企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：光伏；財務(wù)；預(yù)警

中圖分類號：F426.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）17-0038-01

隨著我國人口的不斷增多，能源危機(jī)逐漸加劇，加上能源消費過程中所帶來的諸多環(huán)境問題，使得傳統(tǒng)以煤炭、石油、天然氣為主能源結(jié)構(gòu)迫切需要革新和改變，因此，在全球范圍內(nèi)興起了可再生資源太陽能應(yīng)用的相關(guān)研究，以實現(xiàn)低碳可持續(xù)發(fā)展。近年來我國也出臺了許多良好的政策大力支持可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，迅速使得我國形成了專業(yè)化、規(guī)?；H化的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈，涌現(xiàn)諸多知名的光伏生產(chǎn)企業(yè)，當(dāng)然這些光伏生產(chǎn)企業(yè)快速的壯大的同時，不可避免面臨著技術(shù)、競爭、匯兌、利率、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營決策等方面的風(fēng)險，特別是伴隨著歐美對我國光伏生產(chǎn)企業(yè)諸多貿(mào)易保護(hù)政策的實施，光伏企業(yè)所面臨的財務(wù)壓力更大，因此，對光伏企業(yè)財風(fēng)險預(yù)警機(jī)制研究具有一定的實際意義，以便建立一個較為完善和有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，避免光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險擴(kuò)大所帶來不良影響。

1 光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警存在問題

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警無論是在理論還是實踐方面都不是一個新興話題，發(fā)展至今，在各個行業(yè)已經(jīng)取得了長足的進(jìn)步，當(dāng)然也在光伏企業(yè)得到了應(yīng)用，但國內(nèi)部分多晶硅及光伏制造業(yè)，受地方政府主導(dǎo)實現(xiàn)了規(guī)模投資型超越式發(fā)展，未能及時控制好發(fā)展與經(jīng)營風(fēng)險，最終經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)化為支付不能的財務(wù)風(fēng)險，甚至步入債務(wù)重組式的破產(chǎn)整合，因此，生搬硬套其它行業(yè)較為成熟的企業(yè)預(yù)警機(jī)制出現(xiàn)一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

①科學(xué)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法的缺乏。科學(xué)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作有效開展的重要前提。目前，多數(shù)光伏企業(yè)缺乏對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的系統(tǒng)性和整體性認(rèn)識，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警體系存在諸多漏洞。特別是在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法的應(yīng)用方面，以傳統(tǒng)的定性分析方法為主，缺少較為先進(jìn)的以計算機(jī)為手段的模糊數(shù)學(xué)、AHP、蒙特卡羅模擬等方法。另外在預(yù)警指標(biāo)的選擇方面也缺乏全面性、客觀性的考慮，自然也就造成了財務(wù)風(fēng)險分析有失科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。

②合理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的缺乏。目前光伏企業(yè)還沒有設(shè)置職能分明、系統(tǒng)完整的風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)，即便設(shè)置了相關(guān)部門，在工作職責(zé)落實方面也有所欠缺，一旦風(fēng)險發(fā)生，形同虛設(shè)，便無計可施。

③規(guī)范財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的缺乏。據(jù)筆者調(diào)查，整個光伏企業(yè)缺乏功能齊全的財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險分析沒有完整、可靠的數(shù)據(jù)，無法科學(xué)評估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的財務(wù)風(fēng)險因子，當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時也就無法有效的加以應(yīng)對，風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的效應(yīng)自然難以發(fā)揮。

2 光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建立

從以上分析可以看出，光伏企業(yè)還未建立完善、有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，需要針對性的從以下幾個方面加以健全和優(yōu)化。

2.1 財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇

財務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇是財務(wù)風(fēng)險分析和財務(wù)預(yù)警建立的前提，本文在滿足有效性、客觀性、針對性、敏感性、邏輯性、特殊性等原則的基礎(chǔ)上，參閱大量文獻(xiàn)，結(jié)合光伏企業(yè)行情，確定了以反映企業(yè)償債能力、盈利能力、管理能力、發(fā)展能力的財務(wù)指標(biāo)和反映企業(yè)行業(yè)影響力、節(jié)能環(huán)保能力等的非財務(wù)指標(biāo)。并通過AHP財務(wù)風(fēng)險分析方法，得出目前光伏企業(yè)的財務(wù)狀況存在著較大的風(fēng)險，主要體現(xiàn)于較低的盈利能力和償債能力。第一，受前期國際金融危機(jī)的影響，各國降低對光伏產(chǎn)業(yè)的政策補貼，致使光伏產(chǎn)品價格下降，凈利潤減少，進(jìn)而造成光伏企業(yè)利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率的大幅下降，甚至主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率出現(xiàn)負(fù)增長。第二，國際運輸費用上漲增加了銷售費用，研發(fā)投入加大、管理機(jī)構(gòu)擴(kuò)大、雇員增多等都增加了光伏企業(yè)成本費用，利潤自然出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致成本費用利潤率的下降。第三，受歐元貶值的影響，外幣債務(wù)利息增加和外幣收入?yún)R兌造成了利息費用大幅上升?？梢钥闯?，這些客觀存在的財務(wù)風(fēng)險使得光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制建立更加迫在眉睫。

2.2 預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重要性和專業(yè)性決定其實施必須有專業(yè)組織機(jī)構(gòu)和人員來完成，因此，文章認(rèn)為光伏企業(yè)應(yīng)建立專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，即在企業(yè)中設(shè)立獨立于其他部門的財務(wù)處風(fēng)險預(yù)警部，將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警納入正常的工作范疇中，并明確預(yù)警部門的權(quán)責(zé)。預(yù)警部在享有與企業(yè)其他部門同等權(quán)利的基礎(chǔ)上，擔(dān)負(fù)著風(fēng)險控制目標(biāo)確定、風(fēng)險信息搜集、風(fēng)險預(yù)防與控制策略制定等職責(zé)。預(yù)警部需定期利用專業(yè)知識和相關(guān)技能對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和其他信息進(jìn)行整理、對比和分析，并以書面報告反映企業(yè)目前的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)存在的財務(wù)風(fēng)險，預(yù)測未來可能面臨的風(fēng)險。若發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，需要及時制定風(fēng)險控制方案并落實風(fēng)險的降低和消除。

2.3 內(nèi)部控制制度的健全

內(nèi)部控制制度的健全作為財務(wù)治理的最根本措施對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防至關(guān)重要。我國目前大部分光伏企業(yè)都在美國上市，因此面臨著《薩班斯法案》的嚴(yán)厲監(jiān)管，這就要求光伏企業(yè)在健全內(nèi)部控制制度時滿足《薩班斯法案》監(jiān)管要求，需要從以下幾個方面加以完善。

①內(nèi)部控制環(huán)境的營造。光伏企業(yè)需建立反舞弊機(jī)制和規(guī)范財務(wù)人員職業(yè)道德行為，以防止由于個人經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使而出現(xiàn)虛假財務(wù)報告。并培養(yǎng)全體員工的財務(wù)風(fēng)險識別和控制能力，整體性提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對系數(shù)。

②風(fēng)險評估機(jī)制的建立。組織專業(yè)評估隊伍定期對現(xiàn)有風(fēng)險管理狀況進(jìn)行評估，并根據(jù)評估結(jié)果加以改進(jìn)和完善，對控制措施的落實和實施加以監(jiān)督。

③從上到下風(fēng)險管理的實施。光伏企業(yè)為了加強(qiáng)內(nèi)部控制，一般會對所有財務(wù)科目、財務(wù)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行檢查。但按照《薩班斯法案》對上市公司的要求，需要采取從上至下的風(fēng)險管理策略，對不重要系統(tǒng)、內(nèi)部流程、財務(wù)報告系統(tǒng)等作適當(dāng)篩選，以減輕內(nèi)控工作量。

2.4 財務(wù)信息化管理的完善

企業(yè)財務(wù)信息的及時準(zhǔn)確取得是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的關(guān)鍵，要實現(xiàn)這一目標(biāo)其關(guān)鍵是財務(wù)信息化管理的完善。光伏企業(yè)應(yīng)全面推廣ERP系統(tǒng)的應(yīng)用，通過一套完整的ERP項目，不僅方便財務(wù)信息的收集和管理，更有利于企業(yè)其它信息的整合。ERP系統(tǒng)可徹底改變“財務(wù)”僅僅只與財務(wù)部門相關(guān)的觀點，事實上，采購、物流、銷售等非財務(wù)部門在系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)己關(guān)聯(lián)到財務(wù)銷售成本、銷售價格、庫存價值等方面的計算、結(jié)轉(zhuǎn)，成為財務(wù)數(shù)據(jù)的一部分，這正是ERP系統(tǒng)的真正價值，對財務(wù)報表和財務(wù)分析都會產(chǎn)生影響。

2.5 財務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)的構(gòu)建

應(yīng)急系統(tǒng)是財務(wù)風(fēng)險預(yù)防的一個重要組成部分，正確的財務(wù)危機(jī)處理措施能保證光伏企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的順利運行。為此，本文設(shè)計了光伏企業(yè)的財務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)程序。首先，企業(yè)財務(wù)狀況異常發(fā)現(xiàn)后，立即組建專業(yè)應(yīng)急處理機(jī)構(gòu)。主要包括預(yù)警員、信息員及相關(guān)負(fù)責(zé)人，必要時可聘請有經(jīng)驗專業(yè)人事聯(lián)合處理。然后，啟動事前建立的應(yīng)急預(yù)案。完善的財務(wù)危機(jī)應(yīng)對預(yù)案的來源包括公司以前對失誤的控制與矯正方案、企業(yè)長期使用且行之有效的抵御風(fēng)險的經(jīng)驗、同行業(yè)相關(guān)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的案例等。應(yīng)急預(yù)案內(nèi)容應(yīng)與公司經(jīng)營特點相關(guān)，一般應(yīng)包括處置風(fēng)險的原則、目標(biāo)、與債權(quán)人的談判策略、可信任的供應(yīng)商和經(jīng)銷商、可供咨詢的專業(yè)機(jī)構(gòu)等。

3 結(jié) 語

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建設(shè)是一個系統(tǒng)性的過程，特別是對于光伏企業(yè)而言，更需要從各個環(huán)節(jié)進(jìn)一步深化和健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，以保證光伏企業(yè)在嚴(yán)峻的市場行情中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 邵鵬.我國太陽能光伏企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與防范研究[D].石家莊：河北大學(xué)，2011.

第2篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞： 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警；指標(biāo)體系；功效系數(shù)

1 研究目的和意義

對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析研究，可以更加清楚地認(rèn)識風(fēng)險，提高企業(yè)運營的安全性，在保證財務(wù)安全穩(wěn)健的情況下，合理把握企業(yè)的投資經(jīng)營利潤和風(fēng)險之間的關(guān)系，提高相關(guān)決策的科學(xué)性，充分發(fā)揮企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，在預(yù)防和化解企業(yè)資金困難方面的作用，提高資金的使用效率。

2 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的建立

2.1 財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

①籌資預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)主要包含資產(chǎn)負(fù)債率即負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、已獲利息倍數(shù)等。

②投資預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)增長率即本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額之比、凈資產(chǎn)收益率即凈利潤與所有者權(quán)益之比。

③營運預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)主要包含總資產(chǎn)報酬率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率即銷售收入與平均應(yīng)收賬款之比等。

④分配預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)包含股利支付率即股利總額與凈利潤總額之比、資本積累率。

2.2 權(quán)重的確定 本文將財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系中籌資預(yù)警指標(biāo)、投資預(yù)警指標(biāo)、營運預(yù)警指標(biāo)及分配預(yù)警指標(biāo)作為準(zhǔn)則層，將上述四個方面的指標(biāo)中所包含的各自的二級指標(biāo)作為最低層，即指標(biāo)層。建立結(jié)構(gòu)層次如表2所示。

2.3 構(gòu)建不同層次的優(yōu)先次序判斷矩陣 建立層次結(jié)構(gòu)后，以矩陣的形式表達(dá)B層中各準(zhǔn)則對A層的相對重要性和C層中各指標(biāo)在其上層B層中各準(zhǔn)則的權(quán)重，其矩陣元素的確定公式為：

fij=1，表示因素Bi比因素Bj重要0.5，表示兩個因素同等重要0，表示因素Bi沒有因素Bj重要（i，j=1，2，3，…n）

3 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型建立

綜合功效系數(shù)法的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警函數(shù)模型如下：

G=ΣGiWi

其中G為該企業(yè)的綜合功效系數(shù)，Gi為單項功效系數(shù)變量，Wi為權(quán)數(shù)。

4 計算綜合功效系數(shù)確定警情

在計算出單項功效系數(shù)和確定好各個指標(biāo)的權(quán)重的基礎(chǔ)上，運用以下公式求出企業(yè)的綜合功效系數(shù)，再根據(jù)結(jié)果的大小，確定警情。根據(jù)綜合功效系數(shù)=Σ單項功效系數(shù)X該指標(biāo)的權(quán)重，可將警情劃分為相應(yīng)的警度區(qū)間。

5 案例分析

從石油行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，準(zhǔn)確分析自身在財務(wù)管理活動中的優(yōu)勢與不足，建立完善的財務(wù)監(jiān)測與風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，做好財務(wù)風(fēng)險防范與規(guī)避準(zhǔn)備，對石油行業(yè)來說是非常必要而且緊迫的。

5.1 預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)用 本文中的標(biāo)準(zhǔn)值是以《2011年企業(yè)效績評價標(biāo)準(zhǔn)值》中石油石化業(yè)大型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)值為依據(jù)進(jìn)行選取的。滿意值為行業(yè)優(yōu)秀值，不容許值為行業(yè)較低值。對于《2011年企業(yè)效績評價標(biāo)準(zhǔn)值》中沒有統(tǒng)計而本財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系中涉及到的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值則是根據(jù)航運業(yè)所有上市公司的平均值進(jìn)行計算得出的。

5.2 財務(wù)風(fēng)險分析 本文以石油行業(yè)深圳上市公司2011年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，計算出各公司的綜合功效系數(shù)，如表4所示。

通過表4的財務(wù)數(shù)據(jù)對比分析，可以大致得出相關(guān)石油企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險情況：

第一，從籌資來看，除泰山石油、茂化實華、恒泰艾普、潛能恒信公司資產(chǎn)負(fù)債率偏低情況外，剩下的那些公司，其資本結(jié)構(gòu)還算比較穩(wěn)定，經(jīng)過計算，可以的到，上述公司的資產(chǎn)負(fù)債率的平均值為25.39%，同我國石油化工行業(yè)企業(yè)的平均值50%還有一定的差距。這就使得上述公司，在融資方面，還有進(jìn)一步挖掘的潛力。

其次，由于石油行業(yè)本身的特點，即資金投入規(guī)模大，但是，收益往往比較低，而且投資的回收期也比較長，投資一座礦井亦或勘探一個油田至少需要數(shù)億元龐大的資金數(shù)，相關(guān)的數(shù)據(jù)資料顯示，一般的石油行業(yè)投資回收期為十幾年甚至有的是幾十年。從這方面考慮，就需要石油企業(yè)，在進(jìn)行投資過程中，一定要權(quán)衡投資收益、回收期限和風(fēng)險之間的關(guān)系，降低投資風(fēng)險。

第二，從營運方面來看，我們主要通過總資產(chǎn)報酬率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項指標(biāo)來說明公司營運狀況，恒泰艾普、潛能恒信公司總資產(chǎn)報酬率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相對于其他公司偏低，導(dǎo)致其單項功效系數(shù)落后，最終致使綜合功效系數(shù)很低，公司需加強(qiáng)營運管理。

第三，收益分配進(jìn)行的不夠積極，這是由行業(yè)性質(zhì)所決定的。作為石油行業(yè)市場份額多為中石油中石化占有，企業(yè)謀求戰(zhàn)略化發(fā)展須留存大量資金，故而股利分配較低。不過公司可以適當(dāng)提高股利分配，因其這對打造石油上市企業(yè)藍(lán)籌股形象，拓展融資空間是有好處的。

參考文獻(xiàn)：

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[2]于新華.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制策略[J].會計之友，2009，5.

第3篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

1.建筑投資存在風(fēng)險。我國建筑行業(yè)存在激烈的競爭，為了確保建筑工程項目順利運營開支、彌補工程不足，諸多建筑企業(yè)會進(jìn)行各類投資活動來獲取利益；建筑企業(yè)獲得資金之后，常會進(jìn)行債權(quán)、股權(quán)投資，這兩類投資都存在較大的風(fēng)險性，例如BOT不能得到預(yù)期的收益，BT投資無法按期進(jìn)行回購，通過這些項目所得利潤要遠(yuǎn)遠(yuǎn)地低于建筑企業(yè)的實際利潤率水平；如果長期難以兌現(xiàn)和控制投資收益，將會導(dǎo)致投資無效益，引發(fā)長時間的掛賬，一旦不能及時清理掛賬，將會引起巨大的建筑企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。

2.資金回收存在風(fēng)險。建筑行業(yè)普遍存在的“收款難、盈利難、找活難”現(xiàn)象。企業(yè)回收資金風(fēng)險指企業(yè)在回收應(yīng)收賬款過程中存在各種風(fēng)險：（1）建筑施工所需周期較長，不同單位直接的賬款按月結(jié)算，所以企業(yè)要在建筑前期投入較多的資金、財力、人力和物力；（2）部分業(yè)主不能嚴(yán)格執(zhí)行合同所列條款，常常沒有足夠的結(jié)算資金或者把資金挪到其他事項中，尋找各類借口拖欠工程賬款，增加了壞賬、呆賬風(fēng)險，上述業(yè)主將自己的投資風(fēng)險和投資成本間接地轉(zhuǎn)給了建筑企業(yè)，導(dǎo)致建筑企業(yè)承擔(dān)了較大的投資風(fēng)險和成本，這也將建筑企業(yè)置于巨大的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險之中，容易引發(fā)債權(quán)損失。

3.收益分配存在風(fēng)險。建筑企業(yè)在收益分配方面也存在一定風(fēng)險：（1）確認(rèn)成本風(fēng)險，由于受到匯率變動、反饋信息失真和通貨膨脹影響，可能出現(xiàn)多計收益、少計成本現(xiàn)象，導(dǎo)致利潤虛高，增加了企業(yè)實際應(yīng)繳納稅金金額；（2）收益分配風(fēng)險，一些建筑企業(yè)沒有健全的財務(wù)預(yù)算體系，也缺少相應(yīng)的資金統(tǒng)籌，企業(yè)資金的真實情況與利潤分配和工資調(diào)整之間缺少聯(lián)系，容易導(dǎo)致投資者無法把握分配收益的金額、形式和時間。如果建筑企業(yè)對外分配大量資金，會使企業(yè)背負(fù)過重的資金成本，這樣勢必會將其建筑企業(yè)償還債務(wù)的能力，增加其財務(wù)風(fēng)險。

二、構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

1.總體設(shè)計預(yù)警體系?？茖W(xué)設(shè)計財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，能夠及早預(yù)測建筑企業(yè)可能存在的財務(wù)風(fēng)險：（1）企業(yè)要依據(jù)自身實際發(fā)展特點，合理規(guī)劃、積極設(shè)計預(yù)測財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)；（2）建筑企業(yè)要逐步建立健全財務(wù)預(yù)警機(jī)構(gòu)，該職能機(jī)構(gòu)不能直接參與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營和管理，需要獨立地進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理分析，確保財務(wù)預(yù)警的持續(xù)化及日?；?。

2.構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)。

2.1構(gòu)建外部預(yù)警指標(biāo)。（1）國家各項產(chǎn)業(yè)建設(shè)：該項預(yù)警指標(biāo)的規(guī)模變動和投資結(jié)構(gòu)會影響市場對建筑業(yè)的實際需求情況；（2）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險政策：我國市場經(jīng)濟(jì)改革中，經(jīng)濟(jì)政策的不確定性會直接影響建筑企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)；（3）各行業(yè)之間的競爭風(fēng)險：當(dāng)前，我國建筑行業(yè)面臨著上行發(fā)展壓力；（4）建筑行業(yè)自身的市場風(fēng)險：建筑行業(yè)的自身發(fā)展具有特定周期性，會影響建筑企業(yè)內(nèi)部主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長。

2.2構(gòu)建內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)。（1）建筑企業(yè)的自身償債力：企業(yè)破產(chǎn)主要表現(xiàn)出凈資產(chǎn)為負(fù)值，無法償還已經(jīng)到期的各項債務(wù)，過度負(fù)債則是引發(fā)建筑企業(yè)財務(wù)危機(jī)和經(jīng)營失敗的重要原因，所以，應(yīng)將償債能力作為建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的首要預(yù)警指標(biāo)；（2）建筑企業(yè)盈利能力：建筑企業(yè)的實際營業(yè)能力可以體現(xiàn)在利潤增長、穩(wěn)定性等方面，還可以表現(xiàn)在建筑企業(yè)利益實現(xiàn)和企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、資金占用和企業(yè)實際收入之間的關(guān)系中，盈利能力可以真實地反映建筑企業(yè)自身抵抗風(fēng)險力；（3）營運力指標(biāo)：建筑企業(yè)的獲利主要在于怎樣合理運用有效資金，營運力使之企業(yè)可以借助資產(chǎn)賺得利潤的一種能力，能夠?qū)⑵渥鳛楹饬抠Y金運用效率的財務(wù)指標(biāo)；（4）發(fā)展力指標(biāo)：該指標(biāo)可以表示建筑企業(yè)未來發(fā)展趨勢和速度，分析建筑企業(yè)發(fā)展力也是對其未來拓展經(jīng)營力的分析，據(jù)此依據(jù)融資方式或者收益逐年增加方式得到資金并進(jìn)行擴(kuò)大經(jīng)營的能力，也能據(jù)此分析建筑企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流大小。

3.確立預(yù)警體系的運行機(jī)制。建立企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系之后，建筑企業(yè)還要制定與之配套的預(yù)防、處理風(fēng)險的機(jī)制；一旦出現(xiàn)低于或者超過財務(wù)預(yù)警的不良指標(biāo)數(shù)值時，預(yù)警職能機(jī)構(gòu)可以及時判斷財務(wù)指標(biāo)內(nèi)包含的風(fēng)險，并避免財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。

4.管理預(yù)警體系。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是建筑企業(yè)的動態(tài)管理進(jìn)程，該種動態(tài)管理可以確保預(yù)警機(jī)制的順利運轉(zhuǎn)，還可以依據(jù)企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)、經(jīng)營策略的實際變化，來完善、調(diào)整財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，充分發(fā)揮真正的預(yù)警功能。與財務(wù)預(yù)警體系相關(guān)的后續(xù)管理工作主要包涵以下內(nèi)容：數(shù)據(jù)庫升級與安全，確保建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理工作的有序性、穩(wěn)定性；實時更新財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)和財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)體系；財務(wù)預(yù)警維護(hù)，使財務(wù)預(yù)警體系和各類管理體系之間進(jìn)行數(shù)據(jù)共享。

三、財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施

1.強(qiáng)化融資管理。企業(yè)的資源來于資金，融資管理可以關(guān)系到企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，建筑企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化融資的控制及管理：⑴企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守和執(zhí)行法律法規(guī)和內(nèi)控規(guī)范，科學(xué)、合理地配置自身的信用資源，通過正規(guī)渠道進(jìn)行資金貸款，避免發(fā)生風(fēng)險；⑵建筑企業(yè)應(yīng)以自身經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)，以節(jié)約為原則，強(qiáng)化融資預(yù)算管理和控制，以降低資金成本和信貸風(fēng)險。

2.改善財務(wù)預(yù)的算控制機(jī)制。建筑企業(yè)需要全面編制現(xiàn)金流量、經(jīng)營預(yù)算、投資預(yù)算計劃，著力控制潛在的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)預(yù)算委員會批準(zhǔn)預(yù)算計劃后，需報給董事會，然后交由各部門執(zhí)行；建筑企業(yè)的財務(wù)預(yù)算機(jī)制屬于動態(tài)管理，事前需進(jìn)行編制財務(wù)預(yù)算，事中對比分析建筑企業(yè)的費用支出及資金匯款狀況，事后分析比較本年度的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績，可以和員工的績效考核相掛鉤。

3.完善風(fēng)險預(yù)警的管理機(jī)制。建筑企業(yè)應(yīng)將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的管理機(jī)制一體化，主要進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析、原因分析和應(yīng)對措施等：⑴建筑企業(yè)應(yīng)建立高素質(zhì)、高效率的管理財務(wù)風(fēng)險的隊伍，并構(gòu)建配套的職能管理部門；⑵合理規(guī)劃內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險管理工作，為企業(yè)各部門奠定財務(wù)風(fēng)險的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，確定所有人員的管理財務(wù)風(fēng)險的職責(zé)和行動步驟，增強(qiáng)建筑企業(yè)解決內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的能力。

四、結(jié)語

第4篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)地產(chǎn)企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險類型 財務(wù)預(yù)警

我國商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)起步較晚、基礎(chǔ)相對薄弱，也沒有完善的制度規(guī)范，房地產(chǎn)行業(yè)本身具有投資金額大、建設(shè)周期長、變現(xiàn)能力弱等特點。隨著商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展規(guī)模加大，涉及的財務(wù)管理范圍也隨之加大，隱含的財務(wù)風(fēng)險也會隨之加劇。例如2008年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，就是因房地產(chǎn)企業(yè)而起。所以重視財務(wù)風(fēng)險，并建立健全財務(wù)預(yù)警制度不但是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)急需解決的問題還是國家應(yīng)該重視的問題。

一、財務(wù)風(fēng)險研究意義

財務(wù)風(fēng)險是伴隨著財務(wù)活動的開展而產(chǎn)生的，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)想要快速發(fā)展就會涉及到資金籌措、建設(shè)投資等財務(wù)活動，這些都會產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的存在具有必然性，并且會在長期積累中爆發(fā)，嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險會導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)面臨倒閉清算。如果企業(yè)在嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險下繼續(xù)經(jīng)營就使得企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率提高，成本增加，利潤減少，入不敷出。所以商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要建立風(fēng)險意識，并要在企業(yè)經(jīng)營中合法的、科學(xué)的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，并進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的實時監(jiān)控和預(yù)測，以便于抵御財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)危機(jī)。如圖一所示：房地產(chǎn)企業(yè)利潤表，從利潤可以看出，涉及的財務(wù)活動較多，房地產(chǎn)企業(yè)要注意各個環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險控制控制。

二、商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營中存在的財務(wù)風(fēng)險類型

由于地產(chǎn)的行業(yè)特點具有投資金額較大、融資困難、項目投入成本較多、資金回籠慢的特點，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在資金運轉(zhuǎn)時加劇財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。

（一）籌措資金帶來的財務(wù)風(fēng)險

資本密集型是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的主要特征，由于商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)項目所需金額巨大且融資渠道單一，給商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)帶來巨大的資金壓力。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)為緩解經(jīng)濟(jì)壓力，突破發(fā)展瓶頸，尋求進(jìn)一步的發(fā)展空間，許多商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)就會采用貸款、抵押、借貸的方式籌措資金。貸款資金來源主要依靠銀行，比較容易受到國家政策調(diào)整影響，極易出現(xiàn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)高價拿地以后，銀行貸款審批未放款或者不符合貸款條件的現(xiàn)象，這就導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在支付高額土地款以后無錢施工，造成大量土地閑置。另外還有一部分商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)，由于高價拿地和項目前期資金投入過多導(dǎo)致在建項目無錢施工，出現(xiàn)大批爛尾樓現(xiàn)象。這些都是因為融資渠道單一，僅依靠銀行貸款的借貸模式，在資金利用上出現(xiàn)較高的資產(chǎn)負(fù)債率，容易造成資金鏈斷裂。資金使用率高而導(dǎo)致的融資成本提高是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)融資風(fēng)險的最主要的表現(xiàn)形式。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)償還能力受借債規(guī)模、還款期限、借款結(jié)構(gòu)的影響，很容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（二）建設(shè)項目帶來的財務(wù)風(fēng)險

近年來由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況良好，中國的城市化進(jìn)程不斷加快，地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)，但是由于起步晚，根基脆弱，各項法規(guī)措施也不規(guī)范，這就導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在投資過程中產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。其主要表現(xiàn)在：產(chǎn)品銷售不暢、技術(shù)失誤、項目規(guī)劃不合理、項目超預(yù)算、項目失控等。最終導(dǎo)致投資與回報不成正比甚至投資收益率過低的局面。

（三）凈現(xiàn)金流為負(fù)帶來的財務(wù)風(fēng)險

凈現(xiàn)金流不但受到國家宏觀調(diào)控的影響，還受到商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)自身經(jīng)營方針的影響。當(dāng)社會上對商品房產(chǎn)生需求變化，供大于求，需求減少時就會加大財務(wù)風(fēng)險，除此之外，通貨膨脹、國家政策性調(diào)控、緊縮性信貸政策等都會讓商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)增加財務(wù)風(fēng)險。

（四）回籠資金風(fēng)險

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的資金回籠，主要受到國家政策法規(guī)、企業(yè)銷售策略、市場供求變化三方面影響。首先單一用戶是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的主要消費群體，由于用戶在購買商品房時多數(shù)采用商業(yè)貸款或公積金貸款的付款方式，比較容易受到國家政策影響，進(jìn)而影響了企業(yè)的資金回流速度；其次企業(yè)制定的銷售計劃不符合實際市場變化，銷售方式和銷售模式都會影響企業(yè)的資金回流；最后地產(chǎn)市場需求變化也會影響地產(chǎn)行業(yè)的資金回流，當(dāng)供大于求，企業(yè)資金回流相對較慢；供小于求時，資金回流相對較快。

三、商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警主要措施

首先需要商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)建全財務(wù)規(guī)章制度，加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)管理。以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)為核心的企業(yè)內(nèi)部，需要了解企業(yè)現(xiàn)存財務(wù)風(fēng)險特點，預(yù)測企業(yè)未來將面臨的財務(wù)風(fēng)險種類，提前做好防范工作。另外建立科學(xué)風(fēng)險管理流程、重視財務(wù)預(yù)警。企業(yè)應(yīng)該建立審計部門，及時核對企業(yè)賬目，監(jiān)督資金使用情況，嚴(yán)格按照企業(yè)預(yù)算進(jìn)行資金使用，避免出現(xiàn)資金利用效率低下和資金浪費現(xiàn)象的出現(xiàn)。企業(yè)內(nèi)部建立財務(wù)預(yù)警小組，責(zé)任分包給個人，同時健全企業(yè)的財務(wù)規(guī)章制度和財務(wù)操作規(guī)范，實行全面財務(wù)預(yù)算體系，嚴(yán)格按照規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的規(guī)范來使用資金，按照規(guī)章制度進(jìn)行項目投資，時刻遵守財務(wù)預(yù)警機(jī)制。

其次，我國商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)關(guān)系復(fù)雜、資本結(jié)構(gòu)不合理，存在融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回流風(fēng)險等多種財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)想要加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警效果，需要在地產(chǎn)企業(yè)涉及的上下線公司以及企業(yè)內(nèi)部的各個經(jīng)營部門和職能部門，建立權(quán)責(zé)制度。每個部門明確所在部門承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，部門內(nèi)部從工作細(xì)節(jié)著手嚴(yán)格控制財務(wù)風(fēng)險。部門與部門之間相互協(xié)作分工，互相促進(jìn)，共同抵御財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。企業(yè)與部門之間，要定期對部門進(jìn)行財務(wù)審計和監(jiān)督，確保部門預(yù)算的落實情況。企業(yè)還應(yīng)該及時整合各部門上報的財務(wù)信息，及時核實其準(zhǔn)確性和有效性，并從財務(wù)信息上分析企業(yè)將面臨的財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)測準(zhǔn)確性。

最后，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要結(jié)合本企業(yè)的實際情況，根據(jù)自己企業(yè)的借債規(guī)模和債務(wù)結(jié)構(gòu)，建立與之相適應(yīng)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制。在生產(chǎn)經(jīng)營中要注重數(shù)據(jù)信息的掌握和搜集，并注重財務(wù)數(shù)據(jù)整合利用，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險隱患并提高財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測能力。還要對企業(yè)各個部門進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)預(yù)警機(jī)制的教育工作，讓公司上下都能夠樹立財務(wù)風(fēng)險意識，自覺加強(qiáng)財務(wù)管理能力。所有涉及到企業(yè)財務(wù)相關(guān)的文件要實行保密制度，不能越級上報或者跨部門上報。

四、結(jié)束語

我國商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)具有項目開發(fā)時間長，資金投入數(shù)額巨大且回流較慢的特點，在日常經(jīng)營中商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)從企業(yè)內(nèi)部、社會影響、政策影響三方面出發(fā)，在建立財務(wù)風(fēng)險意識的同時加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，充分發(fā)揮企業(yè)財務(wù)預(yù)警的監(jiān)督控制作用，減低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉B.商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險與加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015

第5篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；控制管理

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-02

一、前言

在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)形勢下，只要存在著籌資、融資行為，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險主要指的是由于企業(yè)的融資不合理，組織結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)收益降低的風(fēng)險，是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展過程中需要面臨的主要問題。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險反映了其自身的經(jīng)營情況，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)必須認(rèn)真分析了解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的起因，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警才能提高企業(yè)的市場競爭力。當(dāng)前，很多商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到了財務(wù)預(yù)警對于其發(fā)展的重要性，并采取了一定措施，但仍存在很多問題，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的安全運作仍然存在很大的財務(wù)隱患。所以，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)要更加重視這些問題，積極加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警，趨利避害，從而促進(jìn)商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)健康發(fā)展。

二、商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險分析

（一）商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特點

1.投資金額巨大、籌資困難

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)是典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)，對資金的要求比較高。但是由于投資金額巨大，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)項目資金又往往不到位，加之商業(yè)企業(yè)籌資的方式、渠道比較單一，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)籌資十分困難。比如2011年國家進(jìn)行地產(chǎn)業(yè)改革調(diào)整，導(dǎo)致資金更加緊缺。國家對地產(chǎn)企業(yè)要求自由資金要大于總投資的35%，企業(yè)進(jìn)行貸款時只能進(jìn)行開發(fā)貸款，并且期限要求在兩年之內(nèi)。這些政策更是增加了商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)籌資的難處，無形之間增加了財務(wù)風(fēng)險。

2.項目前期需要投資資金多

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項目建設(shè)、開發(fā)過程中，往往前期所需資金較多，前期工程成本較大，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)前期運作較困難，比如工程土地款、項目開工前等相關(guān)費用大約占整個項目的35%。而且商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)項目往往周期較長，在資金運轉(zhuǎn)時，不確定性因素較多，容易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

3.銷售資金回籠不及時

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)主要消費群體是單一用戶，并且由于其進(jìn)行的銷售策略等原因，很容易出現(xiàn)到賬不及時，資金回籠慢的狀況。用戶在消費時，往往采取按揭貸款、分期付款等方式，影響企業(yè)資金回籠的速度。并且，國家對于地產(chǎn)企業(yè)的宏觀政策也會對地產(chǎn)企業(yè)資金產(chǎn)生很大影響。比如貸款利率升高，導(dǎo)致地產(chǎn)企業(yè)項目價值縮水，而進(jìn)一步影響產(chǎn)品銷售，進(jìn)而影響產(chǎn)品銷售資金的回籠。

（二）商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在項目開發(fā)、建設(shè)過程中存在很多財務(wù)風(fēng)險，主要有融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險。

1.企業(yè)融資風(fēng)險

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)為了保持財務(wù)的杠杠利益進(jìn)行融資，企業(yè)進(jìn)行融資是其生產(chǎn)經(jīng)營的重要部分，是企業(yè)根據(jù)自身情況進(jìn)行投資和調(diào)整商業(yè)地產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)的一種方式。融資風(fēng)險主要指商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)再融資時增加企業(yè)還本付息負(fù)擔(dān)，甚至存在著無法還債的風(fēng)險。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)如果在融資過程中出現(xiàn)不合理的情況，就會給其生產(chǎn)經(jīng)營帶來風(fēng)險。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)融資風(fēng)險主要表現(xiàn)在資金利率過高導(dǎo)致籌資成本升高風(fēng)險；債務(wù)規(guī)模、期限、結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的債務(wù)償還日期集中而使企業(yè)償還能力下降的財務(wù)危機(jī)。

2.企業(yè)投資風(fēng)險

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險主要指的是在進(jìn)行投資的過程中，由于一些不確定因素的影響，導(dǎo)致項目不能按照預(yù)期計劃進(jìn)行，影響項目收益，最終影響了企業(yè)的盈利和償債能力的風(fēng)險。由于商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)在我國起步較晚，各項措施并不完善，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在投資過程中存在很多風(fēng)險，主要表現(xiàn)在企業(yè)進(jìn)行市場調(diào)研存在誤差而導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售落后；企業(yè)投資的地產(chǎn)項目在建設(shè)過程中技術(shù)不可操作等問題導(dǎo)致企業(yè)投資浪費；企業(yè)負(fù)債經(jīng)營時，負(fù)債率過高導(dǎo)致的企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重；企業(yè)投資的項目規(guī)劃不合理，導(dǎo)致項目失控，最終出現(xiàn)地產(chǎn)企業(yè)所投資的項目的收益情況與預(yù)期相差較大的局面。

3.企業(yè)資金回收風(fēng)險

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)在將產(chǎn)品售出后，將項目成品的資金變?yōu)槠髽I(yè)的貨幣資金的過程中存在著時間、金額的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)資金回收存在風(fēng)險。一般而言，國家的宏觀政策對于企業(yè)資金回收影響很大。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)財政進(jìn)行緊縮時，地產(chǎn)市場比較疲軟，產(chǎn)品銷量降低，導(dǎo)致三角債務(wù)下資金回收困難。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)財政寬松時，產(chǎn)品銷量增多，資金回收較容易。同時，地產(chǎn)企業(yè)自身的決策水平和管理能力也影響著企業(yè)的資金回收風(fēng)險。

4.企業(yè)收益分配風(fēng)險

企業(yè)的收益分配風(fēng)險指的是在進(jìn)行利潤分配時，由于分配不當(dāng)導(dǎo)致對地產(chǎn)企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，從而影響商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行項目再開發(fā)。收益分配主要包括分配股息和留存收益，如果商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)不能處理好二者關(guān)系就十分容易出現(xiàn)企業(yè)收益分配風(fēng)險。當(dāng)?shù)禺a(chǎn)企業(yè)擴(kuò)展速度較快，需要大量資金時，在資金短缺時以貨幣資金的形式進(jìn)分配，容易降低地產(chǎn)企業(yè)償債能力，從而影響企業(yè)的再生產(chǎn)，對企業(yè)的發(fā)展十分不利。

三、商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險與加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警措施

（一）提高財務(wù)預(yù)警意識，加強(qiáng)財務(wù)管理

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)必須重視財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)預(yù)警意識，加強(qiáng)財務(wù)管理。首先，商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要提高財務(wù)預(yù)警意識，重視財務(wù)預(yù)警，提高企業(yè)的利益工作。組織企業(yè)管理工作者共同進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，加強(qiáng)企業(yè)管理，建立企業(yè)專門的財務(wù)預(yù)警部門，使企業(yè)財務(wù)得到制度保證、信息保證。其次，加強(qiáng)對各部門工作人員的思想教育，加強(qiáng)其財務(wù)風(fēng)險意識，加強(qiáng)財務(wù)管理，不斷提高自身的水平。最后，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理，聯(lián)系企業(yè)實際，制定合理的財務(wù)管理目標(biāo)。充分了解企業(yè)各個項目生產(chǎn)情況，明確各環(huán)節(jié)的財務(wù)情況，加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)管理，建立完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財務(wù)部門的審計工作，確保企業(yè)財務(wù)信息的真實性，保證地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)預(yù)警信息的準(zhǔn)確性。

（二）建立完善的商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理是一項十分復(fù)雜的內(nèi)容，其涉及到商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)各個經(jīng)營環(huán)節(jié)和職能部門，必須有效的進(jìn)行權(quán)限劃分，避免出現(xiàn)財務(wù)責(zé)任不明確的情況，從而提高地產(chǎn)企業(yè)抗風(fēng)險的能力。建立完善的商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度，明確各部門責(zé)任，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部各部門的經(jīng)營特點和分工情況建立相應(yīng)的責(zé)任分工，明確各部門、各工作人員的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，并將地產(chǎn)企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)分解落實到各責(zé)任中心，加強(qiáng)分工協(xié)作，共同抵御企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，及時匯報企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)的完成情況和經(jīng)營過程中的一些問題。通過建立企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制制度，從企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防范，對企業(yè)財務(wù)可能存在的問題進(jìn)行預(yù)警，保證企業(yè)的各項財務(wù)工作的安全。

（三）強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險信息監(jiān)測

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)對其經(jīng)營過程中各項財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)預(yù)警的核心內(nèi)容，因此企業(yè)必須強(qiáng)化財務(wù)信息監(jiān)測，確保各項財務(wù)信息的準(zhǔn)確可靠。通過強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險信息的監(jiān)測，可以獲知企業(yè)在項目開展過程中各項財務(wù)信息，從而方便企業(yè)財務(wù)工作人員進(jìn)行財務(wù)信息的收集，并確保各項財務(wù)信息真實可靠，并且具備較強(qiáng)的專業(yè)能力，可以對企業(yè)各種分散的財務(wù)信息進(jìn)行整合、分類，分析，最終使之成為有利于企業(yè)發(fā)展的信息，從而降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)財務(wù)安全。同時，監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險信息，有條理的反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險情況，分析企業(yè)可能存在的財務(wù)風(fēng)險因素，及時上報給企業(yè)管理層，從而作為企業(yè)財務(wù)預(yù)警的依據(jù)。

（四）健全企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警還要不斷健全企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制。首先，必須明確商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)自身實際情況，根據(jù)自身實際規(guī)模確定與企業(yè)相適應(yīng)的管理方式，從而確定適合企業(yè)發(fā)展的財務(wù)預(yù)警機(jī)制。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制必須含有數(shù)據(jù)采集、分析和反饋三部分，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析時必須根據(jù)各項收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行核實，確保各項數(shù)據(jù)的真實有效，從而進(jìn)行分析企業(yè)各個環(huán)節(jié)可能存在的財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而制定相應(yīng)的措施進(jìn)行防范，使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制在最低水平。其次，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測，提高風(fēng)險預(yù)測水平和準(zhǔn)確度，針對企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險制定相應(yīng)的對策，以便第一時間進(jìn)行處理風(fēng)險，確保企業(yè)財務(wù)安全。最后，將企業(yè)的風(fēng)險來源、可能造成的損失進(jìn)行評估，將各項財務(wù)風(fēng)險后果進(jìn)行對應(yīng)于各部門責(zé)任，進(jìn)行相應(yīng)的處罰，提高其警惕性，保證企業(yè)在發(fā)展過程中不會出現(xiàn)重大財務(wù)問題，保證地產(chǎn)企業(yè)順利健康發(fā)展。

四、結(jié)論

商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要特點是投資金額巨大、籌資困難，項目前期需要投資資金多，銷售資金回籠不及時。在其發(fā)展過程中主要面臨的財務(wù)風(fēng)險有融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險。商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)必須重視項目開展過程中的財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)預(yù)警意識，加強(qiáng)財務(wù)管理，建立完善的企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度，強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險信息的監(jiān)測，健全企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，不斷提高企業(yè)財務(wù)安全意識，確保企業(yè)順利發(fā)展。

第6篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞:財務(wù)預(yù)警指數(shù);企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范;對策

財務(wù)預(yù)警不僅僅只是針對財務(wù)危機(jī)的預(yù)警或者說是只有當(dāng)企業(yè)財務(wù)將要發(fā)生危機(jī)的時候才進(jìn)行的預(yù)警,而是只要企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期的目標(biāo)就要報警。這就要求企業(yè)能夠正確的選擇預(yù)測模型,在財務(wù)危機(jī)的潛伏階段就能及時的發(fā)現(xiàn)危機(jī),及時指出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化的原因,制定有效措施,阻止危機(jī)蔓延,達(dá)到預(yù)警目的。探索企業(yè)財務(wù)預(yù)警指數(shù),對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行可控、有效的防范是企業(yè)管理層及企業(yè)財務(wù)管理人員必須認(rèn)真面對的現(xiàn)實問題。

一、企業(yè)主要財務(wù)風(fēng)險源分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在整個財務(wù)活動過程中,由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會和可能。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風(fēng)險處處存在,時時存在。也就是說,財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險,進(jìn)而避免風(fēng)險。②全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。③不確定性。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風(fēng)險與收益成正比,風(fēng)險越大收益越高,反之收益就越低。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,可分為:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金利用風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。

(一)從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析財務(wù)風(fēng)險

從資產(chǎn)負(fù)債分析,主要分為三種類型:一是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集,也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財務(wù)風(fēng)險很小;二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī),必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風(fēng)險,必須采取強(qiáng)制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財務(wù)風(fēng)險

從企業(yè)收益分析,分為三個層次:一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計,也就是期間收益。對這三個層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財務(wù)風(fēng)險。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險;二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財務(wù)危機(jī),必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)財務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之,如果三個層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

二、企業(yè)綜合財務(wù)預(yù)警指數(shù)及預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

企業(yè)應(yīng)主要從償債能力、運營績效和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立綜合預(yù)警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財務(wù)實際運行狀況設(shè)置臨界比率,使財務(wù)運行處于一定的安全區(qū)間,防止財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財務(wù)實力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率兩項指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時,會產(chǎn)生資金不足、對債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn),財務(wù)預(yù)警時主要選用長期債務(wù)與營運資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長期財務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務(wù)風(fēng)險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項指標(biāo)。企業(yè)理財?shù)哪繕?biāo)是財富最大化,一個有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者決不會只把眼光停留在目前的運營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢攧?wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定量預(yù)警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財務(wù)比率按其預(yù)測能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項指標(biāo)中,對企業(yè)財務(wù)最具長期預(yù)測能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報酬率,其他六項指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因為企業(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時,將各項評價指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值。實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務(wù)狀況,運用這種方法可能出現(xiàn)對于同一公司、不同的預(yù)測指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預(yù)測模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評價企業(yè)風(fēng)險的方法,當(dāng)預(yù)測企業(yè)是否面臨財務(wù)失敗時,只需將多個財務(wù)比率同時輸入模型中,模型會通過計算得到一個結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會面臨財務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開始,國內(nèi)外許多學(xué)者通過大量的實證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預(yù)測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財務(wù)危機(jī)的規(guī)避或延緩危機(jī)發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實際情況設(shè)計符合企業(yè)要求和特點的總體財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較,確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財務(wù)狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價中,將其作為一種財務(wù)預(yù)警方法,與其作為財務(wù)狀況綜合評價方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時得分越大表示財務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性越大,而財務(wù)狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務(wù)狀況越好。

選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟(jì)性的原則。對各項評價指標(biāo)計分并計算綜合分?jǐn)?shù)。先對各財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計算加權(quán)總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T為總得分,X1,X2……Xn 為各指標(biāo)得分(可以100計),R1,R2,……Rn為指標(biāo)權(quán)重(可以%計)。在計算總評分時,各個指標(biāo)得分計算比較關(guān)鍵,將實際值與臨界值相比確定其得分。實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)程度實際操作時,不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警,還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險控制。企業(yè)經(jīng)營者在了解經(jīng)營狀況時,如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細(xì)指標(biāo)狀況,以查找出現(xiàn)問題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問題,進(jìn)行有效控制。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下,一個企業(yè)要想生存和發(fā)展,財務(wù)風(fēng)險是不可避免的,要完全消 除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。所以,企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時,而應(yīng)本著成本效益原 則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi),不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險。因此,要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范,如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,化解財務(wù)風(fēng)險,以實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財務(wù)管理工作的重點?，F(xiàn)著重從以下幾點來談?wù)勅绾畏婪镀髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(一)增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)部門的風(fēng)險防范意識。企業(yè)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)是建立在高校財務(wù)部門財務(wù)信息的準(zhǔn)確性上的,一旦出現(xiàn)財務(wù)信息“失真”,必將會使財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)成為是一種空指標(biāo),很難起到應(yīng)有的預(yù)警效果。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該積極貫徹《企業(yè)財務(wù)制度》、《會計法》等法規(guī),仔細(xì)審核每一項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實性、合法性,認(rèn)真思考每一項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生是否有欺詐行為,是否蘊藏著財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該對籌資方式、籌資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)有一個全面的認(rèn)識,通過預(yù)測和分析來合理組織資金。同時還要不斷地拓展融資渠道,調(diào)整資金結(jié)構(gòu),從而降低籌資風(fēng)險。

(二)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警就是企業(yè)通過庫存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化對經(jīng)營運行過程進(jìn)行監(jiān)測,從而對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測識別的財務(wù)分析過程。通過建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)管理者可以用以判斷財務(wù)風(fēng)險存在的大小,發(fā)現(xiàn)根源,預(yù)先準(zhǔn)備,有的放矢,對癥下藥,準(zhǔn)確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號及其產(chǎn)生原因,制定相應(yīng)的對策。因此,企業(yè)要確立適合自身的財務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。要成立專門的財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)構(gòu),現(xiàn)場實地觀察企業(yè)生產(chǎn)運營和業(yè)務(wù)發(fā)展等具體情況,通過總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預(yù)算、預(yù)期未來收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等分析指標(biāo)預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的有效防線。

(三)拓展財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對手段。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,將風(fēng)險對企業(yè)的影響程度降低到最小是風(fēng)險管理的目標(biāo),完全消除和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實的。因此,企業(yè)應(yīng)該拓展財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對手段,保障企業(yè)資金良性循環(huán)。針對于財務(wù)風(fēng)險的不確定性,企業(yè)要具備極高的敏感性和迅速反應(yīng)能力,要在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)研究風(fēng)險管理的前提下,實行分級分權(quán)的管理辦法,使各個項目都有專人負(fù)責(zé)。此外,還要借助新的研究成果,加強(qiáng)風(fēng)險管理,理順決策落實程序,提高企業(yè)各部門運作效率,從而保證針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險作出的決策能夠盡快落實,減少損失。

參考文獻(xiàn):

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第7篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警系統(tǒng) 構(gòu)建

一、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的必要性

（1）當(dāng)今企業(yè)發(fā)展環(huán)境。慘痛的歷史給社會的經(jīng)驗是固步自封只會落后，之后任人欺凌。這一點同樣適用在經(jīng)濟(jì)市場，經(jīng)濟(jì)競爭就是沒有硝煙的戰(zhàn)場。所以，當(dāng)今的市場經(jīng)濟(jì)中，各個企業(yè)所要面臨的競爭對手不僅僅是國內(nèi)的企業(yè)，還有國外的各強(qiáng)國的優(yōu)秀企業(yè)。形式十分嚴(yán)峻，企業(yè)只有經(jīng)歷了各種各樣的歷練和考驗，積極吸取競爭對手的優(yōu)秀制度，不斷的從經(jīng)歷中總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，完善自己，才能夠從中脫穎而出，屹立在國際經(jīng)濟(jì)市場之內(nèi)。

（2）建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的必要性。一個企業(yè)就像一個人一樣，它的發(fā)展受到兩個方面的影響：一是來源于外部經(jīng)濟(jì)市場的規(guī)則、國家的政策、社會的要求之類的外部考驗，另一個就是來源于自身的影響。一個優(yōu)秀的人需要對自身內(nèi)在進(jìn)行管理，在不斷豐富自己的同時，也需要培養(yǎng)或制定良好習(xí)慣對自己進(jìn)行制約。對于企業(yè)來說，在不斷發(fā)展的同時，必須要制定相應(yīng)的制度來對企業(yè)進(jìn)行約束，避免或減少外界對企業(yè)造成的不良影響，將事后的管理更改為事前的預(yù)防。因此，企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng)，提高企業(yè)對市場的危機(jī)意識。

（3）建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的意義。有企業(yè)成立，也有企業(yè)成功，自然也就有企業(yè)合并或者是破產(chǎn)，這些是市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下企業(yè)的發(fā)展常態(tài)。相信每個企業(yè)都不愿意走向衰落，那么，企業(yè)就要提高自身對市場信息的應(yīng)對以及消化的能力，最大程度上利用自己企業(yè)的優(yōu)勢，不斷的加強(qiáng)企業(yè)自身抵抗風(fēng)險的機(jī)制和意識。建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的防范、監(jiān)控、預(yù)警等功能應(yīng)對各種容易發(fā)生變化的、非常見的逆境狀況，從而保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的安全性以及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的良性循環(huán)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以多方面的分析公司財務(wù)情況，并結(jié)合實際的經(jīng)濟(jì)市場的信息來預(yù)測公司財務(wù)危機(jī)，從而不斷針對調(diào)整，讓企業(yè)的財務(wù)活動始終處于“可控、且安全”的狀態(tài)。公司財務(wù)對經(jīng)營活動具有前瞻性特征，有大量的實例可以證明，陷入經(jīng)營危機(jī)的企業(yè)基本上都是由財務(wù)危機(jī)為征兆的，而財務(wù)的危機(jī)問題，并不是突然性的、爆發(fā)性的危機(jī)問題，財務(wù)危機(jī)的形成是問題的不斷積累與惡化共同造成的。而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠不斷排查這些問題，一些敏感性的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)即警兆會以不同的形式，在不同程度顯現(xiàn)出來，然后系統(tǒng)就會對這些問題進(jìn)行分析，及時的減少財務(wù)問題，從而減少財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是財務(wù)風(fēng)險管理中一項綜合性程序較高且復(fù)雜的管理活動，主要是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的各種相互制約、相互依賴的預(yù)警職能體系。通常情況下，企業(yè)在對財務(wù)的管理過程中，都會采用財務(wù)杠桿系數(shù)衡量財務(wù)風(fēng)險的方法。但是這樣的方法對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警來說，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到要求。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是通過對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行預(yù)測、監(jiān)控，通過因素分析、比較分析、比率分析等方法建立的一套財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，系統(tǒng)全面地檢測企業(yè)的財務(wù)情況，通過分析預(yù)先告知企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)危機(jī)，讓企業(yè)可以提早準(zhǔn)備，而且還可以采取特定的措施，排除危機(jī)，保證企業(yè)財務(wù)活動安全運行的管理行為。當(dāng)前財務(wù)預(yù)警模型多采用單元判定模型，多元線性判定模型如人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、Logisti模型、Z分?jǐn)?shù)模型等。

要想構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先要做的是對需要達(dá)到的目標(biāo)狀況、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警所處的環(huán)境情況進(jìn)行分析，然后要結(jié)合風(fēng)險預(yù)警的論證還有企業(yè)的實施環(huán)境，使用合理科學(xué)的財務(wù)指標(biāo)，并且要充分的考慮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的功能選定以及財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)構(gòu)建的問題。

此外，由于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的重要方法是利用財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制，所以要想建立企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，就必須要建立健全財務(wù)風(fēng)險分析處理的管理機(jī)制，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險需要這兩個機(jī)制合作、共同解決。財務(wù)風(fēng)險的處理中有改進(jìn)措施、補救措施、還有應(yīng)急措施等。系統(tǒng)對于風(fēng)險問題的處理一般是將財務(wù)風(fēng)險的信息經(jīng)過匯總之后將其送到危機(jī)處理小組進(jìn)行處理解決。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警應(yīng)配合企業(yè)發(fā)展建設(shè)要求。財務(wù)管理和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警都是因企業(yè)的發(fā)展建設(shè)而建立，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的運行與操作是根據(jù)企業(yè)的各項信息進(jìn)行分析判斷得出結(jié)果，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的實際狀況，建立適用與企業(yè)發(fā)展的預(yù)警系統(tǒng)。對已經(jīng)建立的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)進(jìn)行必要的評估和檢查，及時調(diào)整系統(tǒng)中不適當(dāng)?shù)沫h(huán)接，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險的防范工作。面對企業(yè)間的競爭，企業(yè)的管理者必須提高財務(wù)風(fēng)險的防范意識，加強(qiáng)財務(wù)控制程序，提高財務(wù)管理的制度，提升對財務(wù)危機(jī)的認(rèn)識，將財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)融入在日常的工作監(jiān)督中，發(fā)現(xiàn)預(yù)警中的異常立即應(yīng)對，采用危機(jī)管理對出現(xiàn)的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行補救處理，降低企業(yè)的風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)的安全發(fā)展。

三、結(jié)論

如今企業(yè)的發(fā)展面臨的是國際的經(jīng)濟(jì)市場，企業(yè)的發(fā)展壓力相對較大，企業(yè)必須從各方面武裝自己，財務(wù)作為企業(yè)發(fā)展的核心更是要受到重要的保護(hù)，建設(shè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以幫助企業(yè)不斷的檢視自身，結(jié)合實際的市場規(guī)則或需求，對企業(yè)內(nèi)部的信息或制度進(jìn)行排查，能夠幫助企業(yè)盡早的發(fā)現(xiàn)問題，給企業(yè)解決問題的時候，同時也減少了由財務(wù)問題不斷積累、壓縮，最后對企業(yè)造成毀滅性傷害的可能性。本文簡單論述了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建問題，提出了幾點針對性的建議，希望可以幫到各位讀者，幫到各個企業(yè)提高效益。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)概述

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，充分應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，對企業(yè)可能或?qū)⒚媾R的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)財務(wù)狀況變化的原因和企業(yè)財務(wù)運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務(wù)分析系統(tǒng)。

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)控、預(yù)測，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法建立一套財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，以全面、系統(tǒng)地監(jiān)測企業(yè)財務(wù)狀況，預(yù)先告知企業(yè)即將發(fā)生的財務(wù)危機(jī)，并采取一定的措施，排除危機(jī)，保證企業(yè)財務(wù)活動安全運行的管理行為，當(dāng)前流行的財務(wù)預(yù)警模型有單元判定模型，多元線性判定模型如Z分?jǐn)?shù)模型，Logistic回歸模型模型，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。

大量實例說明，企業(yè)陷入經(jīng)營危機(jī)前是有征兆的，若將經(jīng)營方式數(shù)據(jù)化，即通過對企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營情況資料的分析，形成一定的財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，企業(yè)經(jīng)營者據(jù)此就可預(yù)先得知企業(yè)將面臨的潛在風(fēng)險，企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過對財務(wù)報表及其他相關(guān)經(jīng)營信息的實時監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)問題，對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，分析其產(chǎn)生的原因，并將危險信號及時反饋給管理層及相關(guān)利益人，及時采取防范措施，將風(fēng)險和可能的損失降到最低。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能

作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的“防御體系”，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有4個方面，其中監(jiān)測和診斷功能是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能，報告和預(yù)防功能則屬于其衍生功能。

2.1監(jiān)測功能

所謂的監(jiān)測功能就是指跟蹤企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)、計劃進(jìn)行對比，對企業(yè)經(jīng)營狀況做出預(yù)測、找出偏差，進(jìn)行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者，防患于未然，避免風(fēng)險的發(fā)生或降低損失的程度。對風(fēng)險預(yù)先做出警報是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能。

2.2診斷功能

所謂診斷功能就是將跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果中產(chǎn)生的差異，運用企業(yè)的信息管理技術(shù)，診斷出企業(yè)導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)惡化的原因，消除潛在的財務(wù)風(fēng)險。

2.3報告功能

通過監(jiān)測和診斷，判斷企業(yè)財務(wù)上存在的問題，找出病根后，就可以對癥下藥，及時更正企業(yè)財務(wù)管理過程中的偏差或過失，使企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)到正常的軌道。

2.4預(yù)防功能

在后金融危機(jī)時代，對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防，顯得尤為重要。預(yù)警系統(tǒng)能系統(tǒng)而詳細(xì)地記錄財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機(jī)的各項措施，以及反饋得到的改進(jìn)建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動的規(guī)范，避免同樣或類似的錯誤再次發(fā)生，增強(qiáng)了企業(yè)自身的免疫能力。

3.企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

我國現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型大都是套用國外理論，根據(jù)上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計算出來的，用的比較多的就是Z分?jǐn)?shù)模型和Logistic回歸模型。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是依托企業(yè)內(nèi)部若干相互作用、相互配合的部門和崗位按照預(yù)定目標(biāo)運作的體系機(jī)制，所以該系統(tǒng)必須與企業(yè)具體的組織結(jié)構(gòu)體系相匹配，與企業(yè)中各個崗位的職責(zé)相融合。

3.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)及其權(quán)重的選擇

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警必須建立在對大量資料統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險征兆，根據(jù)所考察的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標(biāo)，根據(jù)收集目標(biāo)，因此企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)科學(xué)全面，在選擇是應(yīng)盡可能地選擇可以概括反映企業(yè)的財務(wù)狀況，其次評價指標(biāo)的口徑范圍和計算方法應(yīng)縱向、橫向可比；同時，評價指標(biāo)的選擇應(yīng)具備敏感性，即風(fēng)險因素一旦萌生，能夠在研究變量上迅速反映出來，危機(jī)預(yù)警作為我們評判企業(yè)財務(wù)狀況的重要依據(jù)，首先必須能對財務(wù)數(shù)據(jù)的變化做出明確的反應(yīng)，并且是非常靈敏的，這樣才能起到預(yù)警防范的作用。一般來說，企業(yè)可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓攧?wù)結(jié)構(gòu)五個方面來建立預(yù)警指標(biāo)體系，如下表所示：

3.2企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警模型的選擇

我們在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警模型時，不能僅僅依靠拿來主義，而應(yīng)該根據(jù)自己的實際需要和發(fā)展環(huán)境，淘汰不適用的指標(biāo)，增加更能反映本企業(yè)實際問題的新指標(biāo)，合理調(diào)整相關(guān)權(quán)重，探索適合本企業(yè)的評價標(biāo)準(zhǔn)。我國現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型大都是套用國外理論，根據(jù)上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計算出來的，用的比較多的就是Z分?jǐn)?shù)模型和Logistic回歸模型。

我國現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)多使用定量分析方法構(gòu)建，量化可以提高精確性，在評價指標(biāo)上局采用數(shù)學(xué)評價方法，這就可以提高財務(wù)預(yù)警信號的客觀性和精確性。但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)管理也應(yīng)更加注重一些非量化因素，如企業(yè)管理者的風(fēng)險意識、財務(wù)人員素質(zhì)、人員流動狀況、顧客滿意度等非財務(wù)角度。比如引入卡普蘭與諾頓的平衡計分卡，非財務(wù)指標(biāo)的運用有時比定量分析更加可靠和有效，財務(wù)預(yù)警模型的效用就能得到更有效的提升。

3.3樹立牢固風(fēng)險防范意識，強(qiáng)化風(fēng)險預(yù)警意識

第9篇：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警系統(tǒng)

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-02

一、引言

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)之中起著重要作用， 目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已達(dá)到了4340多萬戶，占我國企業(yè)總數(shù)的95%以上，稅收占到全國53.02%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額。由此看出，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定和發(fā)展發(fā)揮了關(guān)鍵性的作用。但是由于其較小的生產(chǎn)規(guī)模、科技的投資比較低、自有資本相對較少，同時，受到傳統(tǒng)因素的機(jī)制和外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響等，使得中小企業(yè)在財務(wù)監(jiān)督和管理方面存在著與一些適應(yīng)自身發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)的情況，這給我國的經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損失，因此，建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，是我國目前中小企業(yè)研究的一個重要的課題。

隨著世界經(jīng)濟(jì)和科技變革日益加速，中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中成為了國家重要的經(jīng)濟(jì)力量，對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會的和諧穩(wěn)定起著非常重要的作用，也是市場經(jīng)濟(jì)生活中活躍的經(jīng)濟(jì)力量。中小企業(yè)的興衰已經(jīng)成為了一個國家興衰的標(biāo)志，同時國際社會對中小企業(yè)的發(fā)展越來越重視，政府各種相關(guān)政策也越來越向中小企業(yè)傾斜。但由于中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模較小、資本與技術(shù)的發(fā)展滯后，使其在財務(wù)管理方面存在自身發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展均不適應(yīng)的情況，導(dǎo)致其在激烈的市場競爭中面臨巨大的困難。因此研究中小企業(yè)財務(wù)狀況的特征并探討建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，以促進(jìn)中小企業(yè)的改革與發(fā)展，提高其抗風(fēng)險能力是當(dāng)前急需思考和解決的問題。尤其是在我國虛假財務(wù)信息以及公司采用各種會計手法操縱會計收益泛濫的現(xiàn)在，建立有效的企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制， 對于維護(hù)債權(quán)人的利益，加強(qiáng)政府對企業(yè)的宏觀監(jiān)控質(zhì)量和規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序等方面，都具有很大的現(xiàn)實意義。因此，從企業(yè)內(nèi)部看，管理者可以及時采取措施為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供依據(jù)；從企業(yè)外部看，投資者可以預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險并采取有效的防范措施。所以中小企業(yè)建立起完善、靈敏的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是非常必要的。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的三個特征

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在不確定的財務(wù)經(jīng)營活動的過程中對企業(yè)財務(wù)成果造成不可預(yù)知的結(jié)果。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟(jì)類風(fēng)險，是企業(yè)貨幣政策形成的風(fēng)險，具體體現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險中，表現(xiàn)在企業(yè)的預(yù)算績效變化的業(yè)務(wù)活動中，貫穿了整個財務(wù)活動。由此看出，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動的外在表現(xiàn)。而不同類型的中小企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，在不同的業(yè)務(wù)實體、不同的財務(wù)環(huán)境、不同的財務(wù)管理和金融項目的不同階段，有著不同的風(fēng)險類型和不同的表現(xiàn)形式。一般來說，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性和可控性三個特征。

（一）客觀性

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在市場經(jīng)濟(jì)體制下是客觀存在的，在企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)活動中，只要有經(jīng)濟(jì)活動，必然存在財務(wù)風(fēng)險，這是由于客觀的社會環(huán)境背景、企業(yè)的競爭對手的不確定性和市場經(jīng)濟(jì)參與者主觀認(rèn)知的局限性所決定。

（二）不確定性

財務(wù)風(fēng)險由于某些客觀原因，或在財務(wù)活動中財務(wù)人員并未意識到的主觀對客觀認(rèn)知不足造成，而且財務(wù)活動本身的連續(xù)性和復(fù)雜性，造成財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率難以計算性，由此導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的不確定性。

（三）可控性

可控性是可以控制財務(wù)風(fēng)險的成因達(dá)到規(guī)避風(fēng)險可能，如可以控制經(jīng)營者因為自身問題導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險，和一些直接原因造成的風(fēng)險或可以預(yù)測到的風(fēng)險，同時財務(wù)風(fēng)險并非一成不變，在一定條件下，風(fēng)險可以轉(zhuǎn)化為收益。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

中小企業(yè)針對不同的財務(wù)主體和財務(wù)對象、財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系，具有不同的財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)。

（一）資金量不足

中小企業(yè)的特性決定著其經(jīng)營管理的局限性。因為資金量少，所以中小企業(yè)一般不過于注重長期投資，從而轉(zhuǎn)向于短期的日常經(jīng)營活動。過于看中短期內(nèi)的投資，因此會把額外的現(xiàn)金投入經(jīng)營活動，使得現(xiàn)金的持有量再次減少；此外，如果銷售不佳或者即使銷售狀況良好但缺乏貨款回收能力，還是有可能導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的不暢。

（二）信用度不高

中小企業(yè)信用度不高是財務(wù)風(fēng)險的又一大表現(xiàn)。中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營能力和獲利能力不如大企業(yè)高，而且風(fēng)險防御力較差，當(dāng)企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險、金融危機(jī)的時候，要想及時獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金貸款，也不是那么容易。

（三）財務(wù)成果的不確定

中小企業(yè)風(fēng)險的集中表現(xiàn)為財務(wù)成果的不確定性。企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)，不管是最大化股東價值，還是最大化企業(yè)價值，利潤才是企業(yè)的絕對體現(xiàn)。

四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）社會環(huán)境影響

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的背景下，所有的企業(yè)基本上都會受到國家宏觀市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的影響。中小企業(yè)由于其資本、技術(shù)以及基礎(chǔ)設(shè)施的限制，對不利變化不能進(jìn)行及時的預(yù)見外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，反應(yīng)后知后覺，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。

（二）內(nèi)部因素影響

企業(yè)不注重自身情況過度負(fù)債管理，資金結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)普遍存在借貸資本占總資本比率太高的現(xiàn)象。由于存在財務(wù)杠桿的作用，企業(yè)債務(wù)資本過度的增加，會增加普通股股利的波動或?qū)е缕髽I(yè)破產(chǎn)的可能性。因為債務(wù)的增加，企I應(yīng)該承擔(dān)更多的借款成本，當(dāng)公司的盈利下降到不足以支付借入資金的利息費用時，將會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生虧損。

（三）市場經(jīng)濟(jì)影響

企業(yè)為了生存過度追求多元化投資，實踐中，中小企業(yè)沒有根據(jù)自己的實際狀況，過于盲目的追求多元化經(jīng)營，忽略了企業(yè)在發(fā)展壯大的過程中，其經(jīng)營管理和資金實力等方面存在的內(nèi)部矛盾。盡管多元化經(jīng)營可以在一定程度上降低風(fēng)險，但由于中小企業(yè)是一些規(guī)模較小、總體資本少，經(jīng)濟(jì)資源相對缺乏，多元化投資往往會更加分散資本，使原本周轉(zhuǎn)困難的項目，營運資本再次困難，如果新的投資不能發(fā)展成一定規(guī)模，缺乏一定的管理的經(jīng)驗，風(fēng)險意識不強(qiáng)，最終使企業(yè)流動資金嚴(yán)重缺乏，一旦新的項目不能獲利或沒有足夠利潤，最終導(dǎo)致巨大的現(xiàn)金流壓力，導(dǎo)致發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

五、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策

財務(wù)風(fēng)險到來時，中小企業(yè)應(yīng)及時的分析和識別，并進(jìn)行有效的預(yù)防控制。風(fēng)險防范主要有以下辦法：

（一）樹立風(fēng)險意識，合理轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險

在企業(yè)條件允許情況下，分散投資，通過風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和流動，將可能蒙受損失的活動轉(zhuǎn)移出去，提高資產(chǎn)品質(zhì)，實現(xiàn)良性流通的目的。

（二）降低財務(wù)風(fēng)險

為了降低損失出現(xiàn)的可能性從而付出一定的成本，即面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，采取各種方式方法降低財務(wù)風(fēng)險。如預(yù)付、出借資金回收風(fēng)險；回收的結(jié)算資金回收風(fēng)險基金；為了確?？焖偈栈貞?yīng)收賬款，降低負(fù)債資金占全部資金的比重；維護(hù)與客戶的關(guān)系；維持公司利潤和銷售的最大化。

（三）建立合理的風(fēng)險基金

企業(yè)遵循謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險基金。為了建立長期負(fù)債的償債基金風(fēng)險，提取一定比例的準(zhǔn)備金，如短期投資跌價準(zhǔn)備金、壞賬準(zhǔn)備金、長期投資減值準(zhǔn)備金、存貨減值準(zhǔn)備金等減少緩沖財務(wù)風(fēng)險。

六、中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立

（一）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的定義

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是指中小企業(yè)在財務(wù)管理活動中的企業(yè)形成的各種有機(jī)、完善的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，在一個復(fù)雜的財務(wù)風(fēng)險管理中有著更高的管理活動程序。一些中小企業(yè)通常用以簡單的系數(shù)來衡量企業(yè)財務(wù)管理活動中的財務(wù)風(fēng)險，但這并不能滿足對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的需求。企業(yè)以財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)為基礎(chǔ)來進(jìn)行財務(wù)活動的監(jiān)測、預(yù)報企業(yè)財務(wù)狀況，采用因素分析、比率分析、比較分析方法建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以系統(tǒng)、全面的監(jiān)測企業(yè)財務(wù)狀況，使企業(yè)預(yù)先得知將要來臨的財務(wù)風(fēng)險，以保證中小企業(yè)財務(wù)活動安全運行而采取一定措施預(yù)防風(fēng)險的管理行為。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的特征及功能

擁有完善的風(fēng)險預(yù)警的功能才能有效地進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。主要包括：一是收集有用的信息。它通過收集與業(yè)務(wù)經(jīng)營相關(guān)的宏觀市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府對于該行業(yè)的各種政策、市場飽和的行業(yè)地位，對此分析識別、并判斷整個營運過程中，資金的流程是否應(yīng)該發(fā)出預(yù)警信號。二是控制風(fēng)險。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險在經(jīng)營中出現(xiàn)的時候，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時找到是哪些關(guān)鍵因素導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化，還能夠預(yù)知風(fēng)險信號，制定出有效的方法來規(guī)避，避免財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步惡化。三是免疫功能。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能根據(jù)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)分析財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因，并能及時避免現(xiàn)有的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，制定出一個短時間內(nèi)最有效的解決方案。

（三）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的合理化建議

1.完善企業(yè)財務(wù)控制的信息。健全有效的財務(wù)信息是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要措施，可以從根本上控制和反映企業(yè)風(fēng)險的本質(zhì)和規(guī)律，保護(hù)企業(yè)的安全運營。

2.積極探索和應(yīng)用風(fēng)險控制方法。概括起來，風(fēng)險控制方法主要有以下幾種：（1）回避風(fēng)險法?；乇茱L(fēng)險法是指企業(yè)在進(jìn)行投資經(jīng)營與風(fēng)險決策時，應(yīng)盡可能選擇風(fēng)險較小，安全可靠的投資方案。（2）降低風(fēng)險法。降低風(fēng)險法是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，通過采取有效、合理的防范措施來規(guī)避財務(wù)危機(jī)。（3）轉(zhuǎn)移風(fēng)險法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險法是指企業(yè)通過購買市場上的各類金融產(chǎn)品或衍生產(chǎn)品，對企業(yè)的自有資產(chǎn)進(jìn)行保值增值。

3.選取合理有效的財務(wù)指標(biāo)體系。企業(yè)某一時期用來衡量和評價企業(yè)的財務(wù)狀況的指標(biāo)是財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，而財務(wù)預(yù)警指標(biāo)值變動可能會影響整個企業(yè)的財務(wù)狀況，通過分析這些指標(biāo)的趨勢變化，可以從全局把握企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況。如在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)之前通常都會有各種財務(wù)征兆，例如：企業(yè)的流動資金不足，短期經(jīng)營資金嚴(yán)重缺乏，企業(yè)資金不能支付各種到期的融入資金的利息費用和其他費用、銷售凈利潤大幅度下降、應(yīng)收賬款大幅上升等，這時候，企業(yè)可以在各種財務(wù)指標(biāo)中選擇具有關(guān)鍵性的指標(biāo)進(jìn)行分析研究，了解各種財務(wù)指標(biāo)的變化對企業(yè)財務(wù)狀況的影響，從而建立有效的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，來預(yù)測和防范各種可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)。

4.將企業(yè)的其他有效信息構(gòu)建到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是一種信息技術(shù)和數(shù)據(jù)化的良性機(jī)制，它通過綜合分析企業(yè)的方方面面，將將要產(chǎn)生或企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險的信息提前告知企業(yè)經(jīng)營者和其他相關(guān)人。企業(yè)不能僅僅將建立財務(wù)預(yù)警模型作為財務(wù)部門單獨完成的任務(wù)，應(yīng)該提高到一個全局的高度，使用整個企業(yè)的力量，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立更加完善有效。

5.提高財務(wù)從業(yè)人員素質(zhì)。目前我國中小企業(yè)高素質(zhì)的財務(wù)專業(yè)人員嚴(yán)重不足，人才缺乏，引進(jìn)高素質(zhì)的財務(wù)專業(yè)人才也是中小企業(yè)以后發(fā)展的必然趨勢，但隨著科學(xué)與各種信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，相對于從業(yè)人員的素質(zhì)也提出了更高的要求。財務(wù)人員在具備扎實的專業(yè)功底基礎(chǔ)上，要具備吸收新知識的能力，并在實踐的過程中不斷的汲取新知識，新技術(shù)。這樣才能夠使資本力量薄弱、技術(shù)發(fā)展相對之后的中小企業(yè)在市場競爭越來越激烈的大環(huán)境中得到可持續(xù)健康的發(fā)展。

七、總結(jié)

國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展下，中小企業(yè)是我國現(xiàn)階段的中堅力量，建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)、分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點，不僅能夠保證中小企業(yè)持續(xù)和諧的發(fā)展，而且能夠大大促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展和完善。建立有效的提高財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是一項綜合性較為復(fù)雜的工程。要建立能夠發(fā)揮積極作用的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，我們就要選取恰當(dāng)合適的財務(wù)指標(biāo)，確定嚴(yán)密的財務(wù)風(fēng)險管理程序，使企業(yè)在發(fā)生財務(wù)風(fēng)險時，有足夠的能力對風(fēng)險進(jìn)行控制或規(guī)避。必要時，政府部門應(yīng)該對中小企業(yè)給予相應(yīng)的政策或資金扶持。中小企業(yè)亦應(yīng)該以積極的姿態(tài)向財務(wù)體系和財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)較為完善的大企業(yè)學(xué)習(xí)和借鑒，共享各種信息和技術(shù)資源，使中小企業(yè)能夠建立起適合自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

研究之中的一些言論，由于個人水平所學(xué)有限，可能存在不足之處，沒有具體闡述預(yù)警模型和演變原理，但在撰寫本文中也取得一定成果。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及預(yù)警系統(tǒng)還有許多可挖掘的地方，目前財務(wù)風(fēng)險管理是中小企業(yè)的一大缺口，導(dǎo)致了中國的中小企業(yè)有級高的破產(chǎn)幾率，所以，我們不僅要關(guān)注中小企業(yè)所帶來的利潤，也應(yīng)關(guān)注中小企業(yè)財務(wù)狀況，建立風(fēng)險管理為財務(wù)管理機(jī)制，重視企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防控制，完善企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制，只有這樣，才能使中小企業(yè)持續(xù)的在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮舉足輕重的作用。

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