企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理體系

一、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義及其特征

所謂的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義指的是集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中所面臨財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)，由于風(fēng)險(xiǎn)的公擔(dān)性，因此不管是子公司還是母公司同樣需要面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)以上定義可以得出集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，風(fēng)險(xiǎn)可控性，集團(tuán)企業(yè)可以通過制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，對即將到來的風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)估，從而對集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制；第二，風(fēng)險(xiǎn)不確定性。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，而財(cái)務(wù)活動(dòng)因其周期較長，通常由財(cái)務(wù)活動(dòng)到經(jīng)濟(jì)利益的產(chǎn)生需要一個(gè)過程，而企業(yè)難以進(jìn)行全方位把控，因而風(fēng)險(xiǎn)具有較大的不確定性；第三，聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)性。這是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)固有的特征，集團(tuán)企業(yè)通常由眾多小企業(yè)共同組成，股權(quán)成為企業(yè)關(guān)聯(lián)的紐帶，而每一個(gè)小企業(yè)都有其獨(dú)立的財(cái)務(wù)體系，一旦其中任何一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么必定會(huì)影響其它企業(yè)，從而引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，影響整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)安全。

二、影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的因素

（一）集團(tuán)企業(yè)投資方面的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)投資方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)對于項(xiàng)目的投資，由于不確定、突發(fā)地因素的影響使得項(xiàng)目的實(shí)際效益低于項(xiàng)目的預(yù)期收益。投資方面的風(fēng)險(xiǎn)具體需要從兩個(gè)方面進(jìn)行闡述：第一，決策者的失誤。作為一個(gè)集團(tuán)，旗下的所有子公司都附屬于母公司，但是一旦母公司的管理層決策失誤的話，則會(huì)影響旗下眾多公司，給整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)；第二，股票的發(fā)行。子公司和母公司存在股權(quán)紐帶，發(fā)行股票通常是企業(yè)投資的一項(xiàng)重要投資方式，如果發(fā)股方出現(xiàn)失誤，運(yùn)營不利都會(huì)影響整個(gè)集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。

（二）集團(tuán)企業(yè)融資方面的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)融資方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在籌措資金時(shí)受到外部環(huán)境以及自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力緣故出現(xiàn)融資困難或者是債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。同樣地，融資風(fēng)險(xiǎn)也需要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行論述：第一，子公司和母公司存在著頻繁地融資活動(dòng)，如果其中一方出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難無法按時(shí)償債，不僅使得那一方出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，還會(huì)出現(xiàn)聯(lián)動(dòng)反應(yīng)，給整個(gè)集團(tuán)帶來風(fēng)險(xiǎn)；第二，一般而言，母公司通常會(huì)為旗下子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)擔(dān)保，一旦子公司財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題，母公司同樣也會(huì)受到影響，給集團(tuán)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營方面的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在進(jìn)行原料的采購、成品的銷售中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)為倉庫貨物積壓、賬款無法收回等。各個(gè)企業(yè)之間往往存著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)業(yè)務(wù)上的往來，如果其中一個(gè)企業(yè)產(chǎn)生貨物積壓現(xiàn)象，使得資金難以回籠，必然會(huì)影響產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)的財(cái)務(wù)，進(jìn)而影響集團(tuán)的財(cái)務(wù)安全。

（四）集團(tuán)企業(yè)收益分配方面的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)收益分配方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是集團(tuán)在獲得收益之后，按照旗下企業(yè)業(yè)務(wù)對企業(yè)進(jìn)行資金分配，但分配過程中往往造成資金閑置、浪費(fèi)等風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)對于集團(tuán)企業(yè)的影響較大，可從以下兩個(gè)方面具體論述：第一，集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行利潤分配時(shí)應(yīng)提升資金的利用效率，避免出現(xiàn)資金閑置和浪費(fèi)現(xiàn)象；第二，企業(yè)和企業(yè)之間同樣存在利益的爭奪，企業(yè)通常會(huì)為自身利益而不惜犧牲其他企業(yè)的利益，各自為戰(zhàn)，導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的管理上出現(xiàn)混亂，此時(shí)，利潤的分配的合理性將成為企業(yè)之間合作的關(guān)鍵。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建構(gòu)的原則

（一）戰(zhàn)略穩(wěn)健原則

此項(xiàng)原則要求企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)該立足于整個(gè)集團(tuán)的利益，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃。戰(zhàn)略規(guī)劃包含的投資活動(dòng)應(yīng)該充分評估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益，做出合理穩(wěn)健的決策，這對于集團(tuán)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展顯得尤為重要。

（二）內(nèi)部控制權(quán)變原則

集團(tuán)企業(yè)因其規(guī)模較大，財(cái)務(wù)管理起來較為復(fù)雜，因此需要建立一項(xiàng)合理的內(nèi)部控制體系，具體包含風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、分級管理等流程。這一體系不是一成不變的，根據(jù)具體環(huán)境進(jìn)行權(quán)重的變化，做出相應(yīng)地調(diào)整，控制集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）價(jià)值最大化下風(fēng)險(xiǎn)適度原則

企業(yè)的目的就是追求利益的最大化，但是在追求利益最大化的同時(shí)，需要集團(tuán)對于自身風(fēng)險(xiǎn)能力的準(zhǔn)確評估，在適度風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，確保整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)安全。

四、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系具體內(nèi)容

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別指的是集團(tuán)企業(yè)對于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中影響因素進(jìn)行判斷，從預(yù)測學(xué)的角度分析，依據(jù)客觀環(huán)境以及主觀因素對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性識別，具體將風(fēng)險(xiǎn)分為：輕微風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)以及極度風(fēng)險(xiǎn)等，對應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)采取不同的手段，為企業(yè)財(cái)務(wù)提供安全保障。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估

在風(fēng)險(xiǎn)定性識別的基礎(chǔ)上，采取不同方法對于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模評估。依據(jù)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評估，具體包括：獲利能力、償債能力、資金運(yùn)作能力。結(jié)合以上對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評估。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

集團(tuán)企業(yè)在對項(xiàng)目進(jìn)行決策之前，應(yīng)該基于對風(fēng)險(xiǎn)定性識別以及評估，切實(shí)考慮企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況，具體分析出項(xiàng)目運(yùn)行可能會(huì)出現(xiàn)的狀況，最終對項(xiàng)目的可行性進(jìn)行決策，在預(yù)防的基礎(chǔ)上保證項(xiàng)目的正常運(yùn)作。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

在項(xiàng)目實(shí)施中，嚴(yán)格依照內(nèi)部控制體系保證項(xiàng)目的正常運(yùn)行，依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素，依據(jù)實(shí)際進(jìn)行策略上的調(diào)整，使得風(fēng)險(xiǎn)得以控制。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

關(guān)鍵詞：電力企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 信息化

電力企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隨著電力企業(yè)集團(tuán)自的擴(kuò)大、規(guī)模的變化而管理相應(yīng)不足而產(chǎn)生的。同時(shí)在信息化下，信息技術(shù)對我國電力企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理也產(chǎn)生了巨大而深遠(yuǎn)的影響。本文為此從我國電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理建設(shè)的角度對我國電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行研究。

一、電力企業(yè)集團(tuán)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式存在的不足

目前電力企業(yè)集團(tuán)主要存在兩大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：一是由于在當(dāng)前電煤價(jià)格不合理體制下，支出結(jié)構(gòu)不合理、創(chuàng)收渠道單一、財(cái)務(wù)內(nèi)控制度執(zhí)行不力等造成的財(cái)務(wù)狀況失衡風(fēng)險(xiǎn)：二是由于對貨款風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足、建設(shè)項(xiàng)目論證不科學(xué)等導(dǎo)致的電力企業(yè)集團(tuán)過度舉債或不良舉債而形成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面臨此類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為防止資金鏈條斷裂而影響電力企業(yè)集團(tuán)的正常工作，需采取增加優(yōu)化資源配置、擴(kuò)展籌資渠道、控制債務(wù)規(guī)模、提高理財(cái)能力等預(yù)防和控制措施。但是當(dāng)前我國電力企業(yè)集團(tuán)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式還存在以下不足。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善

我國電力企業(yè)集團(tuán)當(dāng)前沒有完成形成一套完善的利益相關(guān)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)制，沒有對其參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵利益相關(guān)者做出明確界定，多數(shù)為國有企業(yè)，私有股權(quán)很少，且多為行政領(lǐng)導(dǎo)，那么很難從主觀上選定關(guān)鍵利益相關(guān)者，且由于各種限制，非關(guān)鍵利益相關(guān)者參與財(cái)務(wù)決策力不從心，從而導(dǎo)致無法或者很難建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，導(dǎo)致電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)決策的整個(gè)過程都極易出現(xiàn)效率低下的情況。

2、缺乏必要的財(cái)務(wù)監(jiān)督

當(dāng)前我國電力企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制主要采用內(nèi)部監(jiān)督約束與外加行政領(lǐng)導(dǎo)管理為主，外部管理力量很少乃至不足，這樣很難對相關(guān)責(zé)任性進(jìn)行職業(yè)與即市場的約束作用。

3、財(cái)務(wù)危機(jī)管理機(jī)制不健全

當(dāng)前電力企業(yè)集團(tuán)沒有形成一套完善的危機(jī)處理系統(tǒng)，在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，仍然以傳統(tǒng)的資金擁有率等硬性指標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)，很少或者幾乎沒有通過行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型考核信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，那么就很難從根本上分析電力企業(yè)集團(tuán)危機(jī)產(chǎn)生的原因，并且在危機(jī)發(fā)生時(shí)也基本無防范措施。

二、信息時(shí)代下的電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的構(gòu)建

針對電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式存在的問題，本文認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面加以完善與構(gòu)建。

1、優(yōu)化電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理制度

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，電力企業(yè)集團(tuán)還必須建立新的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)電力企業(yè)集團(tuán)的各類收入和支出管理，避免出現(xiàn)大量的預(yù)算外事業(yè)資金，并防止有人利用電力企業(yè)集團(tuán)逃避稅收或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。加強(qiáng)電力企業(yè)集團(tuán)往來款項(xiàng)管理，理順電力企業(yè)集團(tuán)資金關(guān)系，對于銀行多頭開戶問題，財(cái)政部門應(yīng)聯(lián)合有關(guān)執(zhí)法單位，從賬戶、收據(jù)、收費(fèi)等方面入手，對電力企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行一次全面檢查，該撤并的銀行賬戶堅(jiān)決撤并，從源頭上規(guī)范支出與收入管理。

2、改革電力企業(yè)集團(tuán)監(jiān)督基礎(chǔ)

從電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，我們看到了電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)制度改革勢在必行?，F(xiàn)在電力企業(yè)集團(tuán)的水電費(fèi)、交通費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、印刷費(fèi)和招待費(fèi)等公共費(fèi)用占日常開支的很大比例。如2009年調(diào)查的我國部分電力企業(yè)集團(tuán)公共支出為60.17億元，占總支出的6.52%，而且這些支出中不包括資產(chǎn)折舊等數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在電力企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)督體制不完全就是因現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)所提供的數(shù)據(jù)不完全，因此有必要改革現(xiàn)有電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)制度,推行成本核算制度并進(jìn)行考核。同時(shí)建議建立電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理績效考評制度。電力企業(yè)集團(tuán)績效考評體系就是通過對電力企業(yè)集團(tuán)的服務(wù)成果和電力企業(yè)集團(tuán)工作的若干方面進(jìn)行量化的考核和評價(jià)，旨在了解電力企業(yè)集團(tuán)的服務(wù)效益，為國家評價(jià)電力企業(yè)集團(tuán)服務(wù)提供一種有效的手段。我們認(rèn)為，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與償債能力納入考評指標(biāo)是非常重要的。

3、健全電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)管理機(jī)制

電力企業(yè)集團(tuán)首先應(yīng)該認(rèn)真分析危機(jī)產(chǎn)生的原因，究竟是內(nèi)部原因還是外部原因，然后針對原因找到預(yù)防措施，同時(shí)采取財(cái)務(wù)責(zé)任與考核管理，調(diào)動(dòng)出利益相關(guān)者參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性，維護(hù)好利益相關(guān)者的既得利益。

總之，信息時(shí)代下，建立完善的電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)，開展行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，有利于提高電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)決策效率，加速電力企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)制度建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

[1]農(nóng)龍新．公司財(cái)務(wù)治理論[M]．北京：清華人學(xué)出版社，2005

[2]伍中信．現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)淪[M]．北京：高等教育出版社，2007

[3]王海洪.會(huì)計(jì)信息化下財(cái)務(wù)軟件的特點(diǎn)分析[J].中國管理信息化(會(huì)計(jì)版)，2007；3

[4]杜安國.事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息化內(nèi)外部問題研究-基于公共治理視角下的會(huì)計(jì)信息化管理[J].會(huì)計(jì)之友，2008

第3篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

財(cái)務(wù)集成管理強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)集團(tuán)所擁有的資源充分有效運(yùn)用，并不能簡單地把它理解為權(quán)利、資金或人員的集中管理，其特點(diǎn)體現(xiàn)在系統(tǒng)優(yōu)化和知識化上。企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，業(yè)務(wù)量大、種類繁多，人員構(gòu)成情況各不一樣，特別是企業(yè)集團(tuán)資金的運(yùn)用，關(guān)系到企業(yè)集團(tuán)的生死存亡。因此，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)集成管理模式主要體現(xiàn)在時(shí)間、空間、資金、人員、成本、信息這六個(gè)方面：

(一)時(shí)間的集成管理

在時(shí)間層面上。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成分為潛伏期、擴(kuò)散期、爆發(fā)期和惡化期，前面階段的風(fēng)險(xiǎn)如不加以有數(shù)控制必定會(huì)在后面階段不斷擴(kuò)散和積聚，最終必將影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理應(yīng)遵循時(shí)間集成管理原則。在時(shí)間層面上，應(yīng)從整體的角度對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛伏期、擴(kuò)散期、爆發(fā)期和惡化期進(jìn)行集成管理，控制每一階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能量的積聚度和擴(kuò)散度，避免前面階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能量爆發(fā)并向后面階段的擴(kuò)散和積聚。特別應(yīng)重點(diǎn)對潛伏期、擴(kuò)散期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以監(jiān)控，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積聚和擴(kuò)散到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期和惡化期，盡量避免發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

(二)空間的集成管理

在空間層面上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和分配風(fēng)險(xiǎn)，而且它們是相互影響的?；I資風(fēng)險(xiǎn)控制是起點(diǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制是核心，分配風(fēng)險(xiǎn)控制是保障。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理應(yīng)遵循空間集成控制原則，從整體的角度對籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和分配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集成控制。

(三)資金的集成管理

貫穿企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終的是企業(yè)的資金管理；保證企業(yè)集團(tuán)正常運(yùn)作的是合理的資金流動(dòng)。因此，財(cái)務(wù)管理尤其是資金的管理成為企業(yè)集團(tuán)管理活動(dòng)的重要組成部分。資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，關(guān)系著企業(yè)財(cái)務(wù)集成管理的成敗。因此，對企業(yè)集團(tuán)的資金集成管理要根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)作特點(diǎn)，以資金的有效運(yùn)用為目標(biāo)，以資金流轉(zhuǎn)的系統(tǒng)優(yōu)化為特點(diǎn)，特別是對緊密層的企業(yè)可以進(jìn)行資金的集中籌集、集中調(diào)度、集中運(yùn)用，省去中間環(huán)節(jié)，可以采用現(xiàn)行的資金結(jié)算中心的模式，對每個(gè)單位的用款計(jì)劃根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)歷史數(shù)據(jù)、定額等指標(biāo)，每個(gè)月下達(dá)，對每個(gè)單位的資金回籠要及時(shí)，使各個(gè)單位的資金沉淀少；同時(shí)，對集團(tuán)公司的稅費(fèi)統(tǒng)一繳納，充分利用資金的時(shí)間價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)資金的合理配置；避免傳統(tǒng)企業(yè)那種多層控制所帶來的弊端，提高資金的使用效果，增強(qiáng)資金的流動(dòng)性，充分發(fā)揮資金的作用。通過結(jié)算中心的運(yùn)作，企業(yè)集團(tuán)可以做到有效調(diào)節(jié)資金流向，合理控制集團(tuán)資金的使用，協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)的資金分配，盤活集團(tuán)資金，防止資金閑置，解決企業(yè)集團(tuán)在資金使用上的平均主義問題，提高資金使用效益。

(四)人員的集成管理

人的勞動(dòng)是任何企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的來源，作為生產(chǎn)經(jīng)營的主體，人的因素在企業(yè)管理中處于最重要的位置，因此，人員的集成管理是企業(yè)集團(tuán)管理的一個(gè)重要問題。集成化的人員管理，關(guān)鍵是人盡其能，充分發(fā)揮人的積極性，體現(xiàn)知識化的特征，提高工作效率。企業(yè)集團(tuán)對所屬需要獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，可以實(shí)行會(huì)計(jì)人員委派制，進(jìn)行不定期輪換，對有的所屬子公司等單位，可以不設(shè)財(cái)務(wù)科，只有會(huì)計(jì)核算人員，甚至有的單位的會(huì)計(jì)人員可以由承擔(dān)不兼容職務(wù)的人員兼任。這樣對會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)要求很高，強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)人員的知識化，以及學(xué)習(xí)型組織作用的發(fā)揮。這樣做既簡化了核算的復(fù)雜性，又能夠使會(huì)計(jì)人員充分發(fā)揮他們的知識、技能與經(jīng)驗(yàn)，提高整個(gè)公司的工作效率。

(五)成本的集成管理

成本控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，也是企業(yè)保持在市場中的競爭地位的保障。對企業(yè)集團(tuán)來講，成本控制得是否有效，關(guān)系到企業(yè)集團(tuán)的生存與發(fā)展，因此，在財(cái)務(wù)管理中如何充分發(fā)揮成本集成管理的作用，是整個(gè)企業(yè)集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)集成管理體制模式的重點(diǎn)。目前，在我國很多企業(yè)采用目標(biāo)成本管理方法，目標(biāo)成本管理過程包括目標(biāo)成本預(yù)測、制定目標(biāo)成本計(jì)劃和對目標(biāo)成本指標(biāo)進(jìn)行分解落實(shí)，其主要目的是使企業(yè)生產(chǎn)出符合顧客對功能的需要且價(jià)格合理的產(chǎn)品。而從80年代開始的作業(yè)成本管理法，是一種面向企業(yè)生產(chǎn)全過程的成本管理模式，作業(yè)成本管理過程包括作業(yè)成本計(jì)算、作業(yè)成本控制和作業(yè)成本分析與考核等。而將這兩種成本管理方法進(jìn)行集成，通過目標(biāo)成本指標(biāo)的層層分解落實(shí)到作業(yè)層次，控制作業(yè)成本，用作業(yè)成本考核的結(jié)果修正目標(biāo)成本計(jì)劃，使目標(biāo)成本管理與作業(yè)成本管理形成一個(gè)系統(tǒng)。而作業(yè)成本管理方法的實(shí)施，不僅實(shí)現(xiàn)了成本計(jì)算與成本管理的動(dòng)態(tài)結(jié)合，而且能夠提高作業(yè)的運(yùn)作效率，達(dá)到一定程度的企業(yè)流程重組，從而使企業(yè)集團(tuán)成本系統(tǒng)得到優(yōu)化。

(六)信息的集成管理

在市場經(jīng)濟(jì)中，信息共享是企業(yè)贏得市場的關(guān)鍵，因此，根據(jù)“信息不對稱”的觀點(diǎn)，信息的集成是管理集成的基礎(chǔ)。在企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理工作中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要進(jìn)行信息的快速有效的傳遞，應(yīng)充分利用信息系統(tǒng)，進(jìn)行整個(gè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)流程再造，以實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)信息的共享，為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的集成管理創(chuàng)造條件。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊有紅.企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng).中國人民大學(xué)出版社，2004

[2]閻達(dá)五，楊有紅.內(nèi)部控制框架的構(gòu)建.會(huì)計(jì)研究，2006(2)

[3]劉傳庚，傅志明：神東公司集成管理研究[J]，中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)；2004(1)

[4]紀(jì)成君，葉柏青；論現(xiàn)代企業(yè)集成管理系統(tǒng)的構(gòu)建[J]；遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)；2002(06)

[5]孫金梅，我國中小企業(yè)技術(shù)集成創(chuàng)新研究[D]；東北林業(yè)大學(xué)；2006

[6]李必強(qiáng)；關(guān)于集成和管理集成的探討[J]；管理學(xué)報(bào)；2004(1)

[7]海峰，馮艷飛，李必強(qiáng)：集成論的基本原理[A];Systems Engineering, Systems Science and Complexity Research-Proceeding of I 1th Annual Conference of Systems Engineering Society of China [C]; 2000年

[8]張星文 韋軍寧 桂新勝.淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理機(jī)制[J].財(cái)會(huì)月刊(理論版)，2007(1)

[9]1.朱衛(wèi)紅 論集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)資金的集中管理[期刊論文]-江蘇經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)2008(3)

第4篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

關(guān)鍵詞:企業(yè)集團(tuán);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)集團(tuán)是以產(chǎn)權(quán)為紐帶,以母子公司為主體形成的既是產(chǎn)權(quán)鏈也是利益鏈的多法人聯(lián)合體。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和經(jīng)濟(jì)的全球化,企業(yè)集團(tuán)在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演愈來愈重要的作用,而企業(yè)集團(tuán)的多級產(chǎn)權(quán)主體也放大了企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)。各法人主體之間的產(chǎn)權(quán)紐帶關(guān)系,以及企業(yè)集團(tuán)內(nèi)形成的較長的委托鏈,使企業(yè)集團(tuán)主體的監(jiān)管更加復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)更加難以控制。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的某個(gè)成員出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),會(huì)通過企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部法人主體之間的相互交易、擔(dān)保等活動(dòng)在集團(tuán)內(nèi)進(jìn)行傳導(dǎo),最終引起連鎖反應(yīng)。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的內(nèi)涵

(一)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中不能達(dá)到預(yù)期的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程,具有傳導(dǎo)性。狹義的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)是指企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的母子公司或者子公司之間因?yàn)橥獠凯h(huán)境的改變,使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源釋放產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過某種載體沿著產(chǎn)權(quán)鏈或利益鏈傳導(dǎo)至整個(gè)企業(yè)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)。廣義的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)除了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部傳導(dǎo)之外,由于企業(yè)集團(tuán)與外部企業(yè)存在利益的相關(guān)性,當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),會(huì)傳導(dǎo)至企業(yè)集團(tuán),形成一個(gè)由外至內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程。

(二)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的關(guān)系

企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)因?yàn)槠洚a(chǎn)權(quán)紐帶關(guān)系,決定了集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)會(huì)進(jìn)行資金結(jié)算,相互擔(dān)保以及投融資等多種財(cái)務(wù)關(guān)系;同時(shí)企業(yè)集團(tuán)也與外部的業(yè)務(wù)單位發(fā)生各種財(cái)務(wù)關(guān)系,如收入的結(jié)算等,隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的擴(kuò)大,企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)關(guān)系也更加復(fù)雜,相對單一的企業(yè)而言,企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)關(guān)系的特殊性體現(xiàn)在既涉及到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的各成員企業(yè),又涉及到企業(yè)集團(tuán)與外部企業(yè),企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)關(guān)系會(huì)使企業(yè)集團(tuán)受益或受損,而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)鏈和利益鏈在企業(yè)集團(tuán)的各成員之間傳導(dǎo),使得企業(yè)集團(tuán)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)分為兩方面:一是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部直接的傳導(dǎo);二是由外部企業(yè)引起的間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。形成的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的網(wǎng)絡(luò),如圖1所示:

(三)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程

依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)原理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的要素包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件、傳導(dǎo)載體、傳導(dǎo)路徑以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源是促使或引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件,是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的直接的或外在的原因;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)過程中所依賴的介質(zhì),如資金、信息等;傳導(dǎo)路徑是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)集團(tuán)運(yùn)動(dòng)的軌跡,如企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部母子公司由于產(chǎn)權(quán)關(guān)系形成的價(jià)值鏈和利益鏈。通過對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素的詮釋,形成企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程圖,如圖2所示:

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的機(jī)理分析――以新疆德隆為例

(一)新疆德隆簡介

新疆德隆曾經(jīng)縱橫在中國的資本市場,它在資本膨脹的過程中,締造了產(chǎn)業(yè),金融并舉的龐大家族。產(chǎn)業(yè)方面,德隆通過收購涉足的行業(yè)有番茄醬、水泥、汽車配件、礦業(yè)等;金融方面,將金新信托,德恒證券等17家金融機(jī)構(gòu)納入麾下。憑借兩業(yè)并舉的模式,德隆才可以進(jìn)行一個(gè)又一個(gè)的收購計(jì)劃,然而德隆所需要的資金大部分是通過關(guān)聯(lián)互保和股票質(zhì)押的方式取得,而這為德隆的滅亡埋下了定時(shí)炸彈。2003年銀監(jiān)會(huì)要求收緊對德隆的信用貸款,商業(yè)銀行為求資本保全,紛紛向德隆追債,德隆的危機(jī)開始爆發(fā),三駕馬車相繼跌停,數(shù)周之內(nèi)就蒸發(fā)了百億元之巨,加上管理層的護(hù)盤戰(zhàn)略,使得德隆的資金鏈更加緊張,危機(jī)全面爆發(fā)。新疆屯河作為新疆德隆的“三駕馬車”之一,為德隆的融資和產(chǎn)業(yè)整合發(fā)揮了重要的作用,新疆屯河在產(chǎn)業(yè)整合中進(jìn)行了大規(guī)模的投資,但并未給公司創(chuàng)造相應(yīng)的現(xiàn)金流,使得公司出現(xiàn)資金缺口,負(fù)債比率很高,2004年公司虧損,被ST處理。

(二)新疆德隆財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源分析

1、主觀財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源

第一,粗糙的產(chǎn)業(yè)整合和不計(jì)成本的收購。德隆入住新疆屯河后開始了瘋狂的擴(kuò)張,但經(jīng)營生產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流根本不能滿足投資的需要,為了維持投資,就只有依靠外部的融資,然而由于整合過程不利及銀行貸款的緊縮,使得資金鏈的斷裂。

第二,不合理的資本結(jié)構(gòu)。投資需求的巨大現(xiàn)金需要使得新疆屯河的債務(wù)比率節(jié)節(jié)攀升,其中短期借款在借款總額的比重為80%-90%,資產(chǎn)負(fù)債比率也由1998年的不到40%上升到2002年的74%,隨著負(fù)債水平的提高,公司的償債能力不斷下降,特別是短期負(fù)債的比重很大,使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常大。

第三,大量的擔(dān)保。新疆德隆集團(tuán)通過關(guān)聯(lián)公司互保,股票質(zhì)押等方式在整個(gè)銀行體系的貸款高達(dá)200億元-300億元。一旦無法償還到期借款,將為集團(tuán)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四,大量的關(guān)聯(lián)交易。新疆屯河作為新疆德隆的三駕馬車之一,在德隆構(gòu)建德隆帝國中起了重要的作用。在新疆屯河進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合的過程中,從屯河的財(cái)務(wù)資料顯示,存在了大量的關(guān)聯(lián)交易。

2、客觀財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源

第一,股市處于熊市。2003到2004年中國的股票市場處于漫長的熊市,大盤從2200點(diǎn)下降到1300點(diǎn),然而在漫漫熊市中,新疆德隆旗下的三駕馬車的股票價(jià)格卻居高不下,外部理性者不會(huì)高價(jià)購入,而原來的散戶在獲得利潤后就選擇離場,這樣使得新疆德隆的股票集中程度很高,在股市低迷的情況下,新疆德隆需要大量的資金護(hù)盤,使得原本資金短缺的新疆德隆更加雪上加霜。

第二,信用危機(jī)。2004年3月《經(jīng)濟(jì)周刊》發(fā)表的有關(guān)德隆資金緊繃的報(bào)告,引發(fā)了400多篇有關(guān)德隆危機(jī)的文章,為德隆帶來了信用危機(jī)。

(三)新疆德隆財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件分析

企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源迸發(fā),外在表現(xiàn)形式為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件,對新疆德隆的興衰產(chǎn)生了重大的影響,如表1所示:

(四)新疆德隆財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑及載體分析

第一,經(jīng)過信息載體,由外向內(nèi)傳導(dǎo)。新疆德隆控股的新疆屯河從入市開始,股票一路高漲,而在整個(gè)大盤處于熊市的狀況下,如此高價(jià)的股票使得投資者不敢問津,新疆德隆最后為此付出了高額的護(hù)盤成本,加重新疆德隆的財(cái)務(wù)危機(jī)。由外向內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑,如圖3所示:

第二,經(jīng)資金、信息載體,由母公司向子公司傳導(dǎo)。新疆德隆控股新疆屯河后,企圖通過產(chǎn)業(yè)整合來迅速進(jìn)入行業(yè)的前列,然而事實(shí)證明,一連串不計(jì)成本的并購,并未給德隆帶來預(yù)期的效果。而且2003年銀監(jiān)會(huì)要求縮緊對德隆的信用貸款,這樣使得德隆的商業(yè)銀行的貸款渠道被阻斷,德隆在資金方面更加捉襟見肘,也加重集團(tuán)內(nèi)部子公司的財(cái)務(wù)危機(jī),這種傳導(dǎo)路徑,如圖4所示:

第三,經(jīng)債務(wù)、信息載體,由子公司向母公司傳導(dǎo)。新疆屯河在產(chǎn)業(yè)整合的過程中,由于帶來的現(xiàn)金流有限,使得公司的負(fù)債比率急劇上升,使得新疆屯河的償債壓力加重,母公司新疆德隆的財(cái)務(wù)壓力也增大,這種傳導(dǎo)路徑,如圖5所示:

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

(一)建立企業(yè)集團(tuán)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程

企業(yè)集團(tuán)因其組織形式的特征,具有業(yè)務(wù)鏈長、地理分布范圍廣以及涉及網(wǎng)點(diǎn)多等特點(diǎn),形成了一條長長的委托-鏈,決定了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)關(guān)系的多樣性和復(fù)雜性。企業(yè)集團(tuán)的特殊組織形式使得企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各部門、母子公司、子公司之間及企業(yè)集團(tuán)與外部關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的信息的溝通與傳遞困難,放大了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。信息及時(shí)的傳遞和反饋是企業(yè)集團(tuán)能夠有效的避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵;全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理即對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全過程的管理,包括對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生前相關(guān)信息的收集、對產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行分析及對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估并制訂相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略,形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程圖,如圖6所示:

(二)把握企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程

了解企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的要素以及傳導(dǎo)的過程,就可以從過程上來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo),可以找到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭,剖析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件,阻斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的路徑,減緩財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的速度。

第一,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)的,并非靜止的,風(fēng)險(xiǎn)因子會(huì)隨著內(nèi)外部的環(huán)境的變化而迸發(fā),釋放。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之所以對企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生影響,是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因子隨著企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外部的理財(cái)環(huán)境的變化而迸發(fā)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),最終傳導(dǎo)到相關(guān)的企業(yè)。因此企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施來抑制和減緩財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子的迸發(fā)和釋放,使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在沒有使企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生危機(jī)時(shí)被化解或者是讓企業(yè)集團(tuán)有充足的時(shí)間空間來應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),將影響的程度降低。

第二,阻斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑。企業(yè)集團(tuán)的存在與發(fā)展離不開內(nèi)外部之間的物質(zhì),信息等方面聯(lián)系與交換,因此形成了企業(yè)集團(tuán)的利益鏈。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依賴?yán)骀溤谄髽I(yè)集團(tuán)內(nèi)部傳導(dǎo)。當(dāng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后,阻斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的路徑是有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)集團(tuán)的某個(gè)子系統(tǒng),最后進(jìn)行消除和轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)速度。從傳導(dǎo)的角度出發(fā),當(dāng)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),可以最大限度的延緩財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外部的傳導(dǎo),推遲財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不利影響的時(shí)間,為企業(yè)集團(tuán)解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爭取空間。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)速度不失為有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段。企業(yè)集團(tuán)可以通過增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的阻力、減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)力的強(qiáng)度、延長財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑的距離等方式來延緩財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)集團(tuán)的傳導(dǎo)。

參考文獻(xiàn):

1.鄧明然,夏.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)及其載體研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2006(1).

2.葉建木,鄧明然,王洪運(yùn).企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理研究[J].理論月刊,2005(3).

3.王化成.失敗的教訓(xùn)[M].中國人民大學(xué)出版社,2006.

4.劉浪濤.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2001.

第5篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

關(guān)鍵詞：集團(tuán)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；措施

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指因未知某事項(xiàng)的不確定因素引起的實(shí)際結(jié)果和原本預(yù)計(jì)結(jié)果相悖，從而給財(cái)務(wù)帶來損失的可能性。換種說法就是在企業(yè)財(cái)務(wù)上的一切管理活動(dòng)及其本身多具風(fēng)險(xiǎn)性，由于不可預(yù)計(jì)的結(jié)果可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在融資、投資以及收益分配等財(cái)務(wù)管理中產(chǎn)生的實(shí)際結(jié)果與原本預(yù)計(jì)的結(jié)果相悖，由此會(huì)給財(cái)務(wù)帶來不計(jì)損失的可能。如：投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是指企業(yè)以總體經(jīng)營為目標(biāo)，建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在其管理活動(dòng)中，對財(cái)務(wù)可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、管控、評估與處理，從而達(dá)到改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)在于提出管理措施和行為，比如：怎樣看清并分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，怎樣選擇風(fēng)險(xiǎn)管理對策，如何預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制等。

二、集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

目前，影響集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，因其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成與很多不確定因素有關(guān)，所以成因各具不同，在這里主要從內(nèi)外兩個(gè)因素闡述。

1、企業(yè)集團(tuán)外部成因。

（1）集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境存在繁雜且變化莫測，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)下不可能完全適應(yīng)其變化中的環(huán)境。目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展下的通貨膨脹使企業(yè)資金供給能力逐漸降低，造成供給短缺，通貨膨脹引起的表現(xiàn)形式即貨幣貶值，實(shí)物性資金相對升值，從而使資金持續(xù)上漲。以山西省垣曲縣中條山有色集團(tuán)公司為例，2010年，因鋼材的價(jià)格持續(xù)上調(diào)，使有色金屬煤炭工業(yè)的成本大大提高，因此降低了利潤，從而未達(dá)到預(yù)期效益。可見外部的環(huán)境對集團(tuán)而言決定了其收益與虧損。

（2）經(jīng)濟(jì)市場中市場風(fēng)險(xiǎn)因素對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的影響。最大的表現(xiàn)就是利率的調(diào)動(dòng)，如果利率的變動(dòng)性較大，勢必會(huì)影響利率風(fēng)險(xiǎn)，比如利息支出風(fēng)險(xiǎn)，與其相對應(yīng)產(chǎn)生的投資出現(xiàn)虧損風(fēng)險(xiǎn)等。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化多段，參雜著復(fù)雜性和多變性。外部的環(huán)境因素對集團(tuán)而言決定著其收益和虧損。因此如果財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)外部環(huán)境，勢必將面臨各種困難和問題。而目前以我國現(xiàn)狀來看，很多企業(yè)集團(tuán)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)構(gòu)架并不完善、規(guī)章制度也不健全、管理者素質(zhì)和知識文化普遍不高等，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不具備適應(yīng)外部環(huán)境的能力，這些問題無形中給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)套上了枷鎖。

2、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部原因。

集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)歸責(zé)的內(nèi)部原因主要由管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足導(dǎo)致對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和分析遲緩和失誤；財(cái)務(wù)決策不具備科學(xué)性導(dǎo)致不切實(shí)際而決策失誤；企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂等。

三、防范企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

1、在意識上加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，提高管理水平并建立完善健全的管控機(jī)制。

一切措施源于思想，只有意識形成才能做到真正的重視，上級領(lǐng)導(dǎo)和高管首先要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，這是做好一切工作的前提。整個(gè)集團(tuán)從總會(huì)計(jì)師到經(jīng)營部門應(yīng)各盡其責(zé)，在集團(tuán)公司的帶領(lǐng)下團(tuán)結(jié)協(xié)作。二級子公司應(yīng)在各自管轄范圍內(nèi)做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做到早預(yù)防、早發(fā)現(xiàn)。

其次，在現(xiàn)階段集權(quán)制與分權(quán)制相結(jié)合的管理體制已經(jīng)廣泛被應(yīng)用于各大企業(yè)集團(tuán)的治理方式中，它可以通過對各種內(nèi)部形式市場化建設(shè)及結(jié)算中心的構(gòu)建優(yōu)化財(cái)務(wù)管理，在投資決策上和成本的控制方面逐漸加強(qiáng)。然而面對來自全球經(jīng)濟(jì)的巨大壓力，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理應(yīng)用機(jī)制也應(yīng)當(dāng)逐漸適應(yīng)國際化，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺掌控經(jīng)營狀況，提高工作效率。如：集團(tuán)財(cái)務(wù)管理可充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)平臺，集開放性和高效性為一體，創(chuàng)建新型風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，將集團(tuán)內(nèi)部信息與外部先進(jìn)信息進(jìn)行互換交流和溝通，從而發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，進(jìn)而學(xué)習(xí)外部先進(jìn)的信息。

2、建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別和預(yù)警系統(tǒng)。

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，通常有一些“信號”促使我們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，比如：產(chǎn)品的庫存、質(zhì)量下降、款項(xiàng)回收率低、成本上升、獲利的能力、經(jīng)濟(jì)效益等來判斷和識別。舉一個(gè)例子，某企業(yè)全部為自有資本，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果某企業(yè)的資本非自有，應(yīng)該考慮的是其負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率和債務(wù)資本率所占比重的大小，若負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率大于債務(wù)資本率，本息到期方可歸還，完成財(cái)務(wù)杠桿收益。因此，要根據(jù)實(shí)際指標(biāo)才能確定集團(tuán)在什么情況下存在損失和原因，進(jìn)而找出風(fēng)險(xiǎn)的存在點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)程度。

建立預(yù)警系統(tǒng)主要是為了在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，觀察到各種細(xì)微的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而給予快速預(yù)防或及時(shí)采取對策。首先，集團(tuán)內(nèi)部需要建立完善的信息管理系統(tǒng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“信號”出現(xiàn)后，可準(zhǔn)確傳達(dá)，以免耽誤風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避使危險(xiǎn)系數(shù)逐漸升高。

3、建立財(cái)務(wù)預(yù)算管理機(jī)制。

財(cái)務(wù)預(yù)算是建立在預(yù)測和決策上的，它既圍繞企業(yè)目標(biāo)又對企業(yè)資金的取得和投放等進(jìn)行資金運(yùn)作。財(cái)務(wù)預(yù)算管理一般由集團(tuán)公司組織，實(shí)施對象通常是其本部及下屬企業(yè)及分公司，各企業(yè)必須根據(jù)管理制度經(jīng)集團(tuán)公司審批后執(zhí)行。其次，各企業(yè)財(cái)務(wù)必須落實(shí)預(yù)算的執(zhí)行，向上級送報(bào)進(jìn)度報(bào)告，進(jìn)而加強(qiáng)企業(yè)管理層的監(jiān)督和跟蹤管理。此外，還要對預(yù)算完成的情況進(jìn)行全面考核和最終評估。

4、對財(cái)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理管控

（1）對經(jīng)營活動(dòng)中的資金風(fēng)險(xiǎn)管控。

首先，要嚴(yán)格控制現(xiàn)金收支預(yù)算。入賬的經(jīng)營款收入全部入賬，入賬期限為收入最短有效期，如4月1日上午8時(shí)收款，最遲下午17時(shí)入賬。其次，不得擅自挪用，不設(shè)置外賬和賒賬，加強(qiáng)收入監(jiān)控，這就要求財(cái)務(wù)部嚴(yán)格遵守和實(shí)時(shí)監(jiān)督，確保企業(yè)收入整體核算，控制資金風(fēng)險(xiǎn)。

（2）采購業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

對采購部門形成制度和條文細(xì)則，嚴(yán)格按照規(guī)定流程完成采購過程。其中，對生產(chǎn)、質(zhì)量檢測、倉庫等各項(xiàng)因素進(jìn)行綜合評估，側(cè)重對所選的供應(yīng)商進(jìn)行全面了解，對其提供物品的質(zhì)量、性能、價(jià)格、合同及其信譽(yù)度等進(jìn)行綜合考量。在采購過程中，嚴(yán)格遵守規(guī)定，出具合法票據(jù)，采取合法手段，最重要的是把好質(zhì)量關(guān)。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，集團(tuán)的存在與發(fā)展不僅是自身利益的發(fā)展，而且是國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力與國際競爭力的綜合表現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)集團(tuán)面臨的風(fēng)險(xiǎn)中逐漸凸顯，因此，用科學(xué)的方法分析集團(tuán)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，深入研究產(chǎn)生其風(fēng)險(xiǎn)的成因，并通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和措施才能對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效防范，進(jìn)而提高競爭力實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)最大財(cái)富化和全球化，同時(shí)對我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的健康發(fā)展也起到了一定的積極意義。（作者單位：湖北職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]劉明.對財(cái)務(wù)公司建立有效風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的探討[J].華商，2007：51-52.

第6篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

隨著我國企業(yè)國際業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，越來越多的企業(yè)集團(tuán)在海外設(shè)立子公司。由于各國政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境的特殊性和區(qū)域的分散性，使得企業(yè)集團(tuán)母公司對海外子公司的控制難度增大和控制力的變相減弱。加之當(dāng)前金融危機(jī)的余波未平而西方國家債務(wù)又開始蔓延，這些都進(jìn)一步放大了海外子公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)。因此，加大對海外子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控已成為我國企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分。如何從集團(tuán)母公司的角度來更有效地控制和規(guī)避海外子公司的風(fēng)險(xiǎn)，以減少不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文從我國企業(yè)集團(tuán)海外業(yè)務(wù)開展的實(shí)際情況和海外子公司的特點(diǎn)出發(fā)，重點(diǎn)識別了外匯風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)這四類風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控策略。

（一）集團(tuán)母公司 1998年，國家工商行政管理總局頒布的《企業(yè)集團(tuán)登記管理暫行規(guī)定》對企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行了清晰定義：企業(yè)集團(tuán)是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司體制，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。從該定義可以得出其有以下三層關(guān)系：母子公司是各自獨(dú)立的法律主體；母子公司聯(lián)系的紐帶是資本或控制合同；母公司對子公司在管理體制上有控制權(quán)。在現(xiàn)實(shí)操作中，常稱母公司為集團(tuán)總部，可以看出母公司是一個(gè)公司的核心部分，占據(jù)著著絕對的控制權(quán)和重要的地位。

（二）海外子公司 企業(yè)集團(tuán)的海外子公司是企業(yè)集團(tuán)為了在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，在母國之外選擇有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的國家直接設(shè)置生產(chǎn)經(jīng)營基地，即以母公司對外資直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）的形式或并購在境外設(shè)立的子公司。

（三）兩者關(guān)系 集團(tuán)母公司和海外子公司是從屬關(guān)系，集團(tuán)母公司掌握控股權(quán)，子公司歸屬集團(tuán)母公司管理。如圖1所示，海外子公司是集團(tuán)母公司在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和資源配置驅(qū)動(dòng)下的海外擴(kuò)張根據(jù)地，兩者在法律上存在密切的關(guān)系。一方面兩個(gè)公司都是獨(dú)立的法人實(shí)體，但是母公司通過資本來控制子公司，在管理上是控制與被控制的格局；另一方面，兩個(gè)公司在管理經(jīng)營商上存在各自的特色，增加了關(guān)系的復(fù)雜性和多元性。

（四）海外子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 海外子公司的經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)受到諸多不確定性因素的影響，如：面臨的法律環(huán)境、金融環(huán)境不同，執(zhí)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)政策及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告披露信息要求的不一致，加之海外子公司需要經(jīng)常進(jìn)行外匯活動(dòng)，以及海外合資子公司面對的股東結(jié)構(gòu)、價(jià)值取向等不一致這些都導(dǎo)致了海外子公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的多樣化和復(fù)雜化，從而形成投資風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)信息失真風(fēng)險(xiǎn)、多幣種結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)。這些都對企業(yè)集團(tuán)母公司對海外子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了更高的要求。

二、集團(tuán)海外子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源

為了建立較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管控制度，需要先進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別。我國集團(tuán)企業(yè)的海外子公司在不同的時(shí)間段面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)，其中外匯風(fēng)險(xiǎn)來自于稅率的波動(dòng)，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來自于當(dāng)?shù)氐亩愂照?，流?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)源于資金回籠的困難，而信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)計(jì)信息管理趨勢下的風(fēng)險(xiǎn)。這些是海外子公司最為常見的四種風(fēng)險(xiǎn)來源，下面進(jìn)行詳細(xì)介紹。

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn) 由于集團(tuán)公司的海外子公司在外經(jīng)營時(shí)使用的是所在國家的外幣，不可避免會(huì)面臨外幣的市場波動(dòng)。市場匯率的波動(dòng)將帶來以外幣計(jì)價(jià)的資金價(jià)值增加或者減少的可能性，這種匯率波動(dòng)將導(dǎo)致企業(yè)可能受到損失。這就是外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)取決于本幣、外幣和時(shí)間三要素，外匯風(fēng)險(xiǎn)來源于外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)三方面。

首先，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是匯率波動(dòng)帶來的未來收益變化的可能性，長期存在于海外子公司的經(jīng)營過程中；其次，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也叫賬面風(fēng)險(xiǎn)，也就是會(huì)計(jì)報(bào)表中的會(huì)計(jì)信息失真帶來的風(fēng)險(xiǎn)，具體包括運(yùn)用外幣制作海外子公司在資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表中的價(jià)值轉(zhuǎn)換過程中存在的計(jì)量不準(zhǔn)問題；最后，交易風(fēng)險(xiǎn)來源于經(jīng)營活動(dòng)，也就是海外子公司在開展經(jīng)營業(yè)務(wù)、與其他公司開展交易行為過程中的風(fēng)險(xiǎn)，隨著外匯價(jià)值的變化，海外子公司業(yè)務(wù)的當(dāng)期價(jià)值也會(huì)發(fā)生變化。

（二）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 由于海外投資子公司所在國的政治體制、法律政策、和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同，海外投資子公司所在國的稅收政策、稅收減免政策等因素都可能引起海外投資的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，集團(tuán)公司必須全面掌握投資國的稅收法規(guī)及其具體稅制，才有可能通過稅收籌劃充分利用國際稅收差異，降低海外投資所帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指海外投資子公司面臨惡意違約，導(dǎo)致資金不能回籠的風(fēng)險(xiǎn)。商務(wù)部的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，68%的海外投資企業(yè)曾因?qū)Ψ叫庞脝栴}遭受損失，50%以上的企業(yè)會(huì)遇到“應(yīng)收賬款延遲收付”問題，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的最嚴(yán)重的問題是拖欠貨款和合同違約。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為三個(gè)方面：第一，信用證結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；第二，海外投資子公司結(jié)算及應(yīng)收賬款管理風(fēng)險(xiǎn)，由于海外投資子公司管理人員能力和業(yè)務(wù)素質(zhì)的限制，導(dǎo)致其對海外結(jié)算與銷售合同中的隱含風(fēng)險(xiǎn)不能識別和規(guī)避，也無法利用信用證結(jié)算的相關(guān)規(guī)定收回應(yīng)收賬款；第三，海外投資子公司企業(yè)應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)管理缺失，導(dǎo)致整個(gè)海外投資子公司風(fēng)險(xiǎn)意識的缺乏，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。

（四）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 隨著企業(yè)投資地域走向國際化和現(xiàn)代企業(yè)信息化管理方式的推進(jìn)，企業(yè)集團(tuán)的海外投資子公司的經(jīng)營管理也逐步跨國化和信息化。在這樣的經(jīng)營背景下，海外投資子公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理系統(tǒng)也面臨著許多新的問題，例如母公司與海外子公司所遵循的會(huì)計(jì)制度規(guī)范存在差異、海外子公司的會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)需要重置、會(huì)計(jì)信息跨國傳遞的可靠性和效率、海外子公司的會(huì)計(jì)信息可靠性能否得到保證等問題。具體體現(xiàn)以下兩個(gè)方面：第一，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息安全性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的跨國傳遞溝通，由于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的漏洞，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)信息被惡意篡改、竊取，企業(yè)機(jī)密泄露等問題。第二，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性面臨挑戰(zhàn)。由于海外子公司原始會(huì)計(jì)信息的首次確認(rèn)控制、原始信息存儲和傳遞的管理控制難度加大，這會(huì)直接影響到會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性。

三、集團(tuán)母公司對海外子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控措施

由于海外子公司的經(jīng)營活動(dòng)面臨著諸多不確定性因素，可能會(huì)影響到海外子公司甚至是企業(yè)集團(tuán)的盈利水平，甚至?xí)?dǎo)致海外投資項(xiàng)目的完全失敗。因此，集團(tuán)公司要對海外投資可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和防范，提高跨國經(jīng)營的效益和效率。下面，將從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的四個(gè)方面提出對應(yīng)的管控建議。

（一）規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：國際稅務(wù)籌劃 一方面，企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行海外投資戰(zhàn)略的制定時(shí)，要充分考慮東道國、母公司所在國以及第三國關(guān)于稅法的規(guī)定、國際稅收規(guī)定、進(jìn)出口政策以及外匯匯率等方面的相關(guān)規(guī)定，并將這些規(guī)定可能導(dǎo)致的影響考慮到投資戰(zhàn)略中。某些國家（地區(qū)）的稅收法律規(guī)定企業(yè)所承擔(dān)的稅負(fù)較低，企業(yè)集團(tuán)在對海外投資時(shí)，可以引入與來自這些國家或地區(qū)的中間公司持股參與海外項(xiàng)目的投資，以合理降低企業(yè)承擔(dān)的稅負(fù)。例如，目前中國香港地區(qū)是低稅率地區(qū)，不對企業(yè)征收股息和資本利得稅，而且所得稅稅率低于大多數(shù)國家和地區(qū)，根據(jù)香港稅法的規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)在海外投資子公司時(shí)可考慮通過香港中間控股公司來實(shí)施間接投資，降低海外投資的交納稅的稅負(fù)。另一方面，充分發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策的調(diào)節(jié)作用。一般來說，各個(gè)國家對海外投資都給與了不同程度的稅收優(yōu)惠，并以政策法規(guī)進(jìn)行確定。企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行海外投資之前應(yīng)當(dāng)全面掌握母國、海外子公司東道國以及其他第三方國家相應(yīng)的稅收政策法規(guī)，選擇最有利于減少成本、減輕稅負(fù)的投資項(xiàng)目。另外，進(jìn)入東道國后，也要運(yùn)用政策法規(guī)來保護(hù)自身合法利益。

（二）規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)：建立海外地區(qū)性財(cái)務(wù)中心 由于外匯報(bào)價(jià)瞬息萬變，企業(yè)在海外投資所獲得的大筆外匯兌換成人民幣的價(jià)值也可能起伏較大。企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)外匯結(jié)算的需要選擇境外國際金融中心作為地區(qū)財(cái)務(wù)中心，為海外投資子公司提供資金管理服務(wù)，降低海外投資所面對的外匯風(fēng)險(xiǎn)。例如華為等海外投資項(xiàng)目較多的企業(yè)集團(tuán)，已經(jīng)開始在南美洲、東歐及非洲建立地區(qū)性的財(cái)務(wù)中心，為當(dāng)?shù)睾Ｍ馔顿Y項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)服務(wù)。

大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都選擇在境外國際金融中心建立地區(qū)財(cái)務(wù)中心，其主要原因有兩個(gè)：一是與集團(tuán)公司的資金往來便利；二是地區(qū)性的金融中心可以為企業(yè)的海外子公司提供較好的金融服務(wù)，拓寬企業(yè)的籌資渠道。地區(qū)性的財(cái)務(wù)中心可以選擇與中國銀行、渣打銀行這類跨國銀行合作，一方面這些國際銀行在中國也有分支機(jī)構(gòu)，方便海外投資子公司與集團(tuán)公司的資金來往，另一方面這些國際銀行的經(jīng)營管理能力較強(qiáng)，可以有效協(xié)助地區(qū)財(cái)務(wù)中心控制匯率風(fēng)險(xiǎn)；此外，這些國際銀行的資本較為充足，可以為海外投資子公司提供足夠的資金支持，降低企業(yè)在海外投資所面臨的營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

“現(xiàn)金池”是跨國投資企業(yè)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制工具。具體來說，首先要建立一個(gè)“現(xiàn)金池”，也就是能夠調(diào)節(jié)不同種類貨幣關(guān)系的現(xiàn)金庫，減小風(fēng)險(xiǎn)的沖擊力；然后，根據(jù)權(quán)衡當(dāng)?shù)厥袌龅呢泿棚L(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)來建立有效的貨幣組合，這樣可以減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或者增加風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債最大可能趨于一致。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等于風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債時(shí)，兩者相互抵消帶來零風(fēng)險(xiǎn)。最后，要充分運(yùn)用各種衍生工具，對不用貨幣類型之間的現(xiàn)金換算進(jìn)來調(diào)節(jié)，保證企業(yè)資金的正常流動(dòng)，而且提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)套期保值，最小化風(fēng)險(xiǎn)敞口。

（三）規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 具體如下：

（1）建立企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種新的管理理念，正在被越來越多的企業(yè)所認(rèn)同。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理具有專業(yè)性、技術(shù)性等特征，因此，集團(tuán)公司需建立專門的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門，選拔具備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的員工從事風(fēng)險(xiǎn)管理工作。海外投資子公司更需要熟悉投資地相關(guān)法律規(guī)定以及具備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力的員工為海外投資的信用風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)，規(guī)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（2）強(qiáng)化企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識。信用證在本質(zhì)上是一種信用，極有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此，海外投資子公司必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識，對開證行的資信、所在地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)狀況、信用證里的軟條款等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行充分的調(diào)查研究。只有當(dāng)所開信用證所面臨的風(fēng)險(xiǎn)能夠識別，并且風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，才能接受信用證，要防止信用證的濫用給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)損失。

（3）加強(qiáng)對海外投資子公司員工的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)。大量海外投資子公司的員工只是專業(yè)型的技術(shù)人員，僅僅熟知海外投資的技術(shù)性問題，但風(fēng)險(xiǎn)意識全無。因此，企業(yè)集團(tuán)在對員工的內(nèi)部培訓(xùn)中應(yīng)加強(qiáng)對員工的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，從員工做起，防范企業(yè)海外投資可能面臨的稅務(wù)、安全等風(fēng)險(xiǎn)。

（4）運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)，最大可能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。這里的出口信用保險(xiǎn)是一種國際性的保險(xiǎn)類型，受到了世界貿(mào)易規(guī)定的保護(hù)，也是世界上大多數(shù)國家特別青睞的一種重要的金融保障工具。從功能上，出口信用保險(xiǎn)為對外投資企業(yè)的收匯安全提供了保證，而且是一種非盈利性的國際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，具有普遍性，值得信賴。一般來說，境外跨國經(jīng)營型海外子公司可以在投資東道國購買出口信用保險(xiǎn)，這是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提高投資安全性的有效措施。

（四）規(guī)避會(huì)計(jì)信息的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的系統(tǒng)控制 健全的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)是未來海外子公司發(fā)展的必然選擇，因此集團(tuán)母公司必須加強(qiáng)對海外信息系統(tǒng)的構(gòu)建和管控，具體措施有：

（1）建立海外地區(qū)性的內(nèi)部審計(jì)部門。內(nèi)部審計(jì)部門作為獨(dú)立的監(jiān)督者，可以有效提高海外投資子公司所提供的會(huì)計(jì)信息的可靠性，降低海外投資所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司建立專業(yè)的信息化管理部門，可以從技術(shù)上保證會(huì)計(jì)信息在儲存、跨國傳遞與共享中可能會(huì)面臨的安全風(fēng)險(xiǎn)。

（2）強(qiáng)化海外投資子公司的內(nèi)部控制制度?？赡芗瘓F(tuán)母公司的內(nèi)部控制制度比較完善，但在海外投資子公司難以得到執(zhí)行，因此，集團(tuán)公司應(yīng)針對海外投資子公司的工作特點(diǎn)設(shè)計(jì)在海外內(nèi)部控制制度，從制度上加強(qiáng)對海外投資子公司會(huì)計(jì)部門和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的控制。

（3）強(qiáng)化對財(cái)務(wù)人員的管理培訓(xùn)，加強(qiáng)集團(tuán)公司對海外子公司財(cái)務(wù)人員的管理和監(jiān)督。

（4）重視對海外投資子公司會(huì)計(jì)信息的披露。海外投資子公司作為獨(dú)立的核算個(gè)體，有義務(wù)向集團(tuán)公司披露其財(cái)務(wù)報(bào)告，但目前，很多海外投資子公司的財(cái)務(wù)信息仍然是一片混亂。首先，集團(tuán)母公司必須對海外子公司的會(huì)計(jì)信息披露制度進(jìn)行規(guī)范，對信息披露的時(shí)間、具體內(nèi)容、范圍大小、格式等至關(guān)重要的信息進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，保護(hù)自身的重要機(jī)密和關(guān)鍵技術(shù)。第二，要嚴(yán)格規(guī)范對海外子公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露的管理，在集團(tuán)內(nèi)部形成規(guī)范的會(huì)計(jì)信息披露制度。其三，集團(tuán)公司內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)和獨(dú)立董事應(yīng)加強(qiáng)對海外子公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督。

綜上所述，中國加入WTO以來，伴隨著全球化的快速發(fā)展，跨國公司的發(fā)展和成長問題成為關(guān)注焦點(diǎn)，集團(tuán)母公司對海外子公司中間的財(cái)務(wù)管理也呈現(xiàn)復(fù)雜化、挑戰(zhàn)性趨勢。本文從風(fēng)險(xiǎn)管控視角，全面梳理了海外子公司在國外發(fā)展中潛在的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對性地提出應(yīng)對措施，無論在理論上還是實(shí)踐上都具有價(jià)值性。從根本來說，海外子公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，積極地態(tài)度、健全的體制是減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來損失的最有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

[1]丁友剛、胡興國：《內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)管理》，《會(huì)計(jì)研究》2007年第12期。

[2]尼科爾森：《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》，北京大學(xué)出版社1992年版。

[3]李佼佼、陳衛(wèi)萍：《論企業(yè)集團(tuán)母公司對子公司的財(cái)務(wù)控制》，《全國商情（經(jīng)濟(jì)理論研究）》2008年第1期。

第7篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管控

在我國的國民經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)集團(tuán)占據(jù)了十分重要的位置，絕大多數(shù)的企業(yè)集團(tuán)幾乎將民生行業(yè)壟斷。相比中小型企業(yè)，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下特殊表現(xiàn)：首先，集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)破壞性強(qiáng)、波及范圍廣。其次，集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很復(fù)雜的成因。再次，集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是逐步積累、不易預(yù)見的。最后，集團(tuán)企業(yè)各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況共同構(gòu)成了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。

1企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中存在的問題

1.1不合理的資金結(jié)構(gòu)

所謂的資金結(jié)構(gòu)是指來源不同的資金各自在資金總額中占到的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)集團(tuán)依照可以持有的時(shí)間，分為短期資金和長期資金；依照不同來源的資金，可分為負(fù)債資金和自有資金。在現(xiàn)在的生產(chǎn)經(jīng)營中，很多企業(yè)集團(tuán)對持有時(shí)間和資金來源并不注重，因?yàn)橥顿Y決策和籌資決策常出錯(cuò)等問題，造成集團(tuán)企業(yè)不合理的資金結(jié)構(gòu)，使得進(jìn)行流動(dòng)的資產(chǎn)過少，資金鏈斷裂，從而讓企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)陷入到困境里。

1.2預(yù)警功能的缺失

現(xiàn)在，絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)依然是在核算階段，雖然有些企業(yè)集團(tuán)使用了會(huì)計(jì)電算化，但也只是代替人進(jìn)行報(bào)賬和人工記賬，并未對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建立一個(gè)靈敏的、完善的體系，更不用談?lì)A(yù)警體系，更是很少涉及。

1.3變幻莫測的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)是在宏觀經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中，然而現(xiàn)在的外部環(huán)境越來越多變復(fù)雜，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到市場因素的很大作用。假如無法對外部環(huán)境進(jìn)行很好的適應(yīng)，那么企業(yè)集團(tuán)必然會(huì)步履維艱。

1.4監(jiān)控不力的內(nèi)部財(cái)務(wù)

為了使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到防范，建立財(cái)務(wù)監(jiān)控體系是非常重要的，而能否將財(cái)務(wù)監(jiān)控體系建立健全同時(shí)有效的實(shí)施，直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的興衰。不能嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，將企業(yè)監(jiān)督與管理變成一個(gè)，并不能有效的約束企業(yè)集團(tuán)；對資金的使用和管理、利益的分配沒有進(jìn)行明確的權(quán)責(zé)劃分，造成管理混亂的局面，從而使得資金的完整性、安全性無法保證，對資金的使用效率也降低。

2化解和防范企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

2.1對資金預(yù)算要合理控制

為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一定要對企業(yè)集團(tuán)的資金預(yù)算進(jìn)行合理控制。企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行正常運(yùn)作的前提就是資金的運(yùn)作要正常，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法就是從根源上使資金運(yùn)作的效率和通暢得到保證。資金預(yù)算具有預(yù)見性和前瞻性，它的作用是將交易成本降低、將風(fēng)險(xiǎn)減少。所以，在企業(yè)集團(tuán)中要全面建立一個(gè)完整的預(yù)算管理體系，對現(xiàn)金流量進(jìn)行統(tǒng)籌管理，對資金進(jìn)行有效的適時(shí)調(diào)度和綜合平衡，對現(xiàn)金的流向進(jìn)行時(shí)刻跟進(jìn)，將資金的潛力充分挖掘出來，從而使資金風(fēng)險(xiǎn)得到降低。

2.2建立預(yù)警體系

企業(yè)集團(tuán)需要建立一個(gè)全面、動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，實(shí)時(shí)監(jiān)控在經(jīng)營管理中企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)存在于企業(yè)經(jīng)營的全部過程中，要將會(huì)計(jì)事務(wù)所等在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中中介機(jī)構(gòu)的積極作用充分發(fā)揮出來，依照企業(yè)的經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其它有關(guān)資料，將企業(yè)管理、金融、市場營銷、財(cái)會(huì)等理論進(jìn)行充分利用，使用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方式，尋找在企業(yè)集團(tuán)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要示警給經(jīng)營者。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中應(yīng)該包括資金負(fù)載率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等有關(guān)財(cái)務(wù)的指標(biāo)，同時(shí)市場占有率、產(chǎn)品合理率等指標(biāo)也應(yīng)該包括其中，如果發(fā)生一些不正常的預(yù)兆，要積極采取相應(yīng)的對策，從而將風(fēng)險(xiǎn)損失減少或者避免掉。

2.3企業(yè)對環(huán)境變化的適應(yīng)能力要增強(qiáng)

通常，外部環(huán)境的變化都有它自身的趨勢和規(guī)律，對環(huán)境的變化進(jìn)行研究和分析，從而建立一個(gè)對應(yīng)的預(yù)警體系，可以使企業(yè)集團(tuán)對環(huán)境可能發(fā)生的變化有一定的把握，能夠很好的對企業(yè)集團(tuán)要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該制定很多不同種類的應(yīng)變對策，對財(cái)務(wù)的管理方法和管理政策進(jìn)行適時(shí)的調(diào)整，從而使財(cái)務(wù)管理體系更加完整、財(cái)務(wù)管理制度更加健全，使外部環(huán)境變化對財(cái)務(wù)管理的影響得到降低，同時(shí)可以使企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到降低。

2.4對財(cái)務(wù)的控制要安全有效

企業(yè)集團(tuán)要在保證適度集權(quán)的范圍內(nèi)，建立一個(gè)權(quán)責(zé)結(jié)合的機(jī)制。根據(jù)不同部門經(jīng)濟(jì)責(zé)任的不同，對經(jīng)濟(jì)職能進(jìn)行不同的劃分，從而是目標(biāo)問責(zé)制可以實(shí)行。同時(shí)，企業(yè)要加大成本控制和投資決策等的研究力度，利用信息技術(shù)、現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)，充分發(fā)揮企業(yè)的有效資源，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的高效性和安全性得到得到，從而使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益提高。

2.5優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該對資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的設(shè)計(jì)，使負(fù)債比率保持適當(dāng)，防止資不抵債或者到期無力償還等現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)將金融市場和資本市場進(jìn)行充分利用，對銀行貸款、發(fā)行股票或債券等籌資渠道進(jìn)行合理選擇，從而籌集到企業(yè)所需的資金。資本結(jié)構(gòu)要依據(jù)企業(yè)的償債能力和發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行確定，使得債源分布均勻、負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、債務(wù)搭配合理、還債時(shí)間均勻。

2.6協(xié)同運(yùn)作要加強(qiáng)

企業(yè)集團(tuán)要從各個(gè)下屬公司以及財(cái)務(wù)管理的各方面開始，對企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)協(xié)同運(yùn)作進(jìn)行加強(qiáng)。例如，在生產(chǎn)組織時(shí)，要對管理創(chuàng)新進(jìn)行加強(qiáng)，從而使企業(yè)的發(fā)展可以被科技創(chuàng)新帶動(dòng)起來；又如在進(jìn)行銷售時(shí)，要特別注重市場的需求以及產(chǎn)銷的連接，對營銷策略要進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，積極發(fā)展新客戶，開拓新渠道。使各項(xiàng)業(yè)務(wù)水平的整合力度更強(qiáng)，最大限度的發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)的整體利益，從而將整個(gè)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高。

參考文獻(xiàn)：

[1]林琳.國資委視角下國有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控思考[J].財(cái)會(huì)通訊，2011，（02）.

[2]譚麗清.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方式探討[J].會(huì)計(jì)師，2013，（08）.

第8篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)管理

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02

一、財(cái)務(wù)管理與企業(yè)內(nèi)部控制

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特征

企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)著整個(gè)企業(yè)的籌資、投資、資金的分配和運(yùn)用的責(zé)任。為了企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理如同單一企業(yè)一樣，也包括資金管理、投資管理、預(yù)算控制、財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)分析等幾個(gè)方面的工作。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：

⑴財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的雙重性

企業(yè)既是股東授權(quán)的經(jīng)營者，要最大限度地創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)“總體價(jià)值的最大化”；同時(shí)企業(yè)又是其子企業(yè)的投資者，還要指導(dǎo)和監(jiān)督子企業(yè)實(shí)現(xiàn)“利潤最大化”。

⑵財(cái)務(wù)管理內(nèi)容決策化

從企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)指標(biāo)、審計(jì)監(jiān)督以及人事管理等方面去影響和控制各成員單位的生產(chǎn)經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營；使企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略、調(diào)整結(jié)構(gòu)、協(xié)調(diào)利益等方面發(fā)揮主導(dǎo)作用，成為企業(yè)投資、籌資等重大事項(xiàng)的決策中心。

⑶財(cái)務(wù)管理活動(dòng)層次化、體系化

企業(yè)財(cái)務(wù)部門與企業(yè)下屬各單位財(cái)務(wù)部門分別處于不同的管理層次，擁有不同的管理權(quán)限。同時(shí)，又存在上級財(cái)務(wù)管理部門對下級財(cái)務(wù)管理部門的監(jiān)督、控制，在垂直權(quán)利結(jié)構(gòu)下，自上而下層層監(jiān)控，自下而上層層反映匯報(bào)，形成體系化的財(cái)務(wù)管理格局。

⑷投資領(lǐng)域多元化

企業(yè)集團(tuán)可憑借其財(cái)力雄厚的客觀條件，普遍采用多元化投資經(jīng)營戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品的系列化和產(chǎn)業(yè)的多元化，通過進(jìn)入市場經(jīng)濟(jì)的多種領(lǐng)域，在增強(qiáng)其競爭發(fā)展能力的同時(shí)，提高了抵御不同市場風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而可以加速整個(gè)集團(tuán)的資本擴(kuò)張與資產(chǎn)增值速度。

⑸關(guān)聯(lián)交易經(jīng)?；?/p>

關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源和義務(wù)的事項(xiàng)。通常，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的母子企業(yè)之間、同時(shí)被母企業(yè)控制的子企業(yè)、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)之間等都會(huì)或多或少地出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易。一但事實(shí)上有些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易采取的是協(xié)議定價(jià)原則，交易價(jià)格高低在一定程度上取決于企業(yè)集團(tuán)的需要，使利潤得以在各企業(yè)之間轉(zhuǎn)移。

2.財(cái)務(wù)管理中的內(nèi)部控制

以內(nèi)部控制為主導(dǎo)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵是：健全內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管控制體系，通過統(tǒng)一委派管理、統(tǒng)一過程管理、統(tǒng)一會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制和統(tǒng)一內(nèi)部審計(jì)制度的“四統(tǒng)一”風(fēng)險(xiǎn)管理模式，加強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和內(nèi)部控制的過程管理。

⑴統(tǒng)一委派管理，控制企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)實(shí)施委派管理制度主要集中在三個(gè)方面，即全面實(shí)施財(cái)務(wù)委派管理，強(qiáng)化出資人代表的集中式管理，實(shí)行全資子企業(yè)派駐內(nèi)部監(jiān)事會(huì)。通過委派管理制度的有效實(shí)施，規(guī)范各級經(jīng)營者的自身行為，形成有效的牽制效果。

⑵統(tǒng)一過程管理，控制經(jīng)營活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)施動(dòng)態(tài)的過程管理中，企業(yè)集團(tuán)以全面預(yù)算管理為主要手段，以資金集中管理、投資控制為重點(diǎn)內(nèi)容，加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)稽查和風(fēng)險(xiǎn)評估，將風(fēng)險(xiǎn)防范滲透于經(jīng)營活動(dòng)全過程之中，保證了資金、資產(chǎn)的高效運(yùn)作。

⑶統(tǒng)一會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，控制會(huì)計(jì)信息失真風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要利用內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系，借助財(cái)務(wù)信息化手段，形成了一套會(huì)計(jì)政策選擇、會(huì)計(jì)信息生成、會(huì)計(jì)信息披露和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量監(jiān)督等內(nèi)容的集團(tuán)會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制制度，包括了會(huì)計(jì)信息的采集、記錄、集成、評價(jià)、整改等必要環(huán)節(jié)，形成了嚴(yán)密的閉環(huán)管理體系，并以相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)作為保證，確保了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

一是從組織機(jī)構(gòu)上落實(shí)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量責(zé)任；二是在會(huì)計(jì)信息中心構(gòu)建嚴(yán)密的作業(yè)控制鏈；三是是充分利用外審確保會(huì)計(jì)信息的最終質(zhì)量；四是實(shí)施講評制度完善會(huì)計(jì)信息的閉環(huán)管理；五是發(fā)揮財(cái)務(wù)信息化在會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制中的信息集成作用。

⑷統(tǒng)一內(nèi)部審計(jì)制度，控制企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)把財(cái)務(wù)控制與內(nèi)部審計(jì)控制有機(jī)結(jié)合起來，在企業(yè)建立一種制衡機(jī)制，以使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制更加有效，達(dá)到“活力與約束”的最佳和諧，實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。

一是建立預(yù)警機(jī)制，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)；二是關(guān)注系統(tǒng)接口部位，實(shí)施內(nèi)控審計(jì)；三是稽查經(jīng)濟(jì)責(zé)任，實(shí)施績效審計(jì)；四是跟蹤建設(shè)投資全過程，實(shí)施工程項(xiàng)目審計(jì)；五是營造“陽光工程”，實(shí)施采購審計(jì)。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制

1.內(nèi)部控制：從框架到風(fēng)險(xiǎn)組合

企業(yè)由于在企業(yè)治理、財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等的復(fù)雜性和多層次性，使得企業(yè)的內(nèi)部控制與其風(fēng)險(xiǎn)管理相生相伴。企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)該做到：

⑴樹立風(fēng)險(xiǎn)組合觀念

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)管理者以風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)看待風(fēng)險(xiǎn)，對相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別并采取措施使企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)。對企業(yè)內(nèi)每個(gè)單位而言，其風(fēng)險(xiǎn)可能落在該單位的風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍內(nèi)，但從企業(yè)來看，總風(fēng)險(xiǎn)可能超過企業(yè)總體的風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍。因此，應(yīng)從企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)看待風(fēng)險(xiǎn)。

⑵增加風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)在企業(yè)治理中的委托的制衡機(jī)制和內(nèi)部控制體系建立中，應(yīng)按照企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求增加一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的戰(zhàn)略目標(biāo)。該目標(biāo)的層次比經(jīng)營、財(cái)務(wù)報(bào)告和合法性三個(gè)目標(biāo)層次更高、周期更長、意義更深遠(yuǎn)。強(qiáng)調(diào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)針對企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)在企業(yè)戰(zhàn)略制定階段就予以考慮，而企業(yè)在對其下屬部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行加總，從組織的頂端、以一種全局的風(fēng)險(xiǎn)組合觀來看待風(fēng)險(xiǎn)。此外，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，對企業(yè)目標(biāo)進(jìn)行重新的分類，明確戰(zhàn)略目標(biāo)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的地位。

⑶學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

針對企業(yè)集團(tuán)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所面臨的特有風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理框架對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度兩個(gè)概念；提出了多種技術(shù)方法，包括風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)收益、損失分布、事后檢驗(yàn)等概率技術(shù)和敏感性分析、情景分析、壓力測試、設(shè)定基準(zhǔn)等非概率技術(shù)。風(fēng)險(xiǎn)管理框架引入風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、壓力測試、情景模擬等概念后，為風(fēng)險(xiǎn)評估提供了前提條件和技術(shù)保障，有利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)偏好保持一致，有利于準(zhǔn)確合理地測算經(jīng)濟(jì)資本并平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，從而幫助治理層與管理層實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)主要目標(biāo)，

⑷整合風(fēng)險(xiǎn)控制要素

企業(yè)要依據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架增加的三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理要素“目標(biāo)制定”、“事項(xiàng)識別”和“風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)”，對其分析更加深入，范圍有所擴(kuò)大。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需要管理者建立一種企業(yè)總體層面上的風(fēng)險(xiǎn)組合觀，整合風(fēng)險(xiǎn)控制要素。風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方面，在個(gè)別和分組考慮風(fēng)險(xiǎn)的各反應(yīng)方案后，企業(yè)管理者應(yīng)從總體的角度考慮企業(yè)選擇的所有風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案組合后對企業(yè)的總體影響。在風(fēng)險(xiǎn)評估方面體現(xiàn)為，對各業(yè)務(wù)單位、職能部門、生產(chǎn)過程或相應(yīng)的其他活動(dòng)負(fù)責(zé)的各層管理者對其負(fù)責(zé)的部門或單位的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)進(jìn)行復(fù)合式評估，而企業(yè)高層管理者也應(yīng)從企業(yè)總體層面上考慮相互關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)的構(gòu)建

在研究企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的過程中，既要注重全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的領(lǐng)域，又要注重突出重要的風(fēng)險(xiǎn)因素，要運(yùn)用整體風(fēng)險(xiǎn)管理的思想實(shí)現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的全面管理。采用系統(tǒng)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)，一方面可以整合集團(tuán)現(xiàn)有資源，提高企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理的效率；另一方面可以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成本，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的化解和規(guī)避。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)原因分析是尋求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的根源，在分析中要注重綜合風(fēng)險(xiǎn)管理思想的運(yùn)用，細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)根源所在企業(yè)的領(lǐng)域和環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)事件的識別就是建立起風(fēng)險(xiǎn)評估的指標(biāo)體系，并根據(jù)指標(biāo)體系的監(jiān)測來為預(yù)警企業(yè)可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的先兆。風(fēng)險(xiǎn)評估則是采用定性和定量相結(jié)合的方法，將風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)按領(lǐng)域、分層次、逐項(xiàng)進(jìn)行。

3.風(fēng)險(xiǎn)管控的組織實(shí)施

由于企業(yè)的復(fù)雜性、動(dòng)態(tài)性和開放性特征，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是復(fù)雜多樣的。在企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)后，需要一個(gè)有效的機(jī)構(gòu)來組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，來落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)識別體系，來評估度量風(fēng)險(xiǎn)的大小程度，進(jìn)而有效的防范、規(guī)避、轉(zhuǎn)化、面對風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織實(shí)施主要涉及三方面：一是建立企業(yè)直屬于董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理中心，并在不同的委托層次建立分中心。二是明確風(fēng)險(xiǎn)管理中心的職責(zé)，具體可以細(xì)分為風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。三是明確風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的流程，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]馮艷.非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2007.

[2]張星文.集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].廣西大學(xué)：廣西大學(xué)，2007.

[3]曹樂喜.企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].廈門大學(xué)：廈門大學(xué)，2007.

[4]杜曉玲.基于風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2008.

第9篇：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究范文

【關(guān)鍵詞】 煤炭資源整合； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)管理控制

一、引言

長期以來我國煤炭行業(yè)集中度過低，無序競爭嚴(yán)重，導(dǎo)致了能源的開采浪費(fèi)、安全生產(chǎn)問題的嚴(yán)峻形勢與國家利益的巨大損失，為此我國政府提出了煤炭行業(yè)資源整合的任務(wù)。在這種政策方針的指導(dǎo)下，我國煤炭行業(yè)的資源整合行動(dòng)正如火如荼地展開。大型煤炭企業(yè)在這種轉(zhuǎn)型跨越式發(fā)展大戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，以收購、控股、兼并、參股、聯(lián)營等方式對目標(biāo)煤炭企業(yè)進(jìn)行整合和改造。在這當(dāng)中煤炭企業(yè)不僅面臨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張、企業(yè)管理的幅度不斷擴(kuò)大、深度不斷加強(qiáng)的挑戰(zhàn)，同時(shí)，也在資產(chǎn)評估、清算、風(fēng)險(xiǎn)防范、資金需求、財(cái)務(wù)報(bào)表合并等財(cái)務(wù)工作方面存在著巨大的壓力。本文從整合前、整合中和整合后三個(gè)階段來研究和探討影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，并提出風(fēng)險(xiǎn)管理控制措施。

二、煤炭資源整合中的政策背景、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)管理需求

（一）煤炭資源整合的政策背景

2005年6月7日國務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)［2005］18號）、2007年《煤炭行業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃》、2010年8月25日國務(wù)院總理主持召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議、2010年10月16日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委《關(guān)于加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組若干意見的通知》（［2010］46號）等，都進(jìn)一步明確了一個(gè)主題，即支持具有經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和管理優(yōu)勢的大型煤炭企業(yè)兼并重組資源回收率低、安全隱患大的小煤礦企業(yè)，建設(shè)大型煤炭基地，培育大型煤炭企業(yè)集團(tuán)；支持優(yōu)勢企業(yè)開展跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，鼓勵(lì)優(yōu)勢企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，建設(shè)成為資源節(jié)約型和環(huán)境友好型礦產(chǎn)企業(yè)。因此要積極探索煤礦企業(yè)兼并重組的有效方式，支持符合條件的國有和民營煤礦企業(yè)成為兼并重組主體，走好兼并重組的優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之路。

（二）煤炭資源整合的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

截至2011年，煤炭資源整合的首輪工作已基本完成，國內(nèi)主要的產(chǎn)煤省份，像山西省、河南省都已經(jīng)初步完成了煤炭資源整合，而山東省、、陜西省也已經(jīng)或即將進(jìn)行煤炭資源整合工作。以煤炭大省山西為例，截至2010年底，全省礦井?dāng)?shù)由2 598 座減少到1 053 座，形成了山西焦煤集團(tuán)、大同煤礦集團(tuán)等億噸級煤炭企業(yè)集團(tuán)，山西煤銷集團(tuán)、潞安礦業(yè)集團(tuán)、陽煤集團(tuán)、晉煤集團(tuán)等產(chǎn)能也在5 000萬噸以上，大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)能占到全省的60%，煤炭產(chǎn)業(yè)集中度大幅提高。煤炭資源整合初步實(shí)現(xiàn)了資源向優(yōu)勢企業(yè)集中的態(tài)勢。這個(gè)過程中的財(cái)務(wù)工作涉及面之廣、涉及金額之大和利益沖突之復(fù)雜都是前所未有的。

（三）煤炭資源整合中的風(fēng)險(xiǎn)管理需求

現(xiàn)如今煤炭工業(yè)發(fā)展進(jìn)入一個(gè)關(guān)鍵期，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。在煤炭大型企業(yè)資源整合產(chǎn)能的過程中企業(yè)的價(jià)值究竟發(fā)生了怎樣的變化？國有資產(chǎn)是否實(shí)現(xiàn)了保值、增值？進(jìn)一步思考，何種方式的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)操作和監(jiān)管方式能夠有效提高資源整合中的企業(yè)價(jià)值，能夠切實(shí)地保證被兼并重組的產(chǎn)能在完成相關(guān)的改造之后，為企業(yè)帶來規(guī)模上的成長，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的雙贏。這一系列過程中所涉及的會(huì)計(jì)操作和風(fēng)險(xiǎn)管理問題的分析和解決已成為理論界與實(shí)務(wù)界的迫切呼聲，同時(shí)也成為維護(hù)企業(yè)長遠(yuǎn)利益的迫切要求。因此在新形勢下，對風(fēng)險(xiǎn)管理工作提出了新的要求，風(fēng)險(xiǎn)管理必須進(jìn)一步完善和發(fā)展。我們需要分析煤炭資源整合中的一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對策略，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)和國家實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)保駕護(hù)航。

三、煤炭資源整合面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制

（一）資源整合前企業(yè)面對的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制

1.信息失衡風(fēng)險(xiǎn)及其控制措施

在煤炭資源整合過程中，為了達(dá)到先發(fā)制人的優(yōu)勢，各大煤炭企業(yè)都在為搶占優(yōu)勢資源摩拳擦掌。但在此過程中，由于普遍存在信息不對稱，往往存在主觀和客觀的兩個(gè)方面的信息失真風(fēng)險(xiǎn)，并購方往往對整合的目標(biāo)煤礦的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。主觀上是很多被并購礦主沒有提供礦井真實(shí)資料的誠心，對礦井的真實(shí)情況遮遮掩掩，以期達(dá)到一個(gè)高于被并購資產(chǎn)價(jià)值的收購價(jià)格?？陀^上由于并購方資產(chǎn)評估人員可能對目標(biāo)煤礦資源儲量、產(chǎn)能情況、技術(shù)裝備、盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債等情況不甚了解，以致無法準(zhǔn)確地判斷目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值的盈利能力，從而導(dǎo)致并購后的整合難度。鑒于主觀和客觀上的信息失衡風(fēng)險(xiǎn)，并購方往往基于錯(cuò)誤的信息作出錯(cuò)誤的決策，最終導(dǎo)致并購企業(yè)并購到資源匱乏、沒有發(fā)展前景的煤礦企業(yè)，加大并購失敗的可能性。

信息失衡風(fēng)險(xiǎn)的控制方法主要有企業(yè)自身加強(qiáng)信息采集能力和政府宏觀政策支持。

（1）企業(yè)自身加強(qiáng)采集信息的能力

信息失衡風(fēng)險(xiǎn)主要來自信息的不對稱性，參與資源整合的雙方信息的獲得質(zhì)量差異是產(chǎn)生并購前后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，因此并購企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)收集被并購企業(yè)的信息，在并購前對被并購企業(yè)進(jìn)行詳盡的審查和評估。具體來說，并購企業(yè)可以咨詢專業(yè)的中介咨詢評估機(jī)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行全面的評估和策劃，全面了解被并購企業(yè)的資源狀況并且對被并購企業(yè)的生產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)情況、債權(quán)債務(wù)信息進(jìn)行全面分析，從而針對被并購企業(yè)未來主要現(xiàn)金流量做出預(yù)算，在此基礎(chǔ)上選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)明晰、信用記錄良好、負(fù)債率較低、項(xiàng)目預(yù)期回報(bào)高的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行投資。