國有資產(chǎn)制度建設(shè)精選(九篇)

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第1篇：國有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

關(guān)鍵詞：高校；國有資產(chǎn)管理；信息化建設(shè)

一、高校國有資產(chǎn)管理信息化的必要性

國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（20102020年）第十九章提出要加快教育信息化進(jìn)程，其中第六十一條指出：構(gòu)建國家教育管理信息系統(tǒng)，制定學(xué)?；A(chǔ)信息管理要求，加快學(xué)校管理信息化進(jìn)程，促進(jìn)學(xué)校管理標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化。由此可見，高校資產(chǎn)信息化管理已是大勢所趨。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)的大力發(fā)展及大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來也為高校資產(chǎn)信息化管理提供了必要條件。近年來，為了響應(yīng)國家高等教育大眾化的政策要求，各高校的招生規(guī)模也隨之增加，每年新增儀器設(shè)備資產(chǎn)的數(shù)量也在大大增加，儀器設(shè)備更新?lián)Q代的速度也在逐漸加快。面對如此龐大的資產(chǎn)量，傳統(tǒng)的手工記賬方式顯然已經(jīng)無法滿足需求,因此對于高等學(xué)校來說，如何更好地利用資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)進(jìn)行資產(chǎn)管理顯得尤為重要。

二、高校國有資產(chǎn)信息化建設(shè)的現(xiàn)狀及問題

隨著國家關(guān)于構(gòu)建國家教育管理信息系統(tǒng)的要求以及網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)的大力發(fā)展，大部分高校均已利用資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)進(jìn)行高校的國有資產(chǎn)管理工作，基本實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)從入賬使用、調(diào)劑到報(bào)廢的全過程管理。與未使用資產(chǎn)系統(tǒng)之前相比，不僅減輕了高校資產(chǎn)管理人員的工作量，而且也提高了高校資產(chǎn)管理水平。但是目前，各高校對資產(chǎn)管理系統(tǒng)的運(yùn)用水平較低，資產(chǎn)信息化系統(tǒng)建設(shè)水平也有待提高，高校資產(chǎn)信息化建設(shè)依舊存在以下問題。（1）信息化管理意識淡薄，輕視資產(chǎn)信息的利用。過去，資產(chǎn)管理部門在高校里幾乎是最不受重視的部門，資產(chǎn)管理工作側(cè)重于存儲及記錄資產(chǎn)數(shù)據(jù)，且由于傳統(tǒng)手工記賬方式的低效率，學(xué)校的資產(chǎn)數(shù)據(jù)根本無法為決策提供依據(jù)，高校資產(chǎn)管理呈現(xiàn)出重記錄，輕利用的局面。目前各高校雖然均已利用資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)進(jìn)行固定資產(chǎn)的管理，但是大多數(shù)高校的管理人員，無論是管理意識還是工作方法仍停留在傳統(tǒng)手工記賬階段。多數(shù)資產(chǎn)管理員的工作大多只關(guān)注對儀器設(shè)備類資產(chǎn)的錄入、審核和打印等基礎(chǔ)操作上，只是把手工記賬方式轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔X記賬，并未真正利用信息化系統(tǒng)優(yōu)化工作流程。與此同時(shí)，多數(shù)高校資產(chǎn)管理人員信息化管理意識淡薄，只重視資產(chǎn)數(shù)據(jù)的錄入和存儲，忽視了資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息庫對于高校發(fā)展的重要作用。這導(dǎo)致高校的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)更多只是作為高校資產(chǎn)信息的存儲系統(tǒng)，無法作為一個(gè)大數(shù)據(jù)平臺為高校的決策提供依據(jù)。（2）資產(chǎn)信息系統(tǒng)與相關(guān)系統(tǒng)對接不充分，資產(chǎn)分散管理狀況依舊存在，信息系統(tǒng)一體化程度欠缺。由于高校資產(chǎn)具有數(shù)量龐雜、分布部門廣等特點(diǎn)，高校的資產(chǎn)管理大多實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，歸口管理，分級負(fù)責(zé)，責(zé)任到人的管理體制。這種體制一方面有利于高校有效管理資產(chǎn)，另一方面也造成了高校資產(chǎn)管理被分割的狀況。在應(yīng)用信息化資產(chǎn)系統(tǒng)之后，高?？梢詮暮暧^上了解各歸口管理部門的各類資產(chǎn)情況，對全校的資產(chǎn)狀況有了更全面的掌握。不過由于資產(chǎn)系統(tǒng)和預(yù)算、采購及財(cái)務(wù)等系統(tǒng)對接不完全，高校資產(chǎn)信息孤島的現(xiàn)象并未根除，嚴(yán)重阻礙了資產(chǎn)數(shù)據(jù)的利用與統(tǒng)計(jì)，削弱了資產(chǎn)系統(tǒng)作為決策工具的功能。比如高校在制定年度財(cái)務(wù)預(yù)算編制以及制定高校投資采購計(jì)劃前，首先需要了解學(xué)校目前所擁有資產(chǎn)的數(shù)量、價(jià)值、分布情況等數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上做出決策。而系統(tǒng)之間的對接不完全導(dǎo)致系統(tǒng)間的各項(xiàng)資產(chǎn)分類等統(tǒng)計(jì)指標(biāo)不同，導(dǎo)致資產(chǎn)系統(tǒng)無法為學(xué)校其他系統(tǒng)提供可靠的數(shù)據(jù)依據(jù)。

三、高校國有資產(chǎn)信息化建設(shè)原則與策略

（1）變傳統(tǒng)資產(chǎn)管理觀念，加強(qiáng)信息化制度建設(shè)。從根本上解決高校國有資產(chǎn)管理中存在的問題，樹立現(xiàn)代化的資產(chǎn)管理觀念并制定信息化資產(chǎn)管理制度尤為重要。首先，學(xué)校管理層及各級資產(chǎn)管理人員都應(yīng)充分認(rèn)識到妥善管理國有資產(chǎn)及構(gòu)建國有資產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)對學(xué)校發(fā)展建設(shè)的重要性。國有資產(chǎn)的良好管理不僅有助于學(xué)校合理配置資金及設(shè)備，提高高校資產(chǎn)的使用率，進(jìn)而促進(jìn)學(xué)校的發(fā)展；同時(shí)準(zhǔn)確可靠的國有資產(chǎn)數(shù)據(jù)對學(xué)校的未來發(fā)展規(guī)劃等方面有重要參考意義。而利用信息化系統(tǒng)進(jìn)行高校資產(chǎn)管理，一方面可以提高高校資產(chǎn)管理工作的水平，另一方面也能為學(xué)校發(fā)展建設(shè)提供決策依據(jù)。高校必須意識到信息化不僅僅是簡單地把現(xiàn)有的資產(chǎn)管理工作模式搬到網(wǎng)絡(luò)上來，而是利用資產(chǎn)信息化系統(tǒng)這個(gè)新的工具，進(jìn)行流程再造，優(yōu)化資產(chǎn)管理模式，實(shí)現(xiàn)真正意識上的信息化。意識到信息化在資產(chǎn)管理方面的重要性是第一步，而真正落實(shí)資產(chǎn)管理信息化，需要依據(jù)信息化管理情況，制定科學(xué)有效的信息化管理制度，規(guī)范信息化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程，使資產(chǎn)信息化管理有法可依，有章可循。目前大多數(shù)高校的資產(chǎn)管理制度還是基于過去傳統(tǒng)記賬方式下的國有資產(chǎn)管理思路所制定的，因此并不符合現(xiàn)階段資產(chǎn)信息化管理的實(shí)際。各高校應(yīng)該跳出傳統(tǒng)國有資產(chǎn)管理思路，結(jié)合當(dāng)前信息化管理形勢，制定信息化時(shí)代資產(chǎn)管理制度，把信息化手段真正融入到資產(chǎn)管理工作中，以提高資產(chǎn)管理人員的工作效率，發(fā)揮資產(chǎn)數(shù)據(jù)的作用。制度中應(yīng)該嚴(yán)格規(guī)范資產(chǎn)建賬、調(diào)撥、處置、報(bào)廢等全生命周期的業(yè)務(wù)操作流程，并嚴(yán)格按照處理流程分級分權(quán)，明確各級資產(chǎn)管理人員的權(quán)限，為資產(chǎn)信息化管理打好基礎(chǔ)。同時(shí)，應(yīng)該落實(shí)資產(chǎn)管理責(zé)任制度，把國有資產(chǎn)的使用、管理責(zé)任落實(shí)到具體個(gè)人，并建立資產(chǎn)管理考核制度。強(qiáng)化資產(chǎn)管理監(jiān)督審計(jì)工作也是制度建設(shè)中很重要的一部分，通過對資產(chǎn)信息化管理情況、資產(chǎn)制度執(zhí)行等情況的監(jiān)督，有利于督促高校資產(chǎn)管理部門落實(shí)資產(chǎn)管理制度，提高資產(chǎn)管理水平。（2）定期培訓(xùn)，加強(qiáng)資產(chǎn)管理隊(duì)伍建設(shè)。推進(jìn)高校資產(chǎn)信息化管理離不開高水平的資產(chǎn)管理隊(duì)伍，目前各高校的資產(chǎn)信息化管理水平不高與其資產(chǎn)管理隊(duì)伍水平有很大關(guān)系。多數(shù)的校級資產(chǎn)管理部門工作人員年齡偏大,資產(chǎn)管理觀念傳統(tǒng)老舊，業(yè)務(wù)水平和計(jì)算機(jī)水平都有待提高。多數(shù)工作人員還是受傳統(tǒng)資產(chǎn)管理觀念束縛，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的記錄和儲存，忽視資產(chǎn)數(shù)據(jù)的匯總和利用。院系級資產(chǎn)管理員大多是兼職管理員，對資產(chǎn)管理工作重視程度低，無論信息化管理意識還是業(yè)務(wù)能力都需要提高。高校應(yīng)從以下三方面加強(qiáng)對資產(chǎn)管理隊(duì)伍的建設(shè)。首先，設(shè)立科學(xué)的選拔機(jī)制，由于資產(chǎn)管理工作繁瑣復(fù)雜，因此應(yīng)選拔責(zé)任心強(qiáng)、具有專業(yè)財(cái)會知識，同時(shí)掌握一定信息化技術(shù)的復(fù)合型人員，把好資產(chǎn)管理人員的入口關(guān)。其次，定期開展資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，組織各級管理人員積極學(xué)習(xí)上級資產(chǎn)部門的文件精神及相關(guān)法律法規(guī)，參加資產(chǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)，提高資產(chǎn)管理人員的信息化管理意識及業(yè)務(wù)水平。最后，應(yīng)將資產(chǎn)管理融入高?？己藱C(jī)制中，設(shè)立適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)懲措施和激勵(lì)措施，約束各級資產(chǎn)管理工作人員以提高他們的工作能效。（3）加強(qiáng)平臺建設(shè)。高校國有資產(chǎn)信息化水平的建設(shè)與加強(qiáng)依賴于科學(xué)完善的國有資產(chǎn)管理平臺。目前各高校所使用的國有資產(chǎn)管理平臺比之前的單機(jī)版平臺便捷很多，但是還有很大的提升空間。首先，系統(tǒng)數(shù)據(jù)分類和統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與主管及其他部門的資產(chǎn)報(bào)表上報(bào)統(tǒng)計(jì)要求存在不一致的情況，導(dǎo)致每次上報(bào)統(tǒng)計(jì)工作工作量大且因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)口徑不同等問題造成數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。各高校應(yīng)建立與所管轄部門一致的統(tǒng)計(jì)報(bào)表上報(bào)模塊，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)生成或自定義生成主管部門所要求填報(bào)的各項(xiàng)報(bào)表功能，不斷提升系統(tǒng)的查詢及統(tǒng)計(jì)分析功能，確保數(shù)據(jù)的可靠性，提高資產(chǎn)工作人員的工作效率，為上級部門決策提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)數(shù)據(jù)。同時(shí)，隨著資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)工作的不斷深入和信息化水平的逐步提高，特別是各級政府向本級人大常委會報(bào)送國有資產(chǎn)報(bào)告制度的建立以及政府會計(jì)制度的實(shí)施，目前的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)已不能完全滿足新形勢下加強(qiáng)資產(chǎn)管理的需要。加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，做好對單位資產(chǎn)數(shù)據(jù)的校驗(yàn)、完善等數(shù)據(jù)治理工作迫在眉睫。因此各單位應(yīng)提升資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)體檢模塊，對資產(chǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查修正。同時(shí)督促各歸口管理部門、各單位完善充實(shí)資產(chǎn)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中各類國有資產(chǎn)數(shù)據(jù)，提升學(xué)校國有資產(chǎn)信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量，進(jìn)一步夯實(shí)國有資產(chǎn)信息平臺建設(shè)。最后，高校應(yīng)促進(jìn)校內(nèi)資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)與校內(nèi)其他信息相關(guān)系統(tǒng)平臺進(jìn)行融合及對接，實(shí)現(xiàn)高等院校大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)的建立，更好地為學(xué)校的管理層提供數(shù)據(jù)參考。利用資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)進(jìn)行高校資產(chǎn)管理是當(dāng)今大數(shù)據(jù)時(shí)代的必然要求。建立科學(xué)完善的資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)有利于把握高校資產(chǎn)數(shù)據(jù)的整體情況，提高資產(chǎn)的利用率，優(yōu)化高校資源配置；同時(shí)依托信息化平臺進(jìn)行管理，有助于進(jìn)一步規(guī)范高校國有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程，減少工作失誤及偏差，提升國有資產(chǎn)的信息透明度，有效地防止了國有資產(chǎn)的流失；準(zhǔn)確可靠的國有資產(chǎn)大數(shù)據(jù)庫的建立也為高校管理層提供了決策依據(jù)。

參考文獻(xiàn)

1.吳秋寧,陳文相.互聯(lián)網(wǎng)+高校固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀與對策.社會經(jīng)緯，2017(10).

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第2篇：國有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

【關(guān)鍵詞】高校 無形資產(chǎn) 管理

一、高校無形資產(chǎn)管理的重要性

21世紀(jì)是知識經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代,專利權(quán)、非專利技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件、著作權(quán)等以知識為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)比重迅速上升,各行各業(yè)對無形資產(chǎn)的管理越來越重視,無形資產(chǎn)的價(jià)值逐漸被體現(xiàn)。高校在實(shí)務(wù)操作中,對無形資產(chǎn)的界定主要依據(jù)1997年6月23日由財(cái)政部與原國家教委共同研究制定的《高等學(xué)校財(cái)務(wù)制度》中第35條:“無形資產(chǎn)是指不具有實(shí)體形態(tài)而能為使用者提供某種權(quán)利的資產(chǎn),包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)以及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利?！备叩葘W(xué)校是人才云集、高新科技集中的地方,擁有大量的專利權(quán)、著作權(quán)等知識型無形資產(chǎn),這些無形資產(chǎn)都是國家投入資金,是經(jīng)過高?？蒲泄ぷ髡叩难芯繉?shí)踐而形成的,是屬于學(xué)校的智力成果,也是學(xué)校發(fā)展和成長的基礎(chǔ)。然而高校無形資產(chǎn)在管理與會計(jì)核算中一直處于薄弱環(huán)節(jié),許多高校只有簡單登記,沒有價(jià)值核算,也缺乏相應(yīng)的管理制度和專職管理人員。要想滿足新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展要求,提高高校的核心競爭力,就要加強(qiáng)高校無形資產(chǎn)的管理,樹立起無形資產(chǎn)的價(jià)值觀念,建立一種有效的管理機(jī)制,運(yùn)用法律知識,保護(hù)無形資產(chǎn),防止國有資產(chǎn)流失,為高校取得合法的經(jīng)濟(jì)效益。

二、高校無形資產(chǎn)管理存在的問題

1、觀念陳舊不利于無形資產(chǎn)管理

從高校資產(chǎn)管理者角度來說,對無形資產(chǎn)的認(rèn)識是概念多于管理,對無形資產(chǎn)管理意識淡薄,重“有形”輕“無形”,在日常管理中重視有形的材料、設(shè)備管理及其投入效益,而忽視無形的專利權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等的資產(chǎn)管理及投入效益,在每年國有資產(chǎn)內(nèi)部清查時(shí)常常將無形資產(chǎn)排除在外。從科研成果發(fā)明者的角度來說,因?yàn)槌袚?dān)課題、成果鑒定、、論著出版是直接與科研人員的晉職、加薪等切身利益掛鉤的?？蒲腥藛T為了切身利益,不得不忙于爭取課題,一有研究成果就以論文或報(bào)告、成果鑒定等形式公開,而忽視相應(yīng)的專利申請,結(jié)果被國外憑借“申請?jiān)谙取钡囊?guī)定而預(yù)先申請了專利所有權(quán)。

2、管理機(jī)構(gòu)分散,缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的管理體系

從高校內(nèi)部來看,大多數(shù)高校無形資產(chǎn)管理也是按照實(shí)物資產(chǎn)管理模式:科研處負(fù)責(zé)無形資產(chǎn)專利權(quán)的管理,國資處負(fù)責(zé)無形資產(chǎn)土地使用權(quán)等的登記管理,財(cái)務(wù)處進(jìn)行無形資產(chǎn)的核算,而無形資產(chǎn)的使用或?qū)ν馔顿Y、轉(zhuǎn)讓,由產(chǎn)業(yè)處負(fù)責(zé)。由于無形資產(chǎn)涉及到許多方面、許多部門,各個(gè)部門都身兼多重工作任務(wù),管理部門之間缺少溝通協(xié)調(diào),多方利益主體的存在又使得能轉(zhuǎn)化的無形資產(chǎn)產(chǎn)出率低,部分無形資產(chǎn)被閑置浪費(fèi),無法帶來應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益,并且許多無形資產(chǎn)的監(jiān)管處于空白狀態(tài)中,結(jié)果是侵權(quán)現(xiàn)象屢有發(fā)生。如擅用學(xué)校名譽(yù)謀取不義之財(cái),對高校的聲譽(yù)產(chǎn)生了惡劣影響;或者外單位與個(gè)人利用學(xué)校的科研資源和條件,開發(fā)的科技成果或科技新產(chǎn)品不在學(xué)校登記,產(chǎn)權(quán)直接歸屬外單位。

3、高校無形資產(chǎn)核算缺位

由于現(xiàn)行會計(jì)制度只明確了高校無形資產(chǎn)的范圍,規(guī)定了無形資產(chǎn)的購入、轉(zhuǎn)讓、捐贈及投資的會計(jì)核算方法,而對自創(chuàng)的沒有明確的核算處理方法,再加上高校無形資產(chǎn)種類繁多,類型多樣,造成其價(jià)值衡量更加困難。在很多高校資產(chǎn)負(fù)債表上無形資產(chǎn)一項(xiàng)為零,財(cái)務(wù)上只核算無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)申報(bào)登記費(fèi)用計(jì)入事業(yè)支出,對無形資產(chǎn)不進(jìn)行研發(fā)成本價(jià)值核算,也未將通過出讓方式取得土地使用權(quán)所支付的出讓金確認(rèn)為無形資產(chǎn),從而未能正確反映無形資產(chǎn)價(jià)值。因此,在高校的財(cái)務(wù)管理中無形資產(chǎn)的價(jià)值很大程度上被忽視,如此做法不利于管理,更造成了財(cái)務(wù)信息的失真。

4、缺乏有效的管理制度及管理手段

2006年財(cái)政部頒布了新的企業(yè)基本會計(jì)準(zhǔn)則,包括修改了的無形資產(chǎn)準(zhǔn)則,但沒有同步推出事業(yè)單位的會計(jì)基本準(zhǔn)則及會計(jì)制度。許多高校自身不重視無形資產(chǎn)的管理,在制度建設(shè)方面也是一片空白,因?yàn)闊o章可循,無據(jù)可依,一旦出現(xiàn)問題,部門之間相互指責(zé),推卸責(zé)任,管理者對職務(wù)發(fā)明等的侵權(quán)事件,即使知情,但因?yàn)槿鄙僦贫确ㄒ?guī)依據(jù),無法確定產(chǎn)權(quán)權(quán)屬,只能睜一眼閉一只眼。同時(shí)高校無形資產(chǎn)種類繁多,管理經(jīng)驗(yàn)落后不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在日常收集和提供無形資產(chǎn)信息時(shí)缺乏統(tǒng)一的工作標(biāo)準(zhǔn),在日常操作中也沒有開發(fā)可供標(biāo)準(zhǔn)化管理操作的計(jì)算機(jī)管理軟件等。管理制度的缺乏,管理工具手段的落后,制約了無形資產(chǎn)的日常管理和監(jiān)控。

三、加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理的對策

1、加強(qiáng)宣傳,改變觀念,引起各方重視

高校無形資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量已經(jīng)成為高校核心競爭力的重要標(biāo)志,也是高校賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ),它關(guān)系到學(xué)校的切身利益,一項(xiàng)好的專利或技術(shù),所產(chǎn)生的社會效益是不可估量的。因此,確立起資產(chǎn)保護(hù)的觀念,引起各方面對無形資產(chǎn)的重視,是無形資產(chǎn)管理的開始。一方面必須要在高校教職員工和領(lǐng)導(dǎo)干部中廣泛開展無形資產(chǎn)知識的學(xué)習(xí)活動(dòng)和國家有關(guān)無形資產(chǎn)法律法規(guī)宣傳教育活動(dòng),要使大家明確高校無形資產(chǎn)的研制與形成大多是用教學(xué)科研經(jīng)費(fèi)所完成的。屬于職務(wù)發(fā)明的同有形資產(chǎn)一樣是重要的國有資產(chǎn),一樣要加以嚴(yán)格保護(hù)和科學(xué)管理。高校員工無形資產(chǎn)的法律意識、產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識和能力還有待提高。另一方面要推動(dòng)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制,使無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化效果與個(gè)人的職稱、待遇、獎(jiǎng)勵(lì)等掛鉤,盡可能地調(diào)動(dòng)廣大教職員工的積極性,并以規(guī)章制度的形式明確發(fā)明者、單位和國家之間權(quán)利和義務(wù)關(guān)系,制定合理的利潤平衡點(diǎn)。

2、明確管理體系,加強(qiáng)管理機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合

無形資產(chǎn)管理應(yīng)實(shí)行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級管理”的管理體制。首先,應(yīng)由校國有資產(chǎn)管理部門設(shè)立無形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一協(xié)調(diào),將無形資產(chǎn)管理納入高校國有資產(chǎn)的規(guī)范管理體系之中,開發(fā)建設(shè)高校無形資產(chǎn)管理軟件,建立一支積極進(jìn)取、高效精干、責(zé)任心強(qiáng)、堅(jiān)持原則、懂法律、善管理的專業(yè)隊(duì)伍,全面負(fù)責(zé)無形資產(chǎn)的占有、支配、收益及處分的管理和監(jiān)督工作。

其次,根據(jù)無形資產(chǎn)的分類,確定學(xué)校無形資產(chǎn)歸口管理部門,加強(qiáng)部門之間的配合。例如對無形資產(chǎn)科研成果專利產(chǎn)權(quán)等的管理,由科研處從最初的科研課題著手,對已經(jīng)形成的專利權(quán)進(jìn)行歸類登記管理,由財(cái)務(wù)處歸集核算,把費(fèi)用支出予以資本化,記入無形資產(chǎn)賬戶,再納入校國有資產(chǎn)管理部門管理系統(tǒng)內(nèi)備案,年底與國有資產(chǎn)部門核對。對那些尚未取得專利權(quán)的非專利技術(shù)等,則由科研處在科研課題完成后登記在冊,再納入校國有資產(chǎn)管理部門管理系統(tǒng)內(nèi)統(tǒng)一管理,等以后獲得專利權(quán)、著作權(quán)或取得社會效益之時(shí),再記入無形資產(chǎn),并通報(bào)財(cái)務(wù)處進(jìn)行核算入賬,由產(chǎn)業(yè)處負(fù)責(zé)科研成果的轉(zhuǎn)化。課題負(fù)責(zé)人將科研成果對外投資或轉(zhuǎn)讓時(shí),必須要經(jīng)過產(chǎn)業(yè)處及國有資產(chǎn)管理部門的同意,并要報(bào)經(jīng)相關(guān)校級領(lǐng)導(dǎo)的批準(zhǔn),由國有資產(chǎn)管理部門做好對無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值評估工作,轉(zhuǎn)讓后應(yīng)及時(shí)結(jié)算投資轉(zhuǎn)讓收入,做好無形資產(chǎn)賬戶沖減。這樣,經(jīng)校國有資產(chǎn)管理部門無形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一協(xié)調(diào),其他各部門明確職責(zé),各司其職,有利于無形資產(chǎn)的科學(xué)化管理工作。

最后,由校資產(chǎn)管理部門做好每年的無形資產(chǎn)內(nèi)部清查工作,清除已過保護(hù)期的知識產(chǎn)權(quán),總結(jié)當(dāng)年的無形資產(chǎn)管理成果,獎(jiǎng)勵(lì)在無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化方面的先進(jìn)人員,落實(shí)對那些成功轉(zhuǎn)化無形資產(chǎn)的發(fā)明者的獎(jiǎng)勵(lì),形成工作報(bào)告,并對無形資產(chǎn)方面的工作提出改進(jìn)建議。

3、加強(qiáng)無形資產(chǎn)的核算

為了加強(qiáng)高校無形資產(chǎn)的管理,必須對高校無形資產(chǎn)要素進(jìn)行財(cái)務(wù)核算,運(yùn)用從價(jià)值形態(tài)上反映無形資產(chǎn)的投入成本與回收效益之間的比較關(guān),把通過出讓方式取得土地使用權(quán)所支付的出讓金確認(rèn)為無形資產(chǎn)。在知識產(chǎn)權(quán)成本價(jià)值核算上,先由無形資產(chǎn)開發(fā)人申報(bào),然后科研處與財(cái)務(wù)處協(xié)作,設(shè)計(jì)一種一式三份的科研課題費(fèi)用支出單,對無形資產(chǎn)的研發(fā)支出情況詳細(xì)登記,三方共同備案留底,方便將來可以及時(shí)將無形資產(chǎn)的費(fèi)用支出轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)賬戶。對于在研制過程中的費(fèi)用支出,先按普通的科研支出進(jìn)行核算,將其費(fèi)用計(jì)入事業(yè)支出,只有在其形成無形資產(chǎn)后,才可以進(jìn)行資本化核算,從事業(yè)支出轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)中。無形資產(chǎn)投資轉(zhuǎn)讓前需要進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評估,應(yīng)按評估價(jià)及時(shí)調(diào)整無形資產(chǎn)賬面價(jià)值,無形資產(chǎn)投資轉(zhuǎn)讓后應(yīng)及時(shí)沖減無形資產(chǎn)。

4、加強(qiáng)高校無形資產(chǎn)制度建設(shè)

鑒于高校在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起到的重要作用,建議國家相關(guān)管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一建立相關(guān)的管理制度,引導(dǎo)各個(gè)高校建立各自的管理制度。另一方面,應(yīng)由校國有資產(chǎn)管理部門中無形資產(chǎn)專職管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)校無形資產(chǎn)管理制度的制定,由其他相關(guān)部門協(xié)作,科學(xué)化管理、保護(hù)無形資產(chǎn)所有者權(quán)益、防止無形資產(chǎn)流失。結(jié)合高校的實(shí)際情況應(yīng)建立相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)歸屬制度、財(cái)務(wù)核算及管理制度、審計(jì)監(jiān)督制度、成果考核、獎(jiǎng)懲制度及價(jià)值評估制度等全面保護(hù),科學(xué)管理無形資產(chǎn),并成立專家小組,廣泛征求多方意見,最終形成一套健全統(tǒng)一的無形資產(chǎn)內(nèi)部控制制度。

四、結(jié)束語

今后高校的發(fā)展將越來越離不開對無形資產(chǎn)的合理利用。在高校發(fā)展過程中,通過對無形資產(chǎn)形成、使用、核算等信息的搜集分析,可以了解自身的科技水平,了解社會需求的科技發(fā)展動(dòng)向,加強(qiáng)對外聯(lián)系,充分發(fā)揮高校先進(jìn)科技作用,為社會作出更大的貢獻(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇：國有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

關(guān)鍵詞：行政事業(yè)單位；國有資產(chǎn)；清查；現(xiàn)狀與對策

中圖分類號：F123.7 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-01

引言

行政職業(yè)單位作為國家政府核心基礎(chǔ)部門，其主要工作內(nèi)容是為了滿足社會公共服務(wù)需求、促進(jìn)社會事業(yè)發(fā)展、履行自身的社會管理職能。行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理歸納為我國公共財(cái)政管理工作內(nèi)容中，要想有效提升我國行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的整體管理水平，就必須加強(qiáng)對國有資產(chǎn)的清查工作，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理觀念，建立完善的國有資產(chǎn)管理制度，嚴(yán)格規(guī)范各個(gè)崗位工作人員日常操作，從而推動(dòng)我國行政事業(yè)單位和諧健康的持續(xù)發(fā)展。

一、當(dāng)前我國行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)清查工作中存在的主要問題

1.高層領(lǐng)導(dǎo)重視程度不夠

由于高層領(lǐng)導(dǎo)普遍受到“重資金輕資產(chǎn)”、“重購置輕管理”傳統(tǒng)思想觀念的影響[1]，他們更加關(guān)注到單位所創(chuàng)造出的直接效益，忽視了對于國有資產(chǎn)的科學(xué)規(guī)范管理。行政事業(yè)單位的高層領(lǐng)導(dǎo)以及財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理人員都未能夠正確認(rèn)識到資產(chǎn)清查工作的重要性。存在一部分行政事業(yè)單位長時(shí)間內(nèi)都未曾組織清查人員進(jìn)行國有資產(chǎn)清查工作，從而導(dǎo)致單位內(nèi)部的資產(chǎn)管理混亂，造成大量資產(chǎn)流失。一些單位領(lǐng)導(dǎo)為了牟取不良利益，擅自通過利用國有資產(chǎn)處置收益去設(shè)立小金庫，盜取公款進(jìn)行私用，腐敗現(xiàn)象頻繁發(fā)生。

2.國有資產(chǎn)管理制度建設(shè)不科學(xué)完善

行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理水平是與管理制度科學(xué)完善性存在密切關(guān)系的，制度的不完善會直接導(dǎo)致行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理缺乏可靠的約束和規(guī)范。目前，我國行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理制度的弊端主要體現(xiàn)在以下幾方面；1）審批制度不夠嚴(yán)格，忽視了對固有資產(chǎn)購置、分配以及使用等環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)購置的不明確性，隨意性偏大。此外，行政事業(yè)單位未曾有效建立起專門的臺賬以備后續(xù)審查工作，這樣不利于單位國有資產(chǎn)的有序管理；2）在國有資產(chǎn)的管理過程中，存在一些行政事業(yè)單位進(jìn)行隨意的投資、出租資產(chǎn)的行為，未經(jīng)過全體相關(guān)工作人員的判斷決策，在資產(chǎn)投資或者出租價(jià)格方面不夠規(guī)范嚴(yán)格，導(dǎo)致我國行政事業(yè)到位國有資產(chǎn)利用率偏低，大量國有資產(chǎn)被無辜浪費(fèi)[2]。

3.缺乏對國有資產(chǎn)的嚴(yán)格監(jiān)督管理工作

由于行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理觀念較為落后，導(dǎo)致各個(gè)環(huán)節(jié)管理力度偏弱。例如在行政事業(yè)單位的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)過度時(shí)，一旦管理人員忽視了過程管理監(jiān)督，就會直接造成資產(chǎn)的流失現(xiàn)象。存在某些行政事業(yè)單位在對待國有資產(chǎn)所有權(quán)上，私自將國家資產(chǎn)納入為個(gè)人財(cái)產(chǎn)，對資產(chǎn)執(zhí)行經(jīng)濟(jì)市場化經(jīng)營。例如，將國有資產(chǎn)進(jìn)行私自的出租和投資等，而對應(yīng)的收入在單位內(nèi)部卻沒有形成真實(shí)的賬本記錄，從而造成賬實(shí)不符的問題。與此同時(shí)，在行政事I單位國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理過程中，相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的工作嚴(yán)謹(jǐn)性偏低，未能堅(jiān)決執(zhí)行好自身的職責(zé)，極易導(dǎo)致監(jiān)督管理漏洞的產(chǎn)生。

二、加強(qiáng)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)清產(chǎn)工作水平的相關(guān)對策

1.提高國有資產(chǎn)管理重視程度，積極轉(zhuǎn)變管理觀念

行政事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)要高度重視日常國有資產(chǎn)的管理工作，對國有資產(chǎn)的使用權(quán)以及所有權(quán)加以清晰認(rèn)知，要正確認(rèn)識到雖然單位具備了對國有資產(chǎn)的占有權(quán)和使用權(quán)，卻不具備隨意的資產(chǎn)出資權(quán)，不能夠在未經(jīng)全體人員科學(xué)決策下實(shí)行資產(chǎn)的出租以及投資行為。此外，行政職業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)要加強(qiáng)對國有資產(chǎn)管理部門的專業(yè)教育培訓(xùn)工作，不斷提升工作人員的管理水平，打破“重資金、輕管理”傳統(tǒng)思想觀念的弊端，樹立起先進(jìn)的國有資產(chǎn)管理理念，嚴(yán)格規(guī)范自身的工作行為，避免違規(guī)操作現(xiàn)象的發(fā)生。

2.建立科學(xué)完善的行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理制度

行政事業(yè)單位要加強(qiáng)各個(gè)部門的國有資產(chǎn)管理工作，通過建立起完善的國有資產(chǎn)管理制度，明確各部門、崗位工作人員的自身職責(zé)，督促工作人員嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事，實(shí)施單位的國有資產(chǎn)制度化管理措施。行政事業(yè)單位要從國有資產(chǎn)的登記清查著手，加強(qiáng)對資產(chǎn)賬目和實(shí)物的核對審查工作，保障單位國有資產(chǎn)的賬實(shí)相符。行政事業(yè)單位要加強(qiáng)與事業(yè)單位的交流與合作，要有效建立國有資產(chǎn)管理的專門賬簿[3]，調(diào)配專業(yè)財(cái)會人員定期核對資產(chǎn)數(shù)量，防止賬實(shí)不符現(xiàn)象的發(fā)生。行政事業(yè)單位要合理安排專人對資產(chǎn)入賬、轉(zhuǎn)讓、使用以及報(bào)廢等流程進(jìn)行嚴(yán)格審核。該人員的資產(chǎn)管理工作狀況直接與其工作考核成績掛鉤。

3.加強(qiáng)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的管理與監(jiān)督工作

行政事業(yè)單位除了要建立起完善的國有資產(chǎn)管理制度，還必須加強(qiáng)對國有資產(chǎn)管理各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督審核工作。例如在國有資產(chǎn)的處置過程中，必須在專業(yè)機(jī)構(gòu)的評估下鑒定下進(jìn)行，這樣有利于提高國有資產(chǎn)的利用率，防止資產(chǎn)的大量流失和浪費(fèi)。此外，行政事業(yè)單位還可以通過應(yīng)用收支兩條線的管理措施，優(yōu)化整合閑置國有資產(chǎn)，有效增加單位國有資產(chǎn)的價(jià)值，提高國有資產(chǎn)的實(shí)際利用率。行政事業(yè)單位要不斷加大對國有資產(chǎn)內(nèi)外部的監(jiān)管力度，要采取嚴(yán)厲的懲罰措施，對于國有資產(chǎn)違規(guī)操作現(xiàn)象要嚴(yán)懲不貸，處罰結(jié)果最終要公示以人，這樣才能不斷提高單位財(cái)會工作人員的責(zé)任意識和危機(jī)意識，始終規(guī)范自身的操作行為。

三、結(jié)束語

綜上所述，行政事業(yè)單位要想有效提高自身國有資產(chǎn)的管理水平，創(chuàng)造出更多的社會效益，就必須注重到國有資產(chǎn)的日常清查工作，要積極轉(zhuǎn)變管理觀念，建立科學(xué)完善的管理制度，嚴(yán)格督促工作人員的規(guī)范性操作，避免國有資產(chǎn)私用現(xiàn)象的發(fā)生，最大化發(fā)揮出國有資產(chǎn)的利用價(jià)值，保障我國行政事業(yè)單位健康持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉艷亮.行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理改革探討[J].基于公共財(cái)政視角[J].河南社會科學(xué)，2012（02）：142-145.

第4篇：國有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

[關(guān)鍵詞]預(yù)算管理；導(dǎo)向；高校；資產(chǎn)管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.020

[中圖分類號]G647.5 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2017）04-00-01

為了能夠適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，高校資產(chǎn)管理的建設(shè)要符合公共財(cái)政體系的要求，以預(yù)算管理導(dǎo)向?yàn)楦?，?shí)現(xiàn)高校財(cái)政改革的發(fā)展。預(yù)算管理導(dǎo)向下的高校資產(chǎn)管理改革正在逐步的實(shí)現(xiàn)，將資產(chǎn)管理與預(yù)算管理有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步完善資產(chǎn)管理制度，充分發(fā)揮資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)性作用，完成資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際需求定額的預(yù)算。此外，建立全覆蓋的資產(chǎn)配置體系，能夠推動(dòng)資產(chǎn)共享的實(shí)現(xiàn)。

1 更新管理觀念，提升預(yù)算管理服務(wù)水平

高校管理人員要充分認(rèn)識到資產(chǎn)管理的重要性，能夠?qū)㈩A(yù)算管理與資產(chǎn)管理有效地結(jié)合起來；以預(yù)算管理理念為指導(dǎo)進(jìn)行高校資產(chǎn)管理工作，實(shí)現(xiàn)高校資產(chǎn)管理可持續(xù)發(fā)展；嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)管理制度，保證資產(chǎn)能夠得到有效的應(yīng)用。預(yù)算管理下的資產(chǎn)管理目標(biāo)會保證效益與經(jīng)費(fèi)投入的合理性。對資產(chǎn)進(jìn)行有效管理可以產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，避免預(yù)算經(jīng)費(fèi)投入的增加。如果以有償使用預(yù)算收入進(jìn)行耗損的彌補(bǔ)，就會杜絕浪費(fèi)情況的發(fā)生。

2 建立科學(xué)的資產(chǎn)管理組織體系

高校資產(chǎn)管理要統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級管理，保證責(zé)任到位。各資產(chǎn)管理部門要充分發(fā)揮自身作用，依據(jù)不同層次要求承擔(dān)相應(yīng)的管理職責(zé)?？茖W(xué)的資產(chǎn)管理組織體系要在高素質(zhì)管理隊(duì)伍下建立，因此，加大人力資源的投入，能夠科學(xué)地開展預(yù)算配置工作，實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)。要嚴(yán)格貫徹資產(chǎn)管理制度體系，將預(yù)算與資產(chǎn)管理結(jié)合起來，改善管理制度執(zhí)行不力的情況。此外，還要根據(jù)高校資產(chǎn)管理狀況，積極開展資產(chǎn)制度宣傳工作，使工作人員深入了解資產(chǎn)制度，這樣才能夠進(jìn)一步的推動(dòng)資產(chǎn)制度的執(zhí)行，對高校中資產(chǎn)管理重點(diǎn)問題進(jìn)行處理，并完善相應(yīng)的資產(chǎn)審批手續(xù)程序。高校管理部門還要掌握資產(chǎn)的使用情況，主動(dòng)進(jìn)行全過程的管理，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)完善信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資源的共享。同時(shí)，定期開展財(cái)務(wù)信息交流，這樣有助于發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理過程中出現(xiàn)的問題。針對資產(chǎn)處理不當(dāng)?shù)那闆r，要在年度預(yù)算制定中進(jìn)行重點(diǎn)審核，減少預(yù)算經(jīng)費(fèi)的浪費(fèi)，這樣將會提升高校資產(chǎn)管理水平，杜絕資產(chǎn)隱性情況的發(fā)生，并且保證資產(chǎn)管理規(guī)范化發(fā)展。

3 資產(chǎn)有償使用制度

高校資產(chǎn)管理的過程中資產(chǎn)共享制度的建設(shè)將會實(shí)現(xiàn)成本與產(chǎn)出的補(bǔ)償結(jié)合。這樣高校就能夠利用閑置的資產(chǎn)開展其他項(xiàng)目工作。這是實(shí)現(xiàn)高校資產(chǎn)管理的重要方法。而利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷地優(yōu)化資產(chǎn)有償使用制度，實(shí)現(xiàn)信息資源的對稱交換，這對于提升資產(chǎn)管理效率有著重要的作用。高校資產(chǎn)有償使用制度也能夠控制成本的投入，解決高校資產(chǎn)閑置等方面的問題。在預(yù)算管理導(dǎo)向下強(qiáng)化制度建設(shè)，保證有償性制度的完整性，將資產(chǎn)管理與預(yù)算管理進(jìn)行結(jié)合，提升資產(chǎn)的使用效率，并且準(zhǔn)確地了解資產(chǎn)的實(shí)際情況，這樣就能夠?qū)①Y產(chǎn)績效評價(jià)目標(biāo)與制度相結(jié)合。預(yù)算編制下的資產(chǎn)管理，需要進(jìn)行不同的資產(chǎn)配置，根據(jù)資產(chǎn)使用情況嚴(yán)格控制好審批工作，積極推動(dòng)資產(chǎn)預(yù)算審批制度的實(shí)行。并且根據(jù)第三方專家評審要求，能夠圍繞高校資產(chǎn)管理建設(shè)情況進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，明確資產(chǎn)的投入使用情況。對于高校資產(chǎn)使用情況，要及時(shí)的評估，這樣才能夠達(dá)到預(yù)期的要求。此外，還要積極深化資產(chǎn)改革，不斷地建立健全資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)體系。范化目標(biāo)在高校資產(chǎn)使用上將會發(fā)揮巨大的引導(dǎo)性作用。重點(diǎn)研究建立資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)體系、資產(chǎn)消耗標(biāo)準(zhǔn)體系、實(shí)物費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)體系等組成部分，是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理的有效方法，能促進(jìn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理機(jī)制的形成。在預(yù)算管理中，資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)體系是項(xiàng)目支出定額標(biāo)準(zhǔn)體系的組成部分，實(shí)物費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)體系是基本支出標(biāo)準(zhǔn)體系的組成部分。

4 結(jié) 語

高校資產(chǎn)管理要在預(yù)算管理導(dǎo)向下進(jìn)行，才能更加高效。因?yàn)椋A(yù)算管理的實(shí)施能夠進(jìn)一步提高高校資產(chǎn)的使用效率，避免出現(xiàn)浪費(fèi)情況，達(dá)到以存量制約增量、以增量調(diào)節(jié)存量的目的。高校資產(chǎn)使用有效性的提升對于構(gòu)建節(jié)約型校園有巨大的促進(jìn)作用。高校資產(chǎn)管理過程中需要不斷完善績效評價(jià)機(jī)制，以獲得良好的預(yù)算管理效果。根據(jù)預(yù)算結(jié)果進(jìn)行經(jīng)費(fèi)支出，將更多的預(yù)算經(jīng)費(fèi)投入到資產(chǎn)管理中，這是實(shí)現(xiàn)高校預(yù)算管理水平提升的重要措施，將會避免高校出現(xiàn)重復(fù)性購置固定資產(chǎn)情況，并且會根據(jù)不同體系運(yùn)行下的要求建立不同層次的資源共享體系，持續(xù)實(shí)現(xiàn)高校預(yù)算管理效益的最大化。

主要參考文獻(xiàn)

[1]趙善慶.公立高校固定資產(chǎn)管理新模式的構(gòu)建――基于財(cái)務(wù)預(yù)算角度[J].財(cái)會月刊，2015（31）.

第5篇：國有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

【關(guān)鍵詞】高校;預(yù)算管理;資產(chǎn)管理;有效結(jié)合

資產(chǎn)是高校賴以生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ),資產(chǎn)的管理,不僅僅是對國有資產(chǎn)的保全,更是提高公共資源的使用效率和效益。隨著高等教育的快速發(fā)展,高校資產(chǎn)無論是在數(shù)量上、結(jié)構(gòu)上,還是來源渠道上都發(fā)生了很大的變化。如何強(qiáng)化高校資產(chǎn)管理,實(shí)現(xiàn)資源配置與利用的最大化?筆者認(rèn)為,應(yīng)跳出“就資產(chǎn)論資產(chǎn)”的“管理孤島”,通過完善部門預(yù)算管理,將單位資產(chǎn)納入部門預(yù)算,建立與預(yù)算管理有效結(jié)合的資產(chǎn)管理制度,實(shí)現(xiàn)以存量制約增量,以增量激活存量,才是解決高校資產(chǎn)管理中存在問題的根本出路。

一、高校資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀

高校資產(chǎn)的形成主要是國家財(cái)政預(yù)算分配的結(jié)果,按公共財(cái)政管理的要求,資產(chǎn)管理的目標(biāo)就是要使資產(chǎn)使用達(dá)到高效、合理、節(jié)約、效率。然而,在預(yù)算管理有待進(jìn)一步完善的情況下,高校資產(chǎn)管理也存在一定的盲區(qū)。

(一)資產(chǎn)購置環(huán)節(jié)缺乏有效控制機(jī)制

一方面高校資產(chǎn)管理普遍存在基礎(chǔ)薄弱、檔案不完善、“家底”不清、存量不實(shí)的現(xiàn)象;另一方面在部門預(yù)算的編制中,往往只強(qiáng)調(diào)經(jīng)費(fèi)的分配控制,對預(yù)算單位存量資產(chǎn)的多少、存量資產(chǎn)的分布和使用缺少明晰的信息。因此,在資產(chǎn)的投資計(jì)劃中,由于信息的不對稱,主管部門能夠關(guān)心的可能只是項(xiàng)目可行性和增量預(yù)算的安排,難以對資產(chǎn)存量實(shí)行全面管理。這導(dǎo)致預(yù)算審核無法對增量資產(chǎn)投入或項(xiàng)目資金投入形成有效的制衡。

(二)資產(chǎn)使用環(huán)節(jié)缺乏共享協(xié)調(diào)機(jī)制

在高校內(nèi)部,資產(chǎn)從形成到使用涉及到許多部門,但最終演變成“誰擁有、誰支配使用”的封閉式資產(chǎn)運(yùn)行模式。資產(chǎn)的管理主要停留在財(cái)務(wù)管理層面,資產(chǎn)數(shù)據(jù)基本是靜態(tài)數(shù)據(jù)。但受自身利益的驅(qū)動(dòng),使用單位也往往熱衷于項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)的爭取和資產(chǎn)的購置。在這種封閉運(yùn)行模式下,難以克服資產(chǎn)使用中的低效和浪費(fèi),也使資產(chǎn)使用缺乏系統(tǒng)的協(xié)調(diào)機(jī)制,導(dǎo)致資源短缺與資源閑置并存。

(三)資產(chǎn)配置環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)籌的激活機(jī)制

部門預(yù)算實(shí)施后,雖然已將高校資產(chǎn)的購置納入預(yù)算管理的范疇,通過政府采購、國庫集中支付等方式,強(qiáng)化了對資產(chǎn)形成的監(jiān)控,但預(yù)算管理模式仍是以投入控制為重點(diǎn)的傳統(tǒng)管理模式,存量資產(chǎn)并沒有納入部門預(yù)算編制過程,編制側(cè)重于控制支出的增長幅度和數(shù)量,執(zhí)行強(qiáng)調(diào)按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目和數(shù)額執(zhí)行支出,以控制超支為重點(diǎn)。致使許多單位在決定購置什么資產(chǎn)、如何配置資產(chǎn)時(shí),缺乏統(tǒng)籌存量資產(chǎn)的激活機(jī)制。

(四)資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)缺乏預(yù)算監(jiān)督機(jī)制

根據(jù)《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)辦法》和《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置管理實(shí)施辦法》的規(guī)定,行政事業(yè)單位處置房屋建筑物、土地及單位價(jià)值在一定范圍以上的儀器設(shè)備需經(jīng)主管部門審核后,報(bào)財(cái)政部門批準(zhǔn),未經(jīng)批準(zhǔn)不得處置。由于單位的資產(chǎn)管理脫離了預(yù)算管理的范疇,有些部門將資產(chǎn)當(dāng)作部門自有資產(chǎn),擅自處置;對應(yīng)當(dāng)經(jīng)過資產(chǎn)評估的“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn),不經(jīng)評估,不按國家規(guī)定辦理有關(guān)資產(chǎn)“非轉(zhuǎn)經(jīng)”核準(zhǔn)轉(zhuǎn)移申報(bào)審批手續(xù),低價(jià)處置或低價(jià)出租給關(guān)系人,使資產(chǎn)的減少、報(bào)廢、調(diào)撥等過程不僅規(guī)避資產(chǎn)管理,甚至成為腐敗的根源。

二、完善預(yù)算管理是解決資產(chǎn)管理中存在問題的根本出路

按照公共財(cái)政的要求,一個(gè)單位需要購置什么資產(chǎn)、如何配置和處置資產(chǎn),應(yīng)該充分考慮單位存量資產(chǎn)的現(xiàn)狀及其履行的公共職能需要,對所需資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的匹配。這個(gè)匹配的過程既是編制單位資產(chǎn)預(yù)算的過程,也是編制部門預(yù)算的過程,還是強(qiáng)化資產(chǎn)管理的過程。

部門預(yù)算改革,一定程度上提高了預(yù)算編制的科學(xué)性,增加了預(yù)算分配的透明度,也強(qiáng)化了與資產(chǎn)管理的聯(lián)系。這種聯(lián)系突出表現(xiàn)在:首先,預(yù)算分配是資產(chǎn)形成的基礎(chǔ),單位存量資產(chǎn)是歷年預(yù)算資金投入的結(jié)果;其次,保證資產(chǎn)的日常維持運(yùn)轉(zhuǎn)和價(jià)值補(bǔ)償依賴當(dāng)前的預(yù)算安排來實(shí)現(xiàn);再次,對資產(chǎn)的處置變動(dòng)、報(bào)廢核銷等規(guī)范管理實(shí)質(zhì)是預(yù)算管理的延伸,兩者是相輔相成,密不可分的。因此,推進(jìn)預(yù)算管理與資產(chǎn)管理相結(jié)合的管理模式,有利于運(yùn)用資產(chǎn)預(yù)算和統(tǒng)計(jì)報(bào)告對資產(chǎn)使用進(jìn)行分析,使資產(chǎn)的配置與單位的職責(zé)相匹配,單位資產(chǎn)的處置、使用與單位的預(yù)算執(zhí)行相依存,從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)購置科學(xué)、配置合理、處置得當(dāng)。

績效管理是深化財(cái)政預(yù)算改革的必然要求,也是促進(jìn)公共資源綜合利用的重要手段。財(cái)務(wù)績效作為績效管理的重要內(nèi)容,與預(yù)算管理和資產(chǎn)管理有著密切的關(guān)系。通過完善的部門預(yù)算管理,建立可行的財(cái)務(wù)績效評價(jià)制度,不僅將預(yù)算單位所有的收入支出納入預(yù)算管理體系,而且也將各類資產(chǎn)的運(yùn)行結(jié)果體現(xiàn)在預(yù)算考核中,保證資產(chǎn)需求與資產(chǎn)處置收益形成一個(gè)完整的資產(chǎn)預(yù)算,有利于財(cái)政主管部門依此為依據(jù),對單位資產(chǎn)管理進(jìn)行有效的績效考評。

三、推進(jìn)預(yù)算管理與資產(chǎn)管理有效結(jié)合的具體思路

強(qiáng)化資產(chǎn)管理,關(guān)鍵就要構(gòu)建資產(chǎn)配置管理與預(yù)算編制執(zhí)行相統(tǒng)一,資產(chǎn)處置管理與預(yù)算執(zhí)行相匹配,資產(chǎn)報(bào)告分析與預(yù)算報(bào)告分析相印證的資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合公共資源管理框架。使預(yù)算管理從傳統(tǒng)的投入控制型管理模式向以產(chǎn)出和成果為導(dǎo)向的管理轉(zhuǎn)化,從重點(diǎn)控制支出(投入)向重視資產(chǎn)使用績效轉(zhuǎn)變。

(一)完善預(yù)算編制內(nèi)容,建立增量資產(chǎn)的有效配置機(jī)制

雖然部門預(yù)算反映了單位存量資產(chǎn)的信息,但由于缺乏存量資產(chǎn)使用效率報(bào)告和資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)定額,致使資產(chǎn)信息意義弱化,部門預(yù)算簡化為經(jīng)費(fèi)分配,客觀上造成“會哭的孩子有奶吃”的現(xiàn)象,使單位只顧要錢,不想節(jié)支;只顧花錢,不問效益;只重購置,不重管理。預(yù)算信息只反映支出,不反映存量資產(chǎn)及其質(zhì)量狀況,使預(yù)算管理者只能關(guān)心資產(chǎn)的邊際增量,很難對資產(chǎn)的存量實(shí)行全面的管理。因此,在編制部門預(yù)算階段,要在全面摸清“家底”,建立資產(chǎn)配置定量標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,編制資產(chǎn)預(yù)算,使資產(chǎn)預(yù)算成為資產(chǎn)管理與預(yù)算管理有機(jī)結(jié)合的橋梁。通過引入“成本費(fèi)用”理念,使大家認(rèn)識到占用和購置資產(chǎn)不是免費(fèi)的贈品,部門預(yù)算也不是單一經(jīng)費(fèi)分配活動(dòng)。以存量資產(chǎn)為基礎(chǔ),使經(jīng)費(fèi)預(yù)算分配和實(shí)物資產(chǎn)管理不僅在管理環(huán)節(jié)上協(xié)調(diào)一致,而且在價(jià)值的配置內(nèi)容上互為前提,從盤活存量資產(chǎn)和調(diào)控增量預(yù)算入手,以存量資產(chǎn)制約增量預(yù)算,建立存量資產(chǎn)與增量預(yù)算掛鉤機(jī)制。(二)強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行監(jiān)管,構(gòu)建嚴(yán)密的資產(chǎn)處置程序

資產(chǎn)管理實(shí)質(zhì)是經(jīng)費(fèi)的存量管理,資產(chǎn)的增量關(guān)和處置關(guān)是維護(hù)資產(chǎn)安全和完整的重要環(huán)節(jié)。加強(qiáng)制度建設(shè)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)范化的根本保證,通過完善的法制建設(shè),促進(jìn)資產(chǎn)管理走上規(guī)范化、法制法的軌道,從而使從資產(chǎn)配置、變動(dòng)到處置的全過程處于有效的監(jiān)控體系之下。而信息化管理則是提高資產(chǎn)管理效率,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合、資產(chǎn)靜態(tài)管理與動(dòng)態(tài)管理相結(jié)合的有效途徑,充分利用信息技術(shù)手段,將資產(chǎn)配置、使用、處置、清產(chǎn)核資、收入管理等環(huán)節(jié)都納入到系統(tǒng)中,并將該系統(tǒng)與預(yù)算編制審核系統(tǒng)、國庫集中支付系統(tǒng)、政府采購系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng),使資產(chǎn)管理部門獲得資產(chǎn)變化的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù),為預(yù)算調(diào)整提供信息支持。

(三)拓展財(cái)務(wù)決算報(bào)告的內(nèi)容,構(gòu)建與其相印證的《期末資產(chǎn)報(bào)告》

當(dāng)前,部門決算的主要任務(wù)是向公眾提供當(dāng)年收支計(jì)劃的執(zhí)行情況,所能傳遞的財(cái)務(wù)信息只是當(dāng)年預(yù)算收支的現(xiàn)金流量情況。單位的資產(chǎn)、負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況不能得到全面的反映,單位資產(chǎn)的會計(jì)核算信息也不能為管理部門和公眾所了解,造成這部分資產(chǎn)的使用和管理缺少有效的監(jiān)督和檢查。因此,拓展預(yù)算單位決算報(bào)告的內(nèi)容,使決算報(bào)告不僅反映單位的預(yù)算收支,還要全面反映單位的資產(chǎn)和負(fù)債;不僅反映當(dāng)年預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果,還要反映以往決策累計(jì)的財(cái)務(wù)效用和資產(chǎn)動(dòng)態(tài)管理情況。同時(shí),資產(chǎn)管理部門在全面分析單位資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)管理情況下,形成與《決算報(bào)告》內(nèi)容相互印證的《期末資產(chǎn)報(bào)告》,真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的內(nèi)涵。

此外,改革現(xiàn)行的預(yù)算會計(jì)制度,使高校會計(jì)除了具有預(yù)算會計(jì)的基礎(chǔ)功能外,還應(yīng)向財(cái)務(wù)會計(jì)功能擴(kuò)展;除了反映預(yù)算收支執(zhí)行情況及合規(guī)性的信息外,還應(yīng)能夠反映高校財(cái)務(wù)狀況和績效的信息。要實(shí)現(xiàn)這些功能,其關(guān)鍵是借鑒國際經(jīng)驗(yàn),在高校會計(jì)核算中實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制和固定資產(chǎn)折舊制度。

【參考文獻(xiàn)】

第6篇：國有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

[關(guān)鍵詞]塑造; 信用 ; 管理制度 ; 措施 ; 突破口

[中圖分類號] F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673-0461(2010)10-0024-03

市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),沒有信用就無法順利發(fā)展。信用作為現(xiàn)代化的生命線,也是企業(yè)立身之本。然而近幾年來,一些國家發(fā)生的大公司財(cái)務(wù)欺詐案,使全球面臨著“誠信沼澤”的挑戰(zhàn)。實(shí)踐表明經(jīng)濟(jì)越發(fā)展,信用就越重要。企業(yè)信用具有非人格化等特征,體現(xiàn)著企業(yè)的信譽(yù)、實(shí)力、形象等經(jīng)濟(jì)文化特質(zhì),事關(guān)企業(yè)的興衰存亡和生命長短。隨著改革的深化和我國加入WTO,重塑企業(yè)信譽(yù)和建立健全信用管理制度已成為全社會的強(qiáng)烈呼聲。

一、加快企業(yè)信用管理制度建設(shè)的現(xiàn)實(shí)重要性

當(dāng)前在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期,出現(xiàn)了令人憂患的信用危機(jī),企業(yè)信用狀況亟待改善。目前我國企業(yè)信用管理制度尚未完全建立,許多企業(yè)的信用意識仍十分淡薄。對企業(yè)信用行為的記錄比較匱乏,沒有建立起有效的信用懲罰機(jī)制,在市場準(zhǔn)入或退出、企業(yè)融資等方面對于背信行為懲罰不嚴(yán),致使目前社會上許多企業(yè)鉆法律空子。有關(guān)調(diào)查資料顯示,我國發(fā)生的失信現(xiàn)象僅次于腐敗,已經(jīng)成為危害市場經(jīng)濟(jì)秩序的“頑癥”,是阻礙國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第二大“瓶頸”。市場交易中因信用缺失、經(jīng)濟(jì)秩序問題造成的無效成本已占到我國 GDP 的 10%~20%,直接和間接經(jīng)濟(jì)損失每年高達(dá)近6000億元,相當(dāng)于中國年財(cái)政收入的37%,國民生產(chǎn)總值每年因此至少減少兩個(gè)百分點(diǎn),其中僅假賬一項(xiàng)每年造成的損失就高達(dá)1000億元。近幾年來許多失信案例,從美國“安然事件”到中國“藍(lán)田事件”都說明企業(yè)信用制度的缺損。美國管理協(xié)會的專家曾指出:中國企業(yè)在信用管理上的空白將是新的市場環(huán)境下發(fā)展的最大障礙之一。可見盡快建立企業(yè)信用管理制度顯得格外重要。

信用管理是我國企業(yè)走出信用困境的根本出路,當(dāng)前抓好企業(yè)信用管理制度建設(shè)具有非常重大的歷史意義。首先,建立企業(yè)信用管理制度是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。沒有信用則沒有交換;沒有信用就沒有市場經(jīng)濟(jì)。市場的內(nèi)在缺陷和市場失靈,即信息的不完全和不對稱,市場經(jīng)濟(jì)客觀上要求發(fā)揮信用的強(qiáng)大作用。其次,建立企業(yè)信用管理制度是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的客觀需要。全球經(jīng)濟(jì)一體化下,法制和良好的市場秩序以及誠實(shí)守信的交易法則是吸引國際投資特別是跨國公司的重要因素。其三,建立企業(yè)信用管理制度是信息不完全和不對稱條件下金融市場的制度要求。金融市場的突出特點(diǎn)表現(xiàn)為信息不完全和不對稱。為克服信息不對稱和不完全所造成的資金交易障礙,由專門的資信評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)信用評估,建立企業(yè)信用管理制度是克服由信息不對稱和不完全所帶來的種種金融交易困難的有效制度安排。其四,建立信用管理制度是減少違約成本與增強(qiáng)企業(yè)競爭力的有效途徑。企業(yè)信用制度的建立緩解交易雙方信息不對稱的狀況,降低信息搜尋成本。企業(yè)信用制度還可約束企業(yè)自身的行為,減少信用違約發(fā)生率與履約成本,有效防止個(gè)人專權(quán)和營私。

二、理智選擇我國企業(yè)信用制度建設(shè)的切入點(diǎn) 建設(shè)企業(yè)信用制度體系是一個(gè)長期而艱巨的系統(tǒng)工程,必

須以點(diǎn)帶面,重點(diǎn)突破。

首先,產(chǎn)權(quán)制度可以作為企業(yè)信用制度建設(shè)的突破口。沒有完善的產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)必定是不講信用的經(jīng)濟(jì)。建立完善的產(chǎn)權(quán)制度,使企業(yè)成為獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的真正擁有者,成為真正的產(chǎn)權(quán)主體,根據(jù)自己的意愿運(yùn)用和處置本身所屬的財(cái)產(chǎn),通過平等協(xié)商一致締結(jié)契約出入市場獨(dú)立地進(jìn)行真正的產(chǎn)權(quán)交易。企業(yè)就會有真正內(nèi)在的自我信用約束機(jī)制。抑制失信行為重要的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)在于失信的行為要直接由失信者承擔(dān),否則必然產(chǎn)生失信的敗德行為。信用的基礎(chǔ)就是產(chǎn)權(quán),產(chǎn)權(quán)制度的基本功能是能給人們提供追求長期利益的穩(wěn)定預(yù)期。如果企業(yè)沒有真正的個(gè)人投資者,就不會有人有積極性維護(hù)企業(yè)的信譽(yù),企業(yè)就不可能講信用。同時(shí)必須完善企業(yè)的進(jìn)入和退出機(jī)制。企業(yè)不能自由進(jìn)出,就會形成壟斷,自然就沒必要講信用。

其次,建立個(gè)人信用制度,為企業(yè)信用管理體系打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。建立和完善個(gè)人信用制度是健全中國企業(yè)信用管理體系的核心與突破口。應(yīng)著力于這些工作:①在全國范圍內(nèi)建立個(gè)人基本賬戶體系,加強(qiáng)以實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用信息共享為目的的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。形成統(tǒng)一協(xié)調(diào),聯(lián)系緊密的信用卡支付、結(jié)算網(wǎng)絡(luò),實(shí)現(xiàn)信用卡的“一卡通”。②建立統(tǒng)一的個(gè)人信用實(shí)碼制,逐步建立區(qū)域性、行業(yè)性、全國性的個(gè)人信用計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)查詢系統(tǒng),以保證個(gè)人信用信息的真實(shí)性。在個(gè)人需要向相關(guān)者提供自己信用情況時(shí),只要出示個(gè)人信用實(shí)碼,對方就可以查詢到所需的資料,以減少信用風(fēng)險(xiǎn)。③建立個(gè)人信用管理機(jī)構(gòu)。即建立設(shè)置科學(xué)、機(jī)制靈活、管理方便的個(gè)人信用管理機(jī)構(gòu)。在遵守有關(guān)保護(hù)個(gè)人隱私的法律的前提下,利用商業(yè)性的中介資信機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用信息的開放和商業(yè)化。④培育專業(yè)性的個(gè)人信用調(diào)查與評價(jià)的中介機(jī)構(gòu)。建立健全個(gè)人有形資產(chǎn)的評估體系、個(gè)人財(cái)務(wù)會計(jì)體系與個(gè)人破產(chǎn)制度,制定對違背個(gè)人信用制度者的制裁措施。⑤建立科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u價(jià)指標(biāo)體系。個(gè)人信用評估就是通過建立針對不同客戶類別的信用評級模型,運(yùn)用科學(xué)合理的評估方法,在建立個(gè)人信用檔案系統(tǒng)的基礎(chǔ)上對每一位客戶的授信內(nèi)容進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)評級。

其三,培養(yǎng)信用專業(yè)人才隊(duì)伍是企業(yè)信用管理的迫切需求。推進(jìn)我國企業(yè)信用制度建設(shè),要求決策者及執(zhí)行者,必須具備個(gè)人信用管理的素質(zhì)結(jié)構(gòu)。是否擁有高水平的管理人員隊(duì)伍和造就專業(yè)人才的教育環(huán)境,關(guān)系到企業(yè)或個(gè)人信用制度建設(shè)的成敗。要把盡快培養(yǎng)高質(zhì)量的信用管理人才隊(duì)伍作為企業(yè)信用管理體系建設(shè)的重要工作。

三、重構(gòu)中國特色的企業(yè)信用管理制度模式

關(guān)于我國目前企業(yè)信用管理制度模式的構(gòu)建,筆者認(rèn)為,應(yīng)根據(jù)本國市場經(jīng)濟(jì)與征信企業(yè)的特殊情況,提倡全員參與,齊抓共管,綜合治理,選擇適合國情的有效實(shí)施路徑。

第一,在金融危機(jī)背景下必須加快創(chuàng)建我國政府導(dǎo)向的特許經(jīng)營模式。國內(nèi)征信企業(yè),目前尚處于起步階段。征信和評估需要政府通過制定政策、協(xié)調(diào)各有關(guān)部門開放相關(guān)數(shù)據(jù),組織建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)檢索平臺。要實(shí)現(xiàn)對征信企業(yè)的特許經(jīng)營模式,政府需要做大量的工作:政府應(yīng)選擇一些條件比較成熟的地區(qū)和城市如廣州、北京等為重點(diǎn),給予優(yōu)惠政策扶持建立商業(yè)化的信用評估機(jī)構(gòu);在沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)積極培育地區(qū)性企業(yè)信用市場,逐步發(fā)展,建立全國性的企業(yè)信用市場。確立征信數(shù)據(jù)分類、代碼、數(shù)據(jù)范圍、報(bào)告形式以及其他有關(guān)技術(shù)的國家標(biāo)準(zhǔn)。政府建立或授權(quán)建立征信數(shù)據(jù)統(tǒng)一檢索平臺,要求征信企業(yè)提供已被其掌握資信狀況的企業(yè)的代碼、名稱、數(shù)據(jù)更新日期以及其他簡要信息。重視對征信企業(yè)的規(guī)范和管理。信用作為一種商品,肯定要通過市場競爭提高其質(zhì)量。應(yīng)禁止任何形式的對信用資源和信用經(jīng)營的獨(dú)占壟斷,運(yùn)用市場和法律的手段去管理,當(dāng)前急需加強(qiáng)我國企業(yè)征信制度的立法工作。政府部門應(yīng)協(xié)調(diào)各公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的關(guān)系,建立跨部門、跨地區(qū)、跨行業(yè)網(wǎng)絡(luò)化信用數(shù)據(jù)庫和系統(tǒng),形成統(tǒng)一的信用信息共享網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。要成立信用管理行業(yè)協(xié)會,所有征信企業(yè)應(yīng)加入行業(yè)協(xié)會,并履行相關(guān)義務(wù)。信用管理行業(yè)協(xié)會在業(yè)務(wù)上隸屬于政府職能部門,主要負(fù)責(zé)有關(guān)法律、法規(guī)、監(jiān)管等方面的調(diào)查和研究,發(fā)行信用研究、企業(yè)資信狀況、信用教育等方面的出版物。

第二,建立健全我國企業(yè)信用管理配套制度與支撐環(huán)境。一是完善公司治理制度結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)作為對公司進(jìn)行管理和控制的體系是企業(yè)信用的體制條件;我國公司治理結(jié)構(gòu)目前存在的不足是董事會與執(zhí)行層之間關(guān)系模糊、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、缺乏有效的外部監(jiān)督機(jī)制,董事會、監(jiān)事會、執(zhí)行機(jī)構(gòu)存在弊端等等。我國許多公司是由國企改制形成的,公司大股東普遍為分散在各個(gè)行政機(jī)關(guān)的國有資產(chǎn)代表人,可動(dòng)用行政權(quán)來控制企業(yè),從而導(dǎo)致市場交易通常擾或扭曲,造成企業(yè)信用的缺失,為此要設(shè)法明晰產(chǎn)權(quán),分清職責(zé),加強(qiáng)外部監(jiān)督,提高管理透明度,建立激勵(lì)約束相結(jié)合的內(nèi)部管理機(jī)制;二是確立企業(yè)信用法律規(guī)制。信用制度和社會信用體系,必須依靠健全的信用法律規(guī)范做為有力保障,才能得以鞏固和實(shí)施。我國當(dāng)前立法尚未對企業(yè)信用進(jìn)行具體、系統(tǒng)的規(guī)定,迫切需要制定遵守企業(yè)信用,維護(hù)公平競爭,保護(hù)商業(yè)秘密等有關(guān)信片的法律法規(guī),強(qiáng)化法制建設(shè),特別是信用立法,應(yīng)當(dāng)修補(bǔ)我國民法等法律中有關(guān)權(quán)益保護(hù)的規(guī)定,切實(shí)維護(hù)信用關(guān)系中各主體的合法權(quán)益,對違約失信行為制定更加嚴(yán)厲的賠償和懲罰規(guī)則,使失信成本大大超過其獲利收益。三是營造優(yōu)良的道德環(huán)境。道德是人的自我約束,法律是人的外在約束。從這個(gè)意義上講,道德強(qiáng)于法律。企業(yè)信用很大程度是構(gòu)建在企業(yè)間信任和誠信的理念基石上,借助市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用道德規(guī)范加以維護(hù)。應(yīng)注重對企業(yè)的信用觀念與信用道德的宣傳、教育,建立信用道德評價(jià)和約束機(jī)制,為企業(yè)信用制度建設(shè)創(chuàng)造健康的道德環(huán)境。

第三,齊抓共管,構(gòu)筑完整統(tǒng)一的企業(yè)信用管理制度體系。政府、企業(yè)和社會信用中介機(jī)構(gòu)等部門實(shí)際運(yùn)作和協(xié)調(diào)配合,只有企業(yè)、政府和市場化的社會資信服務(wù)中介機(jī)構(gòu)共同協(xié)作,三管齊下,我國的企業(yè)信用管理體系才能健康發(fā)育和運(yùn)行。為此必須在如下幾個(gè)方面著手努力:

1.塑造信用政府,發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用。在社會中,政府行為通過人們的預(yù)期而影響信用機(jī)制,我國當(dāng)前信用機(jī)制缺失,與政府功能失調(diào)有直接關(guān)系。因此,政府必須廉潔自律,依法規(guī)范行政行為,真正提升政府公信力,建立政府信用制度:①要轉(zhuǎn)變職能,加大執(zhí)法力度,加強(qiáng)政府監(jiān)管職能。要實(shí)現(xiàn)對政府制訂和執(zhí)行政策的監(jiān)督,提高政府決策特別是政策制定和執(zhí)行過程中的透明度。②要充分利用政策的導(dǎo)向和感召力,建立良好的信用管理體系運(yùn)行的外部環(huán)境。在全社會倡導(dǎo)誠實(shí)守信的品德,側(cè)重抓好信用立法,制定并執(zhí)行相關(guān)的法律法規(guī),扶持和推動(dòng)市場化信用企業(yè)健康快速成長;推動(dòng)商業(yè)銀行等與信用體系建設(shè)相關(guān)的行業(yè)和部門加快改革。要實(shí)行準(zhǔn)確的司法解釋和嚴(yán)格的執(zhí)法。③廣泛應(yīng)用信息技術(shù)加強(qiáng)信息資源開發(fā),盡快實(shí)現(xiàn)公共信息資源共享,建立動(dòng)態(tài)企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫。目前企業(yè)和個(gè)人的信用信息主要集中在人行、工商、稅務(wù)、法院等部門,這些部門應(yīng)率先行動(dòng),完善資信檔案登記機(jī)制、規(guī)范資信評估機(jī)制、建立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、管理及轉(zhuǎn)嫁系統(tǒng)。

2. 建立企業(yè)信用,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)。作為企業(yè)要從自身抓起,提高企業(yè)核心競爭力,擴(kuò)大信譽(yù)度。按照現(xiàn)代企業(yè)管理要求,建立“三機(jī)制一部門”的全程信用管理模式。全程信用管理模式中的“三機(jī)制”是指在企業(yè)內(nèi)部建立系統(tǒng)完善的信用管理機(jī)制。即包括前期管理的企業(yè)資信調(diào)查和評估機(jī)制、中期管理的債權(quán)保障機(jī)制、后期管理的應(yīng)收賬款管理和回收機(jī)制。同時(shí)要在企業(yè)內(nèi)部建立獨(dú)立信用管理部門,負(fù)責(zé)企業(yè)信用管理工作。首先,要從控制交易全過程中各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)出發(fā),強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格的事前、事中、事后管理,規(guī)范化、制度化地處理各項(xiàng)程序。從供銷合同簽定前的資信調(diào)查,到合同(協(xié)議)條文的擬定,從合同(協(xié)議)的商談,到合同執(zhí)行的全過程進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。其次,應(yīng)使相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作專業(yè)化。企業(yè)急需建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度:①前期信用管理──企業(yè)資信調(diào)查和評估機(jī)制。即客戶動(dòng)態(tài)資信管理制度。根據(jù)客戶信用信息對客戶作出信用等級的評定,并按信用等級歸類進(jìn)行管理。②中期信用管理──債權(quán)保障機(jī)制。即客戶授信制度。這項(xiàng)制度以控制客戶的信用額度為核心,建立科學(xué)的交易審批程序,減少人為主觀因素造成的決策失誤和信用失控。建立嚴(yán)格的擔(dān)保審批制度,避免造成不必要的財(cái)產(chǎn)損失。③后期信用管理──應(yīng)收賬款管理和回收機(jī)制。即應(yīng)收賬款監(jiān)控制度。包括建立完整的應(yīng)收賬款信息記錄制度、賬齡監(jiān)控制度、賒銷客戶的跟蹤管理制度以及拖欠賬款的催收制度等,這是企業(yè)信用管理的關(guān)鍵和難點(diǎn)。

3. 培育社會信用,組建信用評估及服務(wù)機(jī)構(gòu)。由于我國的資信行業(yè)剛剛起步,政府應(yīng)該發(fā)揮推動(dòng)作用,大力培育信用服務(wù)中介組織,為企業(yè)信用評價(jià)的市場化提供主體基礎(chǔ)。①信用中介服務(wù)行業(yè)的發(fā)展應(yīng)在政府的監(jiān)督下,實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入、限量和管理制度,對其機(jī)構(gòu)的進(jìn)入與資質(zhì)條件加以規(guī)范,以真正體現(xiàn)公平、公開、公正原則。②通過市場手段建立發(fā)達(dá)的信用服務(wù)業(yè)。鼓勵(lì)中外合資、合作興辦信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu),支持國內(nèi)有實(shí)力有信譽(yù)的信息公司與有關(guān)行政機(jī)關(guān)聯(lián)合開發(fā)信用信息軟件,建立信用數(shù)據(jù)庫。③政府部門應(yīng)借鑒美國資信評估業(yè)的做法,對信用管理公司實(shí)行聯(lián)合年檢,加強(qiáng)對信用中介行業(yè)的監(jiān)管,確保年檢結(jié)果的客觀、公正。④重視信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。通過向客戶提供所需的信用報(bào)告幫助客戶防范信用風(fēng)險(xiǎn);借助信用中介機(jī)構(gòu)特有的信用信息的傳遞機(jī)制,加快有效的社會懲罰機(jī)制的形成,使敗德企業(yè)的失信成本要大大多于其失信所獲得的“收益”,以此促使社會信用秩序的根本改善。

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View on Remodeling the System of Enterprise Credit Management with China’s Unique Characteristics

Ye Chenyi, Nie Shali, Li Na

(Accounting School ,Shijiazhuang University of Economics, Shijiahzhuang 050031,China)

第7篇：國有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

關(guān)鍵詞：債務(wù)杠桿率；居民杠桿率；多元化外匯儲備結(jié)構(gòu)；多樣化企業(yè)投融資選擇渠道

DOI：1013939/jcnkizgsc201613012

一、引 言

一國經(jīng)濟(jì)的杠桿率是指該國的整體債務(wù)與該國GDP的比值，而一國的整體債務(wù)主要是由居民、非金融類企業(yè)、政府和金融類企業(yè)這四大部門的債務(wù)構(gòu)成。按照中國的具體情況，將四大部門債務(wù)的統(tǒng)計(jì)口徑予以說明：①居民部門，居民部門的債務(wù)全部是貸款，主要來自于住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡貸款；②非金融類企業(yè)部門，該部門的債務(wù)主要由銀行貸款、企業(yè)債券、影子銀行融資構(gòu)成，其中影子銀行融資主要來自于委托貸款、信托貸款等；③政府部門，政府部門債務(wù)由中央政府債務(wù)和地方政府債務(wù)構(gòu)成，其中地方政府債務(wù)又分為地方融資平臺和非地方融資平臺兩個(gè)部分，地方融資平臺債務(wù)主要分為三類，即銀行貸款、城投債、基建信托；④金融類企業(yè)部門，該部門債務(wù)主要來自于金融債，但本文的統(tǒng)計(jì)主要是基于央行的其他存款性公司資產(chǎn)負(fù)債表，將其中的“對其他存款性公司債券”和“對其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)”兩項(xiàng)加總得出。中國的經(jīng)濟(jì)崛起主要受益于全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民幣匯率的低估，從而吸引了大量資金的注入和投資。以前，中國的債務(wù)仍處于較低的水平，投資機(jī)遇比比皆是。而今，我國信貸快速擴(kuò)張，不良貸款不斷展期，僵尸企業(yè)一直占用著資源，大量資金過度投資到固定資產(chǎn)。與此同時(shí)，我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程不可避免的開始放緩，適齡工作人口出現(xiàn)減少的態(tài)勢。改革并非易事。中國需要開展實(shí)實(shí)在在的改革，刺激競爭、提高生產(chǎn)力、增進(jìn)資本配置效率和促進(jìn)創(chuàng)新，都要求作出痛苦的犧牲。

目前，我國的資產(chǎn)負(fù)債表處在健康的水平，但局部存在風(fēng)險(xiǎn)，尤其體現(xiàn)在過高的非金融企業(yè)杠桿率以及偏高的地方政府杠桿率兩個(gè)方面。類比歐美發(fā)達(dá)國家，我國整體杠桿率在其中仍屬于中等水平，其中我國的居民以及中央政府仍存有一定加杠桿的空間?；谶@種結(jié)構(gòu)，在去杠桿過程中，嘗試通過杠桿調(diào)整與杠桿轉(zhuǎn)移來化解局部風(fēng)險(xiǎn)，就成為一個(gè)可行的政策選擇。

二、全球債務(wù)概述

本部分從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）全球債務(wù)水平持續(xù)升高

自2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，人們普遍預(yù)期各大經(jīng)濟(jì)體將會開啟去杠桿化的浪潮，然而事實(shí)卻與此相反，世界各國杠桿率持續(xù)上升（見圖1）。據(jù)麥肯錫全球研究院數(shù)據(jù)顯示，全球債務(wù)額在2000年為87萬億美元，在2007年已達(dá)142萬億美元，到2014年第二季度增至199萬億美元。2007年，全球債務(wù)相當(dāng)于全球年度經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的269%，現(xiàn)在該比例已升至286%。從2007年到2014年全球債務(wù)總額增加了57萬億美元，全球債務(wù)對GDP的比例上升了17個(gè)百分點(diǎn)，債務(wù)絕對值和相對值均在上升，而且沒有任何跡象表明目前全球債務(wù)的持續(xù)上升趨勢將會發(fā)生逆轉(zhuǎn)。從其他國家歷史經(jīng)驗(yàn)來看，無論在政府、企業(yè)還是居民部門，高額債務(wù)都會拖累GDP的增長，并且會加大引發(fā)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)不斷膨脹的現(xiàn)實(shí)將不斷提醒人們，自金融危機(jī)以來，全球在去杠桿化方面取得的進(jìn)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到令人滿意的程度。

圖1 全球債務(wù)持續(xù)增長趨勢明顯

資料來源：麥肯錫全球研究院。

面對全球債務(wù)的大幅增加，其中一部分債務(wù)是良性的，主要體現(xiàn)在發(fā)展中國家居民和企業(yè)部門債務(wù)的增加上，該部分債務(wù)對2007年以來全球債務(wù)增長的貢獻(xiàn)率為35%左右，這在某種程度上反映出健康的金融體系在發(fā)展中國家不斷深化，即讓更多的居民和企業(yè)有能力獲得金融服務(wù)。然而從總體上來講，發(fā)展中國家的債務(wù)平均僅占GDP的120%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的平均水平。

一個(gè)國家的債務(wù)主要由四個(gè)部門的債務(wù)構(gòu)成：居民部門、企業(yè)部門、金融部門以及政府部門。全球債務(wù)在四大部門中均有大幅增加（見圖2）。

圖2 全球債務(wù)在四大部門中均大幅增加

資料來源：Haver Analytics；IMF；BIS。

新增債務(wù)有半數(shù)出現(xiàn)在發(fā)展中國家，而那里主要是企業(yè)在舉債投資，這大體是健康的發(fā)展趨勢。但在工業(yè)國，雖然私人領(lǐng)域自2009年危機(jī)達(dá)到頂峰后減少了債務(wù)，但國家的負(fù)債情況卻明顯惡化。個(gè)人和企業(yè)的負(fù)債率平均降至國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的156%，國家負(fù)債率卻平均從GDP的69%增至104%。

目前，美元正進(jìn)入中期強(qiáng)勢周期，在全球債務(wù)規(guī)模持續(xù)走高的背景下，勢必會讓以美元計(jì)價(jià)的國家，尤其是發(fā)展中國家背負(fù)更大的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步抬高全球債務(wù)負(fù)擔(dān)和融資成本。

當(dāng)前，世界各國債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的演化正呈現(xiàn)出三個(gè)特征。

其一，發(fā)展中國家債務(wù)增長率明顯高于發(fā)達(dá)國家。2001―2014年，發(fā)達(dá)國家債務(wù)年均增速保持在85%左右，債務(wù)規(guī)模從184萬億美元擴(kuò)大至498萬億美元；與此同時(shí)，發(fā)展中國家債務(wù)的年均增長速度為104%，債務(wù)規(guī)模從35萬億美元擴(kuò)大至122萬億美元。

其二，發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家負(fù)債率此消彼長。雖然發(fā)展中國家債務(wù)規(guī)模增速快，但相對更為強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出增長足以消化債務(wù)上升的壓力，因此，2001―2014年，發(fā)展中國家負(fù)債率從525%漸次降至401%；而發(fā)達(dá)國家的情況正好相反，雖然債務(wù)規(guī)模增速較慢，但經(jīng)濟(jì)增長的力度相對更為疲軟，因而，2001―2014年發(fā)達(dá)國家負(fù)債率從709%上升至1057%。

其三，個(gè)別重要國家負(fù)債率的上升主導(dǎo)了全球債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化。2001―2014年，雖然全球債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過高的國家數(shù)量正在減少，但全球負(fù)債率卻明顯提高了，對這種現(xiàn)象的解釋在于，數(shù)量眾多處在過高負(fù)債率邊緣的國家負(fù)債率正在下降，而個(gè)別重要國家的負(fù)債率卻在快速上升，例如美國和日本等。

全球債務(wù)水平持續(xù)高啟，出現(xiàn)新一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)加大。在全球貨幣繼續(xù)擴(kuò)張的情況下，2015年各主要國家居民、企業(yè)和政府的債務(wù)水平仍處于繼續(xù)上升狀態(tài)，低利率債務(wù)水平高啟和資產(chǎn)價(jià)格上漲之間存在著自我強(qiáng)化的惡性循環(huán)，一旦某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會造成連鎖反應(yīng)式的金融市場波動(dòng)甚至崩潰，全球金融穩(wěn)定面臨巨大的挑戰(zhàn)。

（二）全球債務(wù)各部門去杠桿化進(jìn)展緩慢

以下從政府債務(wù)、非金融類企業(yè)債務(wù)、金融部門債務(wù)、居民債務(wù)四個(gè)方面進(jìn)行分析。

1政府債務(wù)

金融危機(jī)爆發(fā)以來，各國政府紛紛采取積極的財(cái)政手段來對抗經(jīng)濟(jì)的衰退，但同時(shí)也引發(fā)了各國政府債務(wù)的快速膨脹。據(jù)麥肯錫研究院數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2014年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的政府債務(wù)增加了19萬億美元，發(fā)展中國家增加了6萬億美元，并預(yù)計(jì)將會繼續(xù)增長。從圖3中可以看出，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，政府債務(wù)均出現(xiàn)了不同程度的增長，其中美、英、日增幅最為明顯，對GDP比例的增幅高達(dá)30%以上，而發(fā)展中國家政府債務(wù)增幅則相對平和許多。目前，政府杠桿最高的國家均屬于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，尚不清楚這些國家將通過何種方式抑制政府債務(wù)的不斷膨脹。

圖3 2007―2014年10國政府杠桿率的變化

資料來源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》，IMF：BIS：Haver Analytics：各國央行。

2非金融類企業(yè)債務(wù)

在2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，大部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體企業(yè)債務(wù)水平并不高，危機(jī)后其債務(wù)水平也僅有小幅增加，尤其對于美、英、德、日而言，新增貸款額度幾乎枯竭。與此同時(shí)，發(fā)展中國家企業(yè)負(fù)債普遍呈現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，這在很大程度上是積極的，意味著更多的金融資源將會進(jìn)入企業(yè)，并促進(jìn)企業(yè)部門的發(fā)展，但需要注意的是，中國的企業(yè)債務(wù)規(guī)模已過于龐大，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了部分發(fā)達(dá)國家的水平（見圖4）。

圖4 2007―2014年10國企業(yè)杠桿率的變化

資料來源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》IMF，BIS；Haver Analytics：各國央行。

3金融部門債務(wù)

雖然全球去杠桿化歷程艱難，但并非無一進(jìn)展，在全球金融部門負(fù)債領(lǐng)域則出現(xiàn)了一些積極的現(xiàn)象。具體來講，美、德等一部分發(fā)達(dá)國家金融部門杠桿率出現(xiàn)下降趨勢，英、韓、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體也抑制了金融債務(wù)的增長趨勢，并且最危險(xiǎn)的影子銀行體系正在衰落。與此同時(shí)，發(fā)展中國家金融部門杠桿率出現(xiàn)了分化的趨勢，中國、巴西出現(xiàn)了快速上漲的趨勢，而俄羅斯、南非、印度則保持平穩(wěn)態(tài)勢（見圖5）。

圖5 2007―2014年10國金融杠桿率的變化

資料來源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》IMF，BIS；Haver Analytics：各國央行。

4居民債務(wù)

發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體過高的居民杠桿率是造成2008年金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。此后，發(fā)達(dá)國家普遍開啟了居民部門的去杠桿化進(jìn)程，其中當(dāng)以美、英兩國去杠桿化效果最為顯著，但是其他發(fā)達(dá)國家的居民債務(wù)水平則不減反增，尤其加拿大、韓國、澳大利亞等國的居民債務(wù)水平仍在持續(xù)膨脹，甚至在一些發(fā)達(dá)國家，例如荷蘭、丹麥、挪威等國的居民杠桿率已大大超過美國的峰值。與此同時(shí)，對比發(fā)展中國家，居民債務(wù)發(fā)展趨勢也出現(xiàn)了不同程度的分化，其中中國、俄羅斯、巴西出現(xiàn)了快速上升的趨勢，而印度、南非則出現(xiàn)了略微下降的態(tài)勢，但總體來講，發(fā)展中國家的居民負(fù)債水平相對于發(fā)達(dá)國家來說仍處于低位。

圖6 2007―2014年10國居民杠桿率的變化

資料來源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》IMF，BIS；Haver Analytics：各國央行。

三、中美債務(wù)對比分析

以下從三個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）中美債務(wù)水平發(fā)展趨勢不同

全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，美國與中國的債務(wù)水平出現(xiàn)了不同的發(fā)展態(tài)勢。經(jīng)過金融危機(jī)的洗禮，美國各個(gè)部門開始了去杠桿化的進(jìn)程，并且取得了一定的成效，然而與此同時(shí)，中國各個(gè)部門的債務(wù)水平卻出現(xiàn)了大幅度的提升。具體而言，從2007年至2014年，美國杠桿率由278%降低至269%，其中居民部門和金融部門去杠桿化效果最為顯著；而同期相比，中國杠桿率卻由159%暴漲至283%，其中非金融類企業(yè)部門和金融部門對漲幅貢獻(xiàn)率最大（見圖7、圖8）。

圖7 2007―2014年美國四大部門的杠桿率

資料來源：麥肯錫國別債務(wù)數(shù)據(jù)庫。

圖8 2007―2014年中國四大部門的杠桿率

資料來源：麥肯錫國別債務(wù)數(shù)據(jù)庫。

（二）中美債務(wù)結(jié)構(gòu)差別迥異

在對比研究中美債務(wù)時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)兩國債務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢差別迥異。具體而言，針對美國，居民部門和金融部門的債務(wù)問題最大，因此美國對這兩個(gè)部門進(jìn)行了大規(guī)模的去杠桿化，從金融危機(jī)爆發(fā)至今，居民部門和金融部門杠桿水平分別下降了18%和24%，可謂效果顯著；而與此同時(shí)，政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長而導(dǎo)致政府杠桿率大幅增加近35%，非金融類企業(yè)在此期間變化并不明顯，僅僅降低了2%。針對中國，政府、非金融類企業(yè)、居民、金融四大部門的杠桿率均出現(xiàn)大幅增長，其中非金融類企業(yè)部門和金融部門漲幅空前，分別上漲了52%和41%；政府部門與居民部門雖不及前兩個(gè)部門的漲幅，但也取得了不小增長，分別漲幅13%以及18%（見表1）。

表1 2007―2014年中美債務(wù)對GDP比例的變化

政府部門非金融類企業(yè)部門居民部門金融部門

美國35%-2%-18%-24%

中國13%52%18%41% 資料來源：麥肯錫國別債券數(shù)據(jù)庫。

1政府部門

在金融危機(jī)發(fā)生后，美國政府為了穩(wěn)定金融市場，收購了金融機(jī)構(gòu)的大量不良資產(chǎn)，還接管了房地美公司與房利美公司；在這之后，美國政府為降低金融機(jī)構(gòu)的杠桿率動(dòng)用了多種手段，這便直接導(dǎo)致了政府開支的增加，政府的杠桿率也不斷攀升。目前，美國政府部門債務(wù)占GDP比例相比2007年提高了35%，政府的高杠桿或成為美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)潛在威脅。

我國政府的債務(wù)較為復(fù)雜，除了政府機(jī)構(gòu)直接負(fù)有償還義務(wù)的國債、地方債、外國貸款等，還包括部分事業(yè)單位、融資平臺債務(wù)以及通過BT（建設(shè)―移交）、融資租賃、墊資施工等方式形成的項(xiàng)目融資類債務(wù)等。

而中國政府債務(wù)水平增長相對平緩，并且2014年政府杠桿率也僅相當(dāng)于2007年美國的水平，然而，在政府債務(wù)中埋藏著地方政府債務(wù)快速膨脹所帶來的風(fēng)險(xiǎn)與隱患，不可不察（見圖9）。

圖9 中美政府部門杠桿率的變化情況

資料來源：麥肯錫國別債務(wù)數(shù)據(jù)庫。

2非金融類企業(yè)部門

在金融危機(jī)發(fā)生前后，發(fā)達(dá)國家企業(yè)部門的杠桿率均處在正常水平，并且對發(fā)達(dá)國家債務(wù)增長的貢獻(xiàn)率極低。在美國情況也同樣如此，2007年至2014年，美國非金融類企業(yè)的債務(wù)占GDP比例的波動(dòng)僅在2%以內(nèi)，相對其他部門波動(dòng)幅度來說幾乎可以忽略。

對于中國來說，非金融類企業(yè)負(fù)債水平則出現(xiàn)了巨額的膨脹。中國負(fù)債占GDP比重自2007年以來上升了124%，這些負(fù)債的增加相當(dāng)部分就來自于企業(yè)部門信貸的擴(kuò)張。通過對比不難發(fā)現(xiàn)，我國企業(yè)部門杠桿率水平在主要經(jīng)濟(jì)體中已處于最高水平，由此而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注（見圖10）。

圖10 中美企業(yè)部門杠桿率的變化情況

資料來源：麥肯錫國別債務(wù)數(shù)據(jù)庫。

3金融部門

美國政府的高度介入，加速了金融部門的去杠桿化，美國金融機(jī)構(gòu)的杠桿率明顯下降。金融機(jī)構(gòu)主要有兩種方式來達(dá)到去杠桿的目的，一種是通過機(jī)構(gòu)重組、重新融資以及由政府注資增加銀行的資本金；另一種是基于政府對金融機(jī)構(gòu)的救援，把一些不良資產(chǎn)出售給政府。這兩種方式既能增加金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模，同時(shí)也能夠調(diào)整金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的構(gòu)成，對于降低金融部門的杠桿效果良好。2007年至2014年，美國金融部門杠桿率出現(xiàn)了近24%的下降，屬于積極的現(xiàn)象。并且與此同時(shí)，最危險(xiǎn)的影子銀行體系正在衰落。

而在中國，金融部門債務(wù)占GDP的比例卻出現(xiàn)大規(guī)模的膨脹，較2007年急劇上升了41%。其中，影子銀行實(shí)體發(fā)放的貸款總額達(dá)到65萬億美元，占了中國新增貸款總額的一半，并且大多數(shù)貸款的去向?yàn)榉康禺a(chǎn)相關(guān)行業(yè)。

從融資結(jié)構(gòu)來看，債務(wù)的主要組成部分來自銀行貸款。截至2014年年末，銀行貸款余額達(dá)8679萬億元，約占債務(wù)總額的55%。大量債務(wù)以銀行貸款形式存在，使得銀行體系承受了較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國債券市場雖然發(fā)展較為迅速，但其中有約2/3的債券是由銀行持有，非銀行類投資者所持債券規(guī)模較少，這種情況會加劇了銀行的風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到銀行在我國金融體系中處于十分重要的地位，銀行擁有的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過于集中，這將嚴(yán)重威脅我國金融體系的穩(wěn)定，進(jìn)而對整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成負(fù)面的影響。另外，非標(biāo)類債務(wù)由于其私募的特性，存在信息不公開、不透明、投資方向不明確、資金期限錯(cuò)配、監(jiān)管不到位等問題，此類債務(wù)的膨脹加劇了債務(wù)的隱性風(fēng)險(xiǎn)（見圖11）。

圖11 中美金融部門杠桿率的變化情況

資料來源：麥肯錫國別債務(wù)數(shù)據(jù)庫。

4居民部門

從統(tǒng)計(jì)上看，居民部門的資產(chǎn)負(fù)債表反映的是居民部門各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的存量信息。其中，資產(chǎn)方包括實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，而負(fù)債方僅包括金融負(fù)債，總資產(chǎn)與總負(fù)債之差即居民部門的凈資產(chǎn)，亦稱凈財(cái)富。

美國不可持續(xù)的居民債務(wù)水平是2008年金融危機(jī)的根本原因。2000年到2007年，美國居民債務(wù)占可支配收入的比例增加了至少1/3。這些國家的住宅價(jià)格同時(shí)也出現(xiàn)了上漲，居民債務(wù)增長本身也推高了房價(jià)。一旦房價(jià)開始下跌，金融危機(jī)爆發(fā)后，這部分債務(wù)造成了沉重負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致消費(fèi)急劇減少，經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退。美國的居民早已開始了去杠桿化的進(jìn)程，并且截至目前，去杠桿化的成效在發(fā)達(dá)國家中最為顯著，居民債務(wù)占GDP的比重相比2007年下降了18%。美國在居民部門去杠桿化進(jìn)程中，主要采取債務(wù)違約機(jī)制的手段得以實(shí)現(xiàn)去杠桿化。

而對于中國，截至2014年居民債務(wù)幾乎已經(jīng)增加到2007年的4倍，從1萬億美元上升到38萬億美元。雖然增長較快，但中國居民債務(wù)僅相當(dāng)于可支配收入的58%，該比例仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。中國居民債務(wù)快速增加的部分原因是金融體系深度和信貸普及程度的提升。自2007年以來，住房抵押貸款存量年均增長20%，汽車貸款和信用卡的普及范圍也在不斷擴(kuò)大。此外，有超過30%的中國居民債務(wù)屬于小企業(yè)經(jīng)營貸款（見圖12）。

圖12 中美居民部門杠桿率的變化情況

資料來源：麥肯錫國別債務(wù)數(shù)據(jù)庫。

（三）美國債務(wù)的啟示

美國市政債券市場具有規(guī)模大、高度分散等特點(diǎn)，這支持美國成為全球少數(shù)以資本市場作為基礎(chǔ)設(shè)施融資主渠道的國家。美國地方政府發(fā)行市政債券時(shí)間較長，經(jīng)歷過數(shù)次債務(wù)危機(jī)。危機(jī)的成因包括財(cái)政管理不善、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及突發(fā)性事件等。面對債務(wù)危機(jī)，美國地方政府形成了事前防范風(fēng)險(xiǎn)、事中嚴(yán)格管理、事后采取恢復(fù)措施的管理體系。

美國消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制不足，應(yīng)引以為戒；應(yīng)謹(jǐn)慎對待消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化；增加中低收入階層收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和諧增長；不要忽視消費(fèi)文化引導(dǎo)；在我國傳統(tǒng)的消費(fèi)文化中，人們普遍持“量入為出”的消費(fèi)理念。隨著社會保障機(jī)制的完善，當(dāng)人們有穩(wěn)定預(yù)期之后，也會敢于消費(fèi)了。

美國底特律破產(chǎn)為美國歷史上債務(wù)規(guī)模最大的破產(chǎn)事件，對該國市政債券市場產(chǎn)生了影響。主要表現(xiàn)在兩方面：一是將極大改變投資者對市政債券安全性的傳統(tǒng)預(yù)期；二是可能進(jìn)一步加快市政債券監(jiān)管制度的改革步伐。

底特律破產(chǎn)對我國未來市政債券市場的發(fā)展帶來很多啟示，包括應(yīng)盡快將目前各類地方債券統(tǒng)一整合到規(guī)范的市政債券框架下；制度建設(shè)既要強(qiáng)調(diào)特殊性，更要強(qiáng)調(diào)普遍性；應(yīng)致力于在有效監(jiān)管框架下充分發(fā)揮市場機(jī)制的作用等。

美國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中建立規(guī)范的融資體系、嚴(yán)控債務(wù)發(fā)行規(guī)模、設(shè)立債務(wù)償還機(jī)制、有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。中國可適當(dāng)借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、規(guī)范債務(wù)管理制度，以及推動(dòng)地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)適時(shí)調(diào)整升級等。地方政府的債務(wù)管理必須規(guī)范化，預(yù)警重于治理。具體措施應(yīng)包括：合理控制債務(wù)規(guī)模；引入市場監(jiān)督、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)；建立約束型制度。

四、中國債務(wù)現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

近些年來，隨著我國債務(wù)規(guī)模的快速膨脹，以及經(jīng)濟(jì)增速的持續(xù)回落，國內(nèi)債務(wù)問題逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，并且已經(jīng)引起了中央層面的重視，防控債務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)在2013年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議中被首次提出，在此之后，各大監(jiān)管機(jī)構(gòu)也相應(yīng)出臺了許多政策以治理當(dāng)前所面臨債務(wù)的問題。

根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所2015年10月的一份《調(diào)查研究報(bào)告》，該報(bào)告題為《中國全社會及各部門杠桿率測算》。報(bào)告以“債務(wù)余額/GDP”度量杠桿率，根據(jù)付息原則、居民原則、全面性原則、一致性原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則和可得性原則，從供給方視角確定債務(wù)的測算口徑，對近年來我國政府部門、居民部門、金融部門，以及非金融企業(yè)部門等杠桿率水平進(jìn)行了測算。測算結(jié)果呈現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)。一是杠桿率顯著上升。2014年年末，全社會、金融部門、政府部門、非金融企業(yè)和居民部門杠桿率分別為2131%、227%、737%、1092%和380%，較2008年年末分別提升740個(gè)、62個(gè)、245個(gè)、313個(gè)和200個(gè)百分點(diǎn)。二是不同部門加杠桿幅度差異顯著，非金融企業(yè)、地方政府和居民部門是加杠桿的主力。三是中央政府和居民部門杠桿率仍相對較低，具有較大的加杠桿或杠桿轉(zhuǎn)換空間（見圖13）。

圖13 中國債務(wù)占GDP比例（2004―2014年）

資料來源：世界銀行。

圖14 2008年以后中國杠桿率快速攀升

資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

為應(yīng)對2008年金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，我國政府迅速出臺了大范圍的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，政府杠桿率迅速提升。在2008―2014年，中央和地方政府疊加之后的政府部門杠桿率有明顯的抬升，從40%上升至57%左右，體現(xiàn)出穩(wěn)增長過程中政府加杠桿的政策路徑。然而，從全球的角度進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋谥饕獓抑?，中國政府債?wù)的杠桿率水平并不高，遠(yuǎn)低于美歐日等發(fā)達(dá)國家。具體來看，政府部門債務(wù)可細(xì)分為中央政府債務(wù)和地方政府債務(wù)兩個(gè)部分，目前，地方政府由于較高的杠桿率而衍生出的問題被廣為詬病，與此形成鮮明對比的是，中央政府債務(wù)存在杠桿率偏低的現(xiàn)狀，中央政府未來加杠桿的空間較大（見圖14～圖16）。

圖15 中國政府部門的杠桿率快速攀升

資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

圖16 中國政府杠桿率水平遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國家

資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

（一）政府債務(wù)：中央債務(wù)與地方政府債務(wù)情況不同

我國政府部門債務(wù)的構(gòu)成比較復(fù)雜，一般意義上主要包括兩大類，其一是直接負(fù)有償還義務(wù)的債券與貸款；其二是由融資平臺開展融資、部分事業(yè)單位借貸款等方式形成的項(xiàng)目融資類債務(wù)。截至2014年年末，中央政府債務(wù)率和地方政府的債務(wù)率分別為17 %和24%。這里并沒有考慮政府的或有債務(wù)，若將其作為政府債務(wù)的組成部分，那么中央政府債務(wù)和地方政府債務(wù)每年平均要在原有基礎(chǔ)上調(diào)高5%和15%，因此在2014年年末，相應(yīng)的中央政府債務(wù)和地方政府的債務(wù)率將分別調(diào)高至22%和39%。在有關(guān)政府債務(wù)研究的實(shí)證界，通常建議一國政府債務(wù)率最好控制在60%以內(nèi)，因此，如若將或有債務(wù)納入到政府債務(wù)中，則我國政府債務(wù)率就會明顯超過了這一閾值，相關(guān)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要密切關(guān)注（見圖17）。

圖17 中國政府債務(wù)未償還余額

資料來源：中國人民銀行、國家審計(jì)署、IMF。

1中央政府債務(wù)：杠桿率較低，存在較大加杠桿空間

根據(jù)中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)部的《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》中的統(tǒng)計(jì)表明，截至2014年年底，我國凈資產(chǎn)約為103萬億元，其中資產(chǎn)227萬億元，負(fù)債124萬億元。

從總體上看，我國的總資產(chǎn)從2007年的285萬億元增長至2014年的691萬億元，總共增長406萬億元，年均增長68萬億元。具體來看，其中非金融資產(chǎn)從158萬億元提高到336萬億元，對我國總資產(chǎn)增長貢獻(xiàn)率達(dá)到44%；金融資產(chǎn)從126萬億元提高到355萬億元，對我國總資產(chǎn)增長貢獻(xiàn)率達(dá)到56 %。

與此同時(shí)，我國的負(fù)債從21萬億元增加到124萬億元，總共增長103萬億元，年均增長7萬億元。其中的國有企業(yè)債務(wù)和地方政府債務(wù)增長迅猛。具體來看，國有企業(yè)債務(wù)增長552萬億元，對負(fù)債增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到54%；地方政府債務(wù)增長26萬億元，對負(fù)債增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到26%。

因此，通過以上分析可看出我國資產(chǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我國的負(fù)債，這在很大程度上說明我國政府擁有足夠的能力來應(yīng)對債務(wù)危機(jī)。因此，中國目前發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性十分微小。

2地方政府債務(wù)：增長過快，存在較大隱患

近年來，地方政府債務(wù)增長十分迅速，由于或有負(fù)債的存在更加加劇了地方政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。并且，政府部門的債務(wù)較為復(fù)雜，包括國債、地方債、外國貸款等，除此之外，還包括融資平臺債務(wù)、部分事業(yè)單位等方式的項(xiàng)目融資類債務(wù)。

截至2013年年底，根據(jù)《全國政府性債務(wù)審計(jì)報(bào)告》顯示，在不考慮政府或有債務(wù)的情況下，在2012年年底，政府部門總債務(wù)率合計(jì)為36%，而在考慮或有債務(wù)的情況下，政府部門的總債務(wù)率將上升至52%，共提升了約16%。假定政府各部分債務(wù)均保持一定慣性的增長率，那么在考慮政府或有債務(wù)的基礎(chǔ)上，中央政府債務(wù)率每年大約提高約5%，而地方政府債務(wù)率每年大約提高10%到20%。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，截至2014年年底，在不考慮或有債務(wù)的情況下，中央政府債務(wù)率和地方政府的債務(wù)率分別為17%和24%，總債務(wù)率達(dá)到41%；在考慮或有債務(wù)的情況下，那么中央政府債務(wù)率和地方政府的債務(wù)率分別達(dá)到22%和39%，總債務(wù)率達(dá)到61%。而在有關(guān)政府債務(wù)研究的實(shí)證界，通常建議一國政府債務(wù)率最好控制在60%以內(nèi)，但我們發(fā)現(xiàn)，一旦將或有債務(wù)納入政府債務(wù)中，那么我國政府總債務(wù)率就已經(jīng)超過了這一閾值，引起的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值得引起重視。

圖18 2008年以后地方政府債務(wù)快速膨脹

資料來源：瑞銀證券。

國務(wù)院在2014年年末發(fā)表了《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》指出，要全面治理地方債務(wù)問題，這在一定程度上打破了地方政府債務(wù)剛性兌付的印象（見圖18）。

政府債務(wù)中，地方政府債務(wù)問題仍然是最為引人關(guān)注的內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國中央與地方政府債務(wù)總額對GDP比例為55%，在55萬億美元的債務(wù)總額中有一半以上的債務(wù)為地方政府債務(wù)，并且地方政府債務(wù)自2007年以每年27%的速度增長，增速是中央政府債務(wù)的25倍。不少國內(nèi)外學(xué)者表示憂慮，稱中國地方政府債務(wù)規(guī)模龐大，償債壓力巨大，并由此會造成一系列問題的出現(xiàn)（見圖19）。

圖19 地方政府債務(wù)融資結(jié)構(gòu)（2013年）

資料來源：國家審計(jì)署。

從債務(wù)來源來看，我國大部分地方債務(wù)是通過地方融資平臺向銀行融資形成的，而且該貸款的規(guī)模逐年攀升，目前地方政府在債務(wù)償還方面壓力的持續(xù)增加，勢必會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的惡化。因此，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁的趨勢。

從債務(wù)用途來看，通過債務(wù)融資后，地方政府所融資金往往投向公共項(xiàng)目，而公共項(xiàng)目的收益率極低，尤其是重復(fù)建設(shè)的項(xiàng)目有許多建成即虧損，因此造成了部分地方財(cái)政上的沉重負(fù)擔(dān)，并且使資源出現(xiàn)了浪費(fèi)，造成了對私人部門的擠兌，這不但拖累了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還惡化了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性矛盾。

從債務(wù)償還來看，據(jù)央行披露顯示，我國地方債務(wù)有90%以上需要靠土地出讓的形式進(jìn)行償還，因此，地方政府往往將不斷投向土地開發(fā)方面，以獲取更豐厚的土地出讓收入，然而這并不是一條可持續(xù)的路徑，由于近年來房市庫房地產(chǎn)存量過多，房地產(chǎn)市場已經(jīng)出現(xiàn)疲軟的態(tài)勢，這必將會對地方財(cái)政收入造成嚴(yán)重的削減，地方政府債務(wù)的償還面臨巨大的壓力（見圖20）。

圖20 地方政府債務(wù)舉債主體結(jié)構(gòu)

資料來源：國家審計(jì)署。

關(guān)于中國政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，基本上均在地方政府的層面，出現(xiàn)這種原因，一方面是因?yàn)榈胤絺鶆?wù)規(guī)模近年來擴(kuò)張速度較快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中央政府債務(wù)規(guī)模，另一方面是因?yàn)榈胤絺煌该鞯奶攸c(diǎn)所導(dǎo)致。針對地方債不透明的特點(diǎn)，具體來講可歸納為兩個(gè)方面：一是地方政府信息公開披露程度不完善，財(cái)政透明度不高。現(xiàn)行體制下，地方政府的財(cái)政透明度很低，地方政府僅僅公布一些零碎的財(cái)政數(shù)據(jù)，缺乏一份完整的報(bào)表，尤其是預(yù)算和預(yù)算外財(cái)政數(shù)據(jù)往往不對外公開。雖然中央政府要求地方要逐步公開財(cái)政數(shù)據(jù)以接受社會監(jiān)督，但由于層級或區(qū)域不同等限制的原因，地方政府預(yù)算公開程度并不一致，信息披露的時(shí)效性不強(qiáng)，財(cái)政預(yù)算披露與債務(wù)口徑統(tǒng)計(jì)等方面也存在透明度較低的情況。二是近年來地方政府通過BT（建設(shè)―移交）、信托融資、融資租賃等渠道舉債日益頻繁。

（二）非金融類企業(yè)債務(wù)：債務(wù)過高的杠桿率成最大威脅

企業(yè)債，特別是一些中央企業(yè)的債務(wù)，比如鋼鐵行業(yè)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大。容易出現(xiàn)企業(yè)債務(wù)崩盤的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性緊張引發(fā)的中小企業(yè)倒閉潮。社科院在2015年年底《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》統(tǒng)計(jì)顯示，2014年年底，非金融企業(yè)部門債務(wù)余額949萬億元，占GDP比重為149%，遠(yuǎn)高于同期政府債務(wù)總額的368萬億元。在企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)集中顯露。非金融類企業(yè)債債務(wù)率高的原因：

第一，資本市場發(fā)展遲緩，金融體系結(jié)構(gòu)失衡。在我國，相對于資本市場的發(fā)展，長期以來銀行業(yè)往往受到過度的重視，由此造成中國企業(yè)融資手段過分依托于銀行。非金融企業(yè)往往過度采用債務(wù)進(jìn)行融資，而所有者權(quán)益往往在融資結(jié)構(gòu)中的比例過低，我國資本市場在結(jié)構(gòu)存在較為嚴(yán)重的錯(cuò)配。

第二，實(shí)際利率為負(fù)，促使企業(yè)債務(wù)融資。自從中國加入WTO以來，我國經(jīng)濟(jì)開始了高速發(fā)展的歷程，然而在之后的十幾年間，我國的實(shí)際利率保持在-03%左右，這種現(xiàn)象致使高負(fù)債企業(yè)往往能夠成為市場競爭中的大贏家。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速無法維持高速運(yùn)轉(zhuǎn)，與此同時(shí)，企業(yè)高負(fù)債所造成的債務(wù)困境將影響我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康運(yùn)行。

第三，全球金融危機(jī)對中國企業(yè)，尤其是進(jìn)出口企業(yè)的沖擊劇烈。在全球金融危機(jī)沖擊的期間，我國許多企業(yè)的資金鏈斷裂，為此企業(yè)之間以互保、聯(lián)保方式來提高資信水平，以便逆勢爭取更多的資金，從而在短期內(nèi)保證現(xiàn)金流的充裕。

第四，企業(yè)利潤負(fù)增長。近年來，我國非金融上市公司的負(fù)債快速走高，但是與此同時(shí)，這些企業(yè)的盈利卻在持續(xù)下滑，有些企業(yè)的投資收益率甚至小于貸款利率，這種情況往往進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債的集中，進(jìn)而再次進(jìn)入惡化企業(yè)利潤的循環(huán)。

中國債務(wù)面臨的問題主要是指非金融類企業(yè)存在著過高的杠桿率問題。2014年我國非金融類企業(yè)債務(wù)占GDP比例達(dá)到125%，遠(yuǎn)高于歐美等主要經(jīng)濟(jì)體水平，并已大大超過國際警戒線水準(zhǔn)。非金融企業(yè)負(fù)債率過高，這一狀況與中國金融市場的資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系。銀行間接融資為主，這構(gòu)成了我國的金融體系的顯著特點(diǎn)。由于銀行信用只能通過貸款的方式進(jìn)行提供，從而自然而然的會產(chǎn)生提高企業(yè)負(fù)債率的結(jié)果。毋庸置疑，我國正面臨著企業(yè)負(fù)債率過高所帶來的隱患。

我國企業(yè)部門的債務(wù)率極高，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒈┞?。具體來講，我國非金融企業(yè)部門的債務(wù)規(guī)模及債務(wù)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于政府、居民和金融部門。2008年年底，企業(yè)部門債務(wù)規(guī)模約為33萬億元，債務(wù)率約為100%，而截至2014年年底，企業(yè)部門的債務(wù)率迅猛增長，債務(wù)率已達(dá)到170%以上。數(shù)據(jù)表明，國際上公認(rèn)的相關(guān)債務(wù)率警戒線為90%，目前我國企業(yè)部門債務(wù)率已經(jīng)大大超過這一標(biāo)準(zhǔn)。此外，隨著債券市場及非標(biāo)產(chǎn)品的發(fā)展，我國企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化，銀行貸款規(guī)模開始出現(xiàn)下降的態(tài)勢，而非標(biāo)類債務(wù)及信用債規(guī)模分別則出現(xiàn)了明顯上升的勢頭（見圖21、圖22）。

圖21 中國企業(yè)部門的杠桿率快速攀升

資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

圖22 中國企業(yè)部門的杠桿率水平過高資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

隨著企業(yè)部門債務(wù)規(guī)模的不斷累積，其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也開始暴露。一方面銀行公布的呆壞賬率逐漸上升，另一方面?zhèn)袌鲂庞蔑L(fēng)險(xiǎn)也慢慢浮出水面。追溯到2012年，我國就已經(jīng)出現(xiàn)部分企業(yè)債券發(fā)行人無法按期償付應(yīng)有的債務(wù)，進(jìn)而發(fā)生違約事件。信用事件的涉事主體，則不再局限于過去關(guān)注較多的地方中小企業(yè)，還涉及上市公司以及與地方政府合作密切的民營企業(yè)，個(gè)別大型國有企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題也初露端倪。融資平臺在內(nèi)的國有企業(yè)債券，雖然短時(shí)間信用風(fēng)險(xiǎn)沒有中小企業(yè)暴露得明顯，但由于其規(guī)模占比大，牽扯金融市場的方方面面，同時(shí)因其背靠政府信用，對市場信心有重大影響，因此如果國有企業(yè)債券償付危機(jī)爆發(fā)對市場的影響可能會更大。我國的國有企業(yè)多集中于資本密集型和資源壟斷型的行業(yè)之中，近些年來，由于市場需求的不足、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的陣痛轉(zhuǎn)型所帶來的經(jīng)營壓力讓部分國有企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)持續(xù)增加，杠桿率反而持續(xù)在上升，目前已積累了較高的風(fēng)險(xiǎn)，尤其以煤炭、鋼鐵等行業(yè)最為嚴(yán)重。隨著債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)加深，解決國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題變得刻不容緩。

經(jīng)其相關(guān)統(tǒng)計(jì)，在全球金融危機(jī)爆發(fā)以前，我國發(fā)行債券企業(yè)的負(fù)債率僅在約50%的水平。近些年來，發(fā)債企業(yè)的負(fù)債率基本徘徊在65%左右，部分企業(yè)負(fù)債率在80%以上，這些高負(fù)債率企業(yè)往往來自煤炭、有色、鋼鐵等行業(yè)。接連的債券兌付危機(jī)已出現(xiàn)過5例。若實(shí)體經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利能力無法在短時(shí)間內(nèi)得到有效的改善，債務(wù)違約的頻率還會繼續(xù)增加。

全球金融危機(jī)后，我國出臺了4萬億元的救市政策，其中部分資金就流入了債券市場，有一大批企業(yè)在這4萬億元發(fā)酵期間進(jìn)入債券市場發(fā)行債券，然而至今，我國整體經(jīng)濟(jì)形勢并無明顯的轉(zhuǎn)好，與此同時(shí)，企業(yè)盈利能力并未顯著增強(qiáng)，而部分債券已到達(dá)了兌付周期。

截至2014年年底，中國債券市場發(fā)行總額為12萬億元，同比增長34%。其中信用債發(fā)行最為火熱，該債的規(guī)模已經(jīng)突破7萬億元，創(chuàng)歷史新高，占債券市場總發(fā)行額的59%。截至目前，債券市場的火熱局面仍在繼續(xù)著。與此形成鮮明對比的是，我國GDP增速仍無明顯改善的趨勢，大部分高負(fù)債企業(yè)盈利能力仍無明顯改善的趨勢，潛在危機(jī)值得引起廣泛的關(guān)注。

（三）金融部門債務(wù)：債務(wù)率相對不高，風(fēng)險(xiǎn)較低

我國金融部門的債務(wù)構(gòu)成是由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券構(gòu)成。我國金融部門的債務(wù)規(guī)模及增長速度均不及居民部門，債務(wù)率增長也相對緩慢，從2008年到2014年，債務(wù)率僅上升了約7個(gè)百分點(diǎn)。截至2014年年底，金融部門債務(wù)規(guī)模大約在125萬億元，債務(wù)率不到20%。該部門債務(wù)規(guī)模雖然也有所膨脹，但整體水平并不高，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較低（見圖23）。

圖23 中國金融部門的杠桿率持續(xù)攀升

資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

（四）居民部門：債務(wù)率不高

中國居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與特征：金融資產(chǎn)快速增長，但人均金融資產(chǎn)水平較低，實(shí)物資產(chǎn)增長較快，但滯后于金融資產(chǎn)的增長，現(xiàn)金和存款類資產(chǎn)是居民最主要的金融資產(chǎn)，非通貨存款類金融資產(chǎn)以股票為主，非股票證券資產(chǎn)占比較小，保險(xiǎn)類金融資產(chǎn)的占比小、變化慢。居民部門的資產(chǎn)主要集中在城市，農(nóng)村居民擁有的資產(chǎn)較少。

中國居民的負(fù)債特征：從靜態(tài)看，居民部門的負(fù)債水平較低；從動(dòng)態(tài)看，居民資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定性較強(qiáng)；從效率的角度看，居民資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)需要改善。

國內(nèi)居民部門的債務(wù)構(gòu)成較為簡單，主要由住戶貸款構(gòu)成。居民戶貸款余額由2008年年底的57萬億元攀升至2014年年底的232萬億元，債務(wù)率也從182%上升至364%。盡管居民部門債務(wù)率近年來增速較快，但與發(fā)達(dá)國家普遍高于50%的居民部門債務(wù)率相比，我國居民部門債務(wù)率偏低，仍具有一定的加杠桿空間（見圖24、圖25）。

圖24 中國居民部門的杠桿率快速攀升

資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

圖25 中國居民杠桿率水平遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國家資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

（五）中國總體債務(wù)分析

中國的資產(chǎn)負(fù)債表總體上相對健康，但結(jié)構(gòu)上仍存在局部風(fēng)險(xiǎn)，這主要體現(xiàn)在非金融企業(yè)杠桿率過高以及地方政府的杠桿率偏高兩個(gè)方面。與之對應(yīng)，中國的居民部門以及中央政府都還有加杠桿的空間。基于這種結(jié)構(gòu)，在去杠桿過程中，嘗試通過杠桿調(diào)整與杠桿轉(zhuǎn)移來化解局部風(fēng)險(xiǎn)，就成為一個(gè)可行的政策選擇。

1債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將影響金融體系的穩(wěn)定

目前，我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率出現(xiàn)了快速增長的勢頭，這主要是由于我國經(jīng)濟(jì)減速和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化所致。具體而言，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)將主要通過以下兩種途徑：其一，產(chǎn)能過剩企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將集中暴露，這種企業(yè)往往會出現(xiàn)現(xiàn)金流枯竭，甚至資金鏈斷裂的情況，造成企業(yè)無法償本付息，從而導(dǎo)致債務(wù)違約概率的陡增。其二，房地產(chǎn)市場下行將嚴(yán)重影響地方財(cái)政收入，削減其償債能力，而地方債務(wù)近一半來源于銀行貸款，勢必會對銀行業(yè)造成壓力；并且商業(yè)銀行有20%以上的貸款直接投向了房地產(chǎn)，而“影子銀行”以信托等形式的融資也主要是貸給了房地產(chǎn)開發(fā)商，房市的頹勢將直接給金融體系造成消極的影響。

另外，影子銀行的快速膨脹也將給我國金融體系的安全埋下隱患。眾所周知，金融危機(jī)期間給發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體帶來最大危害的正是影子銀行，因此在金融危機(jī)過后，發(fā)達(dá)國家開始抑制影子銀行的膨脹，影子銀行開始逐漸轉(zhuǎn)向衰落，但與此同時(shí)，中國的影子銀行體系卻開始了快速的擴(kuò)張。截至2014年，中國影子銀行機(jī)構(gòu)放出的貸款高到65萬億美元，相當(dāng)于我國居民、非金融類企業(yè)和政府未償還貸款總額的1/3。影子銀行體系正快速膨脹，影子銀行往往具有高杠桿率、期限錯(cuò)配、高融資成本等特點(diǎn)，從而使其融資活動(dòng)具有很大的風(fēng)險(xiǎn)?；蛟S目前中國影子銀行的快速膨脹并不具備引發(fā)同發(fā)達(dá)國家類似的金融危機(jī)，但勢必會埋下隱患（見圖26、圖27）。

圖26 商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)上升趨勢資料來源：中誠信國際。

圖27 2014年中國有1/3的債務(wù)由影子銀行提供

資料來源：中國人民銀行；國家統(tǒng)計(jì)局；國家審計(jì)署。

2整體債務(wù)的快速攀升將抑制經(jīng)濟(jì)增長

從2002年到2007年，中國前所未有的經(jīng)濟(jì)崛起并未同時(shí)帶來債務(wù)的大幅擴(kuò)張，中國債務(wù)總額的增長速度僅略微超過GDP增速，杠桿率達(dá)到150%，與其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的水平持平；然而此后，中國的整體債務(wù)水平出現(xiàn)了快速的攀升，從2007年至2014年，中國債務(wù)總額從74萬億美元快速膨脹至282億美元，杠桿率則從150%飆升至282%，大大超過了發(fā)展中國家的平均水平，甚至高于美國、德國等發(fā)達(dá)國家的債務(wù)水平（見圖28）。

圖28 2008年以后中國杠桿率快速攀升資料來源：《中國國家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

然而，從其他國家的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，一國在短時(shí)間內(nèi)杠桿率的快速上升往往都伴隨著引發(fā)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，并對該國的經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生一定的抑制作用。從世界銀行對105個(gè)國家1990―2011年近20年的統(tǒng)計(jì)分析來看，一個(gè)國家的平均經(jīng)濟(jì)增長率和經(jīng)濟(jì)總杠桿率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即杠桿率每上升1%，經(jīng)濟(jì)增長率下降0017%，高杠桿率對經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響十分明顯。美國國民經(jīng)濟(jì)研究局也在《在債務(wù)中發(fā)展》中得出了類似的結(jié)論，當(dāng)政府債務(wù)占GDP比重超過90%，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)增速的中位數(shù)將下降1%。由此不難發(fā)現(xiàn)，中國債務(wù)在2008年至今出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，甚至在企業(yè)、政府（主要指地方政府）部門已經(jīng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的債務(wù)泡沫，這會大大降低經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率，并且增加我國經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)（見圖29）。

圖29 105個(gè)國家經(jīng)濟(jì)增長與杠桿率的關(guān)系

數(shù)據(jù)來源：世界銀行。

雖然中國存量債務(wù)在2009年經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴后，從160%上漲至去年的250%，占據(jù)債務(wù)最多是非金融企業(yè)，加上國內(nèi)生產(chǎn)總值放緩，在一般情況下，經(jīng)濟(jì)可能會面臨很大的挑戰(zhàn)，但在中國情況卻不一樣。此現(xiàn)象對中國并不具有很大風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是有三個(gè)緩沖因素，即財(cái)政緩沖、機(jī)制緩沖及外匯緩沖。中國可以通過財(cái)政擴(kuò)張政策來刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；國家債務(wù)多數(shù)是當(dāng)?shù)厝?，金融體制屬于國有，政府有能力控制，防止資金外流。此外，中國還有很大的中央銀行儲備。因此，中國出現(xiàn)金融危機(jī)的機(jī)會很小。

總體來看，我國債務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一方面在于企業(yè)部門，特別是部分國有企業(yè)杠桿率高而償債能力低；另一方面在于地方政府性債務(wù)增長過快及由于歷史原因造成的償還責(zé)任不明確，帶來潛在的不確定性，應(yīng)尋找適當(dāng)?shù)耐緩剑馍鲜鰡栴}。

五、中國債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控建議

當(dāng)前我國的資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)大部分均與體制扭曲有關(guān)。因此，為了有效解決問題，根本上還需依靠調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。唯其如此，我國的資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量才會明顯得到改善。

（一）政府債務(wù)層面建議

我國政府債務(wù)存在期限錯(cuò)配的問題，該問題集中在地方資產(chǎn)負(fù)債表中。而據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，我國地方政府的凈資產(chǎn)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零，因此地方債增幅基本不存在清償壓力的問題。然而，由于期限錯(cuò)配存在嚴(yán)重隱患，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)便是最為現(xiàn)實(shí)而緊迫的問題。地方政府存在資產(chǎn)與負(fù)債嚴(yán)重的期限錯(cuò)配問題，其原因?yàn)椋旱胤秸Y產(chǎn)由于大多投資于基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)投資，因此期限較長，而在負(fù)債方面，卻又缺乏相匹配的長期資金來源。在這種矛盾下，地方政府廣泛嘗試使用的稅收減免、土地財(cái)政以及地方融資平臺等措施，這很大程度上具有一定的必然性。然而，如若從根本上解決期限錯(cuò)配的困境，必須采取綜合有效的施策。國家對于目前過高的債務(wù)率和嚴(yán)重超過警戒線的企業(yè)債務(wù)率已經(jīng)高度重視，已采取系列舉措來化解。例如IPO的重啟、高負(fù)債國有企業(yè)的重組、剛性兌付的打破、各種企業(yè)負(fù)擔(dān)的減免、不良資產(chǎn)的剝離和資產(chǎn)證券化、債務(wù)置換規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大等。

1地方政府債務(wù)的政策建議

一是債務(wù)的資產(chǎn)證券化是化解地方債務(wù)問題最現(xiàn)實(shí)的手段。具體做法是，地方政府將融資平臺產(chǎn)生的債務(wù)進(jìn)行分級剝離，將流動(dòng)性較差卻可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，通過一定的結(jié)構(gòu)重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為有未來現(xiàn)金流作為擔(dān)保的、可自由流動(dòng)的證券在金融市場進(jìn)行交易，從而化解政府融資平臺短期的違約風(fēng)險(xiǎn)。對于巨大的地方融資平臺貸款而言，這種做法將成為及時(shí)雨，并且對于銀行系統(tǒng)來說，也可幫助銀行解決資本金不足的問題，而且風(fēng)險(xiǎn)易于管理。

二是出售部分國有資產(chǎn)是解決地方債務(wù)問題的有效手段。目前各級地方政府手中擁有大量的國有資產(chǎn)，出售部分國有資產(chǎn)，在一定程度上可以解決地方債務(wù)問題的燃眉之急，并且出售國有資產(chǎn)可以杜絕地方政府與民爭利的行為，相當(dāng)于直接促進(jìn)了私人部門的投資。

三是建立事權(quán)財(cái)權(quán)對等的地方財(cái)政管理體制。地方債問題的形成從根本上說是由中央與地方在事權(quán)、財(cái)權(quán)上分配不合理造成的，地方政府往往沒有足夠的財(cái)力來滿足地方發(fā)展的目標(biāo)。因此，應(yīng)賦予地方政府更大的財(cái)務(wù)掌控權(quán)，從而在根本上控制地方債務(wù)問題。例如可賦予地方政府征收房產(chǎn)稅的權(quán)利，這種做法已經(jīng)在全球得到了普遍應(yīng)用，能提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，同時(shí)易于管理。中國在重慶和上海進(jìn)行了房產(chǎn)稅征收試點(diǎn)，然而截至目前，它們對稅收收入的貢獻(xiàn)僅為05%。中央政府需認(rèn)真考慮賦予地方政府更大的財(cái)務(wù)掌控權(quán)。

四是拓展地方政府融資渠道，規(guī)范融資制度。從2014年5月起，各主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)就不斷強(qiáng)調(diào)要“規(guī)范政府舉債融資制度，明確劃清政府與企業(yè)界限”。目前，地方政府債券已向全國進(jìn)行了推廣，但未來仍需大力促進(jìn)該債券的發(fā)行。地方債券的推出，使得地方政府債務(wù)更加清晰化、透明化，明確了政府的信用范圍，并且通過引進(jìn)信用評級、信息披露等市場化約束條件，加強(qiáng)了對地方政府債務(wù)的發(fā)行和管理。除此之外，還應(yīng)大力推廣公私合營模式，進(jìn)一步拓寬地方政府的融資渠道，從而替代通過地方政府融資平臺的融資模式。

五是地方政府去杠桿，中央政府加杠桿，即地方政府杠桿向中央政府轉(zhuǎn)移。目前，我國地方政府杠桿率大約在43%，中央政府杠桿率僅僅在15%左右，因此轉(zhuǎn)移杠桿在一定程度上存在可能性。地方債務(wù)置換就是一個(gè)很好的例子。除此之外，將地方融資平臺的貸款轉(zhuǎn)移至政策性金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債，也是一種由地方向中央轉(zhuǎn)移杠桿的有效途徑。根據(jù)這個(gè)思路，可嘗試將企業(yè)部門杠桿向居民部門轉(zhuǎn)移，這條思路最為有效的途徑就是大力發(fā)展股權(quán)市場。在股價(jià)上升的帶動(dòng)下，企業(yè)一方面可通過權(quán)益名義價(jià)值的上升改善資產(chǎn)負(fù)債表，另一方面還可通過股票增發(fā)或IPO的形式，有效地增加權(quán)益價(jià)值，明顯降低企業(yè)的杠桿率水平。

2中央政府債務(wù)的政策建議

以上建議均是從地方政府角度出發(fā)的，接下來將站在中央政府的角度。我國中央政府杠桿率較低，中央負(fù)債仍有較大的提升空間。面對經(jīng)濟(jì)下行的壓力，中央政府可通過赤字政策發(fā)揮提振經(jīng)濟(jì)的作用。

一是中央政府可通過減免稅收、擴(kuò)大財(cái)政支撐等手段，有針對性的促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，大力支持對新興產(chǎn)業(yè)的培育，加大對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造，從而加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，起到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的作用。

二是為應(yīng)對產(chǎn)業(yè)過剩，中央政府應(yīng)配合產(chǎn)業(yè)退出機(jī)制的出臺做好相應(yīng)的社會安撫工作。企業(yè)退出有風(fēng)險(xiǎn)，政府需要提供給失業(yè)人員以必要的失業(yè)補(bǔ)貼和保障，并且大力支持失業(yè)員工在轉(zhuǎn)崗期間的培訓(xùn)、咨詢等服務(wù)，以便于員工的創(chuàng)業(yè)與再就業(yè)，防范由于經(jīng)濟(jì)失速所引發(fā)的社會風(fēng)險(xiǎn)。

三是調(diào)整中國的外匯戰(zhàn)略及貿(mào)易結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多元化的外匯儲備結(jié)構(gòu)。近十幾年間，巨大的貿(mào)易順差使我國積累了大量的外匯，然而由于我國大量購買美國國債，致使大部分外匯收入又重新流入美國市場，與此同時(shí)，由于美國通貨膨脹和美元貶值的影響，我國現(xiàn)存的大量美元儲備正面臨快速的流失。因此，我國有必要適當(dāng)?shù)恼{(diào)整外匯戰(zhàn)略，以構(gòu)建多元化外匯儲備為目標(biāo)的舉措勢在必行。我國在多元化外匯儲備的過程中，應(yīng)大力增持歐元、日元和其他新興市場國家的貨幣，并且同時(shí)要積極主動(dòng)的調(diào)整貿(mào)易策略，不斷大力開展新興市場國家市場，不斷擴(kuò)大在這些國家市場中的競爭力與影響力。

四是大力推進(jìn)我國人民幣國際化的進(jìn)程。目前，我國政府正在著力探索人民幣國際化的進(jìn)程與方法。在全球金融危機(jī)與債務(wù)危機(jī)爆發(fā)前，我國外匯儲備的構(gòu)成以美元、歐元為主，但隨著債務(wù)危機(jī)在主要發(fā)達(dá)國家的蔓延，我國外匯投資的選擇并不多。并且如若改換策略將海外金融資產(chǎn)兌換，那么會發(fā)生不小的損失，如若繼續(xù)維持策略持續(xù)購買，雖然短期內(nèi)可以減少損失，但并非長久之計(jì)，尤其是在美國繼續(xù)維持不可持續(xù)的發(fā)債模式的大背景之下。為此，大力推進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程是擺脫我國外匯被美元束縛的有效方法。

五是為降低對外資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，要減少對出口的依賴，注重?cái)U(kuò)大市場內(nèi)需特別是促進(jìn)消費(fèi)，放緩?fù)鈪R儲備積累的壓力，利用財(cái)富基金提高外匯資產(chǎn)收益率。促進(jìn)對外直接投資，積極利用國際先進(jìn)技術(shù)，并購我國稀缺的自然資源。積極推動(dòng)人民幣國際化，增強(qiáng)我國在國際金融舞臺的話語權(quán)，積極爭取“人民幣紅利”。

（二）企業(yè)債務(wù)層面建議

中國企業(yè)債危機(jī)必須得以高度重視，不斷地深化改革，深化金融改革，化解中國債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的內(nèi)在危機(jī)。從企業(yè)層面看，我國企業(yè)目前負(fù)債率過高，要嚴(yán)控企業(yè)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，一方面要從源頭上限制債務(wù)率過高的企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模，另一方面要采取一定措施避免存量債務(wù)出現(xiàn)大規(guī)模的違約。具體來講，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行嘗試：

第一，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與跨越式發(fā)展。當(dāng)前，我國要加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型跨越式發(fā)展的進(jìn)程；一方面，在維持系統(tǒng)流動(dòng)性的同時(shí)控制好債務(wù)的增量，另一方面，轉(zhuǎn)變以依靠資源，尤其是依靠債務(wù)投入增長的發(fā)展方式來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式，努力提高我國的勞動(dòng)生產(chǎn)率，并且通過以增加企業(yè)盈利的方式來達(dá)到降低負(fù)債的目的，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中逐步消化債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型遇到嚴(yán)重阻礙，經(jīng)濟(jì)所帶來的增長無法有效的化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國被動(dòng)通過發(fā)行超額的貨幣來稀釋過多的債務(wù)存量，這樣人民幣購買力會被進(jìn)一步削弱，居民消費(fèi)拉動(dòng)受到嚴(yán)重阻力，這樣會進(jìn)一步陷入阻礙轉(zhuǎn)型的惡性循環(huán)，導(dǎo)致債務(wù)問題和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的負(fù)反饋。

第二，大力深化金融改革。目前，在嚴(yán)格控制我國債務(wù)總量增速的前提下，我國要積極推進(jìn)直接融資渠道，積極深化金融改革，從而有力的發(fā)揮資本市場的優(yōu)勢，這樣一方面會更加完善金融體系，另一方面會調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，更有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

第三，降低企業(yè)運(yùn)營成本?？梢圆扇p稅、人民幣貶值等舉措降低企業(yè)運(yùn)營成本，其中最核心的是大幅降低政府成本，大幅減稅，即行政體制改革必須取得明顯成效。這里尤其強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，要大力恢復(fù)民營中小企業(yè)的生存能力，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，助推中國轉(zhuǎn)型發(fā)展。

第四，要采取穩(wěn)健貨幣政策。當(dāng)前，我國的貨幣政策面臨兩難的窘境：我國經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下滑態(tài)勢，提高財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的發(fā)展模式已經(jīng)不可行，與此同時(shí)，我國的高房價(jià)和通脹同時(shí)制約著我國的貨幣政策。經(jīng)濟(jì)增速下滑和高存量債務(wù)將導(dǎo)致我國金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)上升，而我國的市場仍需要繼續(xù)增加額外的流動(dòng)性來保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，從而我國所實(shí)施的貨幣不能過緊，因此我國只有通過穩(wěn)健的貨幣政策在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，以促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與跨越發(fā)展。

第五，多樣化企業(yè)投融資選擇渠道，減少企業(yè)對債務(wù)的依賴程度。我國如果沒有更加多樣化的投融資選擇方案，中國企業(yè)對債務(wù)的過度依賴仍將繼續(xù)，投資者也會繼續(xù)涌向影子銀行。中國已經(jīng)認(rèn)識到這一挑戰(zhàn)，并開始嘗試放開監(jiān)管，以創(chuàng)造更多的投融資選擇。2007年，中國推出了合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃，允許國內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者在海外交易所進(jìn)行投資，2013年降低了合格機(jī)構(gòu)投資者的資本門檻。考慮到中國的股票市場尚不發(fā)達(dá)，以及中國零售投資者的投資集中在銀行存款和房地產(chǎn)行業(yè)，中國證監(jiān)會已經(jīng)簡化了首次公開募股流程，并試圖通過“滬港通”“深港通”等手段來提振股權(quán)市場，以推動(dòng)中國金融結(jié)構(gòu)從債務(wù)融資為主向股權(quán)融資為主的格局的轉(zhuǎn)變。與此同時(shí)，我國應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深化金融市場改革，鼓勵(lì)更多的投融資渠道與方式的實(shí)施，當(dāng)企業(yè)擁有更多便利的進(jìn)入資本市場的途徑，投資者擁有更豐富的標(biāo)的選擇，那么中國便能打造更加廣泛、更加強(qiáng)韌的金融體系。

第六，建立更加高效、可預(yù)測、公平的破產(chǎn)制度，釋放企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，有效的破產(chǎn)制度能夠有條理地處理壞賬，其對于經(jīng)濟(jì)體的重要性不亞于融資和貸款體系。倘若允許沒有競爭力、無力償還債務(wù)的公司以債滾債的方式持續(xù)生存下去，只會創(chuàng)造無效的市場，對更有能力的競爭者則會形成拖累。并且持有壞賬也限制了銀行為更具生產(chǎn)力的企業(yè)提供融資的能力。中國在1986年頒布了基本的破產(chǎn)法，當(dāng)時(shí)主要適用于國有企業(yè)。2007年，該法的覆蓋范圍延伸至其他類型公司，包括外商投資企業(yè)及合資企業(yè)?，F(xiàn)在所缺少的是一套更加高效、可預(yù)測、公平的制度流程，在企業(yè)仍有重組的可能性時(shí)即可適用，而并非僅僅限定在進(jìn)入清算程序后才派上用場。

第七，打破剛性兌付，逐步消化企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近些年間，我國出現(xiàn)了一系列違約事件，但與此同時(shí)，我國政府在處理企業(yè)債務(wù)問題的態(tài)度上已有了較大的轉(zhuǎn)變。例如央行提出要有序的打破所謂的“剛性兌付”，又進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，“允許個(gè)案性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，按市場化的原則進(jìn)行清算”。由此可以預(yù)見，未來政府將逐步減少對債務(wù)市場的干預(yù)，政府將實(shí)施更加市場化的手段來減少企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上可以緩解企業(yè)的債務(wù)壓力。然而，考慮到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積累，若完全通過市場化方式來釋放風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)κ袌鲈斐蛇^大的沖擊。因此，預(yù)計(jì)在短時(shí)間內(nèi)，我國違約事件將更多的發(fā)生在一些對市場影響較小的民營企業(yè)，這樣釋放的風(fēng)險(xiǎn)對市場控制在較小的限度。

（三）居民債務(wù)層面建議

從居民層面看，2014年我國居民負(fù)債占GDP比重達(dá)38%，盡管增速較快，但與發(fā)達(dá)國家普遍較高的居民債務(wù)率相比，仍處于較低水平，具有較大的加杠桿空間。現(xiàn)階段，我國應(yīng)大力倡導(dǎo)增加居民負(fù)債水平，可通過積極鼓勵(lì)以家庭負(fù)債為主的消費(fèi)行為在國內(nèi)的實(shí)施。我國居民資產(chǎn)水平較穩(wěn)定，居民部門能繼續(xù)穩(wěn)定地向其他部門提供資金，具有進(jìn)一步增加消費(fèi)的條件，并且還有一定的負(fù)債空間可以利用，這無疑為我國擴(kuò)大內(nèi)需、應(yīng)對當(dāng)前國際金融危機(jī)的不利影響、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了較好的基礎(chǔ)。我國居民部門資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)健性較強(qiáng)，為我國應(yīng)對國際金融危機(jī)的沖擊提供了較好的基礎(chǔ)。

一是在保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上，提高居民收入的健康增長以保證居民生活水平的提高。尤其要強(qiáng)調(diào)的是，國民收入的分配應(yīng)進(jìn)一步向居民傾斜、向中低收入群體傾斜，要大力提高人民的生活和財(cái)富水平。除此之外，在保證收入持續(xù)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上，還可防止居民負(fù)債與可支配收入比率的持續(xù)走高，進(jìn)而增強(qiáng)居民的消費(fèi)信心，并且防范產(chǎn)生嚴(yán)重的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二是進(jìn)一步改善居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。完善社會保障制度建設(shè)，加快養(yǎng)老、醫(yī)療和教育等社會保障制度改革，減少居民對未來收入和支出的不確定性預(yù)期，降低家庭儲蓄，擴(kuò)大消費(fèi)和對實(shí)物資產(chǎn)的需求。加大收入分配調(diào)節(jié)機(jī)制，完善社會保障制度。通過深化收入分配制度、住房制度、醫(yī)療制度、養(yǎng)老制度的改革提高家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這將成為直接關(guān)系我國國計(jì)民生的重要方面，對于拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長都具有重要意義。

三是積極穩(wěn)妥地發(fā)展消費(fèi)信貸。盡管此輪國際金融危機(jī)是由美國“ 次貸” 危機(jī)引起，但不能因此否定消費(fèi)信貸的作用。我國應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對消費(fèi)發(fā)展趨勢和不同收入階層居民消費(fèi)行為的研究，提供更好的消費(fèi)信貸服務(wù)。與此同時(shí)，也要堅(jiān)持信貸標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)監(jiān)管，保持居民資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)健性，嚴(yán)格防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

此外，要防止過度超前消費(fèi)，過度超前消費(fèi)模式不適合中國，適度超前消費(fèi)模式更有利于當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但這種模式應(yīng)建立在均衡適度的基礎(chǔ)上。

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