fēng)險高；在市場中，與大中型企業(yè)相比，小企業(yè)的市場地位低，議價能力不強。

二、中小企業(yè)的融資主要特點

(一)銀企信息不對稱

大部分小企業(yè)的財務(wù)管理落后，信息不透明，外部監(jiān)管要求不高，缺乏審計部門確認的財務(wù)報表，經(jīng)營業(yè)績很難通過報表準確反映。另外，小企業(yè)普遍具有信用水平低的特點。這些都增加了金融機構(gòu)對小企業(yè)財務(wù)信息調(diào)查難度和信用的評估難度，造成了銀企間信息的不對稱。

(二)資產(chǎn)規(guī)模小，難以取得有效擔(dān)保

首先是抵押難。小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，缺少可對外抵押的有效資產(chǎn)。其次是保證難。經(jīng)濟實力強、效益好的大企業(yè)，為防范風(fēng)險，通常不愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保，即使同意擔(dān)保，反擔(dān)保的條件也很苛刻。

(三)融資渠道相對較少，融資成本較高

我國小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中主要以內(nèi)源融資為主，大部分來自業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，銀行貸款、證券等外源融資比重較低，融資渠道相對較少。商業(yè)銀行對小企業(yè)貸款的議價能力強，小企業(yè)融資成本較高。

(四)資金需求短、頻、急

中小企業(yè)經(jīng)營靈活，資金需求沒有明確合理的規(guī)劃，往往在需要借貸時，要求資金在短期內(nèi)快速到位。資金用途經(jīng)常用于補充流動性不足，為節(jié)省利息支出，借貸的期限也比較短。小企業(yè)資金需求總體表現(xiàn)出數(shù)額小、頻率高、流動性強的特征。

第2篇：銀行融資范文

產(chǎn)品創(chuàng)新種類

銀行融資工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新，其本質(zhì)是利用境內(nèi)外、本外幣、即遠期之間的價格差異，來達到規(guī)避風(fēng)險、繞開限制、獲取收益、解決資金、結(jié)算擴張等目的。從近期銀行產(chǎn)品創(chuàng)新來看，主要有以下幾種：

1 融資類

銀行融資類產(chǎn)品，是以解決企業(yè)資金需求為根本目的，按進出口方向來區(qū)分，主要包括出口融資和進口融資；按融資單證的不同分為押匯、貼現(xiàn)、打包貸款、訂單融資、發(fā)票融資；按第三方參與者的不同分為保理、福費廷、海外代付、信保融資，等等。以下主要介紹直融通及跨境參融通兩種產(chǎn)品。

（1）直融通——境外銀行融資，境內(nèi)銀行參與

主要特點：具體是指在跨境貿(mào)易項下，銀行的境外機構(gòu)與境內(nèi)客戶簽訂融資合同，提供基于跨境貿(mào)易項下的融資，境內(nèi)銀行以非融資性參貸的方式接受境外機構(gòu)的邀請參貸客戶信用風(fēng)險。目前該產(chǎn)品主要集中在工商銀行。

具體案例：2013年1月，MXD機電集團股份有限公司與外方簽訂了650萬美元的出口合同，在境內(nèi)工行的協(xié)助下，企業(yè)憑此合同與境外銀行簽訂了“直融通”協(xié)議。按照產(chǎn)品約定，境內(nèi)工行在對企業(yè)貿(mào)易真實性進行審核無誤后，境外銀行于2月4日向MXD公司匯入1999.99萬人民幣融資款，融資期限是半年，年利率按照基準利率上浮10%，即6.16%。半年后，工行負責(zé)將企業(yè)所收貨款歸還境外銀行。

雙方收益：對境內(nèi)銀行來說，可以利用境外的資金，緩解銀行信貸規(guī)模緊張的局面，而且由于借款主體是境外銀行，境內(nèi)銀行不受外債管理限制。對企業(yè)來說，如果境內(nèi)貿(mào)易融資人民幣的話，其利率大約是基準上浮20%左右，即6.72%，顯然直融通的成本更低些。同時相比原出貨合同的收款約定，資金回籠時間提前，這樣可以擴大融資渠道，解決資金周轉(zhuǎn)困難。

（2）跨境參融通—境內(nèi)銀行融資，境外參與放款

主要特點：跨境參融通是指銀行境內(nèi)分行作為發(fā)起方，邀請該行海外分支機構(gòu)或行，共同參與境內(nèi)分行客戶國際貿(mào)易項下進出口貿(mào)易融資，境內(nèi)分行對參與行的融資部分本息還款承擔(dān)第二性保付責(zé)任。類似這種由境外行提供出口融資的產(chǎn)品，還包括中行的人民幣協(xié)議融資、交行的出口風(fēng)險參與、建行的出口再融資（2012年按規(guī)定轉(zhuǎn)入表內(nèi)后就暫停該產(chǎn)品）等。

具體案例：2013年4月，WL新材股份有限公司與沙特阿拉伯公司簽訂了一筆250.5萬美元的出口合同。為組織生產(chǎn)，企業(yè)持出口訂單向農(nóng)行申請貿(mào)易融資。農(nóng)行為了解決信貸規(guī)模緊張的問題，邀請迪拜農(nóng)行進行跨境參融通。5月30日，迪拜農(nóng)行在審核貿(mào)易合同并報價放款后，境內(nèi)農(nóng)行與境內(nèi)企業(yè)簽訂出口貿(mào)易融資協(xié)議（沒有單獨的跨境參融通協(xié)議），融資總額1000萬人民幣，融資期限半年，年利率是7%，并在空白條款中注明“通過跨境參融通獲得該筆融資款”，最后將款項匯入企業(yè)賬戶。

雙方收益：對銀行來說，由于跨境參融通屬表外業(yè)務(wù)，不占用境內(nèi)銀行信貸規(guī)模，可以輕松解決銀行因信貸規(guī)模緊張而無法滿足客戶貸款需求的困難，還能夠賺取2.5%左右的利差收益（年化收益率）。對企業(yè)來說，訂單融資手續(xù)簡便，能夠解決出口生產(chǎn)前的資金需求，而且跨境參融通的利率與境內(nèi)貿(mào)易融資利率基本一致，因此在成本無差異的情況下能融資是企業(yè)的首選。

2 套利類

銀行套利類產(chǎn)品，是在企業(yè)自有資金充足的情況下，為滿足客戶和自身套取本外幣、境內(nèi)外利差的需求而提供的產(chǎn)品。一般情況下，套利產(chǎn)品都是與融資類產(chǎn)品組合在一起，其生命力也隨著利差的變化不斷增強或減弱。以下主要介紹協(xié)議付款及保付加簽+福費廷轉(zhuǎn)賣兩種業(yè)務(wù)。

（1）議付款——利用境內(nèi)外存貸差賺取差價

主要特點：協(xié)議付款業(yè)務(wù)是指銀行國內(nèi)分行按海外機構(gòu)的指示，與國內(nèi)分行推薦的國內(nèi)進口商（簡稱“進口商”）簽訂合同，安排海外機構(gòu)為進口商通過國內(nèi)分行對外支付的進口結(jié)算業(yè)務(wù)提供短期融資，并由海外機構(gòu)將該融資款項按國內(nèi)分行指示對外付款的業(yè)務(wù)。目前該產(chǎn)品主要集中在中國銀行，其他類似的產(chǎn)品還包括：各行的海外代付（很多銀行因為納入表內(nèi)而暫停）、農(nóng)行的跨境貿(mào)融通。

具體案例：2013年6月，JLF商城有限公司與境外出口商簽訂706萬美元進口合同，結(jié)算方式為D/P即期。境外銀行在向境內(nèi)銀行發(fā)放單據(jù)后，中國銀行通知企業(yè)付款贖單。事前，中國銀行已經(jīng)與境外分行簽訂總協(xié)議，約定了協(xié)議付款的總額度，并在此協(xié)議框架下，境內(nèi)中行與JLF商城有限公司簽訂了協(xié)議付款合同。針對該筆付匯，企業(yè)向中行遞交了協(xié)議付款申請書并存100%人民幣保證金，中行據(jù)此通知海外銀行代為支付貨款。半年后，企業(yè)將獲得在中行的半年期存款利率1.525%，支付境外融資利率1.0%，也就是說，企業(yè)100萬的半年收益將達到3萬元人民幣，即100*（1.525%01.0%）*6.15=3.23萬元人民幣。

雙方收益：對銀行來說，在協(xié)議付款方式下，境內(nèi)銀行由借款方成為資金中介，負責(zé)聯(lián)系境外放款機構(gòu)的具體放款對象，它在記賬方式上與原來意義上的“海外代付”有較大差異，因此無需受到海外代付項下短債指標限制。對企業(yè)來說，如果資金充足，可以通過增加人民幣資產(chǎn)、外債負債，來賺取境內(nèi)外存貸款利差。

（2）保付加簽+福費廷轉(zhuǎn)賣

主要特點：保付加簽業(yè)務(wù)是指在以D/A或T/T方式結(jié)算的國際貿(mào)易中，出口商對進口商的信譽難以確定，要求第三方（一般是銀行）對進口商的資信和清償能力進行擔(dān)保。出口商持經(jīng)銀行加簽的單證向銀行申請福費廷轉(zhuǎn)賣，再將融資款支付上家貨款。目前該產(chǎn)品集中在農(nóng)業(yè)銀行，類似的產(chǎn)品還有工行的保融通。

具體案例：2013年6月，JLF商城有限公司與其境外子公司HAPPY BLOOM及HAPPY BLOOM在境內(nèi)農(nóng)行開立了NRA賬戶（NRA賬戶是指境外機構(gòu)在境內(nèi)開立的外匯賬戶，也就是港、澳、臺及境外合法注冊成立的機構(gòu)，在依法具有吸收公眾存款、辦理國內(nèi)外結(jié)算等業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的境內(nèi)中資和外資銀行開立的外匯賬戶。）簽訂了2570萬美元的銅進口合同，結(jié)算方式為D/A遠期360天。當月JLF收到該合同項下的貨權(quán)憑證后，向農(nóng)行申請保付加簽。在收到100%保證金并簽訂保付加簽合同后，農(nóng)行出具承兌報文，NRA賬戶企業(yè)據(jù)此向農(nóng)行申請福費廷轉(zhuǎn)賣，并將轉(zhuǎn)賣款支付上家貨款。此時JLF商城則將貨權(quán)單據(jù)轉(zhuǎn)賣給另一家企業(yè)，即期收到貨款后進入下一輪轉(zhuǎn)賣過程。這期間，JLF商城可以獲得年利率為LIBOR+140個點（2.1%）的存款利息，雖然NRA企業(yè)需要支付LIBOR+120個點（1.9%）的融資成本，但企業(yè)利差仍有0.2%（前幾個月拉存款高峰期利差曾達2%），加上企業(yè)可以就外匯存款通過掉期增加收益，并簽訂遠期結(jié)售匯獲取匯兌收益。經(jīng)測算，企業(yè)的綜合收益要達到2%03%左右。

雙方收益：對銀行來說，100%保證金存款項下的保付，是一種低風(fēng)險的業(yè)務(wù)，而且有利于增加銀行存款，擴大結(jié)算規(guī)模。對境內(nèi)企業(yè)來說，只要有一筆初始資金，就能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)信用向銀行信用的轉(zhuǎn)變，并獲得存貸款利差、匯兌收益等。

對國際收支的影響

銀行產(chǎn)品創(chuàng)新對國際收支的影響主要表現(xiàn)在以下四方面：

一是使得資金軌跡改變，造成短期內(nèi)國際收支不平衡。銀行融資工具的創(chuàng)新主要是圍繞自身信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化產(chǎn)生的，即當自有資金不足或境外資金成本較低時，就會考慮利用境外資金。從國際收支的角度來說，資金跨境已改變了原有的軌跡。如直融通項下，增加了企業(yè)境外借款項下的收入和支出；協(xié)議付款項下，企業(yè)原有的貨款支付時間推遲，即時的外匯支出變成了后期的外匯支出；跨境參融通項下，金融機構(gòu)自身對外負債增加。這些都造成了短期內(nèi)國際收支不平衡，影響了外匯收支分析的準確性。

二是資金周轉(zhuǎn)速度加快，使收匯和付匯之間的時間差擴大。銀行融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，有效縮短了辦理過程和資金在途時間。如保付加簽項+福費廷轉(zhuǎn)賣項下，境外企業(yè)NRA賬戶行與境內(nèi)進口商賬戶行一致，商業(yè)單據(jù)的流轉(zhuǎn)在同一銀行完成，因此從NRA企業(yè)申請到轉(zhuǎn)賣資金入賬，基本控制在3天左右。直融通、協(xié)議付款項下，從遞交申請至海外代付僅需102天。如LF金屬貿(mào)易有限公司5月8日簽訂鎳進口合同，當天簽訂轉(zhuǎn)賣合同，對方均為香港企業(yè)。5月中旬貨物從荷蘭裝運后，5月23日企業(yè)收到D/P項下單據(jù)，5月24日銀行協(xié)議付款并向第三方郵寄單據(jù)、申請貨款，5月28日企業(yè)收到轉(zhuǎn)賣項下的收入，整個過程僅20天。資金在途時間的減少，大大縮短了境內(nèi)企業(yè)資金回籠或拿到單據(jù)的時間，這使得收匯和付匯之間的時間差擴大。

三是解決了企業(yè)的資金問題、增加了利差收益，容易派生出更多的外匯收支和結(jié)售匯。以上銀行產(chǎn)品創(chuàng)新很多用于轉(zhuǎn)口貿(mào)易，如協(xié)議付款、保付加簽等，這不僅推高了轉(zhuǎn)口貿(mào)易的發(fā)生，也因此派生出很多外匯收支和結(jié)售匯。例如，對于沒有轉(zhuǎn)口貿(mào)易初始資金的企業(yè)來說，只能通過轉(zhuǎn)賣后的收入支付進口貨款，但在貿(mào)易融資創(chuàng)新條件下，企業(yè)可以通過先收后支的方式解決資金問題，而且貿(mào)易融資更大的意義在于能夠幫助企業(yè)獲取境內(nèi)外存貸款利差，在做得多賺得多的情況下，將會使資金重復(fù)多次往返境內(nèi)外，這就派生出更多的外匯收支和結(jié)售匯。如果按照60天的船期來計算，20天完成首輪流轉(zhuǎn)，之后由于不涉及裝船限制，因此基本上5010天能夠完成再次流轉(zhuǎn)，這樣基本就能夠增加408次外匯收入和支出，等于把外匯收支放大了5倍左右。

第3篇：銀行融資范文

但是，與中小企業(yè)發(fā)展速度和規(guī)模不成比例的是其在發(fā)展過程中存在著巨大的資金缺口，即“麥克米倫缺口”(MacmilfanGap)。早在1931年，英國的麥克米倫在向金融產(chǎn)業(yè)委員會提交的報告中指出：中小企業(yè)發(fā)展過程中存在著資金缺口，中小企業(yè)對債務(wù)和資本的需求都高于金融體系愿意提供的數(shù)量，因此中小企業(yè)同時存在著債務(wù)融資缺口和資本融資缺口。

一、中小企業(yè)銀行融資難成因分析

對于中小企業(yè)銀行融資難的成因可以用信息不對稱理論予以解釋。信息不對稱理論的基本內(nèi)容可以概括為兩點：第一，有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的，即一方比另一方占有更多的相關(guān)信息；第二，交易雙方對于各自在信息占有方面的相對地位是清楚的。這種相關(guān)信息占有的不對稱狀況導(dǎo)致在交易完成前后分別發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險。所謂逆向選擇，是指掌握信息較多的一方利用另一方的無知來獲取額外利益。所謂道德風(fēng)險，是指簽定合同的一方損害另一方利益而另一方又無法加以確定。逆向選擇和道德風(fēng)險嚴重降低了市場的運行效率，在極端情況下甚至?xí)斐墒袌鼋灰椎耐ｎD。不同市場主體之間信息的不對稱分布是普遍存在的，其有可能阻礙市場基本經(jīng)濟功能的發(fā)揮。信息不對稱對于任何市場主體都是適用的，信息不對稱及其后果在中小企業(yè)的銀行融資問題上的也表現(xiàn)得較為明顯。

逆向選擇的發(fā)生具有事前性。如果信息是完全的，人們對信息的處理和分析是充分理的和合理的，并且不存在信息成本，就不會有決策的失誤。但是，在資金借貸市場上，作為借款者的中小企業(yè)通常比貸款者更清楚信貸項目成功的概率和償還貸款的條件及動機，所以在申請貸款時，借款者通常傾向于披露有利于獲得貸款的信息，而隱瞞對自己獲得貸款不利的信息。對于銀行而言，在這期間便存在決策風(fēng)險問題，為了平衡這一風(fēng)險可能給銀行貸款這一資產(chǎn)業(yè)務(wù)所帶來的損失，銀行要求的利率就會較高。這樣，低風(fēng)險項目由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場，而那些愿意支付高利率的都是高風(fēng)險項目，使貸款利率的平均水平隨之提高。還有，當利率達到一定程度后繼續(xù)上升，又會導(dǎo)致經(jīng)營穩(wěn)健、信譽良好的借款者減少或不再借款，以避免承擔(dān)較重的利息負擔(dān)。這樣，銀行在主觀上形成一種認識最有可能償還貸款的最優(yōu)借款者不會前來借款，而前來借款的借款者的不償還風(fēng)險加大。受這種思維的影響，金融機構(gòu)就很可能不發(fā)放貸款或少發(fā)放，從而形成了逆向選擇。很明顯，若發(fā)生了逆向選擇，信貸資源就會得不到有效配置，銀行往往寧可不貸也不去冒風(fēng)險。另外一種情況會發(fā)生在抵押貸款行為中。銀行為保證信貸資金的安全性，可能會要求借款者提供抵押擔(dān)保。顯然，企業(yè)對于自己各種可供抵押的資產(chǎn)比銀行更加了解，更加知道底細。由于抵押協(xié)議中的抵押物很有可能是企業(yè)的低質(zhì)資產(chǎn)，當銀行貸款資金不能正常收回時，抵押物不能完全補償資金損失，不良資產(chǎn)就形成了。道德風(fēng)險是發(fā)生在交易完成之后的風(fēng)險。貸款者放貸之后，將面對借款者從事那些貸款者不期望進行的活動，因為這些活動可能導(dǎo)致貸款難以歸還，如借款者獲得一筆貸款后，受高利潤的吸引，他們很可能改變貸款用途，轉(zhuǎn)而去從事與高風(fēng)險相伴的高收益項目，或干脆將銀行貸款用于消費，這樣的做法，必然會降低借款者的還貸能力，從而影響到貸款者的預(yù)期收益。因此，道德風(fēng)險的存在也是貸款者貸款意愿降低的一個重要原因。

二、中小企業(yè)銀行融資難對策

1　大力發(fā)展區(qū)域性中小金融機構(gòu)

中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢，多數(shù)中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)具有地域性的直接依存關(guān)系。因此，相對于大型金融機構(gòu)而言，中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題較輕；中小金融機構(gòu)還擁有規(guī)模優(yōu)勢，交易成本低、監(jiān)控成本低、監(jiān)控效率高、管理鏈條短、層次少、經(jīng)營靈活、適應(yīng)性強、控制風(fēng)險能力強。中小金融機構(gòu)體系應(yīng)包括以下內(nèi)容：首先，它必須包括一大批獨立的民營中小銀行或其他貸款性金融機構(gòu)。只有如此才能促進競爭，使中小金融機構(gòu)有動力去接近中小企業(yè)，并與之建立長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，減少信息不對稱的程度。其次，這一金融體系中可以包括一些中小企業(yè)合作性的金融機構(gòu)，以充分利用中小企業(yè)之間的相互監(jiān)督機制。

對于大型商業(yè)銀行來說，可以大力發(fā)展針對中小企業(yè)服務(wù)的事業(yè)部，比方說中小企業(yè)信貸部等方式促進中小企業(yè)融資。

2　完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保試點開始于1998年，經(jīng)歷了試點探索、政策推進和依法實施三個階段。目前我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系存在的突出問題表現(xiàn)在：(1)擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模普遍偏小。以2006年新成立的擔(dān)保機構(gòu)來看，平均注冊資金只有3695萬元。而2004年日本全國52家擔(dān)保機構(gòu)的總資產(chǎn)高達1180億人民幣，平均每家為20億人民幣。擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模過小必然導(dǎo)致缺乏應(yīng)有的規(guī)模效應(yīng)；同時會導(dǎo)致銀行的認同度不高，從而使得擔(dān)保放大倍率偏低，擔(dān)保效應(yīng)難以發(fā)揮。(2)擔(dān)保期限短。從擔(dān)保期限和擔(dān)保對象看，多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)只為中小企業(yè)提供3～6個月的擔(dān)保貸款，最長的也不超過12個月，擔(dān)保業(yè)務(wù)品種也僅限于流動資金貸款擔(dān)保，而很少涉及中小企業(yè)設(shè)備更新、技術(shù)改造之類的中長期貸款擔(dān)保。(3)擔(dān)保程序繁瑣。從擔(dān)保的運行機制上看，擔(dān)保機構(gòu)為了自身利益的考慮，往往要求企業(yè)對其擔(dān)保的貸款提供反擔(dān)保，且審批手續(xù)繁瑣，保費普遍偏高。這樣做就使得中小企業(yè)貸款的成本顯著上升，降低擔(dān)保申請的積極性。此外，根據(jù)商業(yè)銀行信貸管理規(guī)定，擔(dān)保機構(gòu)必須對貸款實行全額擔(dān)保，這種將風(fēng)險完全轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保機構(gòu)的運行機制在加大了擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險的同時，事實上也限制了中小企業(yè)融資。

發(fā)達國家經(jīng)驗表明，擔(dān)保體系是融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。有了擔(dān)保機構(gòu)的支持，銀行就可以降低風(fēng)險，而中小企業(yè)就能更容易地獲得貸款支持。針對目前我國中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模偏小、風(fēng)險較大等問題建議在政府的主導(dǎo)下，建立起“中央+地方+企業(yè)”，“再擔(dān)保+擔(dān)保+互擔(dān)保”相結(jié)合的三層信用擔(dān)保體系。調(diào)撥中央財政預(yù)算來充足“國家信用擔(dān)?；稹?，“地方信用擔(dān)?；稹眲t由地方財政和入會企業(yè)支付?！暗胤叫庞脫?dān)保基金”對企業(yè)進行擔(dān)保，“國家信用擔(dān)保基金”提供再擔(dān)保，“企業(yè)互助擔(dān)?；稹毙纬伞捌髽I(yè)互助擔(dān)保，商業(yè)保險機構(gòu)再擔(dān)?！钡哪Ｊ?。

3　完善中小企業(yè)信用評級體系

信用是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)，規(guī)范有序的市場活動需要建立一個能夠有效調(diào)動社會資源和規(guī)范市場交易的信用制度。完善的信用評級體系不僅僅有利于銀行加強風(fēng)險管理，更主要的是使得資信優(yōu)良的中小企業(yè)方便地從金融機構(gòu)獲得貸款支持。但是，由于中小企業(yè)自身特點決定了，其信用評級體系不能采用同大企業(yè)一樣的評價制度和評價技術(shù)。中小企業(yè)信用評級體系應(yīng)采取如下的運作模式：由評級公司收集中小企業(yè)原始信息，加工整理成為統(tǒng)一的標準數(shù)據(jù)信息，依據(jù)標準數(shù)據(jù)信息形成評價報告，提供給申請評級人，同時將標準數(shù)據(jù)信息和評價報告經(jīng)專家委員會審議后報送信征中心。信征中心將中小企業(yè)標準數(shù)據(jù)信息、評級結(jié)果整理入庫，形成征信中心評級數(shù)據(jù)庫信用報告，為金融機構(gòu)信貸決策和相關(guān)部門服務(wù)。對于中小企業(yè)信用評級要特別注意兩點：(1)要培育獨立、公正的信用評級機構(gòu)，加強評級市場的市場化建設(shè)，逐步樹立評級機構(gòu)的權(quán)威性。(2)對于評級信息的使用上不能僅限于政府或者金融機構(gòu)，也應(yīng)該向中小企業(yè)開放，即凡是參加中小企業(yè)信用評級的中小企業(yè)，均可以提出查詢其生意伙伴信用報告的申請，這在一定程度上可以調(diào)動中小企業(yè)信用評級的積極性。

第4篇：銀行融資范文

中小企業(yè)在整個國民經(jīng)濟中占據(jù)著舉足輕重的地位，對我國經(jīng)濟建設(shè)與發(fā)展的推動作用也已是毋庸置疑的事實，但眾多中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營過程中遇到的種種不利因素，尤其是融資困難的問題又使其在發(fā)展的道路上舉步維艱。當前，如何拓展與暢通小企業(yè)的融資渠道，完善對小企業(yè)的金融服務(wù)體系，為小企業(yè)的健康發(fā)展提供有利條件已經(jīng)成為各級政府和專家學(xué)者們共同關(guān)注的焦點。

中小企業(yè)融資指的是我國境內(nèi)依法設(shè)立的符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模根據(jù)中小企業(yè)劃型標準屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)，根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有狀況，和未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。

企業(yè)融資按照有無金融中介而分為兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是指不經(jīng)過任何金融中介機構(gòu)，由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營、企業(yè)內(nèi)部融資等。間接融資是指通過金融機構(gòu)為媒介進行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構(gòu)信貸、委托貸款、融資租賃、項目融資貸款等。中小企業(yè)首選且最為頻繁的融資驅(qū)動及方式是銀行融資，但是中小企業(yè)銀行融資遇到了困境。

首先銀行的準入門檻高，中小企業(yè)融資的可獲得率低。成都中小企業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展作出了重大貢獻，僅工業(yè)小企業(yè)總產(chǎn)值就占到了成都市工業(yè)總產(chǎn)值的 30%以上，但卻只能利用到全市不到5%的金融機構(gòu)貸款，小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位與其所能占用的金融資源之間存在著嚴重的不對稱。據(jù)人行成都分行2009年四季度的一項調(diào)查結(jié)果顯示，金融機構(gòu)對大、中、小型企業(yè)貸款條件收緊的比例依次為 9.33%、25.54%和 39.89%。而來自成都市2010年統(tǒng)計年鑒統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明 2009年下半年，成都大企業(yè)的融資景氣指數(shù)比上半年上升 1.51 點，但中小企業(yè)的融資景氣指數(shù)卻比上半年下降 8.07 點?？梢娤噍^于成都市大型企業(yè)而言，中小企業(yè)無論在融資能力還是在獲得的金融支持上均處于明顯劣勢，成都市的所有銀行都對提供融資服務(wù)的企業(yè)設(shè)定了門檻，其設(shè)定標準往往是參照大企業(yè)的情況，中小企業(yè)無法得到準入資格，一一被拒門外，無法獲得銀行的融資支持。

其次中小企業(yè)融資成本高。少數(shù)成都市中小企業(yè)就算獲得銀行審批，但其過程中都會付出高昂的成本。首先是在審批過程中企業(yè)必須對經(jīng)辦的客戶經(jīng)理“示好”，請教其通過批準的要求及包裝做法，而就算中小企業(yè)的條件符合銀行審核要求，為了獲得額外收益以及規(guī)避風(fēng)險，銀行也會讓中小企業(yè)去找一家擔(dān)保公司擔(dān)保，這樣又增加了企業(yè)擔(dān)保的費用，并且擔(dān)保公司又會重新審核一遍企業(yè)情況，并從中要求“好處”。一旦銀行和擔(dān)保公司達成貸款的協(xié)議，企業(yè)又面臨大量的手續(xù)費，包括公證費、抵押登記費、財務(wù)顧問費、開戶及交易費用等，2011年成都市所有銀行對中小企業(yè)的貸款利率均會基準利率上浮，最高的時候上浮50%—60%。其中讓中小企業(yè)負擔(dān)最重的是每筆貸款都得為銀行做回報，也就是日均存款必須達到銀行要求的數(shù)額，為此，銀行一般會讓企業(yè)在放款后馬上做存單質(zhì)押或者發(fā)放承兌匯票等，2011年成都市中小企業(yè)銀行渠道的融資成本都在15%以上。相對于其盈利能力，此融資成本的負擔(dān)較大。

解決中小企業(yè)銀行融資困境主要從以下三個方面著手：

第一是加強企業(yè)自身建設(shè)，提升企業(yè)融資能力。

首先中小企業(yè)首先要有強烈的金融特別是融資意識。正因為銀行對大企業(yè)的偏好，中小企業(yè)更應(yīng)該在平時的經(jīng)營過程中創(chuàng)造并完善自身的融資條件?？梢赃m當考慮加入一些專業(yè)的融資人員或者提高財務(wù)人員的融資水平，注重保持與銀行等金融機構(gòu)的良好關(guān)系，樹立企業(yè)有信譽的形象。在日常經(jīng)營中適當為銀行做些流水，關(guān)注企業(yè)的征信情況，提前與銀行、擔(dān)保公司等金融機構(gòu)建立友好合作的關(guān)系，提高資信力，切勿缺錢的時候、財務(wù)狀況糟糕的時候才與其聯(lián)系。

其次中小企業(yè)應(yīng)完善企業(yè)內(nèi)部管理及財務(wù)管理制度。中小企業(yè)尤其是一些新起步的民營企業(yè)，要盡快建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢的經(jīng)營管理模式，建立健全內(nèi)控制度，實現(xiàn)企業(yè)管理由傳統(tǒng)的家族式管理向科學(xué)的現(xiàn)代化管理轉(zhuǎn)變；產(chǎn)權(quán)制度由自然人產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變中小企業(yè)融資的前提條件是必須具備嚴謹?shù)呢攧?wù)會計制度，便于投資者掌握企業(yè)的真實情況。

再次中小企業(yè)需不斷提高自身素質(zhì)，增強市場競爭力，才能吸引金融機構(gòu)的支持。加強技術(shù)上的創(chuàng)新，完善企業(yè)內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新體系，提高企業(yè)核心競爭力。企業(yè)綜合能力的提高，對中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。創(chuàng)新更有利于中小企業(yè)的成長，這對于中小企業(yè)吸引風(fēng)險資本和獲取政府支持都非常有利。

第二是加快銀行業(yè)對中小企業(yè)的融資革新。

首先商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念，澄清認識，消除“所有制”歧視，建立互利合作的銀企關(guān)系，真正以經(jīng)營效益為行為準則。中小企業(yè)的發(fā)展、民營經(jīng)濟的發(fā)展，在很大程度上體現(xiàn)了民眾創(chuàng)業(yè)，廣大人民群眾是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的基本主體和基本動力，他們既是社會財富的主要創(chuàng)造者，又是社會財富的主要享用者。中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的絕大多數(shù)，是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)和新的經(jīng)濟增長點，支持中小企業(yè)的合理資金需求，就是支持民眾創(chuàng)業(yè)，就是對國民經(jīng)濟所作的貢獻。所以，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念，遵循公平、公正和誠信原則，在重點支持國有大型企業(yè)的同時，逐步提高對中小企業(yè)信貸投入的比例，拿出相當一部分資金支持有潛力的中小企業(yè)，幫助中小企業(yè)加快技術(shù)進步和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

第三是發(fā)揮政府扶持、引導(dǎo)及監(jiān)督作用。

首先，可以建立公益性的中小企業(yè)融資培訓(xùn)基地，為中小企業(yè)服務(wù)提供一個新的平臺，基地面向全市中小企的經(jīng)營者、高級管理人員、財務(wù)負責(zé)人和財務(wù)人員提供融資輔導(dǎo)和培訓(xùn)，為中小企業(yè)成功融資提供服務(wù)。

第5篇：銀行融資范文

   【關(guān)鍵字】 中小企業(yè)；銀行融資；融資成本

 

融資成本是公司融資時，向資金融出方支付資金使用費，向中介機構(gòu)支付中介費，以及產(chǎn)生的其他相關(guān)代價。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財政融資、商業(yè)融資、內(nèi)部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。銀行融資是企業(yè)最常見的融資形式，信譽高的企業(yè)可以直接向商業(yè)銀行進行各種融資，一般企業(yè)需要擔(dān)保、財產(chǎn)抵押、票據(jù)質(zhì)押進行融資，這些都是企業(yè)容易做到的，是企業(yè)大眾化的融資形式。但由于市場運行規(guī)律、中小企業(yè)的先天弱質(zhì)及金融業(yè)的經(jīng)營特點，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。

一、我國中小企業(yè)融資存在的問題

一般來講，企業(yè)的資金來源于兩方面：一是內(nèi)源融資；二是外源融資。內(nèi)源融資指企業(yè)不依賴于外部資金，而主要通過以前的利潤留存進行資本縱向積累的一種融資方式。外源融資主要指經(jīng)濟主體直接進入證券市場，通過發(fā)行債券和股票等方式籌集資金，它包括直接融資和間接融資兩種。而我國絕大多數(shù)的中小企業(yè)從一開始就選擇勞動密集型的投入結(jié)構(gòu)，這種投入結(jié)構(gòu)所需要的配置資本相對低下，一般可以通過自籌得到解決，或者說，內(nèi)源融資正好與這種投入結(jié)構(gòu)的低成本相適應(yīng)，因此，我國中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于內(nèi)源融資，但這種金融安排只適用于處在初創(chuàng)時期的企業(yè)，當企業(yè)發(fā)展進入追求技術(shù)進步與資本密集的階段，則需要外部資金的支持。

目前，我國資本市場面臨的一個現(xiàn)實問題是，僅包容上海和深圳兩個證券交易所的“正規(guī)”資本市場規(guī)模過小，不能滿足大量企業(yè)證券發(fā)行與轉(zhuǎn)讓的需要；并且，由于受到技術(shù)能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能無限擴張。世界最大的紐約證券交易所的上市公司數(shù)量不過2600多家，東京證券交易所的上市公司則不足2000家。如果將資本市場縮小化為股票交易所，則大量企業(yè)特別是中小企業(yè)必將被排斥于資本市場之外，而多層次資本市場的形成則需要一個相對較長的發(fā)展時期。同時，民間金融活動由于缺乏法律保障，利率不規(guī)范，容易引發(fā)糾紛，而且為大量非法資金提供了活動空間等原因而大都屬于政府限制的范疇。因此，在我國，不論是現(xiàn)在還是可以預(yù)見的將來，以商業(yè)銀行為主，其它金融機構(gòu)為輔的中小企業(yè)信貸資金供給格局不會有太大的改變，銀行融資將依然是中小企業(yè)融資的主要途徑。

    然而，我國中小企業(yè)與銀行的融資交易進行的并不順利，一方面，大量的資金“躺”在銀行里，另一方面，企業(yè)發(fā)展又缺乏資金，大量中小企業(yè)“貸款難”。盡管如此，對中小企業(yè)來說，銀行信貸融資方式相對于股票、債券等直接融資方式而言仍是有效率的。中小企業(yè)與銀行之間資金交易的不順暢導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難問題，這已是不爭的事實。

二、中小企業(yè)銀行融資的影響因素分析

（一）利率管制

商業(yè)銀行對每筆貸款的審核程序一樣，無論貸款金額多少，都需經(jīng)過信用評估、企業(yè)財務(wù)分析、提出調(diào)查報告和貸款委員會審查等一系列程序，這就使得商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的單位成本相對較高；加上中小企業(yè)一般比國有企業(yè)規(guī)模小，其信息披露也遠不如國有企業(yè)完善，如果銀行的收入不足以抵補這些成本，就可能對中小企業(yè)“惜貸”，因此，更高的利息收入能夠鼓勵商業(yè)銀行更多地考慮中小企業(yè)的貸款申請。

目前許多商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率在7-8%，利率浮動幅度雖然不大，但能獲得貸款的中小企業(yè)并不多。在交易費用存在的情況下，銀行更偏好貸款給大企業(yè)，做“批發(fā)業(yè)務(wù)”，而放棄向小企業(yè)貸款，不愿做“零售業(yè)務(wù)”。在交易費用存在的情況下，中央銀行對商業(yè)銀行的超額準備金支付的利息是商業(yè)銀行向企業(yè)貸款的機會利率，若貸款利率與機會利率之間的差額很小，則商業(yè)銀行會停止向企業(yè)貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額比較小，則商業(yè)銀行只向大企業(yè)貸款，不向中小企業(yè)貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額相當大，則商業(yè)銀行就既向大企業(yè)貸款，又向小企業(yè)貸款。因此，要從根源上治理我國中小企業(yè)融資難問題，放寬利率管制、實行利率市場化是一個標本兼治的良策。 

（二）融資體制的國有經(jīng)濟導(dǎo)向

二十多年的經(jīng)濟改革并沒有改變?nèi)谫Y體制的國有經(jīng)濟導(dǎo)向。商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間的依存關(guān)系在現(xiàn)行的融資體制中仍具有不可拆解的性質(zhì)，國有企業(yè)的社會地位和責(zé)任事實上鎖定了商業(yè)銀行的地位和責(zé)任，同時也決定了改革過程中金融資源的配置結(jié)構(gòu)。這種融資體制對于民營性質(zhì)的中小企業(yè)而言是“外生”的而很難與之相兼容。

體制的排斥性一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)放貸而承擔(dān)額外的風(fēng)險；另一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營企業(yè)。目前，由于商業(yè)銀行的精力主要集中在如何規(guī)避風(fēng)險上，因此，它們對那些預(yù)期的高回報、高風(fēng)險的項目已經(jīng)失去興趣。央行要求各大專業(yè)銀行推行個人貸款負責(zé)制后，更沒有銀行愿意向民營企業(yè)提供貸款了。

（三）信用擔(dān)保機構(gòu)

    我國企業(yè)信用制度尚在建立中，個人信用更為落后，全社會有信用危機感。在信用缺失的情況下，銀行為了減少呆壞賬，保障本金回流和增值，從1998年起，普遍推行了貸款抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款己經(jīng)很少。中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足等特點，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔(dān)保制度的完善。

    信用擔(dān)保是一種信譽證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動，它介于企業(yè)和銀行之間，擔(dān)保人對銀行做出承諾，對企業(yè)提供擔(dān)保，從而提高企業(yè)的資信等級，幫助企業(yè)獲取發(fā)展資金。但是，目前信用擔(dān)保機構(gòu)在數(shù)量上的匾乏、運作方式上的不規(guī)范不僅無法滿足眾多中小企業(yè)的貸款需求，而且也阻礙其自身的進一步發(fā)展。

（四）信貸歧視  

盡管許多中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出經(jīng)營績效較好、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)較為完善、資本結(jié)構(gòu)因依托于內(nèi)源融資機制也較為完備的優(yōu)勢，它們卻很難與商業(yè)銀行建立普遍的金融聯(lián)系。商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸歧視所產(chǎn)生的不利影響。這主要表現(xiàn)在以下幾方面：

    一是所有制歧視。在我國為數(shù)眾多的中小企業(yè)中，國有中小企業(yè)僅占總數(shù)的

24%左右，民營中小企業(yè)成為其主流，因此，國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)存在所有制“不兼容”問題，影響銀行授信。國有銀行不愿也沒有必要因為給民營中小企業(yè)發(fā)放貸款而承擔(dān)額外的風(fēng)險。即便是民生銀行這樣的純粹的民營銀行，主要客戶也是大企業(yè)(包括民營大企業(yè))和大項目。二是客戶評價標準歧視。商業(yè)銀行現(xiàn)行的信用等級評定辦法是針對較大型企業(yè)制定的，中小企業(yè)與大企業(yè)使用的是同一種信用等級評定辦法，而大企業(yè)的各項信用指標是中小企業(yè)無法相比的，該評定辦法過于強調(diào)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，從而造成中小企業(yè)的信用等級相對較低。這種狀況客觀上對中小企業(yè)形成了信用標準歧視，影響中小企業(yè)的融資信心。

（五）企業(yè)自身

現(xiàn)實中，中小企業(yè)違約行為已給銀行造成巨大損失。隨著銀行信貸業(yè)務(wù)趨于謹慎，銀行從自身利益出發(fā)更加不愿意貸款給信用度低、風(fēng)險度高的中小企業(yè)。據(jù)權(quán)威部門統(tǒng)計，在沒有獲得貸款的中小企業(yè)中有22.5%是由于自身信用不佳造成的，這就是常說的“道德風(fēng)險”。

總結(jié)

要解決中小企業(yè)銀行融資難的問題，不僅需要企業(yè)自身的努力，而且需要政府以及金融機構(gòu)三方面的協(xié)調(diào)合作。

對廣大中小企業(yè)而言，增強信用意識，規(guī)范財務(wù)制度，健全財務(wù)報表，加大信息披露力度，給銀行提供真實的財務(wù)信息，嚴格按照合同要求使用銀行貸款并按時歸還銀行貸款本息，杜絕逃費銀行貸款債務(wù)行為，提高自身素質(zhì)。

金融機構(gòu)加強貸款產(chǎn)品的設(shè)計以及信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,以滿足處于不同行業(yè)、不同發(fā)展階段中小企業(yè)融資的需要；在有效防范信貸風(fēng)險的前提下，創(chuàng)新適應(yīng)民營企業(yè)特點的擔(dān)保方式，如民營企業(yè)聯(lián)保、倉單質(zhì)押等，既方便民營企業(yè)貸款，又減輕其擔(dān)保費用負擔(dān)；政府倡導(dǎo)建立由民間發(fā)起、民間參股的區(qū)域性股份制銀行。小銀行的建立有利于激活國有銀行的活力，提高國內(nèi)銀行業(yè)的整體競爭力，完善銀行業(yè)整體架構(gòu)，切實解決中小企業(yè)融資難的問題；通過建立完善信用擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)來分散和降低信貸風(fēng)險；探索建立貸款保險制度來適當轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險，從而增強商業(yè)銀行的放貸積極性。

 

【參考文獻】

1.穆爭社.“淺析中小企業(yè)直接融資中存在的問題”，《中國民營科技與經(jīng)濟》，2003.3

2.牟偉明.“企業(yè)融資成本新探”，《經(jīng)濟師》，2003.8

第6篇：銀行融資范文

關(guān)鍵詞商業(yè)銀行中小企業(yè)直融資渠道風(fēng)險和收益

一、中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

中小企業(yè)是推動我國國民經(jīng)濟發(fā)展、構(gòu)造市場經(jīng)濟主體、促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，特別是在確保國民經(jīng)濟適度增長、緩解就業(yè)壓力、實現(xiàn)科技興國、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮越來越重要的作用。

改革開放以來，中小企業(yè)的發(fā)展是比較迅速的。據(jù)悉，目前在中國正式注冊的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%；中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占中國國內(nèi)生產(chǎn)總值比重超過50％，提供的出口占60％，上繳的稅收占43％，并提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，在吸納勞動力、促進市場競爭、方便群眾生活、推進技術(shù)創(chuàng)新、推動經(jīng)濟發(fā)展等多方面發(fā)揮了不可替代的作用。中小企業(yè)已經(jīng)成為拉動經(jīng)濟的新的增長點。

二、發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行的重要戰(zhàn)略意義

1、大客戶貢獻度下降速度加快，銀行盈利空間逐步縮小

（1）大客戶資金管理水平普遍提高。大客戶基本都建立了資金網(wǎng)絡(luò)，資金實行集約化的管理，導(dǎo)致銀行大企業(yè)存款、貸款業(yè)務(wù)份額逐步下降。

（2）大客戶融資能力提高，直接融資渠道暢通，傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)需求增長不足。例如，短期融資市場的迅猛發(fā)展，使“金融脫媒”步伐加快，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨嚴峻考驗。

（3）銀行同業(yè)目標市場趨同，激烈競爭導(dǎo)致銀行在與大客戶談判中往往處于弱勢地位，貸款議價能力不強，中間業(yè)務(wù)收益水平較低。迫于競爭壓力，目前銀行許多大客戶的貸款利率在基準利率及以下，特別是壟斷性大集團客戶大部分是基準利率下浮10%，而對大客戶的中間業(yè)務(wù)也往往因追求可觀的貸款利差而不收費或少收費。

2、中小企業(yè)貢獻度逐步上升，并日益成為商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略性目標

（1）銀行對于中小客戶貸款議價能力強，中間業(yè)務(wù)收益水平高，成為新的利潤增長點。據(jù)某國有銀行浙江省分行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，該行中小企業(yè)貸款余額占公司客戶貸款余額70%，中小企業(yè)貸款利率平均在基準利率上浮20%，遠高于其他貸款收益，公司類貸款利息收入的85%來自中小企業(yè)，中間業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等方面中小企業(yè)也是創(chuàng)收主力軍。

（2）分散風(fēng)險，增加流動性。商業(yè)銀行可以通過發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分散集中度風(fēng)險，對信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)進行戰(zhàn)略性調(diào)整；同時，由于中小企業(yè)客戶的信貸需求大部分為短期信貸產(chǎn)品，拓展和開發(fā)適合中小企業(yè)特點的短期信貸產(chǎn)品，對于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險有重要意義。

（3）資源豐富、發(fā)展空間和潛力巨大。目前，中小企業(yè)和個體工商戶的數(shù)量較多，而各家銀行中小企業(yè)客戶在總客戶數(shù)中占比例極低，并形成了較大的反差，因此，巨大的中小企業(yè)資源和業(yè)務(wù)發(fā)展空間有待挖掘和拓展。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及貸款難原因分析

1、信用體系不完善使銀行普遍存在惜貸行為

從銀行角度來看：安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風(fēng)險，使得銀行加強對中小企業(yè)的貸款支持存在著天然的屏障。中國中小企業(yè)的壽命非常短。根據(jù)全國私營企業(yè)大規(guī)模抽樣調(diào)查，1993年以前私營企業(yè)平均存繼周期只有4年，2000年提高到7.02年。有70%中小企業(yè)會在創(chuàng)業(yè)后的5年內(nèi)被淘汰，而運行期超過10年的中小企業(yè)不足10%。在這種情況下，金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款就慎之又慎。

從企業(yè)角度來看：不少企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上地方保護、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃避銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴重。企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本息，因此不得不加強信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。

2、有效擔(dān)保抵押不足成為融資的首要障礙

我國90％以上的中小企業(yè)廠房用地多是集體用地、宅基地。房地產(chǎn)抵押是當前銀行發(fā)放貸款通用的一種擔(dān)保方式，也是擔(dān)保公司防范貸款風(fēng)險的一個重要途徑。由于集體土地所有權(quán)主體（至少3個）在法律上的模糊，造成在實際工作中集體土地所有權(quán)主體很難確定，加之常常以行政權(quán)代替土地資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，帶來集體土地流轉(zhuǎn)過程中各主體的土地產(chǎn)權(quán)“邊界糾紛”，導(dǎo)致的后果就是集體建設(shè)用地使用權(quán)難抵押問題。

《擔(dān)保法》明確規(guī)定：“抵押人所有的房屋和其他地上定著物可以抵押”，“鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的土地使用權(quán)不得單獨抵押。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時抵押”。“耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押”。房屋所有權(quán)與宅基地使用權(quán)在抵押上的錯位，已成為當前中小企業(yè)難融資、金融機構(gòu)難變現(xiàn)、擔(dān)保機構(gòu)難擔(dān)保的死結(jié)。

3、信用管理和經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險

中小企業(yè)信息披露不夠和財務(wù)數(shù)據(jù)失真，造成銀行貸前調(diào)查的困難和不實。我國對包括中小企業(yè)在內(nèi)的全社會信用體系和征信管理尚未形成。

四、銀行風(fēng)險與收益的不對稱，降低了銀行的積極性

對于一些創(chuàng)新型的中小企業(yè)，雖有較高的失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)卻將帶來高額的創(chuàng)業(yè)收益。但另一方面，銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，也就

是說銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險，而不能分享企業(yè)成功帶來的高收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險與收益的不對稱，降低銀行對中小企業(yè)進行貸款的動力。4商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)須解決的主要問題

1、銀行價值取向和市場定位需要調(diào)整

在大企業(yè)貸款業(yè)務(wù)需求增長不足的形勢下，商業(yè)銀行必須重新審視自己的市場定位，謀求新的業(yè)務(wù)增長基礎(chǔ)。我們應(yīng)以“價值最大化”為中心，堅持收益和風(fēng)險相匹配的原則來發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，在運用適合小企業(yè)特點的風(fēng)險識別技術(shù)、違約率統(tǒng)計、客戶信用風(fēng)險評價技術(shù)等來規(guī)避小企業(yè)風(fēng)險的同時，提高風(fēng)險定價能力，通過提升價格來覆蓋風(fēng)險和成本，最終體現(xiàn)效益目標。

2、采用與大客戶相同的經(jīng)營管理機制不適合小企業(yè)金融業(yè)務(wù)

以現(xiàn)有大企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“一刀切”的經(jīng)營管理機制來開展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，很難對市場做出正確、快速反映，也難以有效防范小企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。首先，表現(xiàn)在小企業(yè)風(fēng)險定價能力不強，沒有體現(xiàn)小企業(yè)風(fēng)險相對較大、個性化差異較大、成本相對較高的業(yè)務(wù)特點；其次，考核和責(zé)任追究制度不符合小企業(yè)風(fēng)險較大，損失率較高的客觀現(xiàn)實和市場規(guī)律，缺乏“責(zé)、權(quán)、利”相統(tǒng)一的激勵機制；第三，資源配置大部分向大客戶和大項目傾斜，銀行網(wǎng)點優(yōu)勢未能得到充分發(fā)揮，從財務(wù)成本核算上看，如果僅做大項目，缺少中小企業(yè)客戶，就不能完全攤銷由此產(chǎn)生的成本。

3、缺乏針對小企業(yè)的制度和政策安排

首先，小企業(yè)在融資中最大的特點就是與銀行間的信息不對稱問題，財務(wù)報表失真、信用缺失的問題普遍存在，因此，目前主要以企業(yè)財務(wù)報表為基礎(chǔ)的客戶評價系統(tǒng)不適合小企業(yè)特點，沿用大客戶統(tǒng)一模式的客戶評價體系不能反映客戶的真實風(fēng)險，難以準確識別客戶風(fēng)險。其次，與大企業(yè)采用一樣的信貸操作流程不適合小企業(yè)特點。小企業(yè)融資需求的特點就是額度小、要求急、周轉(zhuǎn)快，相對于大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)，小企業(yè)量大面廣，這些“零售”業(yè)務(wù)特點決定了銀行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營中心必須下移，只有貼近市場、貼近客戶，才能了解真實的信息，才能做出快速的反應(yīng)，才能有效防范風(fēng)險。第三，缺乏有針對性的產(chǎn)品。用同大企業(yè)一樣的產(chǎn)品很難滿足小企業(yè)“短、平、快”式的融資需求。

五、對商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的建議

1、信貸資源應(yīng)選擇重點進行傾斜，“擇優(yōu)支持”是銀行應(yīng)堅持的政策取向

（1）重點支持中型企業(yè)。我們習(xí)慣于將中型企業(yè)與小型企業(yè)合稱為“中小企業(yè)”，將兩者同等看待。而實際上，中型企業(yè)和小型企業(yè)對銀行的貢獻、貸款質(zhì)量等方面都有天壤之別。中型企業(yè)貸款明顯優(yōu)于小型企業(yè)貸款。

（2）重點支持產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)。產(chǎn)業(yè)集群往往是一個區(qū)域的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，支配著地方經(jīng)濟活力，并以中小企業(yè)為主，是吸納就業(yè)的主要對象，因而地方政府對產(chǎn)業(yè)集群都鼎力支持。產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)具有區(qū)域的“根植性”，即中小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場、協(xié)作配套商和熟悉的客戶，離不開這個具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域，因此一般更愿意從事這個比較熟悉的行業(yè)，而不愿從事其他的行業(yè)。

（3）重點支持股份制、民營、外資等中小企業(yè)。據(jù)對幾家商業(yè)銀行貸款情況調(diào)查分析得出，不同所有制企業(yè)的風(fēng)險也很不相同。貸款質(zhì)量最好的是股份制企業(yè)，其次為民營企業(yè)，再次為國有企業(yè)，集體企業(yè)和其他企業(yè)（主要是個體工商戶）貸款質(zhì)量較差。

2、加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，拓展融資渠道，努力滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務(wù)需求。選擇資信良好、產(chǎn)供銷狀況穩(wěn)定的企業(yè)，簽發(fā)、使用商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票等融資工具，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，支持企業(yè)擴大票據(jù)融資。為符合條件的中小企業(yè)提供動產(chǎn)質(zhì)押貸款、品牌質(zhì)押貸款服務(wù)。積極引進西方商業(yè)銀行成熟的融資方式，為符合條件的中小企業(yè)辦理保付、包買票據(jù)、福費廷等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國內(nèi)外統(tǒng)一市場的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。要充分利用銀行信息優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和便利條件，為中小企業(yè)提供多種信息咨詢服務(wù)。目前建設(shè)銀行就針對中小企業(yè)推出來“速貸通”、“成長之路”一系列創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。

3、加強中小企業(yè)信貸風(fēng)險防范措施

（1）要加強對有信貸需求的中小企業(yè)法定代表人的個人品質(zhì)審查，特別注重審查法定代表人及主要管理者的對外兼職情況，與家庭其他成員開辦企業(yè)的合作關(guān)系，私人財產(chǎn)分布狀況，歷史上有無違法亂紀行為、銀行個人信用記錄等各種情況，切實防范道德風(fēng)險。

（2）要加大對中小企業(yè)客戶貸前調(diào)查的深度，提高風(fēng)險識別能力，尤其是要對財務(wù)報表和財務(wù)狀況進行嚴格地審查?？蓮膬蓚€方面把關(guān)，一方面借助專門的中介機構(gòu)對客戶財務(wù)報表進行審計，并要求提供審計報告；另一方面，通過銀行信用評級軟件系統(tǒng)對財務(wù)報表進行審核，分析判斷其財務(wù)報表和盈利水平的其實性，充分揭示其財務(wù)風(fēng)險。

（3）采取多種擔(dān)保方式增強貸款擔(dān)保能力。抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資難的固有特征，為解決這一問題，商業(yè)銀行可探索采取其他替代性的擔(dān)保方式：一是變企業(yè)擔(dān)保為個人擔(dān)保；二是群體擔(dān)保；有效減少銀行監(jiān)督成本甚至交易成本增強；三是與客戶簽訂儲蓄存款協(xié)議；四是爭取利用政策性擔(dān)保。

第7篇：銀行融資范文

關(guān)鍵詞：社會資本測量方法 中小企業(yè)

隨著社會資本的話題越來越受到關(guān)注，該領(lǐng)域的實證研究數(shù)量漸增，但由于對社會資本的定義不同，研究目的和側(cè)重點各異，不同研究文獻中采用的社會資本測量方法也差異巨大。在企業(yè)融資相關(guān)領(lǐng)域的文獻中，社會資本的測量方法亦仍未形成共識，尤其欠缺較為深入全面測量中小企業(yè)融資相關(guān)社會資本的實證研究方法。本文對相關(guān)文獻中社會資本的測量方法進行了梳理總結(jié)，并對中小企業(yè)銀行融資相關(guān)社會資本的測量方法提出了建議，以期對研究社會資本在中小企業(yè)融資中的作用有所啟示和助益。

一、社會資本研究的分類與層次

（一）社會資本研究的兩大學(xué)派

由于各學(xué)科對社會資本構(gòu)成的看法不一，關(guān)注的問題不同，研究方法有異，已經(jīng)自然地形成兩個不同學(xué)派：結(jié)構(gòu)分析學(xué)派和關(guān)系結(jié)構(gòu)學(xué)派。結(jié)構(gòu)分析學(xué)派源于組織社會學(xué)，采用結(jié)構(gòu)分析方法，討論結(jié)構(gòu)性質(zhì)對信息傳遞和網(wǎng)絡(luò)控制的影響，主要代表學(xué)者包括Burt (1992， 2000a, 2000b, 2001)， Lin (2001a, 2001b), 和Leenders & Gabbay (1999)等。他們認為社會資本的構(gòu)成包括結(jié)構(gòu)洞（structural holes）和閉合性（network closure）， 或橋連（bridging）與內(nèi)連（bonding），或弱關(guān)系（weak tie）與強關(guān)系（strong tie）。

關(guān)系結(jié)構(gòu)學(xué)派源于關(guān)系性質(zhì)與結(jié)構(gòu)分析，討論網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、信任和規(guī)范等關(guān)系性質(zhì)對資源獲取和行動寫作的影響，主要代表學(xué)者包括Nahapiet & Ghoshal (1998), Adlber and Kwon (2002), 和Fukuyama（1995）等。不過，對于社會資本的構(gòu)成，關(guān)系結(jié)構(gòu)學(xué)派內(nèi)部也存在一些分歧，有的認為社會資本就是信任，如Fukuyama（1995）；有的認為本質(zhì)上是友善（goodwill），如Adler & Kwon (2002)；有的認為應(yīng)該包括結(jié)構(gòu)性、關(guān)系性和認知性等三個方面的特征，如Nahapiet & Ghoshal （1998）。

一般認為，現(xiàn)有較完善的對社會資本構(gòu)成的分類是Naphpiet & Goshal (1998）的分類。他們指出，人際關(guān)系提供信息轉(zhuǎn)換的管道，關(guān)系的整體結(jié)構(gòu)是構(gòu)成社會資本的重要因素（Nahapiet & Ghoshal,1998）。

（二）社會資本研究的層次

一般認為，社會資本分為微觀、中觀和宏觀三個層次（Brown, 1997），微觀的社會資本包括了嵌入于社會結(jié)構(gòu)的資源、資源的可獲得性，以及對資源的使用（Lin, 2001; Lin, Fu and Hsung, 2001， Burt, 1997b）。中觀層次的社會資本包括個人因他/她在社會結(jié)構(gòu)中所處的特定位置而對資源的可獲得性（Lin, 2001; Lin, Fu and Hsung, 2001，），而宏觀層次的社會資本分析主要關(guān)注團體、組織、社會或國家中一個行動者群體對社會資本的占有情況。

與上不同的是，Adler and Kwon（2002）把微觀層次和中觀層次的社會資本合稱為“外在社會資本”，而宏觀社會資本被稱為“內(nèi)在社會資本”，因為它形成于行動者（群體）內(nèi)部的關(guān)系，其功能在于提升群體的集體行動水平，而前者歸屬于個人而且服務(wù)于個人的私人利益，因此Leana and Van Buren（1999）將其歸為一種“私人物品”（private goods），而后者被認為是一種“公共物品”（public goods）。

二、現(xiàn)有企業(yè)融資相關(guān)社會資本的測量方法及評價

（一）區(qū)域社會資本。Luigi Guiso, Paola Sapienza, and Luigi Zingales(2004)采用公民“投票率”和“每100人獻血量”來測量地區(qū)的社會資本水平，并依此對意大利不同地區(qū)社會資本與當?shù)厝谫Y行為的關(guān)系進行了比較。采用這個測量維度的優(yōu)點是便于獲取數(shù)據(jù)，而且也在一定程度上測量了個人對政府的信任或公民行為，但個人對政府的信任以及地區(qū)的公民行為與社會資本之間是否存在直接的因果關(guān)系卻值得商榷。

（二）企業(yè)社會資本。Wayne E. Baker（1990）把企業(yè)與銀行之間建立的社會資本分為“關(guān)系型”、“交易型”、和“混合型”。 其中，“關(guān)系型”社會資本指企業(yè)與一個或幾個主銀行之間的交易不由經(jīng)濟學(xué)中的供求關(guān)系決定，而是建立在長期關(guān)系基礎(chǔ)上；“交易型”社會資本是建立在新古典經(jīng)濟學(xué)的競爭性市場上的銀企關(guān)系，其市場聯(lián)系是短命的（short-lived）和隨機的(random)。采用的測量指標包括：（1）企業(yè)采用的投資銀行數(shù)量；（2）、企業(yè)的主銀行的數(shù)量；（3）、企業(yè)給予最主要使用銀行的業(yè)務(wù)量比例（代表企業(yè)與銀行關(guān)系強度）。

Brian Uzzi（1999）從兩個方面對銀企關(guān)系的結(jié)構(gòu)性嵌入程度（structural embeddedness）進行了測量，一是企業(yè)與銀行的并矢關(guān)系（dyadic tie），二是網(wǎng)絡(luò)層次的銀企關(guān)系。測量并矢關(guān)系采用的維度包括“關(guān)系持續(xù)的時間長度”、“關(guān)系的多重性（multiplexity）”兩個維度。前者指銀行與企業(yè)家之間的關(guān)系維持了多少年，后者指銀行為企業(yè)家提供了多少種類的金融服務(wù)。測量網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系時參考了Baker（1990）的方法，采用了 “市場聯(lián)系”（arms' length tie）、“嵌系”(embedded tie)和“混合型聯(lián)系”(mix of ties)三個維度，并使用郝芬達爾指數(shù)，使測量網(wǎng)絡(luò)類型的指標成為0到1的聯(lián)系變量，方便回歸分析的操作。 Wayne和Uzzi的方法有點在于采用了直接測量指標，但缺點是沒有區(qū)分聯(lián)系的強弱和測量聯(lián)系質(zhì)量的指標。

Shane and Cable（2002）在研究企業(yè)家社會網(wǎng)絡(luò)、聲譽如何影響風(fēng)險投資基金對新創(chuàng)企業(yè)的投資行為時，采用了企業(yè)家與投資者之間的“直接聯(lián)系”和“間接聯(lián)系”來測量社會資本，“直接聯(lián)系”代表在融資行為發(fā)生之前，雙方就已經(jīng)有職業(yè)上或社交上的聯(lián)系，而“間接聯(lián)系”則代表雙方通過自己信任的第三方可以獲得關(guān)于對方的非公開信息。這種測量方法區(qū)分了聯(lián)系的強弱，但無法測量規(guī)模與質(zhì)量，其測量指標較為適合正式制度完善，法律體系健全的美國市場，但對于正式制度不健全，法律保護體系不完善的發(fā)展中國家，嵌入性社會資本的作用更為突出，尤其是遭受規(guī)模歧視和信貸約束的中小企業(yè)，聯(lián)系的質(zhì)量和規(guī)模的差異均可能會影響到融資績效（Lin, 1982）。

Bat Batjargal and Mannie Liu（2004）在Shane and Cable的基礎(chǔ)上進行了改進，采用了三個維度測量中國新創(chuàng)企業(yè)的企業(yè)家社會資本對風(fēng)險資本家的投資決策的影響，包括“之前的關(guān)系”，“第三方推介”和“強聯(lián)系”，“之前的關(guān)系”指在進行投資之前，風(fēng)險資本家與企業(yè)家有職業(yè)上或社交上的聯(lián)系，“第三方推介”指通過風(fēng)險投資家通過自己信任的第三方可以獲得關(guān)于企業(yè)家的非公開信息，而“強聯(lián)系”指投資之前雙方是私人朋友。這種測量方式強調(diào)了“強聯(lián)系”，對于測量中國這種人情社會中的社會資本很有必要，但缺點是“之前的聯(lián)系”與“強聯(lián)系”可能出現(xiàn)重復(fù)交叉的地方，也無法測量聯(lián)系的規(guī)模和質(zhì)量。

Jing Zhang，Vangelis Souitaris，Pek-hooi Soh Poh-kam Wong（2008）在研究新創(chuàng)企業(yè)家接近早期投資者的影響因素時，采用企業(yè)家人力資本作為變量測量其社會資本，主要包括職業(yè)地位和工作職能，職業(yè)地位包括現(xiàn)有職業(yè)地位和之前的職業(yè)地位（3代表高層管理者、2代表中層管理者，1代表中層以下）。工作職能則是企業(yè)家是否擁有管理和營銷經(jīng)驗（啞變量）。此法存在的問題仍然是間接性，沒有直接測量社會聯(lián)系的規(guī)模、強度和質(zhì)量的指標。

根據(jù)相關(guān)文獻，本文將針對企業(yè)融資行為研究的社會資本測量方法進行了如下整理：

三、中小企業(yè)銀行融資相關(guān)社會資本測量指標

從上述文獻可見，目前中小企業(yè)融資領(lǐng)域的實證研究主要側(cè)重于銀企關(guān)系和新創(chuàng)企業(yè)與風(fēng)險基金的關(guān)系，著重于測量社會資本的強弱程度，而欠缺對對質(zhì)量和規(guī)模的測量指標，一些則采用間接的變量進行測量，總的來說，目前還缺乏較為系統(tǒng)和直接測量融資相關(guān)的中小企業(yè)社會資本的指標體系。

根據(jù)前人的研究文獻，本文擬從網(wǎng)絡(luò)理論角度，結(jié)合我國中小企業(yè)融資的實際情況，嘗試提出較為全面系統(tǒng)的，適合我國中小企業(yè)銀行融資相關(guān)的社會資本測量指標體系。首先，我國中小企業(yè)多數(shù)歷史短且規(guī)模較小，在融資中遭受所有制歧視和規(guī)模歧視（袁誠 周培奇，2010；張琦; 陳曉紅; 蔡神元，2008；王霄，張捷，2003）），因此，企業(yè)家個人的信用成為對企業(yè)融資的重要擔(dān)保手段，考察企業(yè)社會資本應(yīng)結(jié)合企業(yè)家個人的社會聯(lián)系與企業(yè)的社會聯(lián)系。

（一）關(guān)系質(zhì)量。由于所有制歧視和規(guī)模歧視，目前我國商業(yè)銀行貸款仍然向國有大中型企業(yè)傾斜，銀行向中小企業(yè)貸款需要承擔(dān)更高的交易成本和違約風(fēng)險，除了可抵押資產(chǎn)等硬信息外，為降低交易成本和違約風(fēng)險，銀行還需要通過各種渠道和手段掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況、潛在風(fēng)險、企業(yè)家的信用記錄等信息，以便在貸款前對企業(yè)進行綜合評估、貸款后進行監(jiān)督。企業(yè)家與銀行各層次的正式與非正式的交往直接影響到企業(yè)與銀行之間的信息流通，以及雙方的信任程度。企業(yè)家與不同職業(yè)地位的銀行人員的來往在質(zhì)量上也有差異，即，與銀行行長、中層管理人員、普通業(yè)務(wù)員的聯(lián)系中產(chǎn)生的信息流和產(chǎn)生的信任具有質(zhì)量的差異。例如，行長與企業(yè)家的直接聯(lián)系能增進其對企業(yè)家經(jīng)營業(yè)績和個人信用了解，由于銀行采用行長負責(zé)制，因此，行長的判斷在很大程度上可能影響到貸款的決策，而與一般業(yè)務(wù)員的聯(lián)系則作用小很多。因此，有必要對企業(yè)家聯(lián)系的銀行工作人員根據(jù)職業(yè)地位進行分類測量。

（二）關(guān)系強度。從組織層面看，企業(yè)與銀行業(yè)務(wù)聯(lián)系的強度、規(guī)模也影響了雙方信息交流和資源流動。企業(yè)與銀行的固定業(yè)務(wù)關(guān)系有助于銀行掌握企業(yè)的現(xiàn)金流動情況和實際經(jīng)營績效，從而降低銀行貸款的交易成本，建立固定業(yè)務(wù)關(guān)系的時間越長，銀行對企業(yè)充分了解的可能性就越大。因此，與銀行建立固定業(yè)務(wù)關(guān)系的時間長度應(yīng)成為測量銀企關(guān)系強度的重要指標。

（三）關(guān)系規(guī)模。企業(yè)擁有固定業(yè)務(wù)關(guān)系的銀行越多，則越有利用銀行之間的商業(yè)競爭進行博弈的資本（Uzzi，1999， 2009）。由于國情限制，國內(nèi)商業(yè)銀行自主決定浮動利率的范圍很小，但對經(jīng)營績效和信用記錄良好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的激烈爭奪仍然是存在的。因此，企業(yè)固定業(yè)務(wù)關(guān)系銀行的規(guī)模也是在融資研究中應(yīng)該考慮的一個重要變量。

四、結(jié)論

鑒于社會資本在銀行融資中的作用受到越來越多的關(guān)注，但相關(guān)實證研究卻沒有達成較為一致的方法，尤其缺乏適合我國中小企業(yè)融資實際的社會資本測量方法，而方法的差異決定了相關(guān)研究的結(jié)果缺乏可比性，難以形成學(xué)術(shù)對話，從而不利于理論的深入發(fā)展。本文從網(wǎng)絡(luò)理論出發(fā)，結(jié)合相關(guān)文獻，嘗試提出了一套較為系統(tǒng)的，適用于中小企業(yè)銀行融資研究領(lǐng)域的社會資本測量方法。主要指標包括銀行工作人員職業(yè)地位（網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量）、企業(yè)與銀行建立固定業(yè)務(wù)的時間長度（網(wǎng)絡(luò)強度）和企業(yè)建立的固定業(yè)務(wù)銀行的數(shù)量（網(wǎng)絡(luò)規(guī)模）。網(wǎng)絡(luò)規(guī)模決定了外部社會資源總儲量，網(wǎng)絡(luò)強度影響到資源的流量和流速，而網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量則影響到外部資源的優(yōu)劣程度。

注：廣東省軟科學(xué)項目，廣東先進制造業(yè)的戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)研究（項目編號：2010B070300039）；廣州市哲學(xué)社科“十一五”規(guī)劃課題“創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向、組織學(xué)習(xí)與廣東省企業(yè)績效研究”（09Y31）

參考文獻：

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10、羅家德，趙延?xùn)|，“社會資本的層次及其測量方法”，《社會學(xué)理論與經(jīng)驗》社會科學(xué)文獻出版社，2005年8月第1版；

11、王霄，張捷，銀行信貸配給與中小企業(yè)貸款――一個內(nèi)生化抵押品和企業(yè)規(guī)模的理論模型，[J], 經(jīng)濟研究，2003年7月。

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14、朱仁宏，“社會資本、機會開發(fā)與新創(chuàng)企業(yè)績效關(guān)系研究”，中山大學(xué)博士論文，2007年6月4日。

第8篇：銀行融資范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)：政策：融資：構(gòu)建

一、中小企業(yè)普遍存在資金瓶頸，融資難問題突出

就融資角度而言，其內(nèi)在根源是：中小企業(yè)自身財務(wù)制度不健全、財務(wù)數(shù)據(jù)失真、銀行與中小企業(yè)信息不對稱等原因?qū)е缕渖鐣湃味鹊?，融資十分困難；其外在根源是：金融政策扶持不足，銀行缺乏利益驅(qū)動。近幾年我國銀行業(yè)金融機構(gòu)，中小企業(yè)貸款占各項貸款金額大約15％。另外，由于證券市場發(fā)育滯后，中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票或債券進行直接融資。據(jù)有關(guān)機構(gòu)對珠江三角洲中小企業(yè)的最新調(diào)查，有6成的中小企業(yè)感到資金緊張，其中民營中小企業(yè)接近70％的資金需求來自股東個人積蓄和內(nèi)部員工集資，從金融機構(gòu)融資的利率，小于5％的企業(yè)比重為7％，有5％的企業(yè)融資利率大于20％，說明中小企業(yè)的整體融資成本是比較高的。

二、政策性支持環(huán)境的優(yōu)劣對中小企業(yè)發(fā)展十分關(guān)鍵

政策支持環(huán)境與中小企業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，具體表現(xiàn)為以下四個方面：(1)在政府政策支持下，可以有效彌補市場失靈，防止可能出現(xiàn)的壟斷行為、負外部效應(yīng)、信息不對稱等；(2)政府宏觀政策影響中小企業(yè)的發(fā)展；(3)政府政策使中小企業(yè)生產(chǎn)要素得到合理配置；(4)中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展也對政府進一步的政策支持形成激勵作用。政策支持環(huán)境與中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)系如下圖：

三、中小企業(yè)融資的政策性金融制度缺乏

近年來，政府支持中小企業(yè)發(fā)展已經(jīng)初步形成了以下一些具體政策：如：探索建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制，實施小企業(yè)貸款風(fēng)險補償政策；加強中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，引導(dǎo)擔(dān)保機構(gòu)規(guī)范有序發(fā)展；實施微小企業(yè)培育工程，為商業(yè)銀行推薦優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶；搭建中小企業(yè)成長貸款融資平臺，推動中小企業(yè)開發(fā)性融資等。但是雖然采取了以上政策措施，但內(nèi)源融資仍為中小企業(yè)最主要的融資方式。目前，國際上發(fā)達國家和部分發(fā)展中國家都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，許多國家都建立了中小企業(yè)特殊融資機制，如：日本中小企業(yè)金融公庫、泰國小企業(yè)金融局、韓國中小企業(yè)銀行等。而我國雖然也建立了政策性銀行體系，設(shè)有國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，但二大銀行在解決中小企業(yè)融資的問題上卻作用不大。中小企業(yè)都不是其主要的貸款對象。它們所設(shè)立的貸款條件對中小企業(yè)來說比較苛刻，很難達到，因此僅靠目前的政策性金融制度來解決中小企業(yè)融資難問題是不可能的。

四、構(gòu)建政策支持下的中小企業(yè)銀行融資體系是關(guān)鍵

由于資金是中小企業(yè)生產(chǎn)的基本要素，政府支持中小企業(yè)金融融資可以改善中小企業(yè)的生存環(huán)境。

首先，在財政稅收政策上支持銀行向中小企業(yè)貸款。要從稅收、財政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系?？蓪χ行∑髽I(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實行沖銷壞帳、補貼資本金等措施，增強其抵御風(fēng)險的能力。并要求商業(yè)銀行在保證貸款質(zhì)量的同時，切實提高對中小企業(yè)貸款比例。

其次，建立企業(yè)和個人征信體系，改善銀行信貸環(huán)境。由政府組織，在財政支持下由企業(yè)出資形成融資公司(集群互助擔(dān)保機構(gòu)或互助擔(dān)?；?，既可以起到擔(dān)保作用，又可以解決就業(yè)，會取得經(jīng)濟效益和社會效益的雙豐收。其互助擔(dān)保融資模式如下圖：

上圖說明：①政府政策、資金支持；②政府引導(dǎo)大型企業(yè)投資；③大型企業(yè)注資；④中小企業(yè)繳納會費；⑤政府引導(dǎo)民間資金；⑥資產(chǎn)證券化融資；⑦集群互助擔(dān)保機構(gòu)向銀行提供擔(dān)保；⑧大型企業(yè)借貸；⑨中小企業(yè)借貸；⑩集群互助擔(dān)保機構(gòu)還本付息

該模式的擔(dān)保對象既包括股東企業(yè)，又包括非股東企業(yè)。這種模式克服了中小企業(yè)自身資產(chǎn)不足，即使在缺乏抵押品的前提下也可貸到款，同時由于互助擔(dān)保機構(gòu)的存在，也可以改善中小企業(yè)在與銀行談判中時的弱勢地位，為中小企業(yè)爭取更有利的貸款條件。

第三，建立中小企業(yè)政策性銀行，完善政策性銀行制度。政策性中小企業(yè)銀行的設(shè)立不僅能解決企業(yè)發(fā)展的資金需要，同時也在貫徹政府有關(guān)經(jīng)濟政策的過程中，會產(chǎn)生一種外在的示范和倡導(dǎo)效應(yīng)，通過政策性融資活動間接地吸引和誘導(dǎo)商業(yè)性金融機構(gòu)和私人部門從事中小企業(yè)投融資活動。具體到我國的現(xiàn)實情況，可以充分發(fā)揮郵政儲蓄銀行在資金來源和網(wǎng)點設(shè)置的優(yōu)勢，以郵政儲蓄銀行為基礎(chǔ)構(gòu)建中小企業(yè)政策性銀行制度，避免新建機構(gòu)帶來的資源浪費，盡快發(fā)揮對中小企業(yè)的融資支持作用。

(一)組織制度選擇

國外其組織結(jié)構(gòu)主要有以下二種模式：一是總分機構(gòu)模式；二是單一機構(gòu)模式；二是集團形式?？偡謾C構(gòu)模式有統(tǒng)有分，既便于開展業(yè)務(wù)，又便于管理，是金融機構(gòu)中最常見的組織形式。根據(jù)我國的實際情況，我國中小企業(yè)政策性銀行采用這種模式較為合適。我國郵政儲蓄銀行是采取總分機構(gòu)模式的金融機構(gòu)，網(wǎng)點遍布全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)和城市，所以利用郵政儲蓄資金可以實現(xiàn)為更多的中小企業(yè)提供貸款，這就決定了在組織制度方面把其改造為專為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行成為可能。

(二)業(yè)務(wù)制度設(shè)計

與其他金融機構(gòu)相同，中小企業(yè)政策性銀行的業(yè)務(wù)包括需要動用資金的業(yè)務(wù)和不需要動用資金的業(yè)務(wù)，前者主要是資金來源和資金運用方面，后者主要是非金融服務(wù)方面。

(1)資金來源

從國外發(fā)達國家或地區(qū)的經(jīng)驗來看，中小企業(yè)政策性銀行的資金主要包括以下幾方面：一是政府資金。作為政策性金融機構(gòu)，其資金來源主要應(yīng)依靠政府資金，可由財政(包括中央財政和地方各級財政)每年一定比例出資提供資金；二是郵政儲蓄資金。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，郵政儲蓄資金成為中小企業(yè)政策性銀行資金來源的重要組成部分。如日本政策投資銀行資金的絕大部分來源于郵政儲蓄，占其全部資金來源的85％以上；二是發(fā)行金融債券；四是借款；五是吸收存款。中小企業(yè)政策性銀行的服務(wù)對象是中小企業(yè)，因此還可以吸收一些中小企業(yè)的存款和其他方面的存款，以增加其營運資金。

政府資金是辦好中小企業(yè)政策性銀行的首要條件，不僅可以體現(xiàn)政府對中小企業(yè)的重視程度，也是銀行發(fā)揮政策性優(yōu)勢、保證資金投入能力的必然要求。不過鑒于目前我國郵政儲蓄的資金比較充裕，政府資金可以不用大規(guī)模的投入，只要在銀行中占主要控股地位就可以。但是要有嚴格的法律規(guī)范以確保財政每年撥入的資金規(guī)模，從而保證中小企業(yè)政策性銀行的資金投入能力和安全。

(2)資金運用

作為政策性銀行，其主要經(jīng)營目標是為了實現(xiàn)社會福利最大化，同時保證微利經(jīng)營，因此其資金運用也主要是為了貫徹執(zhí)行國家的產(chǎn)業(yè)政策。主要包括：貸款、擔(dān)保和投資。

(3)非金融服務(wù)

對中小企業(yè)提供一些非金融服務(wù)，如管理咨詢、信息咨詢、人員培訓(xùn)等，對中小企業(yè)家中的女性、殘疾和退伍軍人提供專門的援助以幫助他們熟悉和辦好企業(yè)等。對于我國的中小企業(yè)來說，民營企業(yè)占人多數(shù)，和人企業(yè)相比起點低，硬件和軟件設(shè)施相對來說都比較弱。所以我國的中小企業(yè)政策性銀行在對中小企業(yè)進行支持時，也有必要對其進行非金融服務(wù)。

(三)監(jiān)管制度

在改造為中小企業(yè)政策性銀行以后，首先應(yīng)該建立制定完備的法律體系，從立法上對其進行規(guī)范管理，其次設(shè)立專門的監(jiān)管機構(gòu)，中小企業(yè)政策性銀行與一般的金融機構(gòu)不同，不應(yīng)由中央銀行一視同仁對其進行監(jiān)管，而應(yīng)該設(shè)立專門的機構(gòu)對政策的制定、執(zhí)行及政策性銀行的監(jiān)督管理負責(zé)，這樣才能真正達到服務(wù)中小企業(yè)的目的。

(四)人員配置制度

中小企業(yè)政策性銀行是集政策性和金融性為一體的金融機構(gòu)，和一股的商業(yè)性金融機構(gòu)不同，所以它對從業(yè)人員的要求相對于其他金融機構(gòu)來說較高。針對這種情況，首先要對原有的員工實施培訓(xùn)提高素質(zhì)，其次要建立市場化的優(yōu)勝劣汰考評及退出機制，第三要加大社會公開招聘力度，搭建公平競爭平臺，選拔那些具有豐富工作經(jīng)驗的優(yōu)秀從業(yè)人員充實管理服務(wù)隊伍，“三位一體”缺一不可。

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第9篇：銀行融資范文

關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行；資本結(jié)構(gòu)；融資效率

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2013）08-0070-05

資本是商業(yè)銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。核心資本是商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中最穩(wěn)定的部分，銀行可以永久性占用，可以用來吸收銀行在經(jīng)營管理過程中的損失，是銀行資本的核心。相應(yīng)地，附屬資本不能由銀行永久性占有，是銀行資本的補充，它包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長期次級債務(wù)?！缎掳腿麪枀f(xié)議》規(guī)定：商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，同時核心資本充足率不得低于4%。

商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)不僅決定其價值，而且決定其抵御和化解風(fēng)險的能力，對于實現(xiàn)商業(yè)銀行的財務(wù)目標和穩(wěn)健經(jīng)營起著至關(guān)重要的作用。從財務(wù)的角度看，資本結(jié)構(gòu)是指資本運動過程中各要素和各環(huán)節(jié)資本的構(gòu)成和比例關(guān)系，具體包括籌資過程的資本結(jié)構(gòu)、投資過程的資本結(jié)構(gòu)和分配過程的資本結(jié)構(gòu)。財務(wù)理論認為，資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本的構(gòu)成及其比例。本文的研究內(nèi)容是財務(wù)角度的我國上市商業(yè)銀行長期資本的融通效率。

一、融資效率概念界定

任何一個經(jīng)濟活動都涉及效率問題，融資也不例外。王廣謙（1997）把金融效率定義為金融運作能力的大小。宋文兵（1997）在對股票融資和銀行借貸兩種融資方式進行比較時正式使用了融資效率這個概念。他指出，“經(jīng)濟學(xué)中的效率概念指的是成本與收益的關(guān)系。融資方式作為一種制度安排，包括兩個方面：交易效率和配置效率。前者是指該種融資以最低成本為投資者提供金融資源的能力；后者是指其能將稀缺的資本分配給進行最優(yōu)化生產(chǎn)使用的投資者，相當于托賓提出的功能效率”。

筆者認為，融資活動追求的目標是融資效率的最大化，而效率可以從投入與產(chǎn)出兩個方面來評價。投入即是否能以最少投入獲得所需數(shù)額的資金，包括人力、財力等要素的投入；產(chǎn)出即是否能用所籌集的資金獲得最大產(chǎn)出，如得到收益或增值。

二、我國上市商業(yè)銀行融資現(xiàn)狀描述性統(tǒng)計

從20世紀80年代初開始，隨著我國銀行業(yè)的迅速發(fā)展和金融開放的日益加速，中國的銀行體系發(fā)生了一系列變革，其目的是促使國有銀行由政策驅(qū)動轉(zhuǎn)換為由利潤和競爭驅(qū)動。目前，一個開放的競爭性的銀行體系己初步建立起來，它以中國人民銀行為中央銀行，以四大國有商業(yè)銀行為支柱，以股份制商業(yè)銀行為增長引擎，以地方商業(yè)銀行和外資開放式銀行為補充，而銀行上市推動了我國銀行業(yè)的快速發(fā)展。

表1列示了截至2012年我國14家上市商業(yè)銀行的資本數(shù)額及其構(gòu)成比例?？梢钥闯觯縻y行資本規(guī)模巨大，其中中國工商銀行總資本數(shù)額居于首位，四大國有銀行資本總額在所有上市商業(yè)銀行資本總額中的比例高達68.44%。但是，由于銀行業(yè)的特點，其資產(chǎn)負債率高達92%以上，相對于巨額的總資本來看權(quán)益資本所占份額極少。

進一步考察我國上市商業(yè)銀行權(quán)益資本及長期債務(wù)資本的構(gòu)成及近些年的變動情況。我國上市商業(yè)銀行可以采取的擴充長期資本的途徑包括：向中央銀行借款，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長期次級債務(wù)，發(fā)行普通股及內(nèi)部留存等。

上市商業(yè)銀行近三年較少采取發(fā)行普通股的方式籌集資本，除交通銀行、興業(yè)銀行股本逐年遞增，中信銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行在2011年以及民生銀行于2012年擴大股本外，其他銀行股本規(guī)模保持不變。2010—2012年各行獲利能力較強，為自身的發(fā)展壯大積累了大量資本金。

2007年美國爆發(fā)的金融危機波及全球，拖累了世界經(jīng)濟的發(fā)展。在此次危機中，世界銀行業(yè)是受影響最為嚴重的行業(yè)之一。由于我國商業(yè)銀行持有的美國相關(guān)債券風(fēng)險暴露有限以及監(jiān)管當局采取的審慎監(jiān)管政策，我國銀行業(yè)在危機初期所受的影響較小，2008年我國上市商業(yè)銀行仍保持了平穩(wěn)健康的發(fā)展勢頭。隨著危機蔓延和向?qū)嶓w經(jīng)濟的滲透，整個宏觀經(jīng)濟增長放緩，2009 年是在金融發(fā)展史上留下深刻印記的一年。這一年，全球金融業(yè)在應(yīng)對歷史上罕見的危機中艱難跋涉，在我國12家上市商業(yè)銀行中，6家銀行營業(yè)收入增長率為負值，2008—2009年，銀行通過留存收益增加的權(quán)益資本很少，提取的一般風(fēng)險準備不足。而且在這兩年中，我國中小企業(yè)大量倒閉，一些企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，致使我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈下降趨勢，多數(shù)銀行在2010年增發(fā)了股份以籌集資本。

因為銀行的主要業(yè)務(wù)之一為吸收存款，所以通過吸取定期存款可以為其提供大量的可利用資金。銀行還可以通過發(fā)行一般金融債券擴充資本，但相比較而言，各銀行更偏好于發(fā)行次級債券籌集資金。

2009年、2010年我國上市商業(yè)銀行通過吸收存款籌集的資金比例大幅下降。2010年，南京銀行定期存款增長比例較2009年下降28.82%，北京銀行下降23.97%。

三、我國上市商業(yè)銀行融資效率的實證研究

最基本的DEA模型是由查恩斯、庫珀和羅茲（Charnes、Cooper和Rhodes）于1978年提出的，被稱為C2R模型。該模型假設(shè)規(guī)模報酬不變，然而，由于各決策單元因各種因素影響通常難以在最優(yōu)規(guī)模上運行，使用C2R模型將會導(dǎo)致技術(shù)效率與規(guī)模效率混同在一起造成難以區(qū)分的局面。為解決這一問題，班克、查恩斯和庫珀（Banker、Charnes和Cooper，1984）提出了C2R模型的改進方法，用以分析規(guī)模報酬可變情況下的效率問題，即BC2模型。規(guī)模報酬可變的假設(shè)使得在計算技術(shù)效率時可以去除規(guī)模效率的影響，由此可以得到純技術(shù)效率和規(guī)模效率，并可以據(jù)此判斷決策單元是否規(guī)模最優(yōu)。其中，技術(shù)效率用來表明生產(chǎn)單位在一定的技術(shù)條件下，使用同樣的投入可以擴張出的生產(chǎn)能力；或者說如果取得相同的產(chǎn)出還可以壓縮的投入使用量的能力。規(guī)模效率，用來表示生產(chǎn)單位的規(guī)模收益是否與投入等比例增加。本文采用基于這種改進的DEA模型來進行下面的實證檢驗。

（一）變量篩選

對我國上市商業(yè)銀行的融資現(xiàn)狀進行考察后，分析影響銀行融資的諸多因素，建立與其融資效率相關(guān)的如下輸入輸出指標體系：

1. 輸入指標。

（1）總資產(chǎn)——直觀反映上市商業(yè)銀行的規(guī)模，理論上認為銀行經(jīng)營存在規(guī)模效益，銀行規(guī)模大小對其融資難易程度有重要影響。

（2）資產(chǎn)負債率——反映上市商業(yè)銀行股權(quán)融資與債務(wù)融資的相對比率，銀行運用的財務(wù)杠桿效應(yīng)對其實現(xiàn)價值最大化有重要作用。

（3）營業(yè)收入增長率——代表上市商業(yè)銀行的成長性，處于高速成長中的銀行對資金的需求很大，而能否獲得充足的資金又對銀行的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

（4）綜合資本成本——反映上市商業(yè)銀行為籌集資本所付出的代價，銀行改變?nèi)谫Y方式時，資本成本也會隨之改變，因此，綜合資本成本體現(xiàn)了銀行對融資渠道的選擇。

（5）通貨膨脹率——通貨膨脹時期，貨幣的實際價值小于名義價值，因此為比較上市商業(yè)銀行各年度融資效率的高低，應(yīng)剔除各期通貨膨脹因素的影響。

2. 輸出指標。

（1）凈資產(chǎn)收益率——表示上市商業(yè)銀行融資后的盈利能力，反映銀行利用所籌集資金為所有者獲取報酬的高低。

（2）托賓Q值——表示上市商業(yè)銀行融資后的資產(chǎn)使用效率，反映銀行在既定規(guī)模下實現(xiàn)的價值。

各指標計算方法歸納見表2。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

選擇樣本（即決策單元）實際上就是確定相互比較的參考集。本文選擇我國A股上市的14家商業(yè)銀行作為參考集，以這14家樣本銀行2008—2012年財務(wù)報表數(shù)據(jù)作為計算投入和產(chǎn)出指標的依據(jù)，對融資效率進行評價。本文數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所各上市商業(yè)銀行年報。

（三）結(jié)果分析與解釋

本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析軟件DEAP2.1版本進行運算分析，將計算整理的每項輸入與輸出指標導(dǎo)入軟件，得出2008—2012年14家上市商業(yè)銀行融資的技術(shù)效率和規(guī)模效率情況。

當技術(shù)效率=1時，表明技術(shù)收益不變，即技術(shù)效率達到最優(yōu)；同樣，當規(guī)模效率=1時，表明規(guī)模收益不變，規(guī)模效率達到最優(yōu)。得出的數(shù)值越接近于1，說明效率越高。由上表可知，我國上市商業(yè)銀行整體融資效率較高。根據(jù)表3得出的實證結(jié)果，進一步匯總整理后在表4中列示。

通過表3與表4可以看出，雖然我國上市商業(yè)銀行融資效率普遍較高。但通過對近些年的融資狀況進行進一步評價，發(fā)現(xiàn)2012年的整體融資效率較2011年及2010年有所下降。此外，2009—2011年，融資技術(shù)非有效的銀行比規(guī)模非有效的銀行要多。本文試圖從宏觀及微觀兩方面來探究這種現(xiàn)象。

縱觀近五年國際經(jīng)濟金融環(huán)境，2008年由于美國住宅市場泡沫促成的次貸危機引發(fā)的金融危機對國際金融市場造成嚴重沖擊。至2009年，隨著危機愈演愈烈，全球主要股票市場暴跌，匯率市場波動不安，全球經(jīng)濟陷入衰退，金融業(yè)在危機中艱難跋涉。從資金投入和救市措施來看，各國投入了大量資源，2010年，全球經(jīng)濟開始走出衰退的泥沼，但各經(jīng)濟體復(fù)蘇不均衡。2011年全球經(jīng)濟復(fù)蘇放緩，歐洲債務(wù)危機升級蔓延，經(jīng)濟下行風(fēng)險凸顯。截至2012年，世界經(jīng)濟開始進行深度轉(zhuǎn)型與調(diào)整，但總體復(fù)蘇步伐仍然緩慢。根據(jù)國際貨幣基金組織的《世界經(jīng)濟展望》，2010—2012年全球經(jīng)濟增長率分別為5.2%、3.8%、3.2%。

面對國內(nèi)外的復(fù)雜形勢和一系列的重大風(fēng)險挑戰(zhàn)，中國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，實施積極的財政政策和由適度寬松到穩(wěn)健轉(zhuǎn)變的貨幣政策。中國政府堅持以科學(xué)發(fā)展為主題，按照“穩(wěn)中求進”的工作總基調(diào)，金融業(yè)總體保持穩(wěn)健的運行態(tài)勢。國內(nèi)商業(yè)銀行運行平穩(wěn)，資產(chǎn)負債規(guī)模與經(jīng)營利潤保持穩(wěn)步增長，資本充足率穩(wěn)步上升，資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。2012年6月，中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，并于2013年1月1日起實施，中國銀行業(yè)進入資本監(jiān)管新時期。

在這種平穩(wěn)有序的行業(yè)運行環(huán)境中，我國上市商業(yè)銀行整體融資的技術(shù)效率在近五年中略有波動，規(guī)模效率在2008—2011年穩(wěn)中有升，但在2012年降到5年中最低。當經(jīng)濟進入衰退，通脹嚴重，物價上漲，利率下調(diào)，作為銀行資本主要來源的吸收存款受到嚴重限制，體現(xiàn)在融資技術(shù)效率的不穩(wěn)定。并且，在危機的影響下，不良貸款增加，商業(yè)銀行采取更謹慎的貸款策略，加上政府的有力監(jiān)管措施及鼓勵投資策略，銀行資本的利用穩(wěn)中有升，體現(xiàn)在融資的規(guī)模效率指標上，力求在更高的層次上追求規(guī)模收益最優(yōu)。

規(guī)模效率的增加或是減少，均表明未達到最優(yōu)狀態(tài)，即商業(yè)銀行只有當規(guī)模收益不變時，規(guī)模效率才達到最高。從表5可以看出，2008—2012年，中國工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，光大銀行以及南京銀行5家銀行均實現(xiàn)了融資規(guī)模收益不變（即規(guī)模達到最優(yōu)）；中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、北京銀行5家銀行融資規(guī)模收益呈遞增趨勢；中國農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行融資規(guī)模收益由遞增到不變。2010—2012年中14家上市商業(yè)銀行有5家達到了融資規(guī)模收益最優(yōu)。

結(jié)合我國上市商業(yè)銀行2009年融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)的描述性統(tǒng)計分析，可以看出多數(shù)銀行采取了保守的籌資策略，12家上市商業(yè)銀行的融資規(guī)模效率狀態(tài)有10家為不變；另外2家融資規(guī)模效率非最優(yōu)的銀行，其融資技術(shù)效率也非最優(yōu)，進一步表明了經(jīng)濟環(huán)境對銀行融資效率的影響，即當實體經(jīng)濟運行不良時，銀行資產(chǎn)的質(zhì)量將下降，導(dǎo)致融資的效率不高。

中國工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，光大銀行和南京銀行2008—2012年的融資效率均達到最優(yōu)，這5個銀行可以維持現(xiàn)有的資本補充戰(zhàn)略。中國銀行2012年總資產(chǎn)增長率比2011年總資產(chǎn)增長率下降了5.9%，而其融資規(guī)模效率由不變變?yōu)檫f增，表明其資本過剩，沒有得到充分利用。而中信銀行融資狀態(tài)在幾年內(nèi)一直不樂觀，規(guī)模效率多處于遞增狀態(tài)，技術(shù)效率評價指標系數(shù)不高，總資產(chǎn)增長率2012年較2011年下降25.88%，不良貸款較上年增加43.48%，表明其資本沒能有效發(fā)揮作用，應(yīng)該補充資產(chǎn)、提高資產(chǎn)質(zhì)量，以提高其融資效率。中信銀行2012年平均總資產(chǎn)回報率比融資效率較高的工商銀行低0.35%，成本收入比較其高出2.95%，部分原因可能在于中信銀行在2012年董事會、監(jiān)事會的換屆對公司的治理和經(jīng)營管理產(chǎn)生影響。中國工商銀行采取資本節(jié)約型的發(fā)展方式和多元可持續(xù)的盈利增長格局，該行將資本占用少、附加值高、客戶需求大的金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重點，促進了由資產(chǎn)持有大行向資產(chǎn)管理大行的轉(zhuǎn)變。工商銀行的經(jīng)營理念與方式是值得其他商業(yè)銀行學(xué)習(xí)與借鑒的。

綜上所述，歸納得出以下兩點結(jié)論：

1. 雖然商業(yè)銀行融資效率受多種因素影響，涉及宏觀與微觀、國際與國內(nèi)等方面，但其所處的實體經(jīng)濟環(huán)境對其作用最大。由于我國在2008年爆發(fā)的全球金融危機中的出色表現(xiàn)，加之在近5年中我國經(jīng)濟穩(wěn)中求進的良好發(fā)展態(tài)勢，使我國銀行業(yè)在世界上正逐步走向一流，我國上市商業(yè)銀行的融資效率整體較高。

2. 當經(jīng)濟衰退時，銀行在此時不應(yīng)盲目地追求規(guī)模擴張，而是應(yīng)在原有的基礎(chǔ)上保持資產(chǎn)質(zhì)量，提高資本利用效率，以此來獲得較好的融資效率。當經(jīng)濟由衰退步入復(fù)蘇時，銀行可以順應(yīng)形勢擴充資本，以獲得較高的融資技術(shù)效率，但由于資本的補充與資產(chǎn)的構(gòu)建存在時間差，此時的融資規(guī)模效率通常不高。應(yīng)該注意，無論何時，銀行資產(chǎn)的質(zhì)量是其關(guān)注的重點，這不僅有利于個體銀行自身的發(fā)展，對創(chuàng)建良好的金融環(huán)境更是具有不可小視的作用。

四、對策與建議

綜合之前對實證結(jié)果與影響因素的分析，文章從以下角度給出提高我國上市商業(yè)銀行融資效率的相關(guān)建議：

（一）保持穩(wěn)定增長的經(jīng)濟環(huán)境

穩(wěn)定增長的宏觀經(jīng)濟環(huán)境會為金融市場的繁榮發(fā)展提供良好的客觀條件，間接促進銀行業(yè)市場的不斷進步。要不斷促進銀行融資效率的提高，必須堅定地以經(jīng)濟發(fā)展為中心進行我國社會主義建設(shè)和金融市場建設(shè)。

（二）控制利率風(fēng)險，推進利率市場化改革

利率變化不僅影響商業(yè)銀行的融資成本，而且對于以吸收定期存款為主要可用資本來源的銀行來說，它的影響因其存貸結(jié)構(gòu)的差異而有所不同。當利率升高時，在長期存款的存續(xù)期內(nèi)，保有正缺口的銀行利潤上升更快；而從長期來看，在超過長期存款的存續(xù)期以后，保有正缺口的銀行利潤反而下降更快。當利率下降時，情況則相反。由于我國利率沒有實現(xiàn)市場化，銀行對于存貸款利率只有一定程度浮動的選擇權(quán)，并不能真正意義上掌握存貸款利率的制定權(quán)。進行利率市場化改革將促進我國銀行運行模式的健全和其融資效率的提高。

（三）更新經(jīng)營理念，控制資本規(guī)模

商業(yè)銀行在追求自身發(fā)展的同時，要注意資產(chǎn)的規(guī)模與資本的規(guī)模同步增加，而不能一味追求規(guī)模的過度膨脹。從前面的實證分析中可以看出，目前我國上市商業(yè)銀行多數(shù)融資規(guī)模效率都呈遞增狀態(tài)，說明資本沒有得到充分有效的利用。因此在銀行經(jīng)營的過程中，應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營情況、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)等因素，將資本規(guī)?？刂圃诤侠淼姆秶鷥?nèi)，保持銀行資本的穩(wěn)定高效有序運營。

這一點對國有銀行尤為重要，目前我國國有銀行的資本規(guī)模已經(jīng)處于全球范圍內(nèi)的領(lǐng)先水平，若想進一步提高自身融資效率，就要更新經(jīng)營理念，著眼于資產(chǎn)運營管理。

（四）穩(wěn)步推進金融創(chuàng)新，通過收入積累資本

在市場經(jīng)濟中，我國商業(yè)銀行補充外部資本的渠道比較單一、資金來源缺乏。目前我國上市商業(yè)銀行主要通過吸收定期存款、發(fā)行次級債券以及內(nèi)部留存籌集長期資本。但是，我國資本市場容量有限并且債券市場發(fā)展相對滯后，而我國一些中等規(guī)模銀行資本利潤率水平遠低于國際優(yōu)秀銀行，銀行盈利水平的提高還有很大的空間。因此，推進金融創(chuàng)新，增加中等規(guī)模上市商業(yè)銀行的非利息收入，調(diào)整銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)，對提高整體利潤率有舉足輕重的作用，進而提升銀行自身資本積累，改善融資速度和質(zhì)量，幫助銀行走出“融資——規(guī)模擴大——資本充足率下降——再融資”的惡性循環(huán)。

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