金融市場(chǎng)的概念精選(九篇)

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第1篇：金融市場(chǎng)的概念范文

金融市場(chǎng)運(yùn)行主要由價(jià)格機(jī)制和金融制度兩部分組成，這種金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制就決定了金融套利行為也主要有兩種類型，即價(jià)格套利和制度套利。本質(zhì)上講，金融市場(chǎng)運(yùn)行中的非均衡是與一定市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律相違背的現(xiàn)象，而套利者正是利用這一現(xiàn)象而對(duì)違反市場(chǎng)定律的運(yùn)用，但這種利用對(duì)恢復(fù)新的均衡也具有一定的意義。對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為，我們應(yīng)該有一個(gè)辯證的態(tài)度。一方面，金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為對(duì)于促進(jìn)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一定的積極意義，即促進(jìn)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行，為其提供必要條件。這個(gè)必要條件主要是在兩個(gè)意義上來表現(xiàn)的，一是對(duì)提高金融經(jīng)濟(jì)的定價(jià)效率、制度效率、資源配置效率等都具有促進(jìn)作用，有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性提升；二是基于金融市場(chǎng)流動(dòng)性提升，金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利促進(jìn)了金融市場(chǎng)的一體化和自由化發(fā)展，這對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的良性健康發(fā)展具有重要意義。

另一方面，金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為也具有消極意義，對(duì)于金融市場(chǎng)的健康發(fā)展具有負(fù)面作用，這主要表現(xiàn)為過度的金融套利不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，金融套利行為擴(kuò)大了金融市場(chǎng)的波動(dòng)性，這種市場(chǎng)的波動(dòng)也不利于宏觀金融市場(chǎng)的管理，也進(jìn)一步增加了金融市場(chǎng)和金融系統(tǒng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，甚至這種金融風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)誘發(fā)金融危機(jī)。因此，投資者和國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)管理者都應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到金融套利行為的兩重性，既要合理利用引導(dǎo)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為，促使其正面作用的發(fā)展，來推進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的正常、健康運(yùn)行，提高金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量，還要充分估計(jì)和預(yù)測(cè)到金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為的消極影響，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為進(jìn)行必要的監(jiān)督和監(jiān)控，預(yù)防其對(duì)金融市場(chǎng)和金融經(jīng)濟(jì)的負(fù)面作用。

金融套利既是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要概念，也是現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的一種常見現(xiàn)象。投資者（包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)）通過在不同市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行投資活動(dòng)，在尚未投入實(shí)際成本的情況下就能獲得無任何風(fēng)險(xiǎn)的利益。對(duì)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為的種類劃分有多種視角。按照傳統(tǒng)視角來劃分套利行為的種類，可以有三種主要的金融套利方式：即跨期套利，這是一種以時(shí)間為標(biāo)志的套利方式；跨市套利，這是一種以空間為標(biāo)志的套利方式；跨商品套利，這是一種以商品為主要標(biāo)志的套利方式。具體來講：跨期套利，這也是一種根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行非均衡現(xiàn)象而進(jìn)行的套利行為，即當(dāng)某一種商品在不同的時(shí)期或不同的時(shí)間點(diǎn)上存在著不同的價(jià)格，有時(shí)這種價(jià)格差異還較大，投資者利用這種時(shí)間上的價(jià)格差異的機(jī)會(huì)進(jìn)行套利，這種套利主要是依靠“低買高賣”的方式進(jìn)行各種交易活動(dòng)以獲取利益和利潤(rùn)。當(dāng)然，這里的不同時(shí)期的價(jià)格差異應(yīng)該排除正常情況下出現(xiàn)的價(jià)格差異或調(diào)整。

這種跨期套利在大多數(shù)情況下是利用產(chǎn)品衍生品與產(chǎn)品所標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的不一致而進(jìn)行。這種跨期套利也有一些特殊情況，比如有一些金融機(jī)構(gòu)利用其較強(qiáng)的融資優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮這種優(yōu)勢(shì)能力，通過高利房貸，或者是低吸融資等方式來獲取利益或利潤(rùn)也都屬于在時(shí)間上的跨期套利?？缡刑桌?，這種套利方式是通過在不同空間范圍內(nèi)出現(xiàn)的不均衡而實(shí)現(xiàn)的套利，通常是在同一種商品由于其所處的市場(chǎng)情況發(fā)生變化而導(dǎo)致價(jià)格不一致，這種市場(chǎng)變化一般有市場(chǎng)制度、交易方式、政策環(huán)境、法律變化、市場(chǎng)環(huán)境等方面的變化。當(dāng)同一種商品由于市場(chǎng)因素的變化而導(dǎo)致價(jià)格不一致時(shí)，個(gè)人、企業(yè)等投資者就會(huì)利用這種不均衡、不一致而在市場(chǎng)上以相對(duì)較低的市場(chǎng)價(jià)格買入，同時(shí)在價(jià)格較高的市場(chǎng)賣出，如此形成差價(jià)而套取利潤(rùn)?？缟唐诽桌?，這種套利模式則是在商品之間出現(xiàn)的套取利益或利潤(rùn)的情況，即當(dāng)兩種或多種商品之間出現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)，但這些商品之間又存在著緊密的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。投資者利用這些相互關(guān)聯(lián)的商品之間的價(jià)格變動(dòng)來獲取利益或利潤(rùn)。

以上三種套利模式都存在著必要的條件，這就是市場(chǎng)中非均衡現(xiàn)象的發(fā)生，這是金融套利得以進(jìn)行和實(shí)現(xiàn)的必要條件。也就是說，在一個(gè)市場(chǎng)運(yùn)行處于均衡狀態(tài)的良性發(fā)展中，金融套利是難以實(shí)現(xiàn)的，金融市場(chǎng)上也不存在著金融套利的機(jī)會(huì)。然而，金融市場(chǎng)的完全均衡是一項(xiàng)非常嚴(yán)格的條件，它是一個(gè)非常全面的概念，這要求金融市場(chǎng)中的所有方面、各個(gè)因素之間全部能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)，才能實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的均衡。因此，現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)中出現(xiàn)非均衡是一種常見的狀態(tài)，甚至是一種主要的狀態(tài)，而出現(xiàn)絕對(duì)的均衡狀態(tài)則是一種偶然的、短期的狀態(tài)。而金融市場(chǎng)上的非均衡狀態(tài)又通常以價(jià)格的非均衡和制度的非均衡為主要表現(xiàn)形式。因此，金融市場(chǎng)的非均衡為金融套利提供了機(jī)會(huì)，金融經(jīng)濟(jì)中的套利機(jī)會(huì)的存在說明可以進(jìn)行各種金融套利行為。這樣一來，金融市場(chǎng)的金融套利行為則具有發(fā)生、存在的必然性和長(zhǎng)期性。

金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利是一種常見的現(xiàn)象，但對(duì)這一行為卻不是可以任其隨意發(fā)展的，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為應(yīng)該有科學(xué)的監(jiān)督和監(jiān)管，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為進(jìn)行辨證的具體分析，科學(xué)對(duì)待其積極作用和消極作用，正確處理金融效率和金融市場(chǎng)穩(wěn)定的關(guān)系，這是金融市場(chǎng)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作。加強(qiáng)金融套利管理的基本思路有：

第一，著力推進(jìn)金融市場(chǎng)的自由程度。在確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性的前提下不斷推進(jìn)金融市場(chǎng)的自由性，提高金融市場(chǎng)的活力，逐步減少金融監(jiān)管，建立有效的制度反饋機(jī)制，促進(jìn)金融資金在市場(chǎng)內(nèi)外的自由流動(dòng)，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，減少市場(chǎng)運(yùn)行的成本，維護(hù)市場(chǎng)必要的、有效的競(jìng)爭(zhēng)。

第2篇：金融市場(chǎng)的概念范文

摘要：隨著金融全球化進(jìn)程的加深，我國(guó)發(fā)展離岸金融愈發(fā)地重要。本文通過對(duì)離岸金融定義的闡述，對(duì)離岸金融制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，說明我國(guó)發(fā)展離岸金融的對(duì)于制度完善的必要性。

關(guān)鍵詞：離岸金融；制度；創(chuàng)新

一、離岸金融概述

對(duì)于離岸金融的定義，隨著其在不同階段的發(fā)展界定也不同。

第一階段，從20世紀(jì)50年展之初開始，離岸金融最原始的狀態(tài)以歐洲美元（Euro-Dollar）的形式存在。隨著美朝戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)，美國(guó)凍結(jié)了蘇聯(lián)在美國(guó)的所有以美元形式的存款，為了避免遭受經(jīng)濟(jì)損失及政治打擊，蘇聯(lián)在歐洲大陸的銀行開立美元賬戶進(jìn)行農(nóng)作物、工業(yè)設(shè)備以及其他商品的結(jié)算，形成歐洲美元市場(chǎng)，同時(shí)步入離岸金融市場(chǎng)的萌芽期。

第二階段，20世紀(jì)50年代末至60年代末，離岸金融市場(chǎng)從歐洲美元的形式擴(kuò)展到歐洲馬克、歐洲法郎和歐洲英鎊等。在這一階段中，美國(guó)由于一系列政府干預(yù)行為，產(chǎn)生貨幣流通的阻力，使得貨幣從流通性較差的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)流入環(huán)境寬松的離岸市場(chǎng)。與此同時(shí)，歐洲國(guó)家相繼發(fā)生通貨膨脹，各國(guó)政府紛紛出臺(tái)一系列政策以減少貨幣疲軟造成的影響，減少本幣在流通中的數(shù)量。面對(duì)各國(guó)采取的措施，德國(guó)馬克、瑞士法郎及英鎊等進(jìn)入到歐洲貨幣市場(chǎng)，使得歐洲金融市場(chǎng)的多樣化，促進(jìn)國(guó)際離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展。

第三階段，20世紀(jì)60年代末至70年代末，離岸金融的定義更為廣泛，出現(xiàn)“石油美元”的同時(shí)，離岸金融市場(chǎng)從歐洲大陸的拓展到其他大陸。70年代初爆發(fā)“石油危機(jī)”，歐洲各國(guó)相繼陷入國(guó)際收支失衡的困境，大量以歐洲國(guó)家商業(yè)銀行存款及直接投資形式流通的資金，通過歐洲貨幣市場(chǎng)流入美國(guó)和歐洲，形成“石油美元”。同時(shí)，美國(guó)政府取消銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的限制，進(jìn)入歐洲、亞洲和加勒比地區(qū)，促進(jìn)多個(gè)不同類型的離岸金融中心的形成。新加坡成為亞洲離岸金融中心標(biāo)志著亞洲美元的形成。此后，中國(guó)香港地區(qū)、馬尼拉等也相繼采取措施開辦離岸金融業(yè)務(wù)。這一時(shí)期離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的另一突破是以避稅為目的的分離型和薄記型離岸金融中心的形成與發(fā)展，進(jìn)一步活躍了國(guó)際離岸金融市場(chǎng)。

第四階段，20世紀(jì)80年代后，離岸金融市場(chǎng)飛速發(fā)展，此時(shí)離岸金融的涵義突破離岸金融中心這一地理范疇，成為一種制度影響著本國(guó)及國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展。美國(guó)為鞏固和提高國(guó)際金融中心的地位，國(guó)際銀行設(shè)施（International Banking Facility，IBF）于1981年在美國(guó)設(shè)立，開創(chuàng)了離岸金融業(yè)務(wù)在岸交易的先河。此后，日本在東京設(shè)立國(guó)際銀行設(shè)施，東京離岸金融市場(chǎng)（Japan Offshore Market，JOM）于1986年正式運(yùn)行標(biāo)志著離岸金融業(yè)務(wù)突破離岸金融中心的局限向日本全國(guó)范圍擴(kuò)展。

離岸金融從形成發(fā)展至今，已形成全球地理分布和較完備的發(fā)展模式，根據(jù)其在不同發(fā)展階段的不同發(fā)展形態(tài)，可以看出，離岸金融已不單是發(fā)展之初的一個(gè)地理范圍的概念，而是成為一種制度創(chuàng)新的概念?？偨Y(jié)離岸金融的發(fā)展歷程，可將離岸金融的定義概括為：在高度發(fā)達(dá)的金融自由化及金融全球化的環(huán)境下，在本國(guó)金融體系之外不受本國(guó)金融法規(guī)約束的，面對(duì)非居民的資金融通。

二、離岸金融的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

從上文關(guān)于離岸金融概念演變的敘述，可以看出，離岸金融市場(chǎng)從最初一個(gè)地域性概念發(fā)展為一個(gè)全球性金融制度概念，體現(xiàn)著制度的變遷。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家將制度定義為用以建立生產(chǎn)、交換和分配的一系列社會(huì)、經(jīng)濟(jì)規(guī)則，這些規(guī)則之中一部分為強(qiáng)制性規(guī)則，以法律形式確定下來，占比不大；而另一部分則是在社會(huì)變遷中逐漸演化而來的一種約定俗成的規(guī)則，在社會(huì)成員的日常政治、經(jīng)濟(jì)生活中起著自發(fā)性的約束，這種規(guī)則在整個(gè)社會(huì)規(guī)則中占比較大，影響也較大。

科斯將“交易成本”這個(gè)概念和“邊際分析法”引入到制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中，使得制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析研究進(jìn)入到新的階段，可以更為直觀地解釋整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的制度演變。當(dāng)一國(guó)金融體系的制度安排存在邊際收益和邊際成本不平等的現(xiàn)象時(shí)，金融制度便產(chǎn)生非均衡狀態(tài)，此時(shí)金融體系中的各主體便會(huì)產(chǎn)生改變現(xiàn)狀以使得收益最大或成本最小的動(dòng)機(jī)，從而促使舊制度的改變以達(dá)到新制度的均衡。同時(shí)，諾斯和舒爾茨的制度變遷理論，又使得制度成為資源最優(yōu)配置的一個(gè)重要影響因素。制度雖然是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的內(nèi)在因素，卻存在著外部性影響，而產(chǎn)生外部性的根源則是制度結(jié)構(gòu)無法適應(yīng)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展?fàn)顩r。

有學(xué)者指出，從本質(zhì)上講，離岸金融的最初形態(tài)――歐洲美元，本是沒有產(chǎn)生的必要的。正是由于一國(guó)對(duì)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的管制過于嚴(yán)厲，嚴(yán)重制約了本國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于本國(guó)貨幣的流通性需求；而同時(shí)又對(duì)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用本國(guó)貨幣的管制、或本國(guó)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用外國(guó)貨幣的管制相對(duì)松動(dòng)，使得一國(guó)使用外國(guó)貨幣進(jìn)行國(guó)際結(jié)算、外匯對(duì)沖或跨國(guó)投融資的信貸業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)均可由該外幣發(fā)行國(guó)的金融機(jī)構(gòu)完成，避免了本國(guó)政府的嚴(yán)厲管制，實(shí)現(xiàn)金融資源最優(yōu)配置。由此可見，歐洲美元正是在供需雙方的共同作用下產(chǎn)生的，而美元迅速成為國(guó)際結(jié)算單位也正是由于美國(guó)本國(guó)對(duì)金融制度管制的松動(dòng)，造成國(guó)際各國(guó)金融管制不對(duì)稱形成的。

后又有學(xué)者將制度因素進(jìn)一步量化，設(shè)定一個(gè)指標(biāo)――凈管制負(fù)擔(dān)（Net Regulatory Burden， NRB），包含三個(gè)變量：（1）一國(guó)的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率；（2）一國(guó)的利息、股息等資本收益稅率；（3）一國(guó)對(duì)利息、股息等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公開程度的要求，這三個(gè)變量與NRB為正向關(guān)系，三變量越高，NRB也相應(yīng)越高。通過對(duì)當(dāng)時(shí)國(guó)際幾大金融中心運(yùn)用該指標(biāo)的定量分析，得出倫敦NRB指標(biāo)最低，從而得出歐洲美元市場(chǎng)首先出現(xiàn)于倫敦的結(jié)論。這一指標(biāo)的運(yùn)用將制度對(duì)離岸金融市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展進(jìn)行了量化分析，進(jìn)一步說明制度對(duì)金融市場(chǎng)演變的重要性，也很好地闡述了離岸金融是一個(gè)制度性概念。

此外，離岸金融的產(chǎn)生與發(fā)展也是制度創(chuàng)新的一個(gè)過程?！皠?chuàng)新”的概念首先由熊彼得提出：創(chuàng)新是將一種新的生產(chǎn)要素或新的生產(chǎn)條件或二者的結(jié)合引入到生產(chǎn)過程當(dāng)中，產(chǎn)生出超越性的產(chǎn)物或提高生產(chǎn)效率。這種創(chuàng)新是廣義的，不僅僅指涉及技術(shù)性變革，也包括非技術(shù)性變革的組織創(chuàng)新。離岸金融的出現(xiàn)與發(fā)展是創(chuàng)新與制度一個(gè)互動(dòng)機(jī)制，制度不斷創(chuàng)新調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)變化的需求，而市場(chǎng)為更好地應(yīng)對(duì)制度變遷，也會(huì)采取相應(yīng)措施進(jìn)行創(chuàng)新。這種制度上的創(chuàng)新不斷推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)前進(jìn)。

三、我國(guó)發(fā)展離岸金融的必要性

發(fā)展離岸金融對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域有著非常重大的意義，由于上文進(jìn)行的制度的分析，所以僅談制度方面的促進(jìn)意義。發(fā)展離岸金融是一種制度的創(chuàng)新，也體現(xiàn)著制度的完善。金融制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間以相互制約、相互促進(jìn)的關(guān)系影響著。一方面，從微觀上講，離岸金融市場(chǎng)突破了傳統(tǒng)上的地域、部門、制度上的限制，通過資本的靈活轉(zhuǎn)移，將本地資本市場(chǎng)與更為高效的國(guó)際資本市場(chǎng)結(jié)合到一起，實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。金融機(jī)構(gòu)作為市場(chǎng)的微觀主體，不但可以充分利用資本，實(shí)現(xiàn)利益最大化，活躍市場(chǎng)，更可以利用離岸業(yè)務(wù)的開展與國(guó)際市場(chǎng)接軌，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。另一方面，從宏觀上講，在發(fā)展離岸金融的過程中，建立更加完善的金融制度，使其不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，推動(dòng)我國(guó)金融制度的創(chuàng)新，不斷完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。

參考文獻(xiàn)：

[1]魯國(guó)強(qiáng). 國(guó)際離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展軌跡及影響[J]. 金融發(fā)展研究，2008(2):15.

第3篇：金融市場(chǎng)的概念范文

關(guān)鍵詞：金融投資 現(xiàn)狀 措施

改革開放以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)，特別是金融投資的發(fā)展速度獲得較大提升。著眼于產(chǎn)業(yè)體系，金融位于金字塔的最頂端，金融投資使得貨幣的再次分配率不斷提升。伴隨著快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，國(guó)家的投資理念也在不斷發(fā)展和豐富，人們已經(jīng)開始普遍關(guān)注并且高度重視金融投資問題。

一、金融投資的概念

作為商品經(jīng)濟(jì)概念的金融投資，在商品經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展過程中形成了一系列的投資理念，并且不斷發(fā)展與豐富，逐步成為備受人們關(guān)注與重視的一種投資方式。具體來說，金融投資實(shí)際上就是一種購買某個(gè)合同中所包含的權(quán)益，通常把金融資產(chǎn)或者金融工具作為投資對(duì)象。

金融投資根據(jù)其時(shí)間、收入、方式等不同，一般有以下幾種分類：按照時(shí)間劃分：短期投資，指一年以內(nèi)短時(shí)間的投資活動(dòng)，其償還期短；長(zhǎng)期投資，即指在一年以上的投資期限中的投資活動(dòng)，且償還期長(zhǎng)。按照方式劃分：直接融資，顧名思義就是資金提供者和資金需求者的直接會(huì)面，根據(jù)實(shí)際的情況，雙方達(dá)成協(xié)議，按協(xié)議內(nèi)容直接融資；間接融資，則指資金提供者不與資金需求者見面，此二者通過一定的媒介，例如銀行等金融機(jī)構(gòu)來間接實(shí)現(xiàn)資金的融通。

二、金融投資現(xiàn)狀

隨著我國(guó)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷壯大和社會(huì)經(jīng)濟(jì)體質(zhì)變革，從2009——2012年國(guó)民用于金融投資總額走勢(shì)圖可以看出，人們投資觀念由實(shí)物投資轉(zhuǎn)為關(guān)注金融投資，這種投資結(jié)構(gòu)的變化促進(jìn)金融投資行業(yè)的不斷成熟與完善起來。但是由于我國(guó)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的特殊的一種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，對(duì)金融投資行業(yè)的發(fā)展有一定的影響，在其發(fā)展的進(jìn)程中，充滿挑戰(zhàn)與困難。

（一）從資本市場(chǎng)發(fā)展情況分析

首先，金融市場(chǎng)中直接融資的能力比較弱。企業(yè)公司融資過度的依靠的銀行等金融機(jī)構(gòu)，宏觀來看，資金主要來自銀行貸款，巨額的貸款數(shù)目，必定使得M2/GDP比例變大，這就意味著，整個(gè)社會(huì)的貨幣供應(yīng)量來源于銀行，銀行為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)就增加貸款，導(dǎo)致銀行貸款環(huán)境出現(xiàn)不良風(fēng)氣，從微觀來看，則是企業(yè)要承擔(dān)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其財(cái)務(wù)杠桿率高達(dá)70%至80%。

其次，市場(chǎng)沒有形成一個(gè)完善的整體，分割嚴(yán)重。目前，中國(guó)的金融體制管理過程中，主要是把經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管分開管理。并且整個(gè)金融業(yè)的業(yè)務(wù)相互沒有交叉，具體來講，證券行業(yè)、銀行系統(tǒng)和保險(xiǎn)等行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍分割清晰。這必然減少傳遞金融風(fēng)險(xiǎn)的方式，同時(shí)阻礙了資金在金融行業(yè)的有效流通，影響了整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率。例如，2012年國(guó)內(nèi)的貸款、存款差額不斷增加，銀行在市場(chǎng)投資中注入了大量資金，隨著投資收益的減少，央行發(fā)行的票據(jù)以及國(guó)債指保持了1.7%的招標(biāo)率，較之同年的存款利率存在較大差距，導(dǎo)致銀行的收益低于成本，提升了投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）從融資工具等方面分析

金融投資在發(fā)行，交易等部分環(huán)節(jié)的問題也是不斷滋生。再加上，我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展本身就不健全，其運(yùn)行機(jī)制在表面風(fēng)平浪靜，暗地里存在著嚴(yán)重的偏差與扭曲，這對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展影響極其明顯。

造成這種局面發(fā)生的原因是多種多樣的，其中，主要的原因可分為以下兩點(diǎn)：第一，受商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等經(jīng)濟(jì)因素制約。第二，我國(guó)長(zhǎng)期處在社會(huì)主義初級(jí)階段，投資環(huán)境的基礎(chǔ)發(fā)展相對(duì)滯后，各個(gè)要素間的組成體系不夠完整。因此，我國(guó)要健全完善金融環(huán)境還面臨著相當(dāng)大的困境，需要政府及其相關(guān)金融部門對(duì)金融市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)督管理，建立完備的金融投資市場(chǎng)，把金融投資發(fā)展作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要手段之一。目前，國(guó)際金融投資環(huán)境變幻莫測(cè)，加之“次貸危機(jī)”對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響，我國(guó)的金融投資環(huán)境現(xiàn)狀也面臨窘境。因此，優(yōu)化國(guó)家金融環(huán)境投資建設(shè)顯得尤為重要。

三、金融投資建設(shè)的優(yōu)化措施

（一）推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，制定相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)章制度

在不斷推進(jìn)全面建設(shè)小康社會(huì)進(jìn)程中，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體質(zhì)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，注重國(guó)外資本在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的流通。其中，特別是在我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，國(guó)外資金流通頻繁。借助并順應(yīng)這種趨勢(shì)的發(fā)展，我國(guó)金融投資必定會(huì)呈現(xiàn)出另一種生機(jī)的同時(shí)，也推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速運(yùn)行。因此，目前我們首先要做的是分析并調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策。

在具體完善過程中，務(wù)必做到以下幾點(diǎn)：首次，分析區(qū)域優(yōu)勢(shì)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)體系，加大對(duì)中西部地區(qū)資金引入和東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的資金輸出，平衡各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這樣既加強(qiáng)東部發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)調(diào)整，又提高了中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體性和諧發(fā)展。其次，對(duì)國(guó)外資金的注入進(jìn)行合理的投資引導(dǎo)，可以調(diào)整和彌補(bǔ)我國(guó)企業(yè)存在的缺陷，推進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)走向國(guó)際化，開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，把我國(guó)從第一、二產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)轉(zhuǎn)變成以第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的市場(chǎng)體制。

（二）開拓融資渠道，完善資金引導(dǎo)措施

由于我國(guó)特殊的國(guó)情決定了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)比較弱。我們目前的金融投資的引資渠道不夠完善，比較單一，因此，勢(shì)必要優(yōu)化并完善引資渠道，尋求有效的引資舉措。

首先，要注重引資、投資原則。這需要政府運(yùn)用宏觀調(diào)控手段，一方面，加大對(duì)金融市場(chǎng)的管理力度，特別是對(duì)國(guó)內(nèi)證券行業(yè)對(duì)外投資的控制，采用科學(xué)合理的方式方法，借鑒國(guó)內(nèi)成功案例，加大分析投資的結(jié)構(gòu)類型，以避免不必要的金融危機(jī)。另一方面，政府可拓寬金融市場(chǎng)，加大開放性，讓外資漸進(jìn)式融入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)活躍起來，金融業(yè)務(wù)得到創(chuàng)新發(fā)展，并完善對(duì)金融投資市場(chǎng)的改革和控制，我們相關(guān)金融人員必須有較強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)投資進(jìn)行科學(xué)全面的風(fēng)險(xiǎn)分析，從而預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的發(fā)生。

其次，對(duì)于外國(guó)資金引進(jìn)投資，在對(duì)大型企業(yè)投資引進(jìn)的同時(shí)，要加大對(duì)中小企業(yè)的資金投資引進(jìn)。中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的主體，其自身有靈活的特點(diǎn)，不論是經(jīng)營(yíng)方式還是生產(chǎn)方式上都有較強(qiáng)的創(chuàng)新意識(shí)，政府要積極引導(dǎo)國(guó)外資金對(duì)中小企業(yè)的投資，不僅推進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，更是推進(jìn)整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體制的轉(zhuǎn)變。

（三）建立健全金融市場(chǎng)法律法規(guī)體系

中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在金融市場(chǎng)的發(fā)展過程中，還受著改革開放前計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的制約影響，行政過多干預(yù)了金融市場(chǎng)發(fā)展，這雖然有助于金融市場(chǎng)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)降低。但是，行政管理手段過多干預(yù)金融，會(huì)使金融投資市場(chǎng)失去創(chuàng)新活力。因此，想要金融投資建設(shè)的發(fā)展健康持續(xù)，就必須建立健全金融市場(chǎng)法律法規(guī)，依法實(shí)行有效監(jiān)管，使得其以完善的金融市場(chǎng)約束體制漸漸擺脫行政管理的束縛。

首先，作為市場(chǎng)化發(fā)展的基本條件，必須加速增進(jìn)匯率、利率等市場(chǎng)化進(jìn)程。推行風(fēng)險(xiǎn)不同的債券，促進(jìn)債券市場(chǎng)合理化收益。同時(shí)，應(yīng)該發(fā)展多種外匯產(chǎn)品來促進(jìn)外匯合理的定價(jià)，形成匯率市場(chǎng)化機(jī)制。其次，建立健全保護(hù)投資者利益和債權(quán)人的法律體系。建立這樣一個(gè)有效的法律體系，務(wù)必要以金融市場(chǎng)建設(shè)的有序發(fā)展為基礎(chǔ)。例如，《破產(chǎn)法》應(yīng)有明確的范圍來約束投資者和債權(quán)人的權(quán)利和義務(wù)，賦予債權(quán)人企業(yè)破產(chǎn)時(shí)償債權(quán)利和公司清算時(shí)法律地位的優(yōu)先權(quán)。

（四）建立完善有效的信用評(píng)級(jí)體系和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

金融市場(chǎng)獲得長(zhǎng)期發(fā)展和建設(shè)的關(guān)鍵在于信用以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則機(jī)制的構(gòu)建，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)在這2方面仍有較大的提升空間。在建立會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，堅(jiān)持與國(guó)際要求符合的基礎(chǔ)在于依照審慎原則對(duì)信息進(jìn)行披露。從整體上來說，中國(guó)應(yīng)該制定更加開放的措施針對(duì)會(huì)計(jì)中介以及國(guó)際的信用評(píng)級(jí)單位，這一措施能夠有效提升金融市場(chǎng)評(píng)級(jí)單位的市場(chǎng)地位。另外，還需加強(qiáng)促進(jìn)評(píng)級(jí)機(jī)制的完善以及強(qiáng)化投資人風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的制度基礎(chǔ)方面建設(shè)——誠(chéng)信體系的建設(shè)。

四、結(jié)束語

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)未來金融市場(chǎng)投資建設(shè)也會(huì)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，只有通過推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，制定相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)章制度；開拓融資渠道，完善資金引導(dǎo)措施；建立健全金融市場(chǎng)法律法規(guī)體系；建立完善有效的信用評(píng)級(jí)體系和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等一系列的措施，才能發(fā)揮金融市場(chǎng)自身的優(yōu)勢(shì)與潛力，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)金融投資建設(shè)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]王妍.后危機(jī)時(shí)代我國(guó)家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].內(nèi)蒙古社會(huì)科學(xué)（漢文版），2011（02）：34-35

[3]王妍.后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)居民家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2011（04）：23-24

[4]王洋.淺析企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估[J].商業(yè)時(shí)代，2011（13）：34-35

第4篇：金融市場(chǎng)的概念范文

【關(guān)鍵詞】民間借貸；法律監(jiān)管

一、民間借貸相關(guān)概念

隨著社會(huì)科技的進(jìn)步，傳統(tǒng)的金融服務(wù)難以滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的金融服務(wù)需求，一方面是“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)背景下金融改革的現(xiàn)實(shí)需求，另一方面也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的良性刺激所致。民間借貸在我國(guó)有非常長(zhǎng)的發(fā)展歷史，尤其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天，民間借貸已經(jīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)于其作用和影響的認(rèn)識(shí)也非常的多樣。對(duì)于民間借貸定義的界定，學(xué)術(shù)界學(xué)術(shù)觀點(diǎn)并不統(tǒng)一，可以稱為民間借貸，也被叫做民間金融、非正式金融。對(duì)于民間金融的概念界定，主要是參照我國(guó)官方金融，其核心參照標(biāo)準(zhǔn)是金融活動(dòng)是否符合我國(guó)金融行業(yè)的法律法規(guī)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否得到了官方認(rèn)可，這里我們將民間金融的概念界定為：暫時(shí)沒有正式登記，且有利于國(guó)家金融調(diào)控和監(jiān)管，沒有得到法律認(rèn)可，但又在從事資金借貸活動(dòng)的資金籌集、借貸的活動(dòng)。

對(duì)于民間借貸的認(rèn)識(shí)，無論是在學(xué)術(shù)界還是在市場(chǎng)中都有許多不同的聲音。主要分為兩個(gè)聲音：一部分人認(rèn)為民間借貸對(duì)于市場(chǎng)可以起到非常好的積極作用，可以提高資金配置效率，所利用的基于信任的擔(dān)保關(guān)系也相對(duì)簡(jiǎn)單，可以滿足市場(chǎng)中中小企業(yè)對(duì)于資金的需求。另一部分人則認(rèn)為，民間借貸活動(dòng)嚴(yán)重影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，其擔(dān)保形式也非常的簡(jiǎn)單極易造成較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，在利益的驅(qū)使下會(huì)造成犯罪活動(dòng)。

二、我國(guó)民間借貸法律監(jiān)管存在的問題

對(duì)于民間借貸的解讀，否定的聲音較多，造成這種結(jié)果的原因在于我國(guó)對(duì)于民間借貸市場(chǎng)的法律監(jiān)管較為滯后，不能快速的跟上我國(guó)民間借貸市場(chǎng)的擴(kuò)張和更新，在法律制度上沒有可以參考的依據(jù)，在法律監(jiān)管方面又出現(xiàn)缺位，民間借貸面臨考驗(yàn)。

（一）監(jiān)管制度不完善

1.法律制度滯后于金融市場(chǎng)的發(fā)展

對(duì)于我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管，尤其是借貸市場(chǎng)金融監(jiān)管的法律主要有三部，銀行法、商業(yè)銀行法和銀行業(yè)監(jiān)督管理法，但是從三部法律的規(guī)范范圍來看，沒有涉及到我國(guó)的民間借貸市場(chǎng)，因此從法律層面來看，對(duì)于民間借貸市場(chǎng)的監(jiān)管從制度設(shè)計(jì)上就有缺陷。沒有明確的監(jiān)管法律，民間借貸市場(chǎng)的監(jiān)管就依賴于我國(guó)的規(guī)范性文件，相對(duì)于法律而言，這種規(guī)范性文件的法律效力等級(jí)相對(duì)較低，與龐大的民間借貸市場(chǎng)規(guī)模明顯不成比例，落后于民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展。

2.民間借貸的界定性質(zhì)模糊

法律存在的目是對(duì)公民的行為進(jìn)行界定，并給出判斷，并對(duì)違反法律的行為進(jìn)行懲罰，從而維護(hù)社會(huì)福利，如果法律缺失，也就沒有了判斷的標(biāo)準(zhǔn)，這也是當(dāng)前我國(guó)民間借貸面臨的重大問題。由于沒有明確的法律規(guī)定，因此在實(shí)際中不能對(duì)民間借貸行為進(jìn)行明確的界定，尤其是與非法集資、非法吸收公眾存款之間。我國(guó)的《合同法》明確規(guī)定，只有是真實(shí)的意愿，那么民間的借貸合同是有效的，受法律保護(hù)的；但是我國(guó)的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》又規(guī)定，在沒有得到央行許可的情況下，任何吸收社會(huì)資金，并給出還本付息的金融行為都是非法的。兩者明顯矛盾，而且這種矛盾在很多地方都有體現(xiàn)。

（二）法律監(jiān)管失位

我國(guó)民間金融的發(fā)展非常迅速，尤其是在近年來互聯(lián)網(wǎng)和房地產(chǎn)快速發(fā)展的背景下，民間借貸市場(chǎng)快速膨脹，但與之相比，其監(jiān)管則非常的薄弱，處于無監(jiān)管的狀態(tài)。這主要是因?yàn)槊耖g借貸市場(chǎng)沒有法律依據(jù)來進(jìn)行判斷，因此民間借貸的擔(dān)保審核、是否合法和非法的認(rèn)定也不能準(zhǔn)確的判斷。由于沒有明確的法律作為監(jiān)管依據(jù)，我國(guó)民間金融市場(chǎng)的監(jiān)督也就只能是行政部門來進(jìn)行行政監(jiān)督，而這種監(jiān)督形式只能是在形式上，不能在本質(zhì)上影響其運(yùn)轉(zhuǎn)。除了在法律和機(jī)構(gòu)上的缺失，民間金融監(jiān)管的信息獲得也是影響監(jiān)督的重要因素，由于其性質(zhì)的特殊性，使得民間金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)獲得非常的有限和困難，即使有相關(guān)的信息，其水分也非常的大。這樣漏洞百出的監(jiān)督形式使得民間金融市場(chǎng)的法律監(jiān)督形同虛設(shè)，只能是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后才能實(shí)現(xiàn)彌補(bǔ)。

三、完善我國(guó)民間借貸監(jiān)管建議

（一）完善市場(chǎng)準(zhǔn)入法規(guī)

當(dāng)前我國(guó)對(duì)于民間借貸的歧視性判定的根源在于民間借貸沒有法律依據(jù)，導(dǎo)致民間借貸不能充分參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中去。金融市場(chǎng)穩(wěn)定的實(shí)現(xiàn)的重要方式是實(shí)行金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，而由于民間借貸沒有明確法律依據(jù)，因此進(jìn)入市場(chǎng)就受到了限制。要完善民間借貸市場(chǎng)，可以從以下幾個(gè)角度來進(jìn)行：首先是機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)人，應(yīng)該對(duì)民間借貸的成立進(jìn)行嚴(yán)格而規(guī)范的審核，尤其是對(duì)民間借貸公司的主要股東和負(fù)責(zé)人進(jìn)行審核：其次是對(duì)資本進(jìn)行審核，對(duì)于資金的來源和性質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核：再次是業(yè)務(wù)內(nèi)容的審核，業(yè)務(wù)審核主要是發(fā)生在貸款中，防止發(fā)生大面積的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立民間借貸退出機(jī)制

有民間借貸公司的進(jìn)入，就必須有機(jī)構(gòu)需要退出，我國(guó)現(xiàn)有的關(guān)于金融市場(chǎng)退出的規(guī)定大多是原則性的規(guī)定，在實(shí)踐層面很難掌控，因此必須完善立法，完善金融市場(chǎng)退出機(jī)制。首先需要建立的就是民間借貸公司的破產(chǎn)制度，按照企業(yè)運(yùn)行中的破產(chǎn)規(guī)則，試行民間借貸公司的破產(chǎn)：其次是保險(xiǎn)，尤其是存款的保險(xiǎn)，這一點(diǎn)是源自于民間借貸公司的規(guī)模，由于民間借貸公司的資金規(guī)模十分的有限，而且流動(dòng)性較差，因此容易受到市場(chǎng)的沖擊，必須建立起保險(xiǎn)制度，保證資金的安全，保證存款者的核心利益。

第5篇：金融市場(chǎng)的概念范文

關(guān)鍵詞：碳金融；情節(jié)發(fā)展機(jī)制（CDM）；碳權(quán)；碳基金；碳金融市場(chǎng)

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）06-000-02

一、引言

21世紀(jì)以來，全球變暖的問題給人類的發(fā)展帶來了嚴(yán)重影響，這引起了國(guó)際社會(huì)的重視，于是，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)成了全球各國(guó)的要求。在國(guó)際氣候政策的變化和兩個(gè)具有極其重大意義的公約——《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書》中產(chǎn)生了“碳金融”的概念。碳金融目前沒有一個(gè)統(tǒng)一的概念。一般來說，廣義上的“碳金融”是指為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)所進(jìn)行的所有金融活動(dòng)的統(tǒng)稱；而狹義上的“碳金融”是指由《京都議定書》而興起的與發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)有關(guān)的投融資活動(dòng)的總和。

由于金融在現(xiàn)代生活發(fā)展中起著重要的作用，通過金融行業(yè)對(duì)資金的資源優(yōu)化配置，提高資金的利用率，可以促使某一領(lǐng)域更快更好地發(fā)展。因此，全社會(huì)應(yīng)該以金融政策推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而我們應(yīng)該通過低碳金融更有力地促進(jìn)本國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

在京都議定書的框架之下，國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制(IET)、清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)和聯(lián)合履行機(jī)制(JI)協(xié)同作用，幫助各個(gè)締約國(guó)以靈活的方式完成減排目標(biāo)。從保護(hù)環(huán)境的角度出發(fā)，京都議定書以法規(guī)的形式規(guī)定了各國(guó)溫室氣體的排放量，同時(shí)從經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，它更是促進(jìn)一個(gè)以二氧化碳排放權(quán)為主的碳交易市場(chǎng)。世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2004年起，全球以二氧化碳排放權(quán)為標(biāo)的的交易總額從最初接近10億美元增長(zhǎng)到2007年的600億美元，僅四年時(shí)間增長(zhǎng)了60倍。交易量也由1000萬噸迅速增至27億噸。有關(guān)專家預(yù)言，以目前的發(fā)展速度，未來的碳交易將發(fā)展成為全球最大規(guī)模的商品交易市場(chǎng)。這說明“碳金融”市場(chǎng)在未來的發(fā)展當(dāng)中蘊(yùn)藏著巨大的商機(jī)。

二、我國(guó)碳金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀

我國(guó)碳金融發(fā)展起步相對(duì)于其他西方發(fā)達(dá)國(guó)家來說是比較晚的，但自從對(duì)碳金融有了認(rèn)識(shí)，我國(guó)政府就非常鼓勵(lì)發(fā)展碳金融市場(chǎng)。自2007年以來，我國(guó)環(huán)保總局與銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等各金融監(jiān)管部門致力于推出新的綠色金融產(chǎn)品，如“綠色信貸”、“綠色保險(xiǎn)”、“綠色證券”等，這些新的綠色金融產(chǎn)品代表著我國(guó)政府各部門對(duì)發(fā)展碳金融市場(chǎng)的支持。興業(yè)銀行的碳權(quán)貸款和深圳發(fā)展銀行的碳理財(cái)產(chǎn)品都是成功的案例。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《節(jié)能中長(zhǎng)期規(guī)劃》測(cè)算，在“十一五”期間，我國(guó)的節(jié)能投資總額累計(jì)可達(dá)6 000 億元以上，如果按50% 資金來源于銀行貸款測(cè)算，節(jié)能融資市場(chǎng)有3 000 億元的規(guī)模，節(jié)能減排融資有望從目前技改項(xiàng)目融資延伸到碳金融等新興業(yè)務(wù)。這說明，巨大的碳減排量使我國(guó)碳金融市場(chǎng)具有著非常廣闊的發(fā)展空間。目前我國(guó)碳金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀如下：

1.清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)項(xiàng)目的交易。截止到2009年9月18日，聯(lián)合國(guó)氣候變化公約組織共核準(zhǔn)簽發(fā)CDM的項(xiàng)目有1 882個(gè)，其中我國(guó)通過核準(zhǔn)項(xiàng)目的數(shù)量為632個(gè)，居世界首位。從CDM項(xiàng)目的排放量看，我國(guó)占全球市場(chǎng)份額的45. 7%；從交易額看，2008年占全球市場(chǎng)份額的84%。我國(guó)已經(jīng)成為了CDM項(xiàng)目的主要交易國(guó)。

2.碳權(quán)投融資項(xiàng)目。2006年5月，興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司簽署了《能源效率融資項(xiàng)目合作協(xié)議》，并成為國(guó)際金融公司開展中國(guó)能效融資項(xiàng)目合作的首家中資銀行。國(guó)際金融公司向興業(yè)銀行提供了2 500萬美元的本金損失分擔(dān)，以支持興業(yè)銀行416 億元人民幣的貸款組合，興業(yè)銀行則以國(guó)際金融公司認(rèn)定的節(jié)能環(huán)保型企業(yè)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)發(fā)放貸款，國(guó)際金融公司為整個(gè)項(xiàng)目提供技術(shù)援助。截至2009年11月末，興業(yè)銀行發(fā)放的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款達(dá)187 筆，金額達(dá)137. 37 億元。

3.碳基金運(yùn)作。2006 年中國(guó)碳基金成立，總部設(shè)在荷蘭阿姆斯特丹，旨在購買各種不同類型的CDM項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量，尤其是各類可再生能源項(xiàng)目。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)碳基金已簽署購買的潛在減排量約為1 000萬噸。中國(guó)綠色碳基金是設(shè)在中國(guó)綠化基金下的專項(xiàng)基金，屬于全國(guó)性公募基金?；鹪O(shè)立的初衷是為企業(yè)、團(tuán)體和個(gè)人志愿參加植樹造林及森林經(jīng)營(yíng)保護(hù)等活動(dòng)，為更好地應(yīng)對(duì)氣候變化搭建一個(gè)平臺(tái)。

4.碳結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品。2007 年8 月，深圳發(fā)展銀行推出二氧化碳掛鉤型人民幣和美元理財(cái)產(chǎn)品，基礎(chǔ)資產(chǎn)為歐盟第二承諾期的二氧化碳排放權(quán)期貨合約價(jià)格。

由于在2012年以前不需要承擔(dān)減排義務(wù)，我國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)對(duì)此沒有足夠的認(rèn)識(shí)，因此低碳金融發(fā)展緩慢，碳金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀不容樂觀，仍存在以下一些問題。

三、我國(guó)碳金融市場(chǎng)存在的問題

1.金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)對(duì)低碳金融和低碳產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知程度有待提高

雖然我國(guó)政府目前在大力倡導(dǎo)碳金融的發(fā)展，但是由于起步較晚，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)還沒有認(rèn)識(shí)到其中蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，同時(shí)，由于碳金融市場(chǎng)體系不健全，缺乏相對(duì)專業(yè)的人才，所以，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的參與度不高。雖然興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行已經(jīng)采取行動(dòng)，但是大多數(shù)的商業(yè)銀行沒有參與到其中。這導(dǎo)致了我國(guó)碳金融融資市場(chǎng)體系的不完善，對(duì)未來低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展非常不利，甚至?xí)a(chǎn)生制約作用。

第6篇：金融市場(chǎng)的概念范文

［關(guān)鍵詞］金融監(jiān)管；制度改革；啟示

［中圖分類號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）22-0066-01

1 金融監(jiān)管體制的界定

目前,世界各國(guó)對(duì)于金融監(jiān)管體制并沒有形成一個(gè)固定的概念,但是在其內(nèi)涵方面卻達(dá)成了較為一致的觀點(diǎn)：廣義的金融監(jiān)管體制和狹義的金融監(jiān)管體制。廣義的金融監(jiān)管體制在具體的內(nèi)容及范圍上主要包括監(jiān)管目標(biāo)、范圍、模式以及主體的確立等方面。與此對(duì)應(yīng),狹義的金融監(jiān)管體制主要就是指在金融監(jiān)管過程中的職責(zé)劃分情況以及權(quán)力分配情況。狹義的金融監(jiān)管體制的定義包括以下三個(gè)要素：

(1)金融監(jiān)管的目標(biāo)：在總體目標(biāo)上,建立一個(gè)穩(wěn)定的、高效率的金融體系。

(2)金融監(jiān)管的范圍：主要包括中央銀行或者說是其他的金融監(jiān)管的管理層依據(jù)國(guó)家法律進(jìn)行監(jiān)管。

(3)金融監(jiān)管的模式：分業(yè)監(jiān)管模式；混業(yè)監(jiān)管模式；功能監(jiān)管模式。

2 美國(guó)金融監(jiān)管制度改革的原因

2.1 國(guó)內(nèi)原因

盡管美國(guó)的金融監(jiān)管制度經(jīng)歷過多次的修改以及不斷的完善,但是美國(guó)金融監(jiān)管體制的核心框架形成于幾十年前。換言之,在20世紀(jì)30年代美國(guó)分別形成了對(duì)銀行、證券、期貨等的獨(dú)立的監(jiān)管體系,美國(guó)政府及州政府的各部門分別對(duì)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管,出現(xiàn)了各司其職的情況。得益于當(dāng)時(shí)相對(duì)成熟的監(jiān)管措施,美國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展順利,并且經(jīng)過快速發(fā)展之后成為世界上的金融中心。由于美國(guó)取得的金融領(lǐng)先地位,雖然其監(jiān)管體制上出現(xiàn)了眾多的問題,但是其仍然能夠保持強(qiáng)勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)。盡管金融監(jiān)管體制使美國(guó)的歷史上出現(xiàn)了多次的金融危機(jī),但是2008年的美國(guó)次貸危機(jī)卻對(duì)其產(chǎn)生了創(chuàng)傷性的影響并造成了極其嚴(yán)重的后果。因此,如果美國(guó)不對(duì)自身的金融監(jiān)管體制進(jìn)行進(jìn)一步改革,那么其金融市場(chǎng)就無法取得持續(xù)、快速的發(fā)展。

2.2 國(guó)際原因

在全世界的視角來說,隨著世界上各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,他們各自的金融監(jiān)管制度也在不斷地完善。由于他們屬于“后發(fā)”的金融市場(chǎng),其金融監(jiān)管體制較符合目前金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀,并進(jìn)一步與美國(guó)的金融市場(chǎng)形成強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)。但是,由于美國(guó)金融市場(chǎng)相關(guān)監(jiān)管法律的缺陷,這使得美國(guó)金融市場(chǎng)在進(jìn)一步發(fā)展的過程中遇到困難。因此,隨著金融全球化的發(fā)展,國(guó)外金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)極其容易地被傳到美國(guó)市場(chǎng)中,而由于美國(guó)金融監(jiān)管體制相關(guān)法律制度的不完善性,必然使美國(guó)的金融監(jiān)管體制無法適應(yīng)金融全球化的結(jié)果,從而對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生極其嚴(yán)重的影響。

3 《美國(guó)金融監(jiān)管改革法案》對(duì)金融監(jiān)管制度的改革與調(diào)整

3.1 政府的危機(jī)處理的關(guān)鍵地位

《美國(guó)金融監(jiān)管改革法案》強(qiáng)調(diào)了美國(guó)政府在危機(jī)處理中的核心地位,這使得政府在危機(jī)處理中的地位得到了充分的肯定與體現(xiàn)。此前,由于沒有相關(guān)法律的規(guī)定,在危機(jī)出現(xiàn)時(shí),美國(guó)政府無法根據(jù)法律采取有效的措施以致失掉處理危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)。

3.2 金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理作用

《美國(guó)金融監(jiān)管改革法案》進(jìn)一步提出要成立“金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)”。金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)的主要任務(wù)分為兩個(gè)部分：監(jiān)測(cè)與處理,即監(jiān)測(cè)與處理威脅金融市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)與溝通

《美國(guó)金融監(jiān)管改革法案》專門針對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管重疊和缺位兩大問題,進(jìn)一步提出由證券交易委員會(huì)、住房金融管理局及其他銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融服務(wù)監(jiān)督理事會(huì),進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的合作與溝通。

3.4 投資者利益保護(hù)

次貸危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)政府雖然試圖對(duì)投資者的利益進(jìn)行全面的保護(hù),但是其范圍僅僅限定在信用卡與房地產(chǎn)領(lǐng)域,由此可見,這個(gè)過程中美國(guó)政府對(duì)投資者的利益并沒有做到有效的保護(hù)。

3.5 全面覆蓋的監(jiān)管理念

全面覆蓋的監(jiān)管理念主要是不僅對(duì)場(chǎng)內(nèi),還對(duì)場(chǎng)外的金融活動(dòng)進(jìn)行全面的監(jiān)管,與此同時(shí),不斷地?cái)U(kuò)展金融監(jiān)管的范圍,以解決金融監(jiān)管不到位的問題。

3.6 金融監(jiān)管的國(guó)際間合作

美國(guó)次貸危機(jī)中,由于其金融體系不完善造成嚴(yán)重的后果,美國(guó)的監(jiān)管體系受到了其他國(guó)家的普遍批判,而整個(gè)國(guó)際社會(huì)也要求進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管體系制度的建設(shè)。因此,在進(jìn)一步的金融監(jiān)管改革法中,美國(guó)也需要與世界其他國(guó)家一起相互合作,共同解決金融監(jiān)管的問題。

4 美國(guó)金融監(jiān)管體制改革對(duì)我國(guó)的啟示

4.1 完善相關(guān)法律制度,健全我國(guó)金融監(jiān)管法律體系

(1)建立健全金融危機(jī)處理的有關(guān)法律制度。這主要包括三方面的內(nèi)容：一是我國(guó)應(yīng)該不斷加強(qiáng)完善金融危機(jī)的防范制度,進(jìn)一步加強(qiáng)信息的披露制度；二是制定金融危機(jī)應(yīng)急處置法；三是構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度,確定金融安全網(wǎng)的健全。

(2)進(jìn)一步加強(qiáng)金融控股公司立法。我國(guó)還應(yīng)該不斷地借鑒先進(jìn)國(guó)家金融控股公司發(fā)展和監(jiān)管過程中的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn),不斷地加強(qiáng)相關(guān)法律的立法工作,從而使金融控股公司的監(jiān)管能夠做到有法可依。

4.2 確保操作有序高效,構(gòu)建可行金融監(jiān)管法律制度

(1)實(shí)現(xiàn)由機(jī)構(gòu)監(jiān)管到目標(biāo)監(jiān)管的發(fā)展。目前,金融的發(fā)展趨勢(shì)是綜合經(jīng)營(yíng),而在目前的次貸危機(jī)的時(shí)代背景下,我國(guó)的金融監(jiān)管體制更應(yīng)該以監(jiān)管目標(biāo)為導(dǎo)向,不斷地加強(qiáng)監(jiān)管過程,嚴(yán)格地監(jiān)測(cè)金融領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品,減少金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管制度。目前,對(duì)于世界上的銀行、保險(xiǎn)、基金、證券等各金融機(jī)構(gòu)混業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀與新趨勢(shì),我國(guó)應(yīng)該將監(jiān)管放在首位,通過法律的形式確立我國(guó)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管過程中的地位,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)證券、信托等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一有效的管理。

(3)自律監(jiān)管與政府監(jiān)管的有效合作。目前,我國(guó)的銀行、證券等相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)在本行業(yè)的監(jiān)管方面起到了很大的作用,但是他們?cè)谡麄€(gè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管過程中卻沒有充分地發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。因此,各行業(yè)協(xié)會(huì)還應(yīng)該與政府相互合作,以達(dá)到有效的監(jiān)管。

第7篇：金融市場(chǎng)的概念范文

關(guān)鍵詞：金融數(shù)學(xué)；現(xiàn)代金融市場(chǎng)；發(fā)展；未來

一、引言

數(shù)學(xué)可以說在生活中無所不在，金融又是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的代名詞，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與科技的進(jìn)步，金融數(shù)學(xué)成為了新興的學(xué)科，而且越來越被更多的經(jīng)濟(jì)業(yè)內(nèi)人士所關(guān)注。它的就業(yè)范圍廣泛且具有重要的市場(chǎng)地位，在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中有著重要的作用，金融數(shù)學(xué)重要突破是證券合資領(lǐng)域和資本資產(chǎn)定價(jià)等方面，在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中，對(duì)所研究的對(duì)象進(jìn)行量化，從而建立起數(shù)學(xué)模型，使得數(shù)據(jù)得到準(zhǔn)確分析計(jì)算，這對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決策起著不可估量的作用。本文主要論述金融數(shù)學(xué)的發(fā)展及就業(yè)前景和金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景，以及二者的關(guān)系。

二、金融數(shù)學(xué)發(fā)展情況及前景

1.金融數(shù)學(xué)的概念：金融數(shù)學(xué)也被稱為數(shù)理金融學(xué)、數(shù)學(xué)金融學(xué)、分析金融學(xué)，它是利用數(shù)學(xué)工具研究金融，進(jìn)行數(shù)學(xué)建模，并通過金融學(xué)的內(nèi)在規(guī)律及理論分析來指導(dǎo)實(shí)踐。金融數(shù)學(xué)也可以被理解為數(shù)學(xué)建模等理論知識(shí)與現(xiàn)代科技在現(xiàn)代金融市場(chǎng)的靈活應(yīng)用。所以，金融數(shù)學(xué)也是一種交叉科學(xué)，是一門行走在發(fā)展的前沿學(xué)科。2.金融數(shù)學(xué)人才的發(fā)展前景（1）就業(yè)情況：證券行業(yè)：從數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)設(shè)計(jì)；運(yùn)營(yíng)CRM，XBRL等方面利用數(shù)學(xué)建模等專業(yè)知識(shí)，管理數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，分析現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)和走向。股票市場(chǎng)：金融分析、資產(chǎn)評(píng)估。國(guó)際市場(chǎng)在不斷資本化，在社會(huì)前進(jìn)的過程中，股票市場(chǎng)也成為資本市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)，在股票分析技術(shù)方面金融數(shù)學(xué)知識(shí)已經(jīng)成為必不可少的條件，甚至是成為決定性因素，從而影響著整個(gè)現(xiàn)代金融市場(chǎng)。保險(xiǎn)部門：金融數(shù)學(xué)與保險(xiǎn)精算采用函數(shù)和動(dòng)態(tài)微觀模擬廣泛應(yīng)用于人壽保險(xiǎn)及養(yǎng)老保險(xiǎn)中，簡(jiǎn)化了運(yùn)算過程，提高效率，為社會(huì)等方面做出貢獻(xiàn)。（2）發(fā)展前景：從19世紀(jì)末開始，金融數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)金融界和數(shù)學(xué)界引起了廣泛關(guān)注，金融數(shù)學(xué)一方面可以使數(shù)學(xué)融入民眾生活，從而關(guān)注到整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，另一方面也可以使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家利用這一工具對(duì)數(shù)據(jù)等進(jìn)行精確分析，對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展有指導(dǎo)意義。堅(jiān)信在未來的10年或者20年中，金融數(shù)學(xué)將會(huì)成為一顆明星，前途無量。

三、現(xiàn)代金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)

（一）現(xiàn)狀：我國(guó)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)正在穩(wěn)步發(fā)展，規(guī)模逐步擴(kuò)大，已經(jīng)逐漸形成了、分工合理的市場(chǎng)體系，使得它成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主力軍，我國(guó)金融市場(chǎng)正在向著建設(shè)透明高效、機(jī)制健全功能完備的目標(biāo)邁進(jìn)。（二）發(fā)展趨勢(shì)1.規(guī)范證券市場(chǎng)主體并以投資為主要項(xiàng)目，使證券市場(chǎng)更加完善。2.建立完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)機(jī)制，從多個(gè)角度和層次關(guān)注養(yǎng)老保險(xiǎn)，人壽保險(xiǎn)等。3.建立有效的金融監(jiān)督機(jī)制，使得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)安全有序的發(fā)展。4.金融全球化。走出去，與世界接軌，取長(zhǎng)補(bǔ)短，共同進(jìn)步。

四、金融數(shù)學(xué)對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的影響及推動(dòng)

（1）強(qiáng)化了金融服務(wù)的效率，實(shí)現(xiàn)了各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的電子處理，帶領(lǐng)現(xiàn)代金融行業(yè)走向了電子金融時(shí)代。同時(shí)，為現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，使得數(shù)學(xué)應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)生活中。（2）提高了數(shù)據(jù)的精確性，金融數(shù)學(xué)使得銀行方面的金融問題得到解決，用精確地語言描述出隨機(jī)波動(dòng)的市場(chǎng)，同時(shí)它扮演了一個(gè)中介的角色，使得人們可以獲取真實(shí)可靠的信息，實(shí)現(xiàn)了對(duì)大型數(shù)據(jù)庫等的精確建模，清除了金融現(xiàn)展道路中的阻礙，使得學(xué)術(shù)研究順利進(jìn)行。（3）推動(dòng)了保險(xiǎn)行業(yè)，證券行業(yè)，股票市場(chǎng)等的發(fā)展，加速了金融市場(chǎng)的資本化，使金融數(shù)學(xué)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著不可替代的作用，也有助于決策者對(duì)未來經(jīng)融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷。（4）在一定程度上指導(dǎo)了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家可以大體掌握全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，為作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)，這使得現(xiàn)代金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，無所畏懼。

五、結(jié)語

古話“商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)”，而金融市場(chǎng)不是戰(zhàn)場(chǎng)，卻高于戰(zhàn)場(chǎng)，在科學(xué)不斷發(fā)展的今天，經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)固發(fā)展必定離不開準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和快速的計(jì)算，金融數(shù)學(xué)巧妙的結(jié)合了數(shù)學(xué)理論知識(shí)與現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過分析復(fù)雜的數(shù)據(jù)庫，建立精確的數(shù)學(xué)模型，大大簡(jiǎn)化了金融工作，并且其涉及范圍廣泛，涉及保險(xiǎn)行業(yè)，證券領(lǐng)域，股票行業(yè)，金融數(shù)學(xué)深入基層，為現(xiàn)代金融市場(chǎng)的深入發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，推動(dòng)了基礎(chǔ)金融業(yè)的順利進(jìn)行。并且金融市場(chǎng)也存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，需要計(jì)算機(jī)幫助計(jì)算分析，通過精確的語言來描述市場(chǎng)中隨機(jī)波動(dòng)的價(jià)值曲線。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)上也為建設(shè)具有中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了條件，對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家掌握當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)具有指導(dǎo)意義。也許金融數(shù)學(xué)在現(xiàn)如今發(fā)展并沒有很突出，但是在不久的將來，金融數(shù)學(xué)一定前途無限，風(fēng)光無限。

參考文獻(xiàn)

[1]李帥.金融數(shù)學(xué)研究綜述及其前景展望.【J】.經(jīng)濟(jì)管理者.2014

[2]薛佳佳.金融數(shù)學(xué)的現(xiàn)狀與發(fā)展.【J】.大慶師范學(xué)院.2011

第8篇：金融市場(chǎng)的概念范文

金融市場(chǎng)學(xué)作為金融學(xué)專業(yè)的一個(gè)主干課程，其知識(shí)點(diǎn)眾多，需要牢記。比如基本概念有利率、流動(dòng)性、金融資產(chǎn)、股票、債券、期貨、互換、套利、期權(quán)等；專業(yè)學(xué)術(shù)短語有利率互換、金融市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、內(nèi)源融資、外源融資等。這些基本知識(shí)點(diǎn)是理解金融市場(chǎng)學(xué)的“金鑰匙”，教師在授課時(shí)應(yīng)該著重講解這些基本概念的內(nèi)涵與外延。四是開放性強(qiáng)。金融市場(chǎng)學(xué)與金融行業(yè)實(shí)踐密切相關(guān)，金融市場(chǎng)學(xué)的知識(shí)體系不斷推陳出新，主要體現(xiàn)在其能夠?qū)⒔鹑陬I(lǐng)域出現(xiàn)的新生事物、知識(shí)納入金融市場(chǎng)學(xué)課程體系中。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，基本上五年左右金融市場(chǎng)學(xué)需要更新一次，而作為金融市場(chǎng)學(xué)領(lǐng)域享譽(yù)全球的教材：彼得羅斯與米爾頓馬奎斯合著的《金融市場(chǎng)學(xué)》自首次出版至今已經(jīng)修訂9次，現(xiàn)在為第10版。每一次更新均將國(guó)際金融市場(chǎng)領(lǐng)域出現(xiàn)的金融創(chuàng)新、金融新生事物吸納進(jìn)來。綜上，我們看出金融市場(chǎng)學(xué)作為一門實(shí)踐性較強(qiáng)的學(xué)科，實(shí)踐教學(xué)處于核心環(huán)節(jié)。通過實(shí)踐教學(xué)不僅能夠讓學(xué)生掌握金融市場(chǎng)學(xué)的基本運(yùn)行規(guī)律、新近產(chǎn)品的操作要點(diǎn)；更為重要的是培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考的能力，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)培養(yǎng)一批高素質(zhì)、高層次的金融專業(yè)人才。正因如此，金融市場(chǎng)學(xué)出現(xiàn)的上述學(xué)科特征要求教師在教學(xué)中要注重實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，在講解清楚理論基礎(chǔ)上，重點(diǎn)掌握實(shí)踐教學(xué)的技巧，引導(dǎo)學(xué)生把視野聚焦在實(shí)踐實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)。這不僅需要教師熟知金融市場(chǎng)學(xué)的基本知識(shí)框架，更需要教師與時(shí)俱進(jìn)，設(shè)計(jì)出合理的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容。

2實(shí)踐教學(xué)的思路

2.1實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)金融市場(chǎng)學(xué)實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)有如下三個(gè)方面：一是強(qiáng)化學(xué)生動(dòng)手操作能力，在熟練掌握資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)以及衍生品市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律基礎(chǔ)上，通過金融實(shí)驗(yàn)室這一重要平臺(tái)，從實(shí)踐角度認(rèn)識(shí)理解這些市場(chǎng)的運(yùn)行實(shí)踐，比如通過計(jì)算上證綜合指數(shù)、中債指數(shù)的收益率來認(rèn)知股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)律；通過模擬炒股軟件來理解股票市場(chǎng)的操作流程等等。二是重點(diǎn)培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用知識(shí)的能力。金融市場(chǎng)學(xué)一般在大學(xué)二、三年級(jí)開設(shè)，多數(shù)學(xué)生此時(shí)已經(jīng)具備數(shù)理、經(jīng)濟(jì)等基本知識(shí)，采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件EVIEWS、STATA等軟件，設(shè)計(jì)一個(gè)綜合性實(shí)驗(yàn)來考察學(xué)生的綜合運(yùn)用知識(shí)能力較為合適。比如通過設(shè)計(jì)現(xiàn)實(shí)中的一個(gè)時(shí)間序列問題，不僅考察了學(xué)生宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本功底，而且也鍛煉了學(xué)生數(shù)理方面的知識(shí)。三是培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考的能力。金融市場(chǎng)學(xué)的實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)靈活多變，不拘泥于形式，既可以在金融實(shí)驗(yàn)室完成，條件允許的話，也可以依托高校校外的實(shí)踐基地。一般而言，教師將設(shè)計(jì)好的題目公布給學(xué)生，學(xué)生根據(jù)興趣、同學(xué)間知識(shí)儲(chǔ)備的搭配情況，合理選擇小組成員以小組作業(yè)的形式完成。這中間就涉及學(xué)生獨(dú)立思考，如何高效地完成實(shí)踐教學(xué)題目。

2.2實(shí)踐教學(xué)的難點(diǎn)通過理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，多數(shù)教師能夠讓學(xué)生認(rèn)識(shí)到金融市場(chǎng)的魅力，激發(fā)他們的求知欲。然而，在實(shí)踐教學(xué)中，存在如何在調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性與切合實(shí)際之間平衡，如何設(shè)計(jì)一個(gè)既能夠鍛煉學(xué)生動(dòng)手能力，又能讓學(xué)生未來有用的實(shí)驗(yàn)，如何衡量實(shí)踐教學(xué)的效果等問題，這些問題是教師在教學(xué)過程中需時(shí)刻思考的問題。

2.3實(shí)踐教學(xué)的思路一是明確教學(xué)目標(biāo)。實(shí)踐教學(xué)一般在理論課程即將結(jié)束時(shí)才開始，此時(shí)學(xué)生已經(jīng)對(duì)金融市場(chǎng)學(xué)的知識(shí)框架有了一個(gè)基本認(rèn)識(shí)，通過開展動(dòng)手操作，將理論知識(shí)運(yùn)用到實(shí)踐中，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力，特別是鍛煉學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)踐的能力。在2012-2013學(xué)年的金融市場(chǎng)學(xué)教學(xué)實(shí)踐過程中，筆者經(jīng)過反復(fù)研究，最終確定了選擇一個(gè)綜合性、開放性實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，要求學(xué)生分析一只股票的收益率與某一宏觀變量之間的相關(guān)關(guān)系。此實(shí)驗(yàn)教學(xué)目標(biāo)在于鍛煉學(xué)生獨(dú)立思考，理論聯(lián)系實(shí)際的能力。二是制定好實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書及實(shí)驗(yàn)步驟。一個(gè)教學(xué)目標(biāo)再好，也需要腳踏實(shí)地、需要具體可行的實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書。教師要選取一個(gè)典型的例子，做好實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書，制定實(shí)驗(yàn)的幾大步驟。比如在上述實(shí)驗(yàn)中，選取青島啤酒2012~2013兩年的月收益率與CPI的關(guān)系為例。實(shí)驗(yàn)的主要步驟為：一是計(jì)算股票的收益率，二是將數(shù)據(jù)導(dǎo)入到計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析軟件EVIEWS、STATA后進(jìn)行單整分析，三是進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，四是進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，五是進(jìn)行理論與實(shí)踐結(jié)合分析，通過制作兩個(gè)變量的圖示，與所發(fā)現(xiàn)的結(jié)論進(jìn)行對(duì)比分析。然而一個(gè)好的實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書并非面面俱到，只需將關(guān)鍵點(diǎn)講述清楚即可，否則學(xué)生將淪為照搬照抄的境地，達(dá)不到實(shí)驗(yàn)的效果。三是明確實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)及難點(diǎn)。在講解實(shí)驗(yàn)的目的及實(shí)驗(yàn)步驟后，仍需要強(qiáng)化理論知識(shí)的教育，從理論上為學(xué)生講解股票收益率與CPI二者之間的理論聯(lián)系，推導(dǎo)他們之間的聯(lián)系機(jī)理，加深學(xué)生對(duì)二者聯(lián)系的認(rèn)識(shí)。在此基礎(chǔ)上，告知學(xué)生實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)及難點(diǎn)。在舉例中，實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)是得出青島啤酒的收益率與CPI之間的因果關(guān)系，二者誰為因誰為果；難點(diǎn)是通過時(shí)間序列分析程序，如何確認(rèn)二者是同階單整的，是否可以建立協(xié)整關(guān)系等。這需要教師詳細(xì)講解，耐心指導(dǎo)。四是實(shí)驗(yàn)結(jié)果的解釋。對(duì)于多數(shù)學(xué)生而言，參照實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書，能夠通過自選一只股票來分析股票收益率與某一宏觀變量的因果關(guān)系。然而，僅僅得出二者的因果關(guān)系并未表明實(shí)驗(yàn)結(jié)束，恰恰是實(shí)驗(yàn)關(guān)鍵之處。在實(shí)驗(yàn)課程中，聰明的學(xué)生此時(shí)會(huì)通過查閱資料來研究得出的二者關(guān)系的真?zhèn)?，更有個(gè)別優(yōu)秀的學(xué)生會(huì)舉一反三，建立理論模型來推導(dǎo)二者之間的關(guān)系。然而還是存在一些明顯的錯(cuò)誤，比如個(gè)別學(xué)生得出的因果關(guān)系方向錯(cuò)誤，有的得出二者無因果關(guān)系，這些均需要認(rèn)真對(duì)待。對(duì)于實(shí)驗(yàn)結(jié)果的解釋，老師要積極引導(dǎo)，引導(dǎo)學(xué)生將所發(fā)現(xiàn)的實(shí)驗(yàn)結(jié)果與現(xiàn)實(shí)世界緊密聯(lián)系，引導(dǎo)學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、提升分析問題的能力。五是實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)。實(shí)驗(yàn)教學(xué)的一個(gè)十分重要的環(huán)節(jié)是制定一個(gè)客觀公正的考核標(biāo)準(zhǔn)，教師可以通過讓學(xué)生提交實(shí)驗(yàn)報(bào)告，制作PPT匯報(bào)等形式進(jìn)行?？己说哪康牟辉谟诤?jiǎn)單地給學(xué)生一個(gè)分?jǐn)?shù)，其重點(diǎn)在于啟發(fā)學(xué)生，激發(fā)他們進(jìn)一步研究的求知欲。檢驗(yàn)一個(gè)實(shí)驗(yàn)是否設(shè)計(jì)成功的主要標(biāo)準(zhǔn)是觀察有多少學(xué)生獨(dú)立完成了實(shí)驗(yàn)。在實(shí)驗(yàn)中，有近85%的學(xué)生獨(dú)立完成了實(shí)驗(yàn)，這表明多數(shù)學(xué)生掌握了該實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)；同時(shí)通過隨機(jī)抽查學(xué)生，把他們的實(shí)驗(yàn)結(jié)果制作PPT進(jìn)行專題匯報(bào)，起到了很好的教學(xué)效果。綜上，筆者認(rèn)為，金融市場(chǎng)學(xué)的實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)至關(guān)重要，教師可以根據(jù)所在學(xué)校學(xué)生的知識(shí)層次，實(shí)驗(yàn)室情況來確定開設(shè)金融市場(chǎng)學(xué)的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目。一般而言，驗(yàn)證性的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目較為簡(jiǎn)單，不需要過多的實(shí)驗(yàn)設(shè)備，但是這無法達(dá)到鍛煉學(xué)生綜合運(yùn)用知識(shí)的能力；綜合性的實(shí)驗(yàn)需要教師具備數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)、金融多學(xué)科知識(shí)，而這能夠很好地考察學(xué)生的綜合運(yùn)用知識(shí)的能力。需要指出的是，實(shí)踐教學(xué)不能一蹴而就，需要循序漸進(jìn)，穩(wěn)扎穩(wěn)打，否則拔苗助長(zhǎng)，達(dá)不到實(shí)踐教育的初衷。

3相關(guān)建議

3.1教師要遵循金融學(xué)教育教學(xué)規(guī)律，從思想上認(rèn)識(shí)到實(shí)踐教學(xué)的重要性。金融學(xué)是一門實(shí)踐性較強(qiáng)的學(xué)科，這主要體現(xiàn)在各個(gè)主干課程的實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)節(jié)。一方面教師應(yīng)在施教過程中將實(shí)踐理念貫穿始終；另一方面，教師應(yīng)主動(dòng)學(xué)習(xí)，不斷更新知識(shí)儲(chǔ)備，掌握最新金融產(chǎn)品的特征和操作規(guī)則。

3.2教師應(yīng)加強(qiáng)與金融行業(yè)的聯(lián)系，掌握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。這就要求教師在上理論課程的同時(shí)，應(yīng)時(shí)刻關(guān)注行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，及時(shí)選取行業(yè)新近發(fā)生的案例，開展案例教學(xué)，讓學(xué)生理解金融市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)作，加深學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)的接觸，激發(fā)他們的學(xué)習(xí)興趣。

3.3教師應(yīng)設(shè)計(jì)好實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目。一個(gè)好的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目能夠多方面考察學(xué)生的綜合素質(zhì)，設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目時(shí)應(yīng)理論聯(lián)系實(shí)際，設(shè)計(jì)的題目要具有開放性，不拘泥于形式，考慮大多數(shù)學(xué)生接受程度；此外，實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目應(yīng)以鍛煉學(xué)生動(dòng)手操作能力為目的，設(shè)計(jì)的題目應(yīng)強(qiáng)調(diào)學(xué)生自己動(dòng)手的能力。

第9篇：金融市場(chǎng)的概念范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；關(guān)系

一、金融創(chuàng)新內(nèi)涵

金融創(chuàng)新要想可以有更為準(zhǔn)確的理解，最重要的就是要在創(chuàng)新上下工夫。約瑟夫?阿瑟斯?熊彼特把創(chuàng)新定義為一種生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移，或是一種生產(chǎn)函數(shù)的新組合，它的最終目的是對(duì)潛在的超額利潤(rùn)進(jìn)行獲得。在這其中創(chuàng)新大概有以下幾種類型：

第一，將新產(chǎn)品生產(chǎn)起來；第二，將新的生產(chǎn)方法、新的工藝過程進(jìn)行引進(jìn)；第三，將新的市場(chǎng)開拓出來；第四，對(duì)新的原材料或者半制成品的供給來源進(jìn)行開拓并且利用；第五，對(duì)新的組織方式進(jìn)行采用。根據(jù)這些類型我們可以看出，熊彼特的創(chuàng)新是屬于廣義的。金融創(chuàng)新的存在是具有一定客觀性的，并且也已經(jīng)存在了很長(zhǎng)的一段時(shí)間，但是在理解金融創(chuàng)新的時(shí)候，不同的學(xué)者所持有的觀點(diǎn)也是不同的，不過最終得出的結(jié)論都還是圍繞熊彼特的創(chuàng)新定義而產(chǎn)生的，具體沒有很大的差異?！督陙磴y行業(yè)的創(chuàng)新》是由十國(guó)集團(tuán)中央銀行組織的研究小組在1986年所寫的報(bào)告書，書中認(rèn)為，廣義的金融創(chuàng)新其實(shí)就是一個(gè)新的餓金融工具，也可以是金融創(chuàng)新的三大趨勢(shì)，兩者之間相互作用。狹義的金融創(chuàng)新就是指金融工具創(chuàng)新。

二、金融創(chuàng)新的內(nèi)容

通過金融創(chuàng)新的概念我們可以得知，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新等都是其中所包含的內(nèi)容。

1.金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)全能化發(fā)展和隨金融工具創(chuàng)新而產(chǎn)生的大量新的金融機(jī)構(gòu)。我們主要介紹銀行金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和非銀行金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。

伴隨著金融一體化的不斷進(jìn)程，跨國(guó)銀行創(chuàng)新在銀行金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新中起著尤為重要的作用。不斷國(guó)際化的生產(chǎn)和資本，使跨國(guó)公司有了更大的發(fā)展空間，業(yè)務(wù)量也同時(shí)得到了很大的提升，在質(zhì)和量上以及金融業(yè)務(wù)多樣化和國(guó)際銀行網(wǎng)絡(luò)中，對(duì)于資本國(guó)際化的要求越來越大。這些內(nèi)容對(duì)于跨國(guó)銀行的創(chuàng)新都會(huì)有一定的幫助。

2.金融市場(chǎng)創(chuàng)新

金融市場(chǎng)其實(shí)也就是金融通市場(chǎng)，不管是什么樣的金融商品都需要在這種市場(chǎng)中進(jìn)行交易，它可以在資金的需求者和資 金的供給者中發(fā)揮中介的作用。金融市場(chǎng)創(chuàng)新其實(shí)就是在市場(chǎng)的大范圍內(nèi)，不斷地對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行擴(kuò)展和開放，使其在市場(chǎng)中得到更好地發(fā)展，而且市場(chǎng)效率和穩(wěn)定性的創(chuàng)新也會(huì)在這個(gè)基礎(chǔ)上有所提升，現(xiàn)在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，對(duì)于金融市場(chǎng)和金融市場(chǎng)創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展也會(huì)起到一定的幫助。將金融管制不同的寬嚴(yán)程度作為參照，可以劃分為兩種金融市場(chǎng)：第一，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)；第二，國(guó)際金融市場(chǎng)。所謂的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)其實(shí)就是借貸關(guān)系僅限于國(guó)內(nèi)居民之間，而國(guó)際金融市場(chǎng)的借貸關(guān)系就是居民和非居民之間。在岸金融市場(chǎng)其實(shí)就是表現(xiàn)的這種市場(chǎng)。具體的金融市場(chǎng)創(chuàng)新主要就是指，在在岸金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)的離岸金融市場(chǎng)，以及金融衍生品市場(chǎng)。

3.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及相關(guān)于金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，就是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也就是金融工具創(chuàng)新、金融服務(wù)創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新等。金融工具創(chuàng)新主要指金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避管制和風(fēng)險(xiǎn)而推出的各類新型的金融工具;金融服務(wù)創(chuàng)新主要指金融機(jī)構(gòu)為增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，滿足客戶需要而推出的各類新的服務(wù)方式和服務(wù)手段;金融技術(shù)創(chuàng)新是指各類新型技術(shù)在金融領(lǐng)域中的實(shí)際應(yīng)用。

三、金融創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系分析

1.金融發(fā)展理論。金融發(fā)展概念的范圍是比較廣的，它能夠把整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展和演變過程都可以涵蓋進(jìn)來，連續(xù)性和廣泛性是它所具有的特點(diǎn)。站在連續(xù)性的角度上進(jìn)行分析，它能夠?qū)⒔鹑谘葑兊恼麄€(gè)歷史過程全部體現(xiàn)出來；站在廣泛性的角度上進(jìn)行分析，不僅可以在宏觀金融制度的發(fā)展中發(fā)揮作用，而且在微觀的金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)等的發(fā)展中也能夠發(fā)揮一定的作用。也可以說，金融深化和金融創(chuàng)新都是存在于金融發(fā)展中的內(nèi)容，但是金融深化理論只可以在發(fā)展中國(guó)家的金融抑制中才能夠發(fā)揮作用，而且在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融改革中，它也起著決定性的作用，所以，通常情況下，在金融深化理論中，都會(huì)將金融發(fā)展理論獨(dú)立出來；同樣，因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)的發(fā)展中，金融創(chuàng)新所發(fā)揮的作用越來越重要，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將其也進(jìn)行了獨(dú)立，這樣一來，金融創(chuàng)新論就得以實(shí)現(xiàn)。

2.金融創(chuàng)新推動(dòng)金融發(fā)展。在金融機(jī)構(gòu)或者金融管理過程中，金融創(chuàng)新發(fā)揮著重要的作用，它最終的目的就是要將微觀利益和宏觀效益能夠很好地進(jìn)行協(xié)調(diào)，將新的觀念、新的技術(shù)、新的管理方法和組織形式等，重新組合金融領(lǐng)域內(nèi)的各種要素，使創(chuàng)新機(jī)構(gòu)設(shè)置、創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種、創(chuàng)新金融工具等都能夠得以實(shí)現(xiàn)。金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新等都是其中所表現(xiàn)出來的內(nèi)容。

3.金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化。20世紀(jì)70年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德·麥金農(nóng) (RonaldMeKinnon1973)與愛德華·肖(EdwardShaw1973)在分別出版的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》中，最早提出了金融深化理論。這個(gè)理論認(rèn)為在儲(chǔ)蓄投資的形成過程中，金融會(huì)產(chǎn)生一定的阻礙，資源配置也會(huì)出現(xiàn)不合理性，這樣的話，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會(huì)受到一定的影響。反之，金融深化是通過政府解除對(duì)利息率的控制，讓資金和外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定適當(dāng)?shù)睦屎蛥R率水平，使金融自由化，從而使儲(chǔ)蓄和投資有更好地發(fā)展，金融增長(zhǎng)在經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)中也會(huì)發(fā)揮一定的作用。其中，金融抑制是指發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中往往不重視市場(chǎng)機(jī)制的作用而進(jìn)行過多的行政干預(yù)，強(qiáng)行規(guī)定利率和匯率，使它們低于市場(chǎng)均衡的水平，過低的利率抑制儲(chǔ)蓄，過低的匯率(本幣高估)抑制出口，最終抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其主要表現(xiàn)為:金融市場(chǎng)落后(由于“市場(chǎng)分割”，存在多種資本報(bào)酬率)、貨幣化程度低、金融制度呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)(也就是現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并存)、政府管制嚴(yán)格(儲(chǔ)蓄資金無法有效的轉(zhuǎn)化為投資)。

四、金融創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)聯(lián)性

1.金融創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

根據(jù)上文中的分析，我們可以從中得知，在金融業(yè)中，金融創(chuàng)新一直以來都發(fā)揮著重要的作用，不管是在發(fā)展上還是在作用上都能夠有一定的幫助，金融發(fā)展也會(huì)在這種情況下得到一定的發(fā)扎，并且也進(jìn)一步得到了深化，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也就會(huì)有更快的速度。除此之外，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中，金融創(chuàng)新可以對(duì)其發(fā)揮以下幾種幫助：在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中，金融體系的五大功能發(fā)揮著重要作用；金融功能的不斷拓寬，使社會(huì)的投融資更為方便，經(jīng)濟(jì)也會(huì)得到很大的提升；在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中，金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融制度等的創(chuàng)新都能夠發(fā)揮重要的作用。

2.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)金融創(chuàng)新

經(jīng)濟(jì)和金融的傳導(dǎo)都是需要通過利率、價(jià)格、信貸三種渠道實(shí)現(xiàn)。利率和匯率在金融資產(chǎn)中發(fā)揮作用，對(duì)于投資和凈出口都會(huì)有一定的影響，同時(shí)產(chǎn)出也會(huì)受到影響；金融資產(chǎn)價(jià)格和財(cái)富效應(yīng)在金融資產(chǎn)中發(fā)揮作用，投資和消費(fèi)都會(huì)受到一定的影響；上升的利率或者下降的金融資產(chǎn)價(jià)格，對(duì)于企業(yè)借款的能力會(huì)有嚴(yán)重的影響，使其不斷下降，減少投資，居民的財(cái)務(wù)就會(huì)出現(xiàn)虧空，支出減少，產(chǎn)出就會(huì)有所下降。金融資產(chǎn)有很多種類，都是因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新而產(chǎn)生的，隨之下降的是交易成本，資產(chǎn)直接的轉(zhuǎn)化速度也有所加快，人們對(duì)于利率、資產(chǎn)價(jià)格、信貸的敏感程度就會(huì)得到一定的提升。除此之外，現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的復(fù)雜化越來越強(qiáng)烈，并且也越來越專業(yè)，在金融體系中，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和技術(shù)創(chuàng)新所產(chǎn)生的影響也會(huì)是不一樣的。金融創(chuàng)新被經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所影響，大致有以下幾種：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人均收入會(huì)在門檻效應(yīng)的影響下有所提升，這在金融體系的產(chǎn)生和發(fā)展中起著決定性的作用；不斷積累的資本，對(duì)于金融界中介的分工專業(yè)化有很大的幫助，降低成本，提升效率；不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，那么破產(chǎn)的成本就會(huì)有所增加，企業(yè)家在選擇生產(chǎn)技術(shù)和融資渠道的時(shí)候也會(huì)受到一定的影響，這樣的話，股票市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展就會(huì)得以實(shí)現(xiàn)；伴隨著不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，管制金融領(lǐng)域，政府也會(huì)發(fā)揮作用，并且管制的方式也不是一成不變的，這樣一來，在金融領(lǐng)域中，就會(huì)進(jìn)行金融創(chuàng)新活動(dòng)。

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