綠色金融政策體系精選(九篇)

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第1篇：綠色金融政策體系范文

關(guān)鍵詞：綠色經(jīng)濟 綠色金融

在霧霾遮天的日子里，人們渴望青山綠水。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革引領(lǐng)下的新常態(tài)過程中，發(fā)展綠色經(jīng)濟成為新常態(tài)的必然選擇。發(fā)展綠色經(jīng)濟離不開綠色金融體系的強大支撐，綠色金融正在為我們帶來更多的綠色。

綠色金融作為新興的金融模式得到了國家在戰(zhàn)略和政策等多個層面的大力支持。2015年9月的《生態(tài)文明體制改革總體方案》首次提出了建立我國綠色金融體系的戰(zhàn)略及頂層設(shè)計。2016年3月，“十三五”規(guī)劃把“綠色”作為五大發(fā)展理念之一，明確提出要“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”。隨后人民銀行、財政部等七部委聯(lián)合了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著我國成為全球首個建立比較完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟體。在國家政策的大力支持下，我國的綠色金融得以快速發(fā)展，為供給側(cè)改革的推進提供了支持。

根據(jù)人民銀行測算，“十三五”期間全國綠色經(jīng)濟每年需投入約為GDP的3%，年均在兩萬億元以上。在綠色投資中，政府出資約為10%-15%，社會資本比重將占到85%-90%。預(yù)計“十三五”期間通過綠色金融融資的規(guī)模將達到8.5萬億-9萬億元。據(jù)《2016中國綠色金融發(fā)展報告》顯示，2015-2016年，我國綠色投融資資金總量分別達到1.65萬億元和1.76萬億元，兩年間增長7%；2017年我國綠色投融資金總需求量預(yù)計達2.35萬億元，較2016年34%，占2017年預(yù)期GDP的3%。從中國金融學(xué)綠色金融專業(yè)委員會公布數(shù)據(jù)來看，截至2017年2月，我國21家銀行機構(gòu)綠色信貸規(guī)模為7.5萬億，占各項貸款余額的8.8%，呈持續(xù)穩(wěn)步增長。同時，綠色債券市場飛躍發(fā)展，2016年我國在境內(nèi)外市場發(fā)行貼標(biāo)綠色債券2300億元人民幣，占全球綠債發(fā)行的40%，躍升為全球最大綠色債券市場。

盡管近年來我國綠色金融發(fā)展已經(jīng)取得不小成就，呈現(xiàn)出全面提速的良好態(tài)勢，但我國的綠色金融總體仍處于起步階段，綠色金融仍存在一些問題，建設(shè)綠色金融服務(wù)體系任重道遠。

一是綠色金融交易市場建設(shè)不完善。現(xiàn)階段，除商品林林權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)、炭排放權(quán)等部分綠色資產(chǎn)可以通過市場交易外，大多數(shù)綠色資產(chǎn)缺乏統(tǒng)一的價值計量標(biāo)準(zhǔn)及活躍的交易市場，如公益林、水庫、濕地等青山綠水因為沒有統(tǒng)一的價值計量標(biāo)準(zhǔn)，無法進行市場交易；灘涂養(yǎng)殖權(quán)、商品林林權(quán)和土地承包經(jīng)營權(quán)雖然具有市場交易價值，但由于受經(jīng)營地域限制、參與交易者不多等因素影響，交易并不活躍。綠色項目由于綠色發(fā)展項目普遍存在前期投入大、收益期長且收益不確定、風(fēng)險高等特點，如果生態(tài)資產(chǎn)沒有市場認可的流通價值抵押或項目收益權(quán)質(zhì)押作保障，綠色項目風(fēng)險無法得到有效釋放，很難吸引金融機構(gòu)持續(xù)參與。

二是綠色信息透明度不高。金融機構(gòu)與發(fā)改委、環(huán)保、水務(wù)、質(zhì)監(jiān)等政府部門缺乏環(huán)保信息交流，金融機構(gòu)無法準(zhǔn)確掌握企業(yè)所處的環(huán)保行業(yè)信息、籌資項目是否具有國家認可的綠色標(biāo)識、是否有環(huán)保違規(guī)處罰情況等信息，加大了金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)的成本和難度。

三是綠色金融激勵約束機制不完善。從約束角度看，盡管我國已形成了比較完整的環(huán)境保護政策體系，但執(zhí)行和監(jiān)管力度不夠，客觀上降低了環(huán)境保護約束，企業(yè)對綠色發(fā)展需求不迫切，影響了綠色金融發(fā)展。從激勵角度看，對開展綠色金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)激勵和支持政策不多，導(dǎo)致發(fā)展綠色金融無成本優(yōu)勢，無法釋放信貸風(fēng)險，金融機構(gòu)參與綠色金融內(nèi)生動力不足。

四是綠色金融服務(wù)水平有待提高。目前，對金融機構(gòu)開展綠色金融的情況評價考核不夠，缺乏強制性。部分金融機構(gòu)未將綠色金融納入發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理、績效考核，參與綠色金融主觀意愿不強。未建立綠色金融組織保障機制，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，審批流程有待優(yōu)化，風(fēng)險評估體系有待完善。尚未建立專家咨詢隊伍，對環(huán)境和社會風(fēng)險的識別能力不足，難以把環(huán)境保護和金融行為直接掛鉤。

為解決綠色金融發(fā)展中存在的問題，推動綠色金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，我們應(yīng)該從以下四個方面著手努力。

一是完善綠色交易市場。國家通過政策制度的頂層設(shè)計，用科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)對碳排放權(quán)、排污權(quán)、水資源收益權(quán)、綠色自然資源受益權(quán)等綠色資產(chǎn)進行價值計量，賦予綠色資產(chǎn)及其衍生產(chǎn)品市場交易價值，進一步完善全國統(tǒng)一的綠色資產(chǎn)交易市場，豐富綠色資產(chǎn)交易品種，讓“青山綠水”真正變成“金山銀山”，解決綠色資產(chǎn)計價難、抵押物和質(zhì)押物難變現(xiàn)問題，吸引金融機構(gòu)投入更多的資源參與綠色金融。

二是建立綠色信息共享機制。發(fā)改委、環(huán)保部、央行等政府部門之間要做好信息共享，建立綠色環(huán)保數(shù)據(jù)信息共享平臺，將環(huán)境執(zhí)法、綠色項目評級信息、企業(yè)環(huán)保審核報告、清潔生產(chǎn)認證、涉污處罰等信息共享給金融機構(gòu)，對金融機構(gòu)把握項目是否符合環(huán)境和社會風(fēng)險，完善綠色金融產(chǎn)品，建立綠色評級和認證體系，建立環(huán)境壓力測試體系等，打破環(huán)保信息不對稱導(dǎo)致綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資，防止“洗綠”風(fēng)險。

三是完善激勵約束機制。在繼續(xù)實行限制污染性融資金融政策的同時，要加快研究和制定對節(jié)能環(huán)保、清潔能源、清潔基礎(chǔ)設(shè)施等綠色項目的正向激勵政策，將存款準(zhǔn)備金率、利率、SLO（短期流動性調(diào)節(jié)工具）、SLF（常設(shè)借貸便利）等常規(guī)貨幣政策工具與綠色金融掛鉤，發(fā)揮貨幣政策的定向微調(diào)功能。對綠色金融機構(gòu)優(yōu)先安排“支綠”再貸款、享受財政貼息、給予稅收優(yōu)惠、提供政策性擔(dān)保、實行差別化存款準(zhǔn)備金利率、成立綠色貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金、降低貸款風(fēng)險權(quán)重等政策措施，提高綠色項目的投資吸引力，讓更多的金融機構(gòu)和企業(yè)投身綠色金融和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

第2篇：綠色金融政策體系范文

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，能源使用所帶來的環(huán)境問題逐漸被社會所認知。全球變暖現(xiàn)象已經(jīng)引起人們的關(guān)注和重視，其對人類生存環(huán)境所帶來的危害和壓力也是很多學(xué)者研究的重點，低碳經(jīng)濟逐漸被社會重視。眾所周知，黑龍江省是我國工業(yè)化發(fā)展起步較早的省份之一，但是由于發(fā)展模式以及工業(yè)結(jié)構(gòu)上存在的問題，使得經(jīng)濟發(fā)展受到一定約束。黑龍江省應(yīng)當(dāng)好好利用豐富的地質(zhì)資源和廣闊的地理環(huán)境，在發(fā)展低碳經(jīng)濟的大環(huán)境下優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)低碳經(jīng)濟發(fā)展，形成良性循環(huán)。低碳經(jīng)濟是黑龍江省區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的重大舉措，實現(xiàn)低碳經(jīng)濟與財稅金融政策的支持密不可分，通過財稅金融政策的效力促進低碳經(jīng)濟的發(fā)展。提高黑龍江省的低碳技術(shù)水平及核心技術(shù)，助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級，促進區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、財稅政策與金融政策支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的作用機理

1．理論基礎(chǔ)

對于低碳經(jīng)濟的解釋有眾多說法，總結(jié)起來是基于可持續(xù)發(fā)展的觀點，采取技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，以及新能源開發(fā)等多種形式，盡量減少煤炭及石油等高碳產(chǎn)品能源消耗量，減少溫室氣體的排放量，實現(xiàn)經(jīng)濟社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護協(xié)調(diào)發(fā)展的良性循環(huán)。

2．財稅與金融政策支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的框架

財稅政策與金融政策的協(xié)調(diào)支持是政府與市場的關(guān)系協(xié)調(diào)，對于低碳經(jīng)濟的發(fā)展至關(guān)重要，需要明晰其職責(zé)。政府與市場應(yīng)該明確各自的職責(zé)范圍，依據(jù)市場經(jīng)濟的客觀規(guī)律，政府的職責(zé)范圍體現(xiàn)在運用財政補貼、稅收、轉(zhuǎn)移支付等方式支持與約束低碳經(jīng)濟的發(fā)展；作為金融部門應(yīng)該加大對低碳經(jīng)濟發(fā)展的信貸支持力度；建立相應(yīng)的低碳信用交易平臺，促進低碳交易等方面的工作。財稅政策與金融政策的兩者協(xié)調(diào)配合，產(chǎn)生的合力才能擴大政策的功效，從而推動低碳經(jīng)濟發(fā)展。

三、財稅政策與金融政策促進低碳經(jīng)濟發(fā)展對策

1．財稅政策促進低碳經(jīng)濟發(fā)展對策

（1）完善低碳經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)財政政策。政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟走勢的重要工具之一就是財政補貼政策。政府可以開展有針對性的財政補貼政策補貼低碳經(jīng)濟企業(yè)，對于調(diào)動企業(yè)開展低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供財力支持，有利于社會資源傾向投資于低碳經(jīng)濟項目。因此，為了鼓勵支持企業(yè)積極研發(fā)低碳技術(shù)，對于能夠獨立實現(xiàn)研發(fā)和創(chuàng)新或者能夠采用先進的低碳環(huán)保設(shè)備投入生產(chǎn)和運營的，應(yīng)該給予相關(guān)財政補貼。具體分為：企業(yè)價格方面補貼、虧損方面補貼、折扣方面等政策。對于購置了低碳環(huán)保設(shè)備設(shè)施的企業(yè)可以采取加速折舊方法，以盡快提完折舊，加快企業(yè)設(shè)備的更新進程。（2）完善低碳經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)稅收政策。在政府宏觀調(diào)控政策中稅收具有非常重要的功能。當(dāng)前稅收政策的功效主要集中體現(xiàn)在低碳經(jīng)濟發(fā)展方面，對于發(fā)展低碳經(jīng)濟的企業(yè)提供有力支持。用稅收的形式優(yōu)化配置有限資源，使其資源達到合理有效配置。通過征稅來處理企業(yè)污染外部性的問題，解決外部負效應(yīng)的問題。采取稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)在低碳技術(shù)領(lǐng)域進行科研創(chuàng)新。①健全資源稅的稅收政策。允許地方政府有權(quán)限適當(dāng)擴大資源稅的征稅范圍。依據(jù)稅負公平的原則，應(yīng)將不可再生性的資源與再生性周期較長，以及生產(chǎn)難度較大的資源都應(yīng)擴大到征稅范圍之內(nèi)；對于資源供給較為匱乏的，不宜大量開采的綠色資源產(chǎn)品也應(yīng)擴充到征稅范圍之列。資源稅的征收范圍不僅要包括礦產(chǎn)性資源，還要包括土地、森林、海洋等自然資源與社會資源。只有把自然資源、社會資源均納入征稅范圍，擴大資源稅的稅基，合理征收資源稅，才能真正實現(xiàn)合理地開發(fā)利用和保護資源，實現(xiàn)低碳經(jīng)濟。資源稅制中建立獎懲機制。對于節(jié)能環(huán)保型的企業(yè)給予適度的鼓勵，例如能夠采用先進技術(shù)設(shè)備或低耗低排放行為的企業(yè)給予相應(yīng)稅收優(yōu)惠與采取補償?shù)拇胧?。同時對于高耗能、高排放以及高污染的企業(yè)，不僅要課以重稅，還要對其進行停業(yè)整頓、改進技術(shù)，達到經(jīng)濟發(fā)展的要求。②完善企業(yè)所得稅稅收政策。應(yīng)該在現(xiàn)有的企業(yè)所得稅制中對于發(fā)展低碳經(jīng)濟的企業(yè)的所得稅給予相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。對于研發(fā)低碳技術(shù)、環(huán)保技術(shù)以及新能源開發(fā)技術(shù)的低碳企業(yè)，實施免稅政策。對于能夠積極主動投資于低碳項目的企業(yè)可以采取減稅政策。由于低碳經(jīng)濟發(fā)展需要大量投資，并且具有周期較長、收益較低的特性，低碳經(jīng)濟的發(fā)展與企業(yè)投資的力度密不可分。因此，應(yīng)該對于低碳經(jīng)濟發(fā)展做出的貢獻的企業(yè)給予相關(guān)稅收政策。對于能夠改善設(shè)備，使用低碳設(shè)備、回收利用再生資源，有效利用資源的企業(yè)，根據(jù)企業(yè)購買的環(huán)境保護設(shè)備設(shè)施，允許多抵扣，實現(xiàn)減稅。對于污染較為嚴(yán)重、生產(chǎn)效率低的企業(yè)鼓勵更新設(shè)備設(shè)施，提高資源利用效率，逐步實現(xiàn)由“高碳”向“低碳”的過度。雖然目前相當(dāng)大一部分中小企業(yè)在低碳經(jīng)濟領(lǐng)域的投入和研發(fā)達不到給予稅收優(yōu)惠政策的條件，但要看到其在低碳經(jīng)濟發(fā)展中的貢獻力度，可以采取稅后補貼或延遲納稅的措施。

2．金融政策促進低碳經(jīng)濟發(fā)展對策

（1）形成政策性金融制度?，F(xiàn)在是一個發(fā)展低碳經(jīng)濟的大好時機，目前已有國家開發(fā)銀行制訂了促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)金融規(guī)定，除此之外還應(yīng)該為低碳經(jīng)濟發(fā)展設(shè)立專門的銀行機構(gòu)，致力于低碳經(jīng)濟發(fā)展的金融支持。實際上，許多發(fā)達國家的經(jīng)濟快速增長時期建立類似的特殊服務(wù)具有明顯的區(qū)域性和政策傾向金融機構(gòu)、金融政策，支持特別項目及相關(guān)領(lǐng)域，促進經(jīng)濟健康快速發(fā)展。用金融基金和金融債券籌集的資金支持低碳經(jīng)濟發(fā)展，并提供政策性金融支持低碳經(jīng)濟的發(fā)展。黑龍江省應(yīng)該成立低碳發(fā)展銀行，屬于地方性政策性銀行，銀行的資本來源于省市政府、有關(guān)企業(yè)以及民間資本金，廣泛籌集資金支持發(fā)展低碳經(jīng)濟，尤其重點支持新能源、節(jié)能減排等低碳環(huán)保項目。逐步健全支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的金融機構(gòu)體系，如哈爾濱銀行、龍江銀行、黑龍江省農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等，充分發(fā)揮金融機構(gòu)對黑龍江省發(fā)展低碳經(jīng)濟的金融支撐作用。（2）增強信貸資金的支持力度。通過金融機構(gòu)信貸支持政策，完善黑龍江省低碳經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的資金需求。實施綠色信貸資金政策，著重商業(yè)性銀行對信貸業(yè)務(wù)進行相關(guān)環(huán)境風(fēng)險審查、評估和監(jiān)測，完善綠色信貸管理系統(tǒng)建設(shè)。借此擴大商業(yè)性銀行的綠色信貸規(guī)模效應(yīng)，新能源、節(jié)能減排項目的貸款采取綠色通道快速辦理；提供以排污許可證作為綠色信貸額度的界定標(biāo)準(zhǔn)，降低新能源、節(jié)能減排項目的信貸風(fēng)險；加強低碳產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)業(yè)的項目和增值。根據(jù)實際需要做好黑龍江省發(fā)展低碳經(jīng)濟的綠色信貸的規(guī)模額度，并且有效規(guī)定綠色信貸的貸款期限和銀行利率。（3）加強資本市場推動作用。發(fā)展低碳經(jīng)濟必須發(fā)揮優(yōu)勢資本市場的初始投資和融資。目前，大量的低碳經(jīng)濟相關(guān)行業(yè)和企業(yè)投資于資本市場的發(fā)展。發(fā)展低碳經(jīng)濟的相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)量和行業(yè)的市場價值低于其他省份。根據(jù)實際情況，證監(jiān)會應(yīng)該相關(guān)政策，對于財務(wù)指標(biāo)正常，符合低碳經(jīng)濟發(fā)展的企業(yè)可以優(yōu)先考慮建設(shè)項目。以促進上市公司的發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，將其資本和技術(shù)更多的投放低碳經(jīng)濟領(lǐng)域。（4）提升金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)模式。根據(jù)黑龍江省低碳經(jīng)濟發(fā)展的特性，金融機構(gòu)應(yīng)該采取相關(guān)措施，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品研發(fā)。第一，讓低碳項目有大額、穩(wěn)定、長期的資金來源，直接設(shè)置專屬低碳企業(yè)的投資基金。第二，為了促進低碳交易，建議建立低碳信用交易平臺。第三，采用低碳品牌，促進企業(yè)使用低碳經(jīng)濟信用卡。第四，加快低碳金融服務(wù)的進程，如金融產(chǎn)品和碳排放交易數(shù)量組合，形成與資源相掛鉤的金融產(chǎn)品，結(jié)合氣候變化、環(huán)境保護的金融服務(wù)產(chǎn)品。第五，創(chuàng)新的金融中介服務(wù)，金融機構(gòu)應(yīng)積極參與并提供低碳項目信用登記、托管和基金為低碳項目結(jié)算和清算服務(wù)，促進企業(yè)發(fā)展新能源、節(jié)能減排。第六，繼續(xù)開發(fā)新的保險產(chǎn)品滿足黑龍江省低碳經(jīng)濟發(fā)展，比如環(huán)境污染責(zé)任保險、強制責(zé)任保險的環(huán)保、碳交易信用保險以及綠色汽車保險等等，減少碳排量、減少氣候變化和經(jīng)濟發(fā)展的負面影響。

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第3篇：綠色金融政策體系范文

（一）金融促進經(jīng)濟增長的機制

1993年，意大利博科尼大學(xué)Pagano發(fā)表于《歐洲經(jīng)濟評論》的論文《金融市場與經(jīng)濟增長》對內(nèi)生經(jīng)濟增長模型AK模型重新解釋，分析了金融作用于經(jīng)濟增長的機制。根據(jù)Pagano的分析，金融發(fā)展影響經(jīng)濟增長的機制是，通過影響資本的邊際產(chǎn)出率、儲蓄率、儲蓄—投資轉(zhuǎn)化率，進而影響經(jīng)濟增長。［1］在Pagano模型的基礎(chǔ)上，我國一些學(xué)者進一步研究了金融作用于經(jīng)濟增長的機制。例如，張宗新認為，融資制度創(chuàng)新對經(jīng)濟增長的作用過程，主要體現(xiàn)在雙輪驅(qū)動效應(yīng)方面：一是體現(xiàn)在實現(xiàn)資本有效動員，為經(jīng)濟增長提供持續(xù)資本支持。二是體現(xiàn)在資本優(yōu)化配置，促進全要素生產(chǎn)率的提高。［2］李國旺等認為，資本市場促進經(jīng)濟增長主要機制有流動性支持、風(fēng)險分散、降低信息不對稱、促進儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化和企業(yè)的控制與監(jiān)督。［3］

（二）金融促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的機制

發(fā)展低碳經(jīng)濟，是推進經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)新、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的方向。而金融創(chuàng)新是促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑。［4］1.實現(xiàn)資金向低碳經(jīng)濟配置。在低碳經(jīng)濟發(fā)展初期，一些產(chǎn)業(yè)成熟度不高，經(jīng)營成本較高，盈利能力不強。同時，資本的逐利特征，導(dǎo)致資金很難流向低碳產(chǎn)業(yè)。這就需要通過低碳金融創(chuàng)新，明確產(chǎn)權(quán)，降低交易成本，引導(dǎo)資金流向低碳產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)資本向低碳經(jīng)濟配置。2.促進低碳技術(shù)創(chuàng)新。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，技術(shù)創(chuàng)新需要投入大量的資金、人力和物力。許多情況下，資本積累往往是新技術(shù)應(yīng)用的決定性因素。通過金融創(chuàng)新，第一，促使金融資本能夠迅速地集聚并集中投入到低碳技術(shù)開發(fā)中。第二，把已經(jīng)發(fā)明的低碳技術(shù)應(yīng)用到低碳經(jīng)濟發(fā)展中。低碳技術(shù)創(chuàng)新能否轉(zhuǎn)化為低碳經(jīng)濟發(fā)展的動力，取決于可吸收低碳技術(shù)創(chuàng)新的金融資本投入量。如果沒有金融支持，低碳技術(shù)創(chuàng)新不可能獲得持續(xù)的資金。3.分散低碳經(jīng)濟發(fā)展中的風(fēng)險。發(fā)展低碳經(jīng)濟，就企業(yè)而言，由于低碳技術(shù)創(chuàng)新的不確定性和發(fā)展模式的探索性，存在一定的風(fēng)險，加之投資者風(fēng)險承受能力有限，致使部分企業(yè)不愿意涉足低碳產(chǎn)業(yè)，制約了低碳經(jīng)濟的發(fā)展。而通過金融創(chuàng)新和金融系統(tǒng)功能的發(fā)揮，不論是銀行信貸還是股權(quán)融資、債券融資、風(fēng)險投資，都可以發(fā)揮金融分散風(fēng)險的功能。

二、金融保障經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)新面臨的問題

根據(jù)世界經(jīng)濟論壇2016—2017年的全球競爭力報告，中國的綜合競爭力排名第28位，金融市場發(fā)展水平排名第56位，金融服務(wù)滿足商業(yè)需求排名第64位，金融壓抑現(xiàn)象較為嚴(yán)重。［5］

（一）金融資源配置不均衡

1.金融資源在三次產(chǎn)業(yè)的配置差異較大。金融資源重點向第二產(chǎn)業(yè)，特別是第二產(chǎn)業(yè)中的重化工業(yè)配置，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)配置不足。這是導(dǎo)致我國第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低的重要原因。2.金融資源重點向大企業(yè)配置，中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)配置不足。［6］近年來，雖然國家鼓勵中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展，專門出臺了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，［7］但仍然存在小微企業(yè)貸款難的問題。從貸款余額看，2015年末，人民幣小微企業(yè)貸款余額17.39萬億元，雖然同比增長13.9%，增速比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高2.7個和5.3個百分點，但也只占企業(yè)貸款余額的31.2%。［8］而截至2013年底，我國共有小微企業(yè)1169.87萬戶，占企業(yè)總數(shù)的76.57%。［9］小微企業(yè)是我國實體經(jīng)濟中最具發(fā)展活力的群體，但金融支持的缺位，嚴(yán)重桎梏著小微企業(yè)的健康發(fā)展。［10］3.金融對消費需求的支持不足。改革開放以來，我國最終消費率呈現(xiàn)波動中逐步下滑趨勢，1978年為62.1%，1981年達到66.7%。而到1995年，呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢，最終消費率降到59.1%。此后，1996—2000年，呈現(xiàn)上升，2000年為63.7%。2000年以來，其下滑趨勢更加強烈和明顯，2010年，最終消費率僅有49.1%。2011年開始有所回升，為50.2%；2014年為51.4%。［11］即是說，進入21世紀(jì)以來，我國最終消費率下降了約12個百分點。4.金融資源重點流向東部發(fā)達地區(qū)，中西部地區(qū)金融資源缺乏。這是造成中西部地區(qū)與東部地區(qū)發(fā)展差距大的重要原因。我國有學(xué)者劃分了我國金融發(fā)展的三個階段及包含的地區(qū)。第一個階段是金融自由化階段，包含的區(qū)域范圍有北京、上海、廣東。第二個階段是金融約束階段，包含的區(qū)域范圍有浙江、江蘇、山東、福建、海南、天津、河北、山西、遼寧、吉林、黑龍江、湖北、湖南、河南、安徽、江西、重慶、四川、陜西、甘肅、新疆。第三階段是金融抑制階段，包含的區(qū)域范圍有云南、貴州、廣西、青海、寧夏、內(nèi)蒙古、。［12］

（二）科技金融和綠色金融存在深層次問題

1.科技金融方面?？萍冀鹑谑强萍寂c金融的有機融合，是推進科技創(chuàng)新和進步的重要途徑。我國自20世紀(jì)80年代中期啟動科技金融工作以來，特別是2011年10月，科技部、財政部、中國人民銀行等八部委聯(lián)合出臺《關(guān)于促進科技和金融結(jié)合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干指導(dǎo)意見》以來，科技和金融的結(jié)合雖然取得了很大的成效，但目前仍然存在以下深層次問題：第一，新興產(chǎn)業(yè)金融資源配置不足，存在兩大矛盾：一是信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下與新興產(chǎn)業(yè)資金短缺的矛盾。效益相對低下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占用大量貸款，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)受資金限制形不成規(guī)模效益。二是科技投入高風(fēng)險與收益周期長的矛盾。金融業(yè)擔(dān)心新興產(chǎn)業(yè)科技貸款投入時間長，貸款風(fēng)險大，從而對科技開發(fā)信貸信心不足、支持動力不足。［13］第二，傳統(tǒng)銀行信貸模式難以為科技型企業(yè)提供融資服務(wù)?？萍夹推髽I(yè)由于缺乏抵押物或質(zhì)押物、技術(shù)風(fēng)險大、成長性難以把握、放貸成本高、收益相對較低，因此難以成為銀行的重點關(guān)注對象。［14］第三，科技擔(dān)保體系尚處于初創(chuàng)階段，擔(dān)保公司數(shù)量少、規(guī)模小，未發(fā)揮應(yīng)有作用。第四，多層次資本市場體系建設(shè)尚不完善、發(fā)展緩慢，支持科技型企業(yè)發(fā)展的潛力遠未發(fā)揮。由于中小板、創(chuàng)業(yè)板市場實際進入門檻仍然較高、發(fā)行審核效率偏低，創(chuàng)業(yè)板市場對自主創(chuàng)新企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持不足。債券市場仍不發(fā)達，雖然近些年市場規(guī)模有較大擴展，但市場上針對中小企業(yè)的集合債券、集合票據(jù)等債券仍處于起步階段。［15］第五，我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展依然處于初級階段，規(guī)模有限、專業(yè)投資能力不強。創(chuàng)業(yè)投資10年來不足1500億元，且大多投資于成熟期的、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)，僅有約三分之一的資金支持了種子期和初創(chuàng)期的科技型企業(yè)。［16］第六，科技保險還存在許多問題。一是國家層面針對科技保險的資金支持還沒做任何安排，對地方的引導(dǎo)和激勵缺乏有效手段。二是科技企業(yè)保險意識亟待提高。三是部分政策落實不到位，如實施細則不夠明確、相關(guān)稅收政策沒有落實等。四是相關(guān)合作機制不完善，科技保險涉及的部門間缺乏順暢的溝通和協(xié)作機制。［27］2.綠色金融方面。綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在金融決策和經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理。綠色金融是發(fā)展低碳經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的客觀要求。近年來，我國綠色金融的發(fā)展取得了很大的成效，但目前仍然存在以下深層次問題：［18］第一，金融機構(gòu)的盈利性與社會責(zé)任之間存在矛盾。作為市場主體的金融機構(gòu)，追逐利潤是其基本目標(biāo)。這種對利潤追逐的內(nèi)生動力，推動了金融機構(gòu)的活力和進步。從商業(yè)銀行的實踐看，承擔(dān)社會責(zé)任，支持環(huán)境保護會影響其盈利性，甚至認為盈利性與社會責(zé)任、環(huán)境保護之間是矛盾的。追逐利潤的內(nèi)生性與履行社會責(zé)任的外生性之間存在矛盾，致使金融機構(gòu)在二者之間作選擇時，在不履行社會責(zé)任承擔(dān)的成本有限的情況下，必然會選擇追逐利潤。第二，信息不對稱，金融機構(gòu)甄別高耗能、高污染企業(yè)的能力有限。由于我國的環(huán)境保護法制建設(shè)處于發(fā)展完善時期，企業(yè)公布的環(huán)境信息有限，環(huán)保部門掌握的企業(yè)環(huán)境信息也有限。在這種信息不對稱的情況下，借款企業(yè)可能存在逆向選擇和道德風(fēng)險。為了獲得貸款，借款企業(yè)可能想盡辦法掩蓋環(huán)境問題，結(jié)果，商業(yè)銀行最終提供貸款的企業(yè)可能是存在潛在環(huán)境風(fēng)險的企業(yè)。也可能由于利益的驅(qū)使，借款企業(yè)沒有按照借款合同約定使用貸款，要么沒有實施必要的環(huán)保措施，要么改變資金使用范圍，投向高盈利性同時具有污染的項目。第三，綠色金融政策與赤道原則相比差距較大。我國金融機構(gòu)實施的綠色金融政策中，綠色信貸政策更多是“一票否決制”，綠色保險政策采取的是自愿保險，綠色證券政策采取的是上市公司環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)審核制度。這些措施更多體現(xiàn)為行政手段。從實施效果看，綠色信貸政策效果比較明顯，綠色證券政策次之，綠色保險政策最差。這說明，我國的綠色金融政策停留在行政手段的層面，沒有站在潛在污染企業(yè)是經(jīng)濟人的角度制定經(jīng)濟性的措施，導(dǎo)致政策效果有限。

（三）金融組織體系和市場體系結(jié)構(gòu)不合理

1.直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)比例明顯失衡。根據(jù)融資規(guī)模、總資產(chǎn)及相關(guān)指標(biāo)來看，銀行業(yè)在我國社會融資格局中占的比例明顯過高，直接融資特別是債券市場不發(fā)達。目前，我國債券存量占國民生產(chǎn)總值的比例約為50%，遠低于美國的150%和日本的250%，也低于發(fā)展中國家100%的平均水平。這種過分依賴間接融資的社會融資結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致了市場配置資源的功能弱化，很大程度上造成了中小企業(yè)融資困難，還使得企業(yè)財務(wù)杠桿率過高，金融風(fēng)險過多集中于銀行體系，增大了整個金融體系的脆弱性。2.市場體系不完善。與實體經(jīng)濟聯(lián)系密切的股票市場、債券市場、期貨市場等發(fā)展滯后，不能高效地為企業(yè)融通資金，在優(yōu)化資源配置和鼓勵創(chuàng)新等方面難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。特別是股票市場在一些時期脫離企業(yè)基本面和經(jīng)濟基本面暴漲暴跌，無法體現(xiàn)經(jīng)濟“晴雨表”的功能。［19］

三、金融保障經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)新的路徑

（一）金融促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的路徑

1.優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。目前，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟發(fā)展主要依靠第二產(chǎn)業(yè)的帶動，第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低。為此，要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮金融促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的作用。第一，加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持，促進節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二，加強對服務(wù)業(yè)的金融支持，加快發(fā)展生產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展生活業(yè)，推動服務(wù)業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展壯大。第三，加強信貸監(jiān)管，調(diào)整優(yōu)化第二產(chǎn)業(yè)特別是重化工業(yè)。通過提高信貸準(zhǔn)入條件、提高信貸利率等措施，抑制高耗能、高污染、高排放的重化工業(yè)發(fā)展。第三，加強金融對第一產(chǎn)業(yè)即農(nóng)業(yè)的支持。通過降低信貸準(zhǔn)入門檻、降低貸款利率等措施，不斷夯實農(nóng)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。2.大力發(fā)展“小微金融”，促進中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。要全面落實前述《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，全力做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作，全力支持小微企業(yè)良性發(fā)展。同時，在加強監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機構(gòu)，解決小微企業(yè)金融供給不足的問題。［20］3.大力發(fā)展消費金融，支持需求結(jié)構(gòu)調(diào)整。拓展消費信貸范圍，促進居民儲蓄向居民消費的轉(zhuǎn)化；增強金融對居民就業(yè)和再就業(yè)的拉動作用；引導(dǎo)資金流向，促進投資向科、教、文、衛(wèi)等事業(yè)領(lǐng)域的流入。［21］4.大力發(fā)展普惠金融，促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。充分發(fā)揮金融在國家實施西部開發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和“一帶一路”、長江經(jīng)濟帶、京津冀協(xié)同發(fā)展等重點戰(zhàn)略中的作用，引導(dǎo)金融資源更多向中西部地區(qū)配置。我國學(xué)者針對前述我國金融發(fā)展的三個階段及包含的地區(qū)，提出了開展分層金融的建議：對處于第一個階段即金融自由化階段的地區(qū)，給予金融發(fā)展的自由權(quán)利，適當(dāng)結(jié)合自我特點，向國家化進軍，打造區(qū)域金融中心、國內(nèi)金融基地，或者是國際金融標(biāo)桿；對處于第二個階段即金融約束階段的地區(qū)，各個金融機構(gòu)應(yīng)該形成互補的格局，結(jié)合自我條件和金融實力，規(guī)避惡性競爭，發(fā)揮各自優(yōu)勢，形成整體合作績效；對處于第三個階段即金融抑制階段的地區(qū)，主要任務(wù)是在政府指引下，加強區(qū)域內(nèi)金融體系的完善和優(yōu)化，借助區(qū)位優(yōu)勢，主動加強與周邊金融發(fā)達地區(qū)的互助和合作，實現(xiàn)協(xié)調(diào)性發(fā)展。［22］5.大力發(fā)展縣域金融，促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。實施金融惠農(nóng)政策，鼓勵、引導(dǎo)縣級和農(nóng)村金融機構(gòu)將本地金融資源更多用于支持縣域和“三農(nóng)”發(fā)展，不斷提高縣級金融機構(gòu)存貸比。［23］

（二）發(fā)展科技金融和綠色金融的路徑

1.大力發(fā)展科技金融，推進科技創(chuàng)新?？萍冀鹑谑峭ㄟ^金融制度的創(chuàng)新，打破技術(shù)和資本的壁壘，促進科技與金融深度融合、互動發(fā)展，產(chǎn)生科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的價值疊加效應(yīng)。［24］針對目前我國科技金融存在的深層次問題，要通過以下途徑加以破解，從而促進科技金融的大發(fā)展。第一，促進金融資源向新興產(chǎn)業(yè)配置?！俺浞职l(fā)揮政策性資金的導(dǎo)向作用，通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、科技貸款、科技保險、科技擔(dān)保等政策性專項引導(dǎo)基金，提供風(fēng)險補償和費用補貼，引導(dǎo)更多的民間資本進入創(chuàng)投領(lǐng)域，”引導(dǎo)商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)向新興產(chǎn)業(yè)融資。同時，“成立類似于美國硅谷銀行的科技銀行等專業(yè)金融機構(gòu)，實行‘銀行+擔(dān)保+額外風(fēng)險補償’的運作模式”?！肮膭詈头龀诛L(fēng)險投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的成長，”培育多元化的新興產(chǎn)業(yè)科技金融投資主體。［25］第二，加強對科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)的金融支持。科技型中小微企業(yè)主要從事與高新技術(shù)相關(guān)的活動，處于產(chǎn)業(yè)鏈的高端，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，發(fā)展速度快、創(chuàng)新能力強，是我國科技自主創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化的排頭兵。［26］要創(chuàng)新財政科技投入方式，引導(dǎo)和帶動社會資本加大對科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)的投入。探索建立科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)信貸資金的風(fēng)險補償機制，允許專利等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押物，擴大科技保險覆蓋范圍。第三，建立健全科技擔(dān)保體系。大力發(fā)展科技擔(dān)保公司，“綜合運用資本注入、業(yè)務(wù)補助等多種方式”，提高擔(dān)保機構(gòu)對科技型企業(yè)的融資擔(dān)保能力和積極性，“創(chuàng)新?lián)７绞剑涌鞊?dān)保與創(chuàng)業(yè)投資的結(jié)合”，推進多層次企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)。［27］第四，健全多層次資本市場體系。以顯著提高直接融資比重為目標(biāo)，推進股票發(fā)行注冊制改革，弱化行政審批，增強發(fā)行制度的彈性和靈活性，降低股票發(fā)行成本，提高融資效率；多渠道推動股權(quán)融資，在繼續(xù)完善主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場的同時，繼續(xù)推進三板股權(quán)市場建設(shè)；發(fā)展并規(guī)范債券市場，發(fā)展中小企業(yè)集合債券、私募債等融資工具，拓寬企業(yè)融資渠道。［28］第五，促進創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展。這是提高自主創(chuàng)新能力的一項關(guān)鍵措施，是擴大直接融資規(guī)模的有效途徑，也是推進中小微企業(yè)發(fā)展的助推器。為此，要設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和管理機構(gòu)，培育優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資項目源，建立創(chuàng)業(yè)投資管理團隊激勵機制，加大對創(chuàng)業(yè)投資的政策扶持，完善創(chuàng)業(yè)投資管理和服務(wù)體系，加快創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。［29］第六，積極推動科技保險發(fā)展。一是完善保險經(jīng)濟補償機制，研究建立專業(yè)中介機構(gòu)保障基金。推動巨災(zāi)保險立法進程，界定巨災(zāi)保險范圍，建立由政府推動、市場化運作、風(fēng)險共擔(dān)的多層次巨災(zāi)保險制度。［30］二是加強和完善保險服務(wù)?！氨ｋU機構(gòu)根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點，積極開發(fā)適合科技創(chuàng)新的保險產(chǎn)品”?！凹涌炫嘤屯晟瓶萍急ｋU市場，在科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)、并購以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面提供保險支持，進一步拓寬科技保險服務(wù)領(lǐng)域。”“探索保險資金參與國家高新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和國家重大科技項目投資等支持科技發(fā)展的方式方法。支持開展自主創(chuàng)新首臺（套）產(chǎn)品的推廣應(yīng)用、科技型中小企業(yè)融資以及科技人員保障類保險?！保?1］2.大力發(fā)展綠色金融，加強生態(tài)環(huán)境保護。金融要支持低碳經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展，綠色金融、碳金融是必經(jīng)之路。［32］針對目前我國綠色金融存在的深層次問題，要從以下方面努力，促進綠色金融的大發(fā)展。第一，大力宣傳，引導(dǎo)金融機構(gòu)強化履行環(huán)境保護的社會責(zé)任。一是要通過報刊、網(wǎng)絡(luò)、電視、廣播、移動通信等各種媒體，大力宣傳發(fā)展低碳經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的必要性和緊迫性，提高全社會的認識。二是要宣傳金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的實踐，引導(dǎo)金融機構(gòu)強化履行環(huán)境保護的社會責(zé)任。比如，2014年3月14日，《云南日報》以《“綠色金融”服務(wù)枝繁葉茂》為題，宣傳了華夏銀行昆明高新支行打造“綠色主題銀行”，在提供促進節(jié)能減排、支持循環(huán)經(jīng)濟、推動產(chǎn)業(yè)升級方面的綠色金融服務(wù)，對其他商業(yè)銀行就具有啟發(fā)和借鑒價值。第二，完善商業(yè)銀行綠色信貸政策。目前，我國商業(yè)銀行探索實施的綠色信貸政策，更多是對列入國家環(huán)境保護部公布環(huán)保黑名單的企業(yè)，實行信貸“一票否決制”。這種做法的優(yōu)點是簡單，容易操作。然而，盡管有些企業(yè)未列入環(huán)保黑名單，但有可能對環(huán)境的污染處于臨界值。因此，商業(yè)銀行應(yīng)成立負責(zé)企業(yè)碳排放評價及碳排放審查的部門，把碳排放評價引入商業(yè)銀行的信貸流程，使商業(yè)銀行通過客觀、科學(xué)評價企業(yè)碳排放情況，以此作為是否發(fā)放貸款及確定貸款利率的依據(jù)。政府應(yīng)制定科學(xué)的碳排放評價測量方法和不同產(chǎn)業(yè)碳排放標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行根據(jù)不同企業(yè)的碳排放量制定差別利率。第三，完善證券業(yè)、保險業(yè)綠色金融政策。修改完善《關(guān)于加強上市公司環(huán)境保護監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見》，使相關(guān)制度不僅涵蓋企業(yè)上市融資的環(huán)境要求，而且涵蓋企業(yè)發(fā)行債券等資本市場融資方式。改變綠色保險政策采取的是自愿保險的做法，通過制定《環(huán)境污染責(zé)任保險實施細則》，使環(huán)境污染責(zé)任保險成為一種強制保險。加大監(jiān)管力度，加強環(huán)保部門、保險及證券監(jiān)管部門之間的合作與溝通。

（三）健全金融組織體系和市場體系

第4篇：綠色金融政策體系范文

僅就金融及其相關(guān)政策而言，試舉幾例就足見改革正在提速。央行宣布3月1日再次降息，并擴大存款利率上浮幅度，劍指融資難、融資貴問題的同時，也推進了利率市場化的改革步伐。財政政策和社保政策開始發(fā)力，一方面小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策擴容，另一方面失業(yè)保險費率由現(xiàn)行條例規(guī)定的3%統(tǒng)一降至2%，拉開了社保降費的大幕。在金融措施方面，既有突破性的制度建設(shè)，如醞釀22年的存款保險制度終于落地，我國成為全球第114個建立存款保險制度的經(jīng)濟體；也有涉及面很廣的微觀政策，如二套房最低首付款比例由原先的不低于60%下調(diào)為不低于40%；A股“一人一戶”全面解禁，自然人投資者可以根據(jù)實際需要開立至多20個證券賬戶等。此外，還有金融和財政政策的結(jié)合點，例如，地方政府債券置換存量債務(wù)方案出臺，既開創(chuàng)了解決地方債務(wù)風(fēng)險的嶄新思路，也意味著更加規(guī)范化的中國市政債券市場正式啟動。

經(jīng)濟下行壓力加大反而倒逼改革力度加大，這成為偏弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)之外最大的亮點，也為全年定下希望和振奮的基調(diào)。當(dāng)然誰也沒有指望改革措施會在一夜間帶來巨大回報。在服務(wù)實體經(jīng)濟的目標(biāo)下，金融更多地體現(xiàn)為市場體系的一部分，改革措施旨在引導(dǎo)，而非命令，市場自有其邏輯和判斷。就像二套房貸款政策的放松，并不意味著所有商業(yè)銀行會立即、一致地將首付要求降至四成。我們之所以能對改革措施保持信心，不僅是因為它們遵循著正確的改革方向，更是因為它們延續(xù)著定向調(diào)控的路徑，而且是內(nèi)涵不斷豐富的定向調(diào)控。

以往，定向調(diào)控對象偏窄，多指農(nóng)村金融、小微金融等金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)；而且手段單一，以貨幣政策和金融政策為主。近來則呈現(xiàn)出新的發(fā)展態(tài)勢，即調(diào)控對象與實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型和發(fā)展密切掛鉤，大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新、“互聯(lián)網(wǎng)+”、綠色發(fā)展、“一帶一路”國家戰(zhàn)略等均成為定向支持的目標(biāo)領(lǐng)域。手段也更加豐富，包括實體經(jīng)濟政策、貨幣政策、財政政策、社保政策、金融政策等都出現(xiàn)了為定向調(diào)控“加力增效”的跡象。這些變化反映出定向調(diào)控的內(nèi)涵大大豐富了，不再是狹隘的、行政命令式的要定向“做什么”，而更像是為了今后少做或不做什么而采取的糾偏措施。

第5篇：綠色金融政策體系范文

一、中國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

盡管綠色金融在中國的發(fā)展剛剛起步，但中國在綠色金融的很多方面取得了較為突出的成就。

（一）碳交易

在應(yīng)對氣候變化的碳金融領(lǐng)域，中國作為《京都議定書》非附件一國家，在2012年之前不需承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但中國可以以發(fā)展中國家的身份參與清潔發(fā)展機制（CDM）下的項目開發(fā)。這種情況決定了中國目前碳金融業(yè)務(wù)主要是CDM項目的投融資、核證減排單位（CER）的交易以及相關(guān)的金融活動，此外還包括企業(yè)和個人為實現(xiàn)自身“碳中和”而參與自愿減排市場的自愿減排單位（VER）的交易。

中國的碳市場具有以下兩個重要的特點。

1.市場規(guī)模巨大

中國CDM項目的市場規(guī)模巨大，是CDM市場最大的供給者。中國國家發(fā)展和改革委員會早在2005年就頒布了《清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法》，未來中國參與國際碳市場，主要的著力點仍然是CDM項目。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，從2005年開始到2009年中國在CDM市場份額按提供的減排量計算均超過50%，遠遠領(lǐng)先于其他發(fā)展中國家。截至2010年5月，經(jīng)過聯(lián)合國清潔發(fā)展機制理事會（EB）注冊的CDM項目總數(shù)為2477個，其中中國的項目高達1011個，占40.82%，而占比位居第二的印度僅為22.20%。從項目產(chǎn)生的核證減排單位來看，全球已核證3.9億噸二氧化碳當(dāng)量，中國占了總量的61.28%，高達2.39億噸，是印度的近6倍。

2.處于起步階段

中國的配額交易市場尚未成型，自愿減排剛剛起步。2009年8月5日，國內(nèi)自愿碳減排的第一單交易正式在北京環(huán)境交易所達成。天平汽車保險股份有限公司購買了奧運期間北京綠色出行活動產(chǎn)生的8026噸碳減排指標(biāo)，以抵消該公司自2004年成立以來至2008年年底運營過程中產(chǎn)生的碳排放，完成了中國排放權(quán)交易機構(gòu)在中國的首例碳金融嘗試。與此同時，上海和天津的環(huán)境交易所均已開始建立自愿減排的碳交易機制。上海環(huán)境能源交易所啟動了上海世界博覽會自愿減排交易平臺構(gòu)建，允許各國參觀者通過平臺來支付購買自己行程中的碳排放，實現(xiàn)自愿減排，從而達到宣傳環(huán)保以及碳中和的目的；天津排放權(quán)交易所發(fā)起“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動”，按照企業(yè)“自愿設(shè)計規(guī)則、自愿確定目標(biāo)、自愿參與交易”的原則，招募20家具有行業(yè)代表性的大型排放類企業(yè)探索符合中國國情和企業(yè)實際的二氧化碳溫室氣體測量、報告、核實（MRV）體系，減排和交易體系等。

（二）綠色信貸

2007年7月，原國家環(huán)?？偩?、中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合了《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，規(guī)定對不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項目進行信貸控制，各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一，被稱為“綠色信貸”政策。所謂綠色信貸，是指商業(yè)銀行參與節(jié)能減排項目、新技術(shù)、新能源的開發(fā)，為符合有關(guān)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、具有一定的市場盈利前景的環(huán)保型企業(yè)提供資金支持。

近年來，中國政府要求銀行業(yè)在節(jié)能減排、抑制產(chǎn)能過剩和淘汰落后產(chǎn)能方面發(fā)揮支持和配合作用，并出臺了相關(guān)政策法規(guī)。與此同時，中國銀監(jiān)會通過大量的調(diào)查研究，出臺了節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見，對銀行業(yè)開展節(jié)能減排環(huán)保的治理方式和監(jiān)管政策做出了明確的規(guī)定。在管理機構(gòu)的積極倡導(dǎo)下，中國銀行業(yè)逐步進行綠色轉(zhuǎn)型，各政策性和商業(yè)銀行紛紛制定綠色信貸政策，設(shè)立綠色信貸部門，開展綠色信貸業(yè)務(wù)。目前中國已有多家商業(yè)銀行開辦了綠色信貸業(yè)務(wù)，取得了較好的經(jīng)濟和社會效益。

（三）綠色保險

20世紀(jì)90年代初，環(huán)境污染問題凸顯，中國也開始探索建立企業(yè)環(huán)境污染責(zé)任險。1991年大連、沈陽、長春、吉林等城市試點環(huán)境責(zé)任險，由于當(dāng)時政策、法律都比較滯后，試點并無太多成效。

進入新世紀(jì)，隨著環(huán)境日益惡化和公眾環(huán)保意識的提高，環(huán)境污染責(zé)任險的探索步伐開始加快。2006年6月國務(wù)院了《關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，2008年2月原國家環(huán)?？偩趾椭袊１O(jiān)會又聯(lián)合出臺了《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險工作的指導(dǎo)意見》，加快推廣環(huán)責(zé)險制度。

2008年環(huán)責(zé)險開始在部分省市進行試點，當(dāng)年約有700家企業(yè)投保，2009年增加到了1700家，保費收入從2008年的1200多萬元增加到2009年的4300多萬元。

2012年底，全國有十多個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）開展了相關(guān)試點，但盡管如此，環(huán)責(zé)險業(yè)務(wù)開展并不樂觀。2012年投保企業(yè)僅為2000多家，承保金額近200億元，在當(dāng)年保險產(chǎn)品中的份額很小，與中國保險業(yè)的增長差距懸殊，在改善環(huán)境、維護環(huán)境受害人權(quán)益、建立市場化的企業(yè)污染約束機制方面作用甚微。

綠色保險在中國目前仍處于探索和開發(fā)階段，有待于體制的進一步完善和相關(guān)法律法規(guī)的完善。

（四）綠色證券

政策方面，中國政府相繼出臺了多個關(guān)于綠色債券的文件，如《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》、《綠色債券發(fā)行指引》、《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》等。這些文件從綠色產(chǎn)業(yè)項目界定、募集資金投向、存續(xù)期間資金管理、信息披露和獨立機構(gòu)評估或認證等方面對綠色債券進行了引導(dǎo)和規(guī)范，同時明確了鼓勵綠色金融債券發(fā)行的優(yōu)惠政策。

金融債券發(fā)行方面，在《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》、《綠色債券發(fā)行指引》頒布前，國內(nèi)一些先行者已經(jīng)進行了綠色債券發(fā)行。例如2015年7月，新疆金風(fēng)公司在香港聯(lián)交所成功發(fā)行了一單3億美元的3年期綠色債券，認購金額高達14億美元。2015年10月，中國農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所發(fā)行中資金融機構(gòu)首單綠色債券，總價值10億美元，來自亞洲和歐洲近140家投資機構(gòu)超額認購，獲得了市場高度認可。這也為以后中資金融機構(gòu)和企業(yè)在人民幣離岸市場發(fā)行綠色債券積累了經(jīng)驗。

隨著相關(guān)規(guī)則的出臺，中國的綠色金融債、綠色企業(yè)債和綠色公司債呈現(xiàn)出三箭齊發(fā)之勢。

根據(jù)《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》進行篩選，2015年中國未貼綠色標(biāo)簽但可以明確統(tǒng)計界定為綠色債券的發(fā)行規(guī)模為6186億元（約合951億美元），發(fā)行數(shù)量為590只，占總債券發(fā)行規(guī)模的2.68%。

其中包括：非金融企業(yè)債和地方政府債中的579只綠債，規(guī)模6095.11億元，占總債券發(fā)行規(guī)模的2.65%；資產(chǎn)支持證券（包括ABS、ABN以及其他資產(chǎn)支持證券）中的11只綠債，規(guī)模90.89億元。在非金融企業(yè)債和地方政府債中，區(qū)域性場外市場綠色債券規(guī)模為15.11億元，數(shù)量116只，如果剔除這部分，則綠色債券規(guī)模為6044億元，數(shù)量為463只。其中，發(fā)債企業(yè)主營業(yè)務(wù)為綠色領(lǐng)域，募集資金用途為補充流動資金和償還銀行貸款的，其綠色債券發(fā)行規(guī)模為1755.20億元，數(shù)量185只，如果再剔除這部分債券，則2015年中國綠色債券數(shù)量為278只，規(guī)模4288.80億元。

在綠色債券發(fā)行品種上，短期融資券、政府支持機構(gòu)債和中期票據(jù)這三類券種規(guī)模占比最大，分別占總綠色債券總規(guī)模的32%、25%和19%。其中政府支持機構(gòu)債即鐵道債的單只融資規(guī)模最大，平均規(guī)模為83.3億元。潛在綠色債券中，地方政府債的金額為9981.25億元，占潛在綠色債券總發(fā)行規(guī)模的88.53%，再次說明中國的地方政府是非常重要的綠色債券發(fā)行人，但從信息披露來看，地方政府的債券發(fā)行應(yīng)當(dāng)進一步完善對資金用途的披露。

這些綠色債券的發(fā)行方式以公募為主。2015年公開發(fā)行的綠色債券共計5609.4億元，平均單只規(guī)模為14.65億元；非公開發(fā)行的綠色債券共計485.71億元，平均單只金額僅為2.48億元。非公開發(fā)行綠色債券的利率普遍高于公開發(fā)行。由于非公開發(fā)行在發(fā)行條件和流程上相對要求更寬松，近年來吸引了眾多發(fā)行人，其中不乏大型企業(yè)。因此，公募債券嚴(yán)格的發(fā)行條件以及管理制度可以試點對綠色債券適度寬松，從發(fā)行方式上鼓勵企業(yè)更多公開發(fā)行綠色債券，降低綠色項目的融資成本。

二、中國綠色金融面臨的問題和挑戰(zhàn)

盡管中國的綠色金融取得了不小的發(fā)展，但是仍存在一些制約因素。

（一）體制機制不健全

體制機制方面的問題主要表現(xiàn)在如下幾個方面。

1.綠色金融的概念和定義仍不甚清晰，綠色發(fā)展戰(zhàn)略的頂層設(shè)計仍有缺陷

迄今為止，中國關(guān)于綠色金融尚缺乏完整、統(tǒng)一、明確的概念框架和統(tǒng)計意義上的詳細定義，決策者及各參與機構(gòu)對綠色金融概念的內(nèi)涵和外延的理解不完全相同，導(dǎo)致各方對綠色金融及相關(guān)概念存在理解狹隘、概念沖突等問題。此外，雖然中國明確了綠色可持續(xù)發(fā)展的國家戰(zhàn)略，但缺少一個關(guān)于綠色金融戰(zhàn)略實施的頂層設(shè)計和具體實施規(guī)則，部門之間的協(xié)調(diào)機制仍不完善。這使得該戰(zhàn)略難以在金融政策的制定過程中得到完整有效的落實，綠色金融發(fā)展的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)層面尚未有效銜接。在對綠色金融概念進行定義，以及綠色金融戰(zhàn)略的頂層設(shè)計、實施方面都存在較多空白的情況下，難以真正將相關(guān)概念在立法和實施層面都得到充分的體現(xiàn)。

2.綠色金融政策支持體系尚未建立

發(fā)達國家的經(jīng)驗表明，強有力的政策支持是綠色金融發(fā)展的重要保障。然而，當(dāng)前中國的現(xiàn)狀是綠色金融政策支持體系尚未建立，政策比較零散且滯后于市場的發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是CDM項目審核缺乏一套專業(yè)性和可操作性較強的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)；二是中國發(fā)展自愿減排市場的相關(guān)管理辦法仍處于擬定之中，自愿減排市場政策缺位；三是綠色信貸推進尚無切實可行的環(huán)境評估標(biāo)準(zhǔn)、信貸披露機制和信息共享機制。以信息披露為例，政府產(chǎn)業(yè)部門、環(huán)境管理部門和金融監(jiān)管部門之間、政府與金融機構(gòu)之間缺乏有效的信息聯(lián)通機制。銀行關(guān)于綠色信貸的披露信息缺乏一致、清晰的口徑，導(dǎo)致數(shù)據(jù)缺乏可比性。上市公司關(guān)于主要污染物排放情況、治理措施及效果等重要信息的披露也不足，且僅針對IPO環(huán)節(jié)。排放權(quán)市場上，監(jiān)測、報告和核證體系尚未建立，市場體制尚不完善，排放權(quán)交易制度的設(shè)計能力尚不足。

（二）未形成統(tǒng)一的市場交易平臺

2008年下半年，北京、上海、天津憑借其金融和區(qū)域優(yōu)勢，先后成立了三家碳交易所。隨后，在“先行先試”的主流政策意見與地方政府政績考核機制的激勵下，全國出現(xiàn)了建立交易所的熱潮。目前，武漢、杭州、長沙、昆明等正式掛牌的交易所有近10家，還有將近10家交易機構(gòu)正在緊鑼密鼓地籌備。但是，從長遠來看，交易平臺的割據(jù)導(dǎo)致市場的分割，市場規(guī)模狹小，難以形成碳排放權(quán)交易的直接驅(qū)動力，影響統(tǒng)一市場形成，不利于中國碳市場的發(fā)展。此外，交易平臺眾多導(dǎo)致職能重疊，增加了社會成本，造成人力、財力、物力等社會資源的浪費，也給統(tǒng)一監(jiān)管帶來了困難。

（三）中介服務(wù)體系發(fā)展滯后

當(dāng)前，中國國內(nèi)金融機構(gòu)對碳交易還比較陌生，對于碳交易的價值、操作模式、項目開發(fā)、交易規(guī)則尚不熟悉，參與碳交易的市場主體也不明確。除少數(shù)商業(yè)銀行對碳金融較為關(guān)注以外，其他金融機構(gòu)鮮有參與，發(fā)展碳金融仍停留在一個理念與口號的基礎(chǔ)上。中國的一些專業(yè)機構(gòu)，如信用評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、咨詢公司、會計事務(wù)所、律師事務(wù)所等都還未真正涉足該領(lǐng)域，其他諸如第三方核證單位、碳交易結(jié)算登記機構(gòu)、政策性綠色銀行等中介服務(wù)機構(gòu)也尚未建立。由于碳金融交易是一個全新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，專業(yè)性強、操作程序復(fù)雜，它的發(fā)展依賴于一個發(fā)達的金融中介服務(wù)體系。顯然，碳金融專業(yè)性中介服務(wù)的缺位已成為影響當(dāng)前中國碳金融發(fā)展的一個重要因素。

（四）交易工具缺乏創(chuàng)新

缺乏金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新一直是中國金融市場發(fā)展的短板，再加上國內(nèi)綠色金融剛剛起步，這一特點在綠色金融領(lǐng)域表現(xiàn)得更為明顯。從國際碳市場狀況來看，中國主要參與一級清潔發(fā)展機制（CDM）市場的基礎(chǔ)類碳金融產(chǎn)品核證減排單位（CER）的交易。中國國內(nèi)自愿減排市場尚未形成，自愿減排機制下的自愿減排單位（VER）交易大多是一種個人和企業(yè)為提升形象、購買碳排放配額以實現(xiàn)自身“碳中和”的小規(guī)模交易。盡管中國國內(nèi)金融業(yè)在把握氣候變化領(lǐng)域的金融創(chuàng)新，如綠色信貸、結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品、碳基金等方面有許多亮點，但與國際市場上不斷創(chuàng)新演進的綠色金融衍生品如CER/EUA期權(quán)、CER/EUA期貨、CER/EUA互換、承兌CER等相比，這些局部意義上的創(chuàng)新無論從廣度與深度，還是從規(guī)模來看，都與中國綠色金融市場發(fā)展的巨大空間不相適應(yīng)。

（五）CDM市場問題突出

從中國清潔發(fā)展機制（CDM）市場的發(fā)展來看，當(dāng)前存在著許多制約因素，突出表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.CDM項目開發(fā)周期長，風(fēng)險因素多

CDM項目要經(jīng)歷國內(nèi)審批―EB注冊―DOE核證簽發(fā)等繁雜程序，這就導(dǎo)致項目開發(fā)周期長，增加了交付風(fēng)險和額外交易成本，如項目申報費用、DOE核證費用、搜集信息費用等。即使項目審核通過，能否獲得預(yù)期的核證減排單位仍有很大的不確定性。截至2010年10月，中國通過國家發(fā)改委的CDM項目數(shù)量眾多，有2719個，但在EB通過注冊的項目只有998個，通過率為36.7%，而通過DOE核證簽發(fā)的項目就更少了，只有301個，通過率僅為11.1%。此外，與項目相關(guān)的風(fēng)險還包括項目自身建設(shè)風(fēng)險、DOE道德風(fēng)險、項目融資風(fēng)險、由于東道國政策法律變動帶來的投資風(fēng)險，以及商業(yè)風(fēng)險（主要包括更新有效期的行業(yè)風(fēng)險、碳信用額發(fā)生變動的生產(chǎn)風(fēng)險、碳信用價格的市場風(fēng)險）等。面對上述諸多風(fēng)險，保險領(lǐng)域尚未發(fā)揮其風(fēng)險管理和控制作用，而在機構(gòu)建設(shè)上，也缺乏本土的注冊、核證機構(gòu)，對國際相關(guān)機構(gòu)依賴性較強，難以形成區(qū)域性CDM交易市場。

2.CDM市場議價能力弱，缺乏話語權(quán)

中國是低碳產(chǎn)業(yè)鏈上最大的供給方，卻不是定價方，究其原因，主要包括以下幾個方面。

首先，碳交易的市場和標(biāo)準(zhǔn)都在國外。中國為全球碳市場創(chuàng)造了巨大的減排量，卻被發(fā)達國家用遠期合約的方式低價購買，經(jīng)過審批、注冊、簽發(fā)，包裝成價格更高的產(chǎn)品在二級市場交易。中介方易手使得國內(nèi)碳價格遠低于國際市場價格，降低了碳資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)化效率，也制約了本土碳交易市場的發(fā)展。

其次，國內(nèi)專業(yè)機構(gòu)服務(wù)不到位。CDM項目的審批簽發(fā)需要專業(yè)機構(gòu)的協(xié)助，如項目評級機構(gòu)、咨詢機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等，但目前國內(nèi)在這方面服務(wù)十分欠缺，加上國內(nèi)企業(yè)對CDM項目缺乏相關(guān)經(jīng)驗，在項目談判中處于不利地位，喪失議價能力。

最后，中國CDM項目以“雙邊項目”為主，且由買家承擔(dān)風(fēng)險。雙邊項目是由中介商找好買賣雙方才開始開發(fā)的項目，或者由中介商開發(fā)，且在項目期間發(fā)生的任何問題都由買家承擔(dān)，賣方無須承擔(dān)風(fēng)險?！暗惋L(fēng)險、低效益”的盈利模式導(dǎo)致中國在CDM項目議價上沒有優(yōu)勢。

3.缺乏專業(yè)的方法學(xué)研究機構(gòu)

在CDM項目實施過程中，為了確保項目減排量交易的環(huán)境效益的完整性，會涉及很多方法學(xué)的應(yīng)用。截至2007年7月24日，聯(lián)合國執(zhí)行理事會共批準(zhǔn)普通方法學(xué)44個。但是，在中國注冊成功的項目中只是用了其中三個，并且使用這些方法學(xué)的項目數(shù)量以及相應(yīng)的減排量的分布很不均衡。這表明中國很多行業(yè)沒有很好地利用現(xiàn)有的方法學(xué)來開發(fā)CDM項目，這也是中國CDM項目通過率低的原因之一。同時，也表明中國缺乏專業(yè)的方法學(xué)研究機構(gòu)，不能開發(fā)新的方法學(xué)來滿足中國CDM市場發(fā)展的實際需要。

（六）宏觀調(diào)控政策對綠色金融支持不夠

要深入推進綠色金融發(fā)展，必須讓綠色的理念深入人心。把綠色理念納入政府宏觀調(diào)控政策，不僅有利于支持綠色金融發(fā)展，而且有利于為其他參與者和主體做出表率。從目前中國的實踐看，這方面我們做得不夠。

一是貨幣政策對綠色金融的支持不夠。存款準(zhǔn)備金率、利率、SLO（短期流動性調(diào)節(jié)工具）、SLF（常設(shè)借貸便利）等常規(guī)貨幣政策工具未能考慮“綠色金融”的因素，對綠色信貸等方面的支持不夠。

第6篇：綠色金融政策體系范文

[關(guān)鍵詞] 綠色理念 技術(shù)創(chuàng)新 戰(zhàn)略實施

綠色技術(shù)創(chuàng)新就是通過在生產(chǎn)、消費、產(chǎn)品回收等領(lǐng)域中的技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新以及非技術(shù)方法的創(chuàng)新,使產(chǎn)品的生命周期成本最小化,使產(chǎn)品在整個生命周期中消耗資源最小化、對生態(tài)環(huán)境的危害最小化和對人體危害最小化的技術(shù)創(chuàng)新活動的總稱。基于綠色理念的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略管理,是把綠色理念引入到企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略中,使企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能夠朝著有利于資源充分合理利用、環(huán)境保護,以及經(jīng)濟、社會、環(huán)境系統(tǒng)之間良性循環(huán)的方向發(fā)展。

一、基于綠色理念的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略實施中存在的問題

1.企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力缺乏。我國企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新活動就企業(yè)方面而言,存在缺乏資金、缺乏人才、缺乏信息等3個主要方面的障礙:一是資金缺乏。從企業(yè)角度來深入分析的話,造成企業(yè)創(chuàng)新資金缺乏的局面有多方面的原因,其中最根本的原因還是綠色技術(shù)創(chuàng)新能力的缺乏,沒有一定的綠色技術(shù)創(chuàng)新能力,企業(yè)難以取得較好的技術(shù)創(chuàng)新收益,更別說綠色技術(shù)創(chuàng)新收益,從而難以繼續(xù)下一步的創(chuàng)新活動,無法步入“創(chuàng)新―積累―發(fā)展”的良性循環(huán)。二是人才的缺乏。特別是高水平人才的缺乏,是導(dǎo)致創(chuàng)新失敗的重要原因。加之企業(yè)中技術(shù)人員普遍沒有綠色意識和可持續(xù)發(fā)展的意識,難以發(fā)掘綠色浪潮給技術(shù)領(lǐng)域帶來的機會和威脅。三是缺乏信息。綠色技術(shù)信息的缺乏,使我國企業(yè)難以把握相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展動態(tài)和發(fā)展趨勢,進而會影響我國企業(yè)綠色技術(shù)成果的先進性與創(chuàng)新性,也會影響創(chuàng)新和技術(shù)引進的質(zhì)量和水平,造成不必要的資源浪費。

2.R&D的相關(guān)指標(biāo)和國外有較大差距。研究與開發(fā)是實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ),也是提高勞動生產(chǎn)率、競爭力的有效途徑。我國以政府為主導(dǎo)的綠色技術(shù)創(chuàng)新機制,使得我國的R&D資金的來源及使用結(jié)構(gòu)不合理。同時政府由于受資金限制,加上法制的不健全,導(dǎo)致投入引進的技術(shù)間歇性及不平衡相當(dāng)明顯;另外企業(yè)由于缺乏創(chuàng)新的利益機制、動力機制和控制機制,加上自身資金的不足,因而不能保證綠色技術(shù)創(chuàng)新獲得足夠的動力和壓力,阻礙了綠色技術(shù)創(chuàng)新的進一步發(fā)展。

3.缺乏企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新所需的良好的外部環(huán)境。缺乏對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新進行激勵、扶持和優(yōu)惠的環(huán)境、經(jīng)濟、財政、稅收、金融政策體系和法規(guī)體系及措施;環(huán)境成本的價格體系尚未建立,環(huán)境資源生產(chǎn)要素化進程緩慢,各種資源比價不合理等,使企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新和擴散應(yīng)用在經(jīng)濟上缺乏吸引力,阻礙了創(chuàng)新和擴散。

二、基于綠色理念的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略實施的對策

1.增強企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力。綠色技術(shù)創(chuàng)新能力的培養(yǎng)是一個長期復(fù)雜的過程,它要求企業(yè)家要有長期的戰(zhàn)略眼光,不要為了短期的利益而失去長期的戰(zhàn)略地位。要想提高企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新能力,可以從以下幾個方面入手:一是企業(yè)必須加大對綠色技術(shù)創(chuàng)新的投入,拓寬融資渠道。綠色技術(shù)創(chuàng)新是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要大量的資金投入,由于目前相當(dāng)一部分企業(yè)的創(chuàng)新資金都比較缺乏,企業(yè)僅僅依靠自己的力量是很難完成綠色技術(shù)創(chuàng)新活動,因此除了企業(yè)自身加大綠色技術(shù)創(chuàng)新投入以外,還必須引入其他投資主體(如風(fēng)險投資機構(gòu)、政府資金支持等)。二是企業(yè)應(yīng)加強創(chuàng)新人員及管理人員的生態(tài)環(huán)境意識和專業(yè)知識技能的培訓(xùn)。綠色技術(shù)創(chuàng)新是一項高知識密集型的活動,與傳統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新相比,企業(yè)的創(chuàng)新人員不僅要具備很強的創(chuàng)新能力,還必須要有良好的生態(tài)意識。這樣企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新就有一定的知識作保障。三是技術(shù)聯(lián)盟。從組織安排角度看,企業(yè)通過締結(jié)技術(shù)聯(lián)盟,可為技術(shù)創(chuàng)新效率提升和創(chuàng)新技術(shù)擴散提供組織保證,有利于克服企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中面臨的組織缺陷,突破企業(yè)規(guī)?，F(xiàn)有技術(shù)基礎(chǔ)、人才等因素對技術(shù)創(chuàng)新的限制,有助于利用聚合知識,激發(fā)創(chuàng)新靈感,分散研發(fā)成本,縮短研發(fā)時間,提高成功率,降低風(fēng)險。同時,利用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)盟,制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),可以構(gòu)筑靜態(tài)技術(shù)壁壘,爭取戰(zhàn)略主動權(quán)。

2.實行清潔生產(chǎn)。清潔生產(chǎn)是指既可滿足人們的需要,又可合理使用自然能源并保護環(huán)境的實用生產(chǎn)方法和措施,其實質(zhì)是一種物料和能源消費最少的人類活動的規(guī)劃和管理,它可以使廢物減量化、資源化和無害化,或?qū)⑵湎麥缭谏a(chǎn)過程之中。實施清潔生產(chǎn),可推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)清潔生產(chǎn)采用綠色技術(shù)和生態(tài)工藝,遵循生態(tài)規(guī)律、模擬生態(tài)化的生產(chǎn)方式,包括從原料的選擇、開采、運輸、加工到產(chǎn)品的生產(chǎn)、運輸和使用消費,直至產(chǎn)品報廢后的資源循環(huán)利用這一完整的全過程,從而大大提高了企業(yè)的生態(tài)綜合效益。

3.建立適應(yīng)市場機制運行的環(huán)境、經(jīng)濟、財政、稅收、金融政策體系和法規(guī)體系,為企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。法律是市場經(jīng)濟條件下促使企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新綠色化最重要、最有效的外部強制力量,因此,國家應(yīng)在經(jīng)濟、財政、稅收、融資、信貸、政府采購等方面,對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新實行優(yōu)惠、扶持政策:盡早制定推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的法律法規(guī)和管理制度,通過政策引導(dǎo)、法律法規(guī)約束、制度管理等推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新;政府應(yīng)不斷嚴(yán)格環(huán)保法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)。

4.實施綠色GDP核算。綠色GDP,從最簡單的意義上就是從現(xiàn)行統(tǒng)計下的GDP中扣除自然部分和社會部分的虛假進步和外部化成本。其中自然部分的虛數(shù),包括環(huán)境污染造成的環(huán)境質(zhì)量下降,自然資源的退化與配比的不均衡,長期生態(tài)質(zhì)量退化所造成的損失,自然災(zāi)害所引起的經(jīng)濟損失,資源稀缺性引發(fā)的成本,物質(zhì)和能量的不合理利用所導(dǎo)致的損失等;而社會部分的虛數(shù),包括由于疾病和公共衛(wèi)生條件所導(dǎo)致的支出,由于失業(yè)所造成的損失,由于犯罪所造成的損失,由于教育水平低下和文盲狀況導(dǎo)致的損失,由于人口數(shù)量失控所導(dǎo)致的損失,由于管理不善(包括決策失誤)所造成的損失。實施綠色核算可以為我國走新型工業(yè)化道路發(fā)揮促進作用。

參考文獻:

第7篇：綠色金融政策體系范文

[關(guān)鍵詞]綠色金融；可持續(xù)發(fā)展；環(huán)境保護；低碳經(jīng)濟；碳交易

[中圖分類號]F830　[文獻標(biāo)識碼]A　[文章編號]1002-736X(2012)02-0066-04

達成新氣候公約和應(yīng)對金融危機無疑是目前世界各國面臨的兩大難題，盡管哥本哈根會議并沒有達成對發(fā)達國家有約束力的減排協(xié)議，但以美國為首的發(fā)達國家在最新的金融危機拯救計劃中都不約而同地將新能源技術(shù)和低碳經(jīng)濟作為未來經(jīng)濟發(fā)展的方向。隨著科學(xué)發(fā)展觀的提出，節(jié)能減排已經(jīng)成為中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的內(nèi)在要求。因此，在后金融危機背景下探討如何利用金融業(yè)的杠桿作用來實現(xiàn)節(jié)能減排、達到經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展是我國亟待解決的問題。

一、綠色金融的概念、含義和特性(一)綠色金融是一種新經(jīng)濟發(fā)展方式借鑒綠色經(jīng)濟的思想，筆者認為，綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在回報、風(fēng)險和成本都融合進日常的業(yè)務(wù)中，在經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及污染的治理，通過對社會資源的引導(dǎo)，促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。它包括綠色信貸、綠色保險和綠色證券三種環(huán)保型金融政策。綠色信貸是指通過在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門檻，對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策有環(huán)境違法行為的企業(yè)、項目進行信貸控制，從源頭上切斷高耗能、高污染產(chǎn)業(yè)無序發(fā)展和盲目擴張的經(jīng)濟命脈，有效地切斷違法者的資金鏈條，促使金融機構(gòu)對研發(fā)生產(chǎn)環(huán)保設(shè)施，開發(fā)利用新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)提供傾斜信貸支持，有效引導(dǎo)資金向環(huán)境友好型企業(yè)流動的信貸政策。綠色保險是以企業(yè)發(fā)生的污染事故對第三者造成的損害依法應(yīng)負的賠償和治理責(zé)任為標(biāo)的的保險，通過強制環(huán)境風(fēng)險企業(yè)購買保險，旨在革除污染事故發(fā)生后“企業(yè)獲利、政府埋單、公眾受害”的積弊。綠色證券是指對不符合產(chǎn)業(yè)政策和有環(huán)境違法行為的企業(yè)或公司在申請首發(fā)上市或再融資時設(shè)置環(huán)保門檻，通過環(huán)境信息公開，對公司上市后的經(jīng)營行為加強監(jiān)管，其目的是遏制“雙高”行業(yè)過度擴張，防范資本風(fēng)險，旨在促進上市公司持續(xù)改進環(huán)境表現(xiàn)。

由于綠色經(jīng)濟與生態(tài)經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟一脈相承，因此，綠色金融旨在使經(jīng)濟發(fā)展擺脫資源能源密集型發(fā)展方式，旨在革除“資源－產(chǎn)品－廢物－治理”的“生產(chǎn)過程末端治理”模式。用綠色金融模式替代這種“先污染、后治理”的模式，可以預(yù)防和避免資源、環(huán)境新問題的出現(xiàn)。將綠色金融理念貫徹到信貸政策和金融產(chǎn)品開發(fā)的各個環(huán)節(jié)，利用金融工具促進全社會的節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟發(fā)展，這種方式可以優(yōu)化金融資源配置和再造經(jīng)濟發(fā)展方式，具有與粗放發(fā)展方式完全不同的作用機理，因為它使金融倫理觀從“人類中心主義”轉(zhuǎn)向了“生態(tài)中心主義”。綠色金融強調(diào)“生態(tài)價值”的全面回歸，主張投資、生產(chǎn)和消費向生態(tài)化轉(zhuǎn)向，認為人類不再是資源、環(huán)境的征服者和主宰者，而是資源、環(huán)境的享用者、維護者和管理者，維護和管理好資源、環(huán)境是人類的神圣使命，人類必須在道德規(guī)范、政府管理、社會生活等方面轉(zhuǎn)變原有的觀念、做法和組織方式，倡導(dǎo)人類福利的代內(nèi)公平和代際公正，實現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。這表明綠色金融是一種深生態(tài)，是對末端治理模式這種淺生態(tài)的揚棄，它不單單強調(diào)技術(shù)進步，而且將制度、體制、管理、文化等因素通盤考慮，注重觀念創(chuàng)新和投資、生產(chǎn)、消費方式的變革。所以，綠色金融的要義在于預(yù)防和避免了“粗放一集約一新式粗放一新式集約”末端治理的經(jīng)濟發(fā)展模式，重視金融發(fā)展、經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護的有機統(tǒng)一，它將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化，形成了一種新的經(jīng)濟發(fā)展方式。

(二)綠色金融的含義與特性

綠色金融有兩層含義。其一是指金融業(yè)如何促進環(huán)境保護和社會的可持續(xù)發(fā)展。這指出綠色金融的作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費者形成綠色消費理念。其二是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，明確金融業(yè)要避免注重短期利益的過度投機行為。這也是克服金融危機關(guān)鍵的措施。所以，綠色金融涵蓋了投資行為、生產(chǎn)行為和消費行為的方方面面，是一種全新的經(jīng)濟發(fā)展方式。

與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，綠色金融最突出的特點就是更強調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，它將對環(huán)境保護和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的標(biāo)準(zhǔn)之一，通過自身活動引導(dǎo)各經(jīng)濟主體注重自然生態(tài)平衡，講求金融活動與環(huán)境保護、生態(tài)平衡的和諧發(fā)展，最終實現(xiàn)社會的可持續(xù)發(fā)展。

從綠色金融的特性可以發(fā)現(xiàn)，綠色金融的核心問題是樹立經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展觀。這根源于綠色金融遵循的“赤道原則”，即金融機構(gòu)在貸款和項目資助中強調(diào)企業(yè)的環(huán)境和社會責(zé)任，要求金融機構(gòu)在向一個項目投資時，要對該項目可能對環(huán)境和社會的影響進行綜合評估，并且利用金融杠桿促進該項目在環(huán)境保護以及周圍社會方面發(fā)揮積極作用。這是一套國際先進的項目融資環(huán)境與社會風(fēng)險管理工具和自愿性行業(yè)基準(zhǔn)。這一原則促使綠色金融成為了能效金融、環(huán)境金融和碳金融。生產(chǎn)造成了污染，這種污染適當(dāng)?shù)販p少了可度量的產(chǎn)出，如果關(guān)于真實產(chǎn)出的數(shù)據(jù)在反映對其效用影響的價格水平上解釋了全部生產(chǎn)的產(chǎn)出，污染將會以一個負的價格進入。由于制造污染的生產(chǎn)者并不負擔(dān)其污染成本，一個非管制的市場將會導(dǎo)致過度污染，因此，應(yīng)當(dāng)估計這種負的外部性的貨幣值，并且對污染征收該數(shù)量的稅，這將會使污染主體的私人與社會成本線相同，并且將導(dǎo)致社會最優(yōu)的污染水平。這是傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式對環(huán)境污染問題的處理方式。筆者一直認為，正是這種末端治理方式導(dǎo)致了日益嚴(yán)峻的氣候變化形勢和日益突出的環(huán)境問題。與此不同，綠色金融用一種強制性手段來約束人們對環(huán)境的破壞，用客觀的限制來獲取主觀環(huán)境保護意識的提升，它增加了有環(huán)境違法行為的企業(yè)的融資成本，甚至切斷嚴(yán)重違法企業(yè)的資金鏈，能有力遏制其投資沖動，對污染企業(yè)的制約更加直接、更加有效。通過經(jīng)濟手段迫使企業(yè)將污染成本內(nèi)部化，能使企業(yè)事前自愿減少污染，而不是事后再治理污染。這樣，包括金融機構(gòu)、企業(yè)、投資者和公眾在內(nèi)的各利益相關(guān)者有一個自然的風(fēng)險意識，并在市場經(jīng)濟環(huán)境下形成了一種各經(jīng)濟主體風(fēng)險共擔(dān)的可持續(xù)發(fā)展機制，這種運行機制有一個內(nèi)生的激勵約束，這正是經(jīng)濟學(xué)所尋求的一種正向激勵效應(yīng)和激勵約束“共生”的可持續(xù)機制。

綠色金融在很大程度上是一種政策推動型金融，面向的多是創(chuàng)業(yè)板市場，作用的對象是中小型公司和新型企業(yè)，它們共同的特征是通過技術(shù)創(chuàng)新進行節(jié)能減排、降低能耗和清潔生產(chǎn)?；诖?，綠色金融要形成可持續(xù)發(fā)展機制需要解決兩個問題：一是資金問題，二是作用對象的選擇機制問題。筆者認為，實施綠色金融的資金在性質(zhì)上屬于風(fēng)險投資基金，其來源和構(gòu)成應(yīng)采取多元化策略，主體是以政策性信用擔(dān)保和貼息形式存在的政府財政資金，以基金股本形式注入，但不要求分紅；其次是以股份形式注入的要求分紅的民間資本。因此，綠色金融不是一種單一利潤導(dǎo)向的金融。這樣，通過市場化運作、專業(yè)化管理，可形成信貸式放大的資金可持續(xù)發(fā)展機制。由于激勵約束具有對稱性(指道德風(fēng)險)，筆者認為，應(yīng)設(shè)計一個由股權(quán)單位、科技型代表和環(huán)保專家組成的遴選委員會，對作用對象進行科學(xué)的選擇，以避免支持對象進行社會尋租，這樣，由企業(yè)、投資者和社會共同構(gòu)成一種風(fēng)險共擔(dān)機制。

二、綠色金融的作用機理：解決“市場失靈”，規(guī)避“政府失效”

從20世紀(jì)30年代以來，凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)對國民生產(chǎn)總值、對經(jīng)濟高速增長目標(biāo)的熱烈追逐，是以對環(huán)境的永久性的生態(tài)破壞為代價換來的，這種片面的發(fā)展觀破壞了人類自身生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，它還同時引發(fā)了生態(tài)惡化，在這種視角下，生態(tài)環(huán)境事實上已從人類生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣饬x上的人類生存的一票否決的因素。這表明生態(tài)系統(tǒng)可以被視為社會資本，它與物質(zhì)資本、金融資本、人力資本一樣，是經(jīng)濟與社會發(fā)展不可或缺且可以增加收益的資源。然而，生態(tài)系統(tǒng)破壞成因各異，形式多樣，企業(yè)往往會想盡各種辦法規(guī)避政府的行政監(jiān)管，逃避處罰，社會的監(jiān)督又缺乏有效的懲治手段，唯有金融手段多種多樣，且直接切中污染企業(yè)的融資命脈。如果金融機構(gòu)承擔(dān)起相應(yīng)的社會責(zé)任，與政府、社會三方聯(lián)起手來，就可以對環(huán)境污染取得綜合治理之功效，形成較強的正向激勵機制和嚴(yán)厲的懲罰機制。

一般而言，環(huán)境污染問題屬于微觀問題，但解決它須從宏觀層面著眼，從整個社會層面來加以防治，而金融手段既具有宏觀協(xié)調(diào)的功能，又能夠從微觀機制入手加以防范和治理。例如，一般公民對污染企業(yè)進行制約不僅呈弱勢狀態(tài)，而且還存在著一定的利益沖突。但是，當(dāng)公民同時作為投資者通過金融機構(gòu)對企業(yè)進行制約時就變成了強勢一方，由于將環(huán)境風(fēng)險因素納入投資回報率的考量之中，投資者會更加關(guān)心所投項目或企業(yè)在環(huán)保方面所做的努力和成效，以規(guī)避因環(huán)境風(fēng)險而帶來的損失。這迫使企業(yè)的治污由被動的自發(fā)行為變成積極主動的自覺行為。

我們知道，環(huán)境污染問題的產(chǎn)生具有很強的負外部性，從而導(dǎo)致了市場失靈。要解決這一問題，就需要政府介入。但是，政府的介入一般以事后處罰為主，并且因作風(fēng)、辦事效率低下以及信息不對稱等原因而導(dǎo)致“政府失效”。綠色金融的出現(xiàn)，則將環(huán)境風(fēng)險組合到金融風(fēng)險里面，充分利用金融風(fēng)險管理技術(shù)，借助市場機制、政府管制和社會監(jiān)督等各種力量，變事后處罰為事前預(yù)防，這樣，既解決了市場的失靈，又規(guī)避了政府的失效。

三、綠色金融是金融可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

資本是配置市場資源的主體，在市場經(jīng)濟框架下，環(huán)境、氣候變化等因素亦可以為投資帶來利潤。根據(jù)匯豐銀行的報告，在2008年底的4萬億元人民幣總刺激投資中，中國投入節(jié)能減排和生態(tài)工程、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及技術(shù)改造等低碳項目的資金占到了38％，其絕對規(guī)模達到了2210億美元，是排在第二位的美國的兩倍。環(huán)境波特假說認為，在動態(tài)條件下，環(huán)境質(zhì)量提高與廠商生產(chǎn)率和競爭力增強的最終雙贏發(fā)展是可能的。㈣具體而言，高能耗、高排放實際上是某種形式經(jīng)濟浪費和資源無效運用的信號，正確設(shè)計的基于經(jīng)濟激勵導(dǎo)向的嚴(yán)格環(huán)境規(guī)制從較長時期來看可以激發(fā)創(chuàng)新、促進節(jié)能減排技術(shù)或新能源技術(shù)的研發(fā)、改進生產(chǎn)無效性和提高投入生產(chǎn)率，最終部分或全部抵消短期執(zhí)行環(huán)境政策的成本，甚至為廠商帶來凈收益。國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組應(yīng)用產(chǎn)權(quán)理論和外部性理論研究認為，如果各國排放權(quán)得到明確界定和嚴(yán)格保護，節(jié)能減排就會成為一種有利可圖的行為，這將為低碳經(jīng)濟發(fā)展模式替代傳統(tǒng)高能耗高排放發(fā)展模式提供強大動力。根據(jù)中國最優(yōu)節(jié)能減排的路徑可知，我國二氧化碳排放量在2039年才達到最高峰。通過上述的系列分析，從長期來看，國家產(chǎn)業(yè)政策已轉(zhuǎn)向了對節(jié)能環(huán)保型產(chǎn)業(yè)的支持，自然資源的不可再生性決定了環(huán)保類企業(yè)才能得到長期發(fā)展。因此，金融業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展、保證長遠盈利必須加大對符合環(huán)保要求產(chǎn)業(yè)的投入。在向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，隨著資源價格改革提速和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一提高，有大批傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要改造，有大量新興產(chǎn)業(yè)在成長，這為我國發(fā)展綠色金融提供了廣闊的空間。

綠色金融的直接作用對象是微觀經(jīng)濟主體，實施的手段是引導(dǎo)和調(diào)節(jié)金融生態(tài)體系的資金分布，實現(xiàn)優(yōu)化金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)外環(huán)境并以此促進雙方的良性互動發(fā)展。只有建立在資源節(jié)約、環(huán)境保護基礎(chǔ)上的經(jīng)濟發(fā)展才是可持續(xù)發(fā)展，也只有這樣的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境才是金融機構(gòu)得以長期持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行將社會責(zé)任與可持續(xù)金融作為核心戰(zhàn)略和價值導(dǎo)向，通過提品和服務(wù)來實現(xiàn)環(huán)境保護、節(jié)約資源和增加社會福利，并在此過程中尋找新的商業(yè)機會和利潤來源，從而實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。隨著能效金融、環(huán)境金融和碳金融產(chǎn)品的開發(fā)和推廣，必然引發(fā)銀行業(yè)在公司治理、風(fēng)險管理體系建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新、信貸投向、同業(yè)合作等多個方面發(fā)生深刻的社會變革，從而形成一種全新的可持續(xù)發(fā)展商務(wù)模式，推動著敢于創(chuàng)新的銀行的可持續(xù)發(fā)展。

四、我國構(gòu)建綠色金融體系的路徑

本輪全球轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式與以往不同。在低碳經(jīng)濟時展綠色金融，每個政府、機構(gòu)、企業(yè)和每位“地球公民”，他們既是“運動員”，也是“裁判員”，因此，構(gòu)建我國的綠色金融體系應(yīng)全民動員，從宏觀、中觀和微觀三個層面同時進行，采取“政策引導(dǎo)、政府推動、市場化運作和經(jīng)濟主體積極參與”的模式進行。

(一)建立綠色金融制度框架

在宏觀層面上，首先，以綠色信貸、綠色保險、綠色證券為起點，將環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)與信貸風(fēng)險管理要求有機結(jié)合，由中國人民銀行和國家環(huán)?？偩止餐贫ㄕ呖蚣埽ㄟ^中國人民銀行征信系統(tǒng)，建立一個全國性的機構(gòu)和企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，建成一個金融機構(gòu)、企業(yè)、投資者、公眾和各級環(huán)保部門可以共享的信息平臺，按照環(huán)保風(fēng)險輕重，對貸款客戶進行分類管理，實行環(huán)保“一票否決制”。這樣，通過將企業(yè)在環(huán)保方面的表現(xiàn)和所應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任納入企業(yè)信用評級的考核因素之中，便于融資環(huán)節(jié)對企業(yè)從外部施加環(huán)境保護的壓力。其次，通過設(shè)立環(huán)境稅和中央財政劃撥以及向中國人民銀行申請再貸款

的方式，成立一個國家級的“綠色碳匯基金”，看準(zhǔn)一些環(huán)保類產(chǎn)業(yè)的市場前景和高成長性，在企業(yè)初始階段進行大力孵化培養(yǎng)，培育環(huán)保技術(shù)的自主創(chuàng)新能力，待技術(shù)成熟時及時上市，形成經(jīng)濟持續(xù)增長的內(nèi)在動力，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。再次，由中國人民銀行、國家發(fā)展和改革委員會、國家環(huán)?？偩止餐贫ㄌ际袌龅囊?guī)則和制度，建立我國的碳交易市場。同時，積極與國際知名碳交易機構(gòu)展開戰(zhàn)略合作，完善碳交易規(guī)則，獲取在全球碳市場上的參與權(quán)、話語權(quán)和定價權(quán)，幫助國內(nèi)企業(yè)參與國際碳市場交易，以改變目前中國在國際碳交易產(chǎn)業(yè)鏈最底端的地位。據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，碳市場成交額的增長速度驚人，預(yù)計2012年全球碳市場將達到1500億美元，有望超過石油市場而成為世界第一大市場。遺憾的是，2009年6月，中國賣給歐洲買家的核證減排量的現(xiàn)貨價格為11歐元／噸左右，而同樣代表1噸二氧化碳當(dāng)量的歐洲市場交易的歐盟配額2014年12月到期的期貨價格高達19歐元／噸。所以，我們必須看到，在未來全球碳市場中，中國同樣面臨著在國際石油市場中喪失定價權(quán)的情況。最后，建立多層次的綠色資本市場體系。積極利用資本市場，推動低碳型企業(yè)優(yōu)先上市；鼓勵保險公司通過購買、參與設(shè)立風(fēng)險投資基金，通過主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場認購低碳型企業(yè)發(fā)行的股票、債券等形式參與低碳經(jīng)濟投資。

(二)建立環(huán)境友好型企業(yè)體系

低碳經(jīng)濟時代催生綠色金融，綠色金融促進低碳經(jīng)濟，加快構(gòu)建我國綠色金融體系，在中觀層面上就需要建立一個環(huán)境友好型企業(yè)體系。其具體措施如下。(1)企業(yè)應(yīng)密切結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場實際，以綠色金融作為生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，將CDM內(nèi)生化，植入日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中。(2)金融機構(gòu)從管理體系、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、金融工具、報告制度等方面進行創(chuàng)新，將綠色金融標(biāo)準(zhǔn)落實到客戶調(diào)查、貸款營銷、授信、項目評估、貸款審查、貸后管理等各個環(huán)節(jié)，從源頭上防范企業(yè)和建設(shè)項目因環(huán)保要求發(fā)生變化帶來的信貸風(fēng)險。這樣就建立了一個“綠色信貸”動態(tài)跟蹤監(jiān)測機制，明確了環(huán)保信息收集、分析、核實和預(yù)警流程，實時動態(tài)地對信貸資產(chǎn)進行全過程的評價和風(fēng)險監(jiān)控。(3)銀行應(yīng)積極研究并試行綠色股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、碳排放權(quán)質(zhì)押等標(biāo)準(zhǔn)化貸款融資模式和低碳金融產(chǎn)品，解決中小型環(huán)保企業(yè)融資難問題。(4)進行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。以溫室氣體排放權(quán)作為一種標(biāo)的資產(chǎn)開發(fā)出相應(yīng)的保險產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，這不僅可以平抑氣候變化不確定性帶來的風(fēng)險，而且可以借助金融工具使資本獲得可持續(xù)的利潤。如開發(fā)出環(huán)境污染責(zé)任險、核證減排期貨合同以及與世界級權(quán)威機構(gòu)的水資源、可再生資源、氣候變化等環(huán)保指數(shù)掛鉤的低碳理財產(chǎn)品。據(jù)悉，中國銀行為浙江鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298萬美元的CDM項目碳交易融資業(yè)務(wù)，并落實不低于298萬美元的掉期協(xié)議。這是商業(yè)銀行加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的一個成功案例。

(三)踐行“人人都是環(huán)保人士”的投資觀、消費觀

第8篇：綠色金融政策體系范文

二是實施包片責(zé)任到行，明確信貸授權(quán)審批權(quán)限。按照“聯(lián)點包片、責(zé)任到行、強化扶持”的原則，確定各相關(guān)銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸支持災(zāi)后重建的服務(wù)對象和范圍；適當(dāng)提高各基層行的信貸授信審批權(quán)限，支持轄屬分支機構(gòu)加大針對災(zāi)后重建的信貸投放；突出信貸支持災(zāi)后重建重點，支持城鄉(xiāng)居民住房建設(shè)和災(zāi)后產(chǎn)業(yè)恢復(fù)發(fā)展。

三是積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬抵押擔(dān)保方式。建立和完善房屋、土地交易流轉(zhuǎn)市場探索以國家確定的城鄉(xiāng)居民80平方米重建住房、活畜等為抵押物的貸款抵押擔(dān)保方式；開展林權(quán)抵押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、經(jīng)濟合作組織擔(dān)保、房地產(chǎn)抵押、在建房屋抵押、工資擔(dān)保、草場承包經(jīng)營權(quán)抵押等抵押質(zhì)押貸款，有效拓寬抵押擔(dān)保方式。

四是加快信用體系建設(shè)，改善信用生態(tài)環(huán)境。積極推進農(nóng)村牧區(qū)“三信工程”，加快信用評定進度和覆蓋面；加大金融知識、金融政策宣傳力度，增強誠信意識，有效控制信貸風(fēng)險；嚴(yán)格執(zhí)行"四不政策"，妥善處理歷史遺留問題。

五是完善機制建設(shè)，提高服務(wù)能力。加大對轄屬銀行分支機構(gòu)的人員調(diào)配力度，充實人員，提高服務(wù)水平；放寬對轄屬分支機構(gòu)的業(yè)績考核，為金融支持災(zāi)后重建創(chuàng)造寬松的金融政策環(huán)境。

六是推動企業(yè)上市，發(fā)揮資本市場融資功能。充分利用"一行三會"關(guān)于金融支持災(zāi)后重建的優(yōu)惠政策，重點培育災(zāi)區(qū)符合條件的企業(yè)公開發(fā)行股票進行融資，鼓勵擬上市企業(yè)將募集資金用于災(zāi)后重建項目；鼓勵上市公司加大對災(zāi)區(qū)企業(yè)的并購重組力度，并通過再融資將募集資金用于災(zāi)后重建項目。

第9篇：綠色金融政策體系范文

關(guān)鍵詞：綠色金融；綠色信貸；低碳

中圖分類號：F832 文獻標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.06.40 文章編號：1672-3309（2012）06-97-02

一、我國商業(yè)銀行參與綠色金融的內(nèi)在動力

2012年上半年，我國商業(yè)銀行增長動力趨緩，利潤增幅空間趨窄，主要表現(xiàn)在：一是存款增長乏力。1-5月份金融機構(gòu)存款減少3927億元，市場競爭日趨激烈。二是貸款增長前低后高。一改往年首月貸款投放較多的情況，前兩個月貸款發(fā)放同比大幅減少近2000億元，3月份起才快速回升。這一方面反映了市場需求不足，另一方面也和年初存款回落后中小銀行存貸比受壓而減少投放有關(guān)。三是凈息差環(huán)比小幅回落。一季度，商業(yè)銀行凈息差再次出現(xiàn)了季度環(huán)比回落的情況，其中上市銀行凈息差較2011年四季度下降7個基點，凈息差水平持續(xù)回落的趨勢基本確立。四是不良貸款余額小幅增長。一季度，商業(yè)銀行不良貸款余額延續(xù)了2011年四季度小幅增長的態(tài)勢，除大型銀行不良貸款余額略降外，其他類型銀行不良余額均出現(xiàn)不同程度增長。

由此看來，下半年乃至未來一個時期，商業(yè)銀行將面臨息差逐步收窄、存款增長乏力、貸款審慎投放、資產(chǎn)質(zhì)量壓力和中間業(yè)務(wù)發(fā)展受限等多方面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，盈利增速將進一步顯著減緩。尤其是經(jīng)歷了央行連續(xù)兩次降息后，商業(yè)銀行的凈息差將下降20個基點左右，預(yù)計2012年商業(yè)銀行凈利潤增長會降至10%左右的水平。如果再次降息或不良貸款率出現(xiàn)0.1%以內(nèi)的小幅上升，2013年銀行業(yè)凈利潤則可能出現(xiàn)負增長，再加上我國利率市場化改革的實質(zhì)性提速，對商業(yè)銀行提出了現(xiàn)實、全面而深遠的考驗和挑戰(zhàn)。如何在微利時代下解放思想、改革創(chuàng)新，實現(xiàn)銀行業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為關(guān)系到銀行生存和發(fā)展的重大課題。

二、綠色金融的概念及我國在發(fā)展綠色金融中存在的問題

（一）綠色金融的概念

綠色金融指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報、風(fēng)險和成本都要融合進銀行的日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理，通過對社會經(jīng)濟資源的引導(dǎo)，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行作為主要的金融機構(gòu)，可以通過差異化的貸款政策，從信貸投放、投量、期限及利率等方面對重點扶持的綠色產(chǎn)業(yè)給予第一優(yōu)先和傾斜支持。

（二）我國在發(fā)展綠色金融中存在的問題

中國政府和銀行業(yè)監(jiān)督管理部門連續(xù)出臺法規(guī)和政策大力發(fā)展低碳經(jīng)濟，促進節(jié)能減排，為中國綠色經(jīng)濟發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。各級地方政府也相繼出臺了綠色信貸補貼政策，支持綠色經(jīng)濟發(fā)展。在各項政策、法規(guī)的推動和指引下，國內(nèi)不少商業(yè)銀行都積極探索綠色金融服務(wù)的全新模式，嘗試如何從簡單的支持低碳企業(yè)轉(zhuǎn)為向低碳減排項目提供融資服務(wù)，從而為國家支持的綠色環(huán)保企業(yè)提供全面有利的金融支持，同時也為自己的利潤增長尋求新的突破。

隨著石油等稀缺性資源的價格不斷攀升，能源向綠色可再生方向發(fā)展成為了世界能源金融市場的大趨勢，而其中呈現(xiàn)的問題也日益凸顯，我國綠色能源行業(yè)發(fā)展最主要面臨的問題有以下四個方面：

1.多層次、全方位的綠色能源金融市場體系和產(chǎn)品服務(wù)體系尚未形成。目前，我國綠色能源企業(yè)大多是依靠銀行貸款和政策性扶持，一方面體現(xiàn)了信貸資金對綠色能源產(chǎn)業(yè)的巨大支持作用，但從另外一個角度看，我國綠色能源公司較之其他行業(yè)的上市公司數(shù)量還是很有限，也說明了資本市場的融資功能尚未得到充分發(fā)揮、我國對綠色能源的投資力度和金融支持還很不夠。目前市場上還沒有發(fā)達的綠色能源金融衍生產(chǎn)品，使得股票市場、風(fēng)險投資市場、能源基金、民間資本無法流入綠色能源行業(yè)。 但綠色能源的建設(shè)、綠色能源技術(shù)的發(fā)展、清潔替代傳統(tǒng)能源的研發(fā)和推廣等都需要大量資金，僅僅依賴銀行的傳統(tǒng)能源融資渠道，過于單一，也很難滿足綠色能源企業(yè)對資本的需求。

2.我國綠色能源金融安全監(jiān)測、預(yù)警與防范還不完善。較之其他工業(yè)項目，綠色能源開發(fā)項目的投資建設(shè)周期相對較長，一般至少需要三至五年的時間，個別項目的投資建設(shè)周期甚至長達十年至二十年，因此，綠色能源行業(yè)的金融安全就值得我們關(guān)注。能源安全與金融安全是國家經(jīng)濟安全的核心內(nèi)容， 綠色能源與金融的聯(lián)接引入了新的風(fēng)險，也就需要新的防范手段。目前，信貸資金已逐漸大量流入綠色能源行業(yè)，但一旦整體經(jīng)濟運行出現(xiàn)周期性調(diào)整或相關(guān)供求關(guān)系，已經(jīng)投入到這些行業(yè)和企業(yè)的信貸資金的安全性能否得到保障就很值得我們警覺和思考。

3.信貸資源的錯配助推了部分新型綠色能源企業(yè)的浪費。由于體制等因素的影響，在短期收益效應(yīng)的誘導(dǎo)下，我們可以發(fā)現(xiàn)相當(dāng)一部分信貸資金投放給了一次性資源的開發(fā)和資源型企業(yè)的基本建設(shè)項目，而對于新型可再生能源的研發(fā)和技術(shù)改造項目，支持力度則明顯不足。同時，大量民間資金由于缺乏有效的組織整合平臺，信貸資源大都涌向了地方小煤窯等污染性較強的領(lǐng)域。一定程度上可以說，我們在聚集大量社會資本、工業(yè)資本和金融資本鼎立支持粗放型能源工業(yè)，這種信貸資源的錯配就意味著所導(dǎo)致的資源浪費與環(huán)境污染的后果將愈加嚴(yán)重。

三、商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸之路

在后金融危機時代，走發(fā)展綠色經(jīng)濟之路，已成為我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式的戰(zhàn)略選擇。作為發(fā)展中國家，當(dāng)前正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，矛盾與問題交織、機遇與挑戰(zhàn)并存，改革和發(fā)展兩難，城市和鄉(xiāng)村疊加，國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策對于經(jīng)濟增長、社會發(fā)展和環(huán)境保護具有至關(guān)重要的作用，而綠色信貸、綠色金融通過杠桿作用和資源配置功能引導(dǎo)社會資源流向，是促使國家宏觀調(diào)控政策發(fā)揮功效的重要渠道。為此，應(yīng)從戰(zhàn)略高度出發(fā)，將實施綠色金融上升為國家戰(zhàn)略和政策，盡快消除阻礙綠色金融發(fā)展的制約因素，充分發(fā)揮綠色金融在推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展中的重要作用。

一是要頂層戰(zhàn)略設(shè)計。銀監(jiān)會副主席王兆星在第一屆“新興市場國家綠色信貸論壇”上提出，“要把綠色金融、綠色信貸上升為國家戰(zhàn)略和政策”。只有把綠色信貸、綠色金融上升為國家戰(zhàn)略，頂層推動綠色金融發(fā)展，我們才能把支持綠色經(jīng)濟的發(fā)展同有效的落實科學(xué)發(fā)展觀有機地結(jié)合起來，充分發(fā)揮其在實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展模式轉(zhuǎn)變等戰(zhàn)略目標(biāo)中的推動作用。

二是要高層協(xié)同聯(lián)動。推動綠色信貸、綠色金融的發(fā)展，單單依靠銀行業(yè)監(jiān)管部門，包括銀行業(yè)機構(gòu)是遠遠不夠的，需要發(fā)改委、財政部、經(jīng)信委、環(huán)保局等一大批高層的部門去協(xié)同推動。一方面，制定配套政策，綜合運用財稅、金融等經(jīng)濟管理手段，推動、強化綠色金融在引導(dǎo)社會資源配置中的作用；另一方面，完善法制與監(jiān)督機制，綜合運用激勵約束手段充分調(diào)動金融機構(gòu)的積極性，確保主要融資渠道能夠承擔(dān)起社會責(zé)任，共同推動形成綠色金融協(xié)同機制。

三是要完善監(jiān)測體系。統(tǒng)一綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)和范圍，是規(guī)范銀行綠色信貸體制建設(shè)和流程管理的依據(jù)，也是我們加強綠色信貸監(jiān)管，明確責(zé)任追究和獎懲依據(jù)，更是促進綠色信貸發(fā)展和科學(xué)決策的依據(jù)。要盡快建立完善各類銀行業(yè)金融機構(gòu)統(tǒng)一適用的、能夠準(zhǔn)確反映綠色信貸開展類別、進程和效果的、能夠進行環(huán)境和社會風(fēng)險評價的統(tǒng)計監(jiān)測體系，使綠色信貸可量化、可核實、可報告。如果這一套體系我們不能盡快建立起來，那么我們對綠色信貸的強調(diào)和支持可能就會走一些彎路。

四是要強化評估問責(zé)。任何一項新事物的出臺、新事物的產(chǎn)生，只有通過嚴(yán)格的考核和嚴(yán)格的問責(zé)，才能夠保證它在既定的制度和法律框架下能夠有效運行。綠色信貸的健康發(fā)展同樣離不開切實到位的激勵約束機制。當(dāng)前，正是由于缺乏強有力的法律制約和詳細、統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，才導(dǎo)致不同機構(gòu)和不同區(qū)域在執(zhí)行限制性和約束性綠色金融政策過程中存在較大差異，這不僅挫傷了部分嚴(yán)格執(zhí)行政策的金融機構(gòu)的積極性，也大大削弱了綠色信貸的實施效果。

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