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關鍵詞:企業(yè);財務風險;風險管理
我國經(jīng)濟的高速發(fā)展,企業(yè)在市場競爭中不斷進行自我更新,為適應市場經(jīng)濟體制的發(fā)展,企業(yè)要實現(xiàn)自身管理體制的健全。企業(yè)財務風險管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容。企業(yè)在進行財務風險管理的過程,要對其理論知識進行創(chuàng)新,實現(xiàn)與實際操作的統(tǒng)一。企業(yè)對財務風險管理的前提要了解財務風險的成因,找到造成財務風險的原因,才能找到科學合理的方法措施進行有效的防范。
(一)籌資環(huán)節(jié)上的風險
企業(yè)在進行籌集資金的過程就會伴隨著風險?;I集的資金因其來源的不同和采取籌資的方式不同,所形成的資金成本帶來的風險也就不同。企業(yè)在進行籌集資金時,企業(yè)要將籌集資金帶來的資金成本和其所能產(chǎn)生的風險進行權衡,權衡之后選擇一種較為合適的籌資方式。企業(yè)籌集資金帶來的負債與其權益產(chǎn)生的比率能夠非常明顯的反應企業(yè)財務杠桿的程度,企業(yè)中出現(xiàn)的財務杠桿程度越大,其所呈現(xiàn)的股本收益率越高,而其所產(chǎn)生的相對應的財務風險也會越大。企業(yè)采取優(yōu)質(zhì)的資本結構形式是對企業(yè)的收益和風險進行權衡,之后所得到的適合企業(yè)發(fā)展的結構形式。企業(yè)在保證正常的運營和生產(chǎn)可以對一些較為短期的資金的使用率提高,從而有效的降低企業(yè)的成本。伴隨著市場經(jīng)濟體制的發(fā)展,市場環(huán)境逐漸復雜化,企業(yè)在進行籌資的過程,要充分對籌資方式進行的合理結構的設置,否則,更多的金融工具的出現(xiàn),會給企業(yè)的財務管理帶來更多的風險[1]。
(二)投資環(huán)節(jié)上的風險
企業(yè)在進行投資的過程其主要進行投資的資產(chǎn)為流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)主要包括企業(yè)的應收票據(jù)、企業(yè)的現(xiàn)金和應收賬款等。企業(yè)在進行投資的過程一定要對所投的項目會給企業(yè)帶來的利益與企業(yè)投入的流動的資產(chǎn)進行權衡,選擇一種適合企業(yè)發(fā)展和生存的投資方式。目前,我國大部分企業(yè)會選擇企業(yè)的流動資金的投資量,這種投資方式可以提高企業(yè)的償還債務的能力,與此同時會對企業(yè)獲取的利益造成很大影響,進而影響企業(yè)資金的正常運轉(zhuǎn)。我國部分企業(yè)也在不斷嘗試著做長期的投資,這種長期的投資項目具有時間長和獲利慢的特點。由于投資的時間過長,其資金的流量以及所帶來的風險都不能及時得到計算和防范,這種情況增加了企業(yè)決策的失誤率,影響了企業(yè)的發(fā)展[2]。
(三)資金運行中的風險
企業(yè)在正常生產(chǎn)和經(jīng)營的過程中,企業(yè)存貨量是比較大的。大量的存貨會增加企業(yè)對存貨的管理資金,減少了企業(yè)的利潤。企業(yè)的長期存貨,由于市場經(jīng)濟體制的影響,長期存貨會出現(xiàn)市價降低,給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟損失。貨品在儲存的過程會因其所在的環(huán)境濕度過大或者因陳列的時間超過產(chǎn)品的保質(zhì)期促使貨品質(zhì)量受到影響,這種情況的發(fā)生增加了企業(yè)的財務的風險。我國企業(yè)目前出現(xiàn)的狀況大多是為了提高企業(yè)的銷售業(yè)績,采取了大量賒銷產(chǎn)品,為企業(yè)擴大市場產(chǎn)品的占有率。這種大量的賒銷增加了企業(yè)的應收賬款的額度。企業(yè)在盲目擴大市場占有率的同時對一些客戶的信用程度不是很了解,造成大量的應收賬款長時間收不到資金,使企業(yè)的資產(chǎn)長期被企業(yè)的債務人占有,對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。
(四)利潤分配中的風險
我國目前企業(yè)制度大部分是股份制。企業(yè)在年終進行結算依照相關的法律制度對企業(yè)的盈利進行利潤分配。這種分配的比例是企業(yè)自主進行安排的。企業(yè)在進行利潤分配的過程中,企業(yè)給股東的分紅如果較少會無法滿足企業(yè)股東的需求,進而影響企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)給股東的分紅如果過多會造成企業(yè)運轉(zhuǎn)資金的缺失,這種情況也會影響企業(yè)的發(fā)展。
二、企業(yè)財務風險形成原因分析
(一)企業(yè)風險意識不強
企業(yè)的生存和發(fā)展處于多變的市場環(huán)境中,伴隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程,其所處的市場狀況、產(chǎn)品升級的速度以及銀行利率政策等情況也不斷發(fā)生著變化。市場環(huán)境等情況的變化,對企業(yè)的資金籌集能力、債務償還能力甚至對企業(yè)整體財務狀況,都產(chǎn)生了非常嚴重的影響。若企業(yè)沒有財務風險防范意識,則無法針對市場環(huán)境等各狀況的變化,進行及時的應對。在市場競爭條件下,如果企業(yè)在生存和發(fā)展的過程中缺乏相應的市場適應能力,以及沒有應急的風險準備基金,市場中出現(xiàn)的任何一種環(huán)境的變化都將會造成企業(yè)財務風險顯現(xiàn),甚至會導致企業(yè)財務危機狀況頻發(fā)[3]。
(二)企業(yè)資本結構不合理
企業(yè)運行的過程中,其正常運營和發(fā)展取決于企業(yè)資本結構的合理設置。目前我國企業(yè)內(nèi)部的資本結構設置通常是不合理的。企業(yè)資本結構中對企業(yè)債務的償還能力為其結構的重中之重。企業(yè)運行的過程中,常常會因為擴大生產(chǎn),進行借債,而對企業(yè)是否具有債務的償還能力沒有進行深入的研究和分析,造成企業(yè)過大的負債比,且負債期限過長,給企業(yè)正常經(jīng)營的流動資金造成了嚴重的影響。企業(yè)流動資金若出現(xiàn)財務風險,則將對企業(yè)資本結構安排帶來災難后果[4]。
(三)投資決策科學性不足
企業(yè)在選擇投資項目的過程,進行投資項目風險的測評時,因風險測評的專業(yè)能力的不同,其檢測的結果對企業(yè)投資有非常大的影響。對投資項目的選擇大都由企業(yè)管理者根據(jù)市場現(xiàn)在的發(fā)展形勢進行選擇。企業(yè)對其所投入的項目資金量的多少和所投項目的回饋時間的長短,對未來市場的發(fā)展方向和國家政策的變化,許多企業(yè)往往沒有進行有效的系統(tǒng)分析和信息研究。企業(yè)一旦對一項較為長期的項目投資,其資金長期的利用情況和效果得不到及時的反應,企業(yè)在發(fā)展的過程就會對其所投入的資金情況無法馬上得到信息回饋,對其利用的方向和產(chǎn)生的相應的利益無法進行掌控,這種情況就會給企業(yè)的發(fā)展帶來極大的影響。所以企業(yè)在投資過程中一旦缺乏科學決策,將影響企業(yè)的發(fā)展、甚至會給企業(yè)帶來風險。
(四)內(nèi)部審計制度不完善
企業(yè)的內(nèi)部審計制度對企業(yè)財務信息披露程度有很大的影響。企業(yè)在正常運行和發(fā)展的過程中,其財務部對企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展提供企業(yè)近期發(fā)展的財務信息和企業(yè)未來發(fā)展的信息分析報告。財務分析的數(shù)據(jù)報告是企業(yè)管理者對企業(yè)發(fā)展的決策的依據(jù)。企業(yè)在不斷發(fā)展的過程中,財務部所提供的數(shù)據(jù)的真實性和可靠性成為企業(yè)發(fā)展的關鍵。我國目前大部分企業(yè)中對財務部門的審計缺乏很好的制度進行規(guī)范,甚至所設置的部門與財務部門有重合的部分。企業(yè)審計部門在單位內(nèi)部應獨立設置,但是在大多數(shù)企業(yè)中由于資金的缺乏等各種原因,并沒有建立合適企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部審計制度,為企業(yè)在發(fā)展的過程中提出的財務信息帶來一定的風險[5]。
三、防范企業(yè)財務風險的有效措施
(一)全面樹立風險意識
為適應市場愈演愈烈的競爭機制,企業(yè)需要樹立風險意識,提高企業(yè)應對外部環(huán)境變化的抗風險的能力和措施,企業(yè)需要采取一定的措施和方法。首先,企業(yè)要堅持謹慎性原則,對企業(yè)的運行的過程建立風險基金。企業(yè)在遇到市場環(huán)境的突變的情況下,能夠利用企業(yè)建立的防范風險的基金進行及時的預防。例如:企業(yè)在進行產(chǎn)品生產(chǎn)的過程里,企業(yè)可以按照產(chǎn)品生產(chǎn)的一定限度和規(guī)定的標準進行基金的準備,基金的建立可以有效的彌補企業(yè)市場變化過程中造成的風險損失。其次,企業(yè)要建立對企業(yè)的資金使用程度和收益效果的監(jiān)督制度。相關部門對企業(yè)的流動資金的管理和投放需要進行定期的考核,從而增強企業(yè)短期債務的償還能力。最后,企業(yè)需要建立財務系統(tǒng)的風險預警機制。對企業(yè)所產(chǎn)生的財務風險進行來源和種類的提前預警,加強企業(yè)財務風險的管理。企業(yè)應積極利用現(xiàn)代高速發(fā)展的電子信息技術和計算機網(wǎng)絡信息技術,建立財務信息系統(tǒng)網(wǎng)絡,能夠保證企業(yè)管理者獲得高質(zhì)量的財務信息,為企業(yè)管理者提供更為可靠的決策依據(jù)。
(二)優(yōu)化企業(yè)資本結構
優(yōu)化企業(yè)資本結構,主要是針對企業(yè)資本的安排,其負債率成為其考慮的主要內(nèi)容。對負債率的重點關注主要是企業(yè)的贏利能力和企業(yè)所處的行業(yè)的特征以及企業(yè)在經(jīng)營過程中的資金周轉(zhuǎn)的情況。其采取的主要措施是:第一,對企業(yè)的負債的量和度正確把握;第二,對企業(yè)的財務杠桿的作用進行適量和適度的應用,對財務杠桿出現(xiàn)的負面狀況進行科學合理的控制;第三,對企業(yè)資本結構進行合理的安排,實現(xiàn)企業(yè)的應用資金成本的最小化。權衡企業(yè)在投資和負債的過程中的財務風險與企業(yè)資金的成本的關系,確定企業(yè)優(yōu)質(zhì)的資本結構形式。
(三)投資決策科學化
企業(yè)進行的財務決策與企業(yè)的財務管理有著非常緊密的聯(lián)系。企業(yè)在進行防范財務風險的過程中,對其決策的考慮要重點對企業(yè)財務情況中的各種因素進行分析。企業(yè)需要在進行決策之前進行財務信息的定量分析和研究,提高企業(yè)投資決策的科學性。企業(yè)在進行投資的過程中為降低企業(yè)的風險,可以對企業(yè)風險進行分散。企業(yè)財務風險的分散化管理也是企業(yè)管理財務風險的重要方法,如企業(yè)對長期投資和短期投資進行分散的管理。企業(yè)進行分散的投資風險管理,可以有效的避免其在投資過程中所面臨的財務風險。
(四)內(nèi)部審計制度化
企業(yè)的內(nèi)部管理結構主要是制約和監(jiān)督,但缺乏一定程度的激勵效應。企業(yè)的發(fā)展動力在于企業(yè)各利益主體之間的有效配合與激勵。企業(yè)建立完善的內(nèi)部審計制度,能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部進行合理的監(jiān)督和審核。為增強企業(yè)對外部環(huán)境影響產(chǎn)生的風險的抵抗能力,企業(yè)需要提高其內(nèi)部審計制度的管理水平。企業(yè)內(nèi)部結構主要是由人力資源、物資資源以及財務部門構成的,企業(yè)完善的內(nèi)部審計制度可以將各個部門的聯(lián)系增強,完善企業(yè)投資和生產(chǎn)過程中的信息網(wǎng)絡的建立和溝通,以獲取更為快捷、完整和有效的信息,提高企業(yè)財務風險的管理能力。我國市場經(jīng)濟在不斷的發(fā)展,其市場環(huán)境的復雜程度也在不斷加深。企業(yè)的財務風險的管理能力是決定企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵因素。企業(yè)采取有效的防范財務風險的措施,能夠提高企業(yè)的效益,促進企業(yè)的不斷發(fā)展。
參考文獻:
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關鍵詞:籌資風險;投資風險;現(xiàn)金流量風險;利率及匯率風險
1企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因及類型
1.1企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因
在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)各個財務環(huán)節(jié),是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風險、投資風險、現(xiàn)金流量風險、利率風險以及匯率風險。
1.2企業(yè)財務風險的類型
1.1.1籌資風險
籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。
1.1.2投資風險
投資風險是指企業(yè)在投資活動中,由于受到某種難以預計或控制的因素的影響,給企業(yè)財務成果帶來的不確定性,致使投資收益率達不到預期目標而產(chǎn)生的風險。
1.1.3現(xiàn)金流量風險
現(xiàn)金流量風險是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題,可能會導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境、收益下降,也可能給企業(yè)帶來信用危機,使企業(yè)的形象和聲譽遭受嚴重損失,最終陷入財務困境,甚至導致破產(chǎn)。
1.1.4利率風險
利率風險是指在一定時期內(nèi)由于利率水平的不確定變動而導致經(jīng)濟損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下,利率是資金的價格,是調(diào)節(jié)貨幣市場資金供求的杠桿。
2防范企業(yè)財務風險的對策
企業(yè)常見財務風險的規(guī)避方法不外乎三種:風險回避、損失控制、風險轉(zhuǎn)嫁。
2.1籌資風險防范對策
2.1.1籌資風險的風險回避方法
籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析,選擇風險小的籌資方案,設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。
2.1.2籌資風險的損失控制方法
籌資風險的損失控制方法就企業(yè)籌資來看,要合理進行籌資風險的控制,需要采用多元化的籌資策略,合理安排負債比率與結構,實現(xiàn)風險分散化,降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調(diào)的是,盡管債務資金越多,企業(yè)籌資風險也越大,但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當?shù)?。?/p>
2.1.3籌資風險的風險轉(zhuǎn)嫁方法
風險轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔。在企業(yè)籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負債經(jīng)營失敗而陷入財務困境時,通過實施債務重組,將部分債權轉(zhuǎn)換為股權,或通過其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入,挽救企業(yè)經(jīng)營不力的局面,從而避免因資不抵債而導致的破產(chǎn)風險。
2.2企業(yè)的投資風險
2.2.1風險回避
風險回避是風險控制最徹底的方式,采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發(fā)生之前完全消除某一特定風險來避免損失,而其他風險控制手段僅能通過降低風險發(fā)生的概率和損失程度來減輕風險發(fā)生的潛在影響。
2.2.2損失控制
損失控制是指采取各種措施減少風險發(fā)生的概率,或在風險發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段,它可以克服風險回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分,損失控制可以區(qū)分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理,在事先采取措施,阻止風險的發(fā)生,這就要求企業(yè)在投資決策階段加強決策的科學性,采取多元化投資策略,來減輕或消除風險發(fā)生的機會。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時或損失發(fā)生后,為減輕損失程度而采取的各種措施。
2.2.3風險轉(zhuǎn)移
風險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失,通過若干技術和經(jīng)濟手段轉(zhuǎn)嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉(zhuǎn)移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于,它并非放棄或中止風險機會,也不是對風險所致的損失采取措施加以改善,而是將損失的責任轉(zhuǎn)移給他人,從而間接降低自身的損失。風險轉(zhuǎn)移分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩種。保險轉(zhuǎn)移是指投資者向保險公司投保,以繳納保險費為條件,將風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔。非保險轉(zhuǎn)移是指不向保險公司投保,而是用其他途徑將風險轉(zhuǎn)移給別人。2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風險防范
.現(xiàn)金使用中風險的防范。企業(yè)在流動資金運作中往往會出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來的臨時財務風險,企業(yè)應做出現(xiàn)金流量預測,企業(yè)的現(xiàn)金預算是財務預算的核心。通過現(xiàn)金預算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平,同時保持一定的流動性,并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結構和期限結構。
2.4企業(yè)的利率風險規(guī)避方法
利率風險的回避主要是要選擇對企業(yè)自身有利的利率:固定利率或浮動利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟形勢判斷未來市場利率將上漲,則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本,在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之,如果預期市場利率下跌,則在企業(yè)投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式,在投資活動中則應選擇固定利率債券,來保證投資收益不受損失。
2.4.1利率風險的損失控制方法
企業(yè)在投融資活動中要采用損失控制方法來規(guī)避利率,主要就是在企業(yè)投融資活動中,盡量實現(xiàn)多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預期利率失誤而造成的利率風險,安排一部分資金通過固定利率方法籌集,另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地,在企業(yè)投資活動中,一部分資金用于固定利率債券投資,一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣,無論是市場利率上漲還是下跌,總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。
2.4.2利率風險的風險轉(zhuǎn)嫁方法
關鍵詞:財務風險;物流企業(yè);風險防范
一、物流企業(yè)財務風險及其成因
物流企業(yè)因為其特殊的服務性質(zhì)和自身經(jīng)營模式,在經(jīng)營管理過程中產(chǎn)生的財務風險主要有以下幾個方面:
(一)籌資風險
物流企業(yè)的籌資風險不同于其他企業(yè)。物流企業(yè)往往投資大規(guī)模固定資產(chǎn),需要籌集的資金金額較大,因此風險指數(shù)高,不容忽視。
物流企業(yè)籌資風險成因:(1)物流企業(yè)起步階段固定資產(chǎn)投資量大,需要金額較大的資金,這就要求企業(yè)籌集權益資本或債務資本,籌資風險應運而生:(2)部分物流企業(yè)籌資方式選擇不當也是企業(yè)籌資風險形成的重要原因。
(二)投資風險
相比其他商業(yè)企業(yè),物流企業(yè)前期固定資產(chǎn)投資規(guī)模巨大,且建設期相對較長,這在一定程度上加大了物流項目投資的投資風險。
物流企業(yè)投資風險成因:(1)投資決策缺乏科學性;(2)目標客戶需求狀況的不確定性;(3)物流服務中技術創(chuàng)新的適度性。對于物流企業(yè)而言,先進的信息技術無疑是企業(yè)能否提供領先的物流服務的重要因素。但同時,技術的創(chuàng)新及先進性是需要投資成本作為支撐的。如果所投資的技術過于超前,與市場對該技術的實際需求能力脫節(jié),則新技術的使用效率無法提高;如果技術落后,物流企業(yè)就會失去市場競爭力。
(三)資金回收風險
資金回收風險是指資金不能及時周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時收回的風險,本文中主要是指應收賬款回收風險。
物流企業(yè)資金回收風險成因:(1)內(nèi)部控制不完善。目前很多物流企業(yè)對應收賬款的內(nèi)部控制制度不健全,措施不力;(2)缺乏信用標準。物流企業(yè)屬服務行業(yè),大部分情況下是先提供服務后付款,為了在激烈的市場競爭中留住更多的客戶,很多物流企業(yè)甚至長期讓客戶拖欠賬款,這就容易出現(xiàn)應收賬款數(shù)額大,賬齡長等問題,不可避免地產(chǎn)生了資金回收風險。
(四)現(xiàn)金存量與支付風險
現(xiàn)金存量風險是指若企業(yè)的現(xiàn)金存量不足,影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及經(jīng)營管理的風險。支付風險是指與資金流動性和股權稀釋有關的并購資金使用風險。
物流企業(yè)現(xiàn)金存量與支付風險成因:(1)特殊經(jīng)營模式所致。物流企業(yè)先提供服務后付款的經(jīng)營模式?jīng)Q定了企業(yè)必須先支付運費、人工費用等,且所需運轉(zhuǎn)資金較多,在通貨膨脹環(huán)境下必然會加重企業(yè)的資金費用負擔,形成現(xiàn)金存量與支付財務風險;(2)物流企業(yè)存貨庫存結構不合理,存貨周轉(zhuǎn)率不高。存貨周轉(zhuǎn)率低一方面占用了企業(yè)資金,另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,并承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,導致企業(yè)費用上升,由此產(chǎn)生財務風險。
二、風險防范措施
在明確了財務風險的成因及影響后,物流企業(yè)如何有效地防范企業(yè)財務風險,實現(xiàn)公司財務管理目標,是企業(yè)財務管理的工作重點。
(一)加強籌資、投資決策管理
1.合理使用緩解資金壓力的籌資、投資策略
物流企業(yè)前期固定資產(chǎn)的投入規(guī)模大,占用資金多,特別是在流動資金不充足的情況下,會嚴重影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。所以物流企業(yè)可以更多地采用融資租賃方式租入車輛、設備和倉庫等,或者以質(zhì)押監(jiān)管等財務手段籌集資金、購置設備。這樣就能將更多的流動資金用于企業(yè)物流運營,緩解資金壓力,同時也可適當降低企業(yè)籌資、投資風險。
2.加強投資決策管理
物流企業(yè)為了實現(xiàn)投資目標,在對一個投資項目進行決策時,除了應進行宏觀投資環(huán)境分析和微觀項目經(jīng)濟評價分析外,還應專門分析投資項目風險和投資策略的可行性等,綜合考慮每個方案的優(yōu)劣,最后做出取舍,以將企業(yè)的投資風險降到最低水平。
(二)加強信用及應收賬款管理
1. 限定客戶授信額度
公司在為客戶提供服務的同時,要設法規(guī)避滯后付款方式下的資金運營過程中所產(chǎn)生的風險。解決該問題最有效的方法就是根據(jù)客戶的信用狀況、業(yè)務量等實際情況,限定客戶的授信額度。針對不同的客戶,確定不同的授信額度。同時,還應關注客戶的經(jīng)營狀況,及時做出策略調(diào)整等,最大限度的規(guī)避資金傳遞風險,保證公司的合法利益。
2、更新員工觀念,提高風險意識
財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會企業(yè)帶來財務風險。因此財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終?;灸壳捌髽I(yè)財務人員風險意識淡薄的現(xiàn)實情況,企業(yè)應定期對財務人員進行風險意識培訓,努力提高財務人員的綜合素質(zhì)和風險意識。
(三)加強企業(yè)營運資本管理
廣義的營運資本就是企業(yè)的流動資產(chǎn)總額,是由企業(yè)一定時期內(nèi)持有的現(xiàn)金和有價證券、應收和預付賬款及各類存貨資產(chǎn)等所構成的。企業(yè)營運資本的持有狀況和管理水平直接關系到企業(yè)的盈利能力和財務風險兩個方面。物流企業(yè)主要提供物流運輸、倉庫儲存、貨物裝卸、搬運、配送及相關貨物流信息處理等服務,其營運資本涉及服務各個環(huán)節(jié)的資金需求及相關費用。加強物流企業(yè)營運資本管理,就要從服務的各個環(huán)節(jié)抓起,加強物流企業(yè)流動資產(chǎn)、流動負債的管理控制。
(四)優(yōu)化資金流
企業(yè)的資金效率越高,降低成本的幅度越大,經(jīng)濟效益就越明顯,財務風險也就越低。通過加速收款、控制付款的方式可以加強企業(yè)的現(xiàn)金管理,通過建立高效率的配送體系和具有增值服務能力的物流中心可以提高企業(yè)資本周轉(zhuǎn)速度,降低財務風險。
鑒于財務風險的不可避免性,物流企業(yè)樹立財務風險意識、加強企業(yè)財務風險防范是市場經(jīng)濟的必然要求。物流企業(yè)在經(jīng)營管理的各階段應不斷加強和完善財務風險防范,結合企業(yè)實際構建財務風險防范體系,從而達到有效防范和化解企業(yè)財務風險,進一步提高經(jīng)濟效益的預期目的。(作者單位:云南省大理白族自治州財政局)
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摘 要 財務風險是指企業(yè)財務結構不合理、融資不當使企業(yè)可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重要影響。因此,我們必須深入分析企業(yè)財務風險的成因,并提出針對性的防范措施,進而提高企業(yè)的生產(chǎn)效益。
關鍵詞 財務風險 成因 防范
一、財務風險的概念及特征
財務風險主要是指企業(yè)在各種生產(chǎn)經(jīng)營活動中,由于財務結構不合理、融資不當?shù)纫蛩氐挠绊?,使得企業(yè)有可能喪失償債能力進而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是客觀存在,因而企業(yè)在財務管理過程中必須面對這一現(xiàn)實問題,企業(yè)管理者有必要采取有效措施來降低風險。
財務風險的特征:
1.客觀性。即財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移,在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在。
2.不確定性。即財務風險雖然可以通過各項措施加以預防,但由于財務風險受到各種可變因素的影響,因此不能準確地確定財務風險的大小。3.復雜性。即財務風險由于其影響因素是多種多樣、不斷變化的,因而會造成財務風險的復雜性。4.激勵性。即財務風險的不可避免會使得企業(yè)采取各種防范措施以盡可能避免財務風險的發(fā)生,進而提高企業(yè)經(jīng)濟效益。5.共存性。即財務風險與收益是共存的,二者成正比例關系,一般來說,財務風險越大,相對應的收益也越高。
二、我國企業(yè)財務風險的成因分析
由于財務風險具有客觀性特征,財務風險存在于財務工作的各個環(huán)節(jié)。我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因較多,既有宏觀的企業(yè)外因素,又有微觀的企業(yè)內(nèi)因素。總體來講,主要由有以下幾個方面:
(一)企業(yè)宏觀財務管理環(huán)境的復雜多變
伴隨著經(jīng)濟全球化步伐的加快,我國企業(yè)宏觀財務管理環(huán)境將變得越來越復雜多變,而且大多數(shù)企業(yè)還沒有完全適應這種新式財務管理環(huán)境。宏觀財務環(huán)境主要包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境和社會文化環(huán)境。信息技術的進步不斷推動著企業(yè)走出國門,但與此同時全球范圍內(nèi)還沒有建立起約束規(guī)范經(jīng)濟發(fā)展的共同規(guī)則,這些不利的宏觀環(huán)境必然給企業(yè)帶來財務風險。
(二)企業(yè)財務管理人員素質(zhì)不高
在企業(yè)經(jīng)營管理過程中,我國企業(yè)的經(jīng)營權和管理權不能有效區(qū)分開來,這就很容易造成財務管理人員是由企業(yè)投資者任命的。因而產(chǎn)生財務管理人員素質(zhì)不高、財務管理混亂,理財觀念和理財方法落后,職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力跟不上宏觀財務環(huán)境的變化。
(三)企業(yè)財務決策缺乏科學性
現(xiàn)階段,我國企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上下級之間,資金管理及使用等方面權責不分、管理混亂,這就會造成企業(yè)內(nèi)部財務管理混亂。同時,由于我國企業(yè)財務決策缺乏深入細致的市場調(diào)研和科學論證,很多企業(yè)盲目決策,形成大量的不良資產(chǎn),進而也會產(chǎn)生財務風險。
(四)財務管理系統(tǒng)落后
同國際知名大企業(yè)相比,我國大部分企業(yè)的財務管理系統(tǒng)還較為落后。進入21世紀以后,財務管理系統(tǒng)的應用進入了圖形化管理的時代,從簡單的數(shù)字化報表,升級為圖形化的交互式財務報表,使財務管理人員能夠便捷、準確地進行企業(yè)的財務管理。但我國大多數(shù)企業(yè)還在使用傳統(tǒng)的較為落后的財務管理系統(tǒng),這一方面不方便企業(yè)進行財務管理,另外也會造成財務風險。
三、企業(yè)提高防范財務風險的措施
(一)認真分析企業(yè)宏觀財務管理環(huán)境
企業(yè)應當認真分析復雜、多變的宏觀財務管理環(huán)境,總結其變化趨勢和發(fā)展規(guī)律,并根據(jù)自身實際情況,制定出多種應對措施。進而提高企業(yè)應對宏觀財務管理環(huán)境復雜多變的能力,防范由企業(yè)宏觀財務管理環(huán)境變化而造成的財務風險。
(二)提高企業(yè)財務管理人員素質(zhì)
財務人員素質(zhì)的高低對于防范財務風險起著至關重要的作用。企業(yè)要積極引進高素質(zhì)高財務技能的人才,引進具備財務管理經(jīng)驗,熟悉國內(nèi)外財務法規(guī)的如高級會計師、注冊會計師等財務人員。同時企業(yè)還要財務管理人員的職業(yè)道德水平和職業(yè)判斷能力,定期對財務管理人員進行職業(yè)培訓,加強財務管理人員職業(yè)道德學習,提高職業(yè)判斷能力。
(三)進行科學性的企業(yè)財務決策
在企業(yè)財務決策過程中,要避免各種經(jīng)驗決策和主觀決策,綜合考慮企業(yè)宏觀和微觀兩大方面的因素,采用定量分析和定性分析相結合的方法,運用各種決策模型進行合理規(guī)范決策。
(四)引進先進的財務管理系統(tǒng)
現(xiàn)代先進的財務管理系統(tǒng)具備功能齊全、涉及的領域多、安全高效等特點。企業(yè)應當從長遠考慮,撥出專項資金,引進如Oracle電子商務套件、金碟、用友、易飛ERP等先進現(xiàn)金財務管理系統(tǒng),提高迅速處理大量數(shù)據(jù)、多角度、多層次的分析財務信息的能力。
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關鍵詞:鋼鐵企業(yè) 財務風險 防范及預防
我國經(jīng)濟的發(fā)展,使得鋼鐵企業(yè)也在不斷的發(fā)展和進步,企業(yè)之間的市場競爭也不斷的加劇,因此,財務風險就不可避免的產(chǎn)生了,2008年后,全球的經(jīng)濟危機使我國的鋼鐵企業(yè)面臨著重大的挑戰(zhàn),鋼價的不斷下降,產(chǎn)品的出廠價低于固定的成本,在很大程度上就造成了企業(yè)的財務風險,在2009年之后,中國的經(jīng)濟機遇與挑戰(zhàn)同時存在著,也是鋼鐵行業(yè)的大發(fā)展的關鍵時期,在新形勢下鋼鐵企業(yè)應該認清局勢,全面的對企業(yè)發(fā)展的方向進行掌控,能對大環(huán)境下的企業(yè)的經(jīng)濟情況進行有效的剖析,全面的了解鋼材產(chǎn)能的告訴釋放與需求增長緩慢的不相匹配的情況,認識到市場持續(xù)供大于求的局面,在鋼材價格大幅下滑的情況下也能全面的對財務風險進行有效的控制。這時,就要求鋼鐵企業(yè)必須加強對財務風險的分析,從而能進行防范和預防,能真正的從實際出發(fā),真正的規(guī)避在市場競爭中的財務風險,保證鋼鐵企業(yè)能不斷的發(fā)展和壯大。鋼鐵企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要組成部分,只有保障鋼鐵企業(yè)的經(jīng)濟不斷的發(fā)展和壯大,才能切實的保障國家經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展,因此,鋼鐵企業(yè)防范財務風險也是國家經(jīng)濟長足發(fā)展的一個重要環(huán)節(jié)。
一、鋼鐵企業(yè)所存在的財務風險的種類
(一)鋼鐵企業(yè)投資風險的具體表現(xiàn)
在鋼鐵企業(yè)的財務經(jīng)濟的發(fā)展過程中,投資風險是財務風險中較為常見的風險之一。投資風險主要是指鋼鐵企業(yè)根據(jù)市場的實際情況分進行的投資項目,而最終的收益和最初設定的收益有一定的差距,或者不能得到收益,會給鋼鐵企業(yè)造成不可挽回的損失。造成鋼鐵企業(yè)的投資風險的主要原因就是管理者在進行投資規(guī)劃的過程中,不能全面的了解和掌握市場的情況,形成了錯誤的投資方向。在另一方面,發(fā)現(xiàn)投資項目出現(xiàn)錯誤的時候,不能及時的予以改正,造成損失時不能切實的承擔責任,使得鋼鐵企業(yè)在發(fā)展的過程中出現(xiàn)投資風險,造成投資受到很多客觀因素的影響,使得出現(xiàn)的不同結果的可能性就越大,在很大程度上影響企業(yè)的收益。一般的情況下,鋼鐵企業(yè)在進行投資的過程中,出現(xiàn)的一些不確定的因素越多,就會使實際的投資結果出現(xiàn)不同情況的可能性就越大,使得投資的風險越大,導致投資的實際收益與預期的收益產(chǎn)生一定的差距。任何投資都是會有一定的風險的,都會出現(xiàn)一定程度的不確定性,鋼鐵企業(yè)的管理者在進行投資的過程中,要全面了解市場的最新消息,能盡可能的在一定程度上規(guī)避部分風險,能切實的在企業(yè)投資的過程中,使企業(yè)贏得最大的收益。
(二)鋼鐵企業(yè)籌資風險的具體表現(xiàn)
在鋼鐵企業(yè)的財務經(jīng)濟發(fā)展過程中,另一項重要風險要素就是籌資風險?;I資風險是指企業(yè)的財務預算部門對鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)的成本預算不合理,不能保障企業(yè)的正常生產(chǎn)和經(jīng)營,或者是不能對鋼鐵企業(yè)自身的生產(chǎn)和經(jīng)營所需要的資金做出準確的預算,在發(fā)展的過程中出現(xiàn)資金緊張的情況,在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。一旦出現(xiàn)籌資風險,就會使企業(yè)的財務出現(xiàn)風險,嚴重影響企業(yè)的經(jīng)濟的發(fā)展。在企業(yè)的發(fā)展過程中,企業(yè)舉債經(jīng)營,會對盈利情況產(chǎn)生影響,使企業(yè)陷入一個很艱難的情境中。
(三)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風險的具體表現(xiàn)
鋼鐵企業(yè)的在發(fā)展過程中的風險,還有重要的一項就是經(jīng)營中的風險。經(jīng)營風險是指在生產(chǎn)和發(fā)展的過程中,不能對市場的發(fā)展保持著準確的分析,就會嚴重的影響企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營,不能促進鋼鐵企業(yè)得到長足的發(fā)展。鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營風險主要是指生產(chǎn)的過程中,發(fā)展的指向不明確,不能很明確的進行市場動態(tài)的分析,使得鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)不足或過剩,在很大程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。除了在產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中,不能正確的認識到產(chǎn)品的市場,另一方面,鋼鐵生產(chǎn)過程中的需要的材料和燃料的市場價格情況,也是控制企業(yè)發(fā)展的重要的前提和條件,2013年,全球的經(jīng)濟弱勢復蘇,國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展緩慢,鋼鐵行業(yè)運行較為艱難,發(fā)展的不溫不火,供需的矛盾日益激化,行業(yè)的收益情況一直不甚樂觀。鋼鐵產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)量處于歷史的高位,但是在2008年以后,價格一直處于低迷狀態(tài),而且剛才的出口情況一超過預期的增長,此外,大部分的鋼鐵企業(yè)的分銷渠道都以經(jīng)銷商為主,在很大程度上使得市場價格波動較大,這些原因,都給鋼鐵企業(yè)造成了財務上的風險,因此,要想保證企業(yè)的經(jīng)營的順利發(fā)展,必須加強對市場情況的嚴格的監(jiān)控,真正的促進企業(yè)的進步和發(fā)展。
二、鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)財務風險的危機
(一)產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)布局不合理、產(chǎn)品結構不合理造成的財務風險
鋼鐵企業(yè)目前最大的風險是產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)布局不合理、產(chǎn)品結構不合理,由此引起的政策風險是當前鋼鐵業(yè)的主要風險。鋼鐵行業(yè)由于需求的拉動,2008年國際金融危機前獲得前所未有的發(fā)展但由此也埋下了鋼鐵行業(yè)更大的風險。產(chǎn)能過剩使企業(yè)產(chǎn)品滯銷、價格下跌、庫存增加、盈利能力下降,致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難;鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局不合理,生產(chǎn)企業(yè)相對集中、生產(chǎn)地與產(chǎn)品需求地不匹配,造成過度競爭、物流成本增加;產(chǎn)品結構不合理,高端產(chǎn)品仍需進口,大眾產(chǎn)品過度競爭、消耗能源。為避免企業(yè)出現(xiàn)上述財務風險,企業(yè)在投資時應充分考慮國家的政策引導,充分考慮目前行業(yè)產(chǎn)能布局、產(chǎn)品結構的合理研發(fā)儲備,避免投資的政策風險。目前國家在控制鋼鐵產(chǎn)能過剩手段上,采取核準制和名單制,企業(yè)在做投資計劃前,應充分研究國家產(chǎn)業(yè)政策,避免踩到政策地雷。
(二)生產(chǎn)成本上漲和產(chǎn)品銷售價格下跌造成財務風險
鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)成本面臨著上漲和產(chǎn)品銷售價格下跌是企業(yè)面臨較大的財務風險:隨著國家在環(huán)保方面的要求不斷提高,鋼鐵企業(yè)在環(huán)保方面的投入也在提高,使得產(chǎn)品生產(chǎn)成本不降反升,而且隨著人工成本的提高、水資源成本的提高、物流成本的提高,制約鋼鐵生產(chǎn)成本降低的因素在增加,但反之,由于產(chǎn)能過剩,企業(yè)過度競爭,使得鋼鐵產(chǎn)品銷售價格不斷降低,建筑線材從原來最高的6500元/噸左右降到目前的4000元/噸左右,200系列不銹鋼熱軋板從原來的9800元/噸降到目前的7500元/噸,產(chǎn)品銷售價格都出現(xiàn)了較大的降幅,產(chǎn)品降價和盈利能力降低是鋼鐵行業(yè)面臨的重大財務風險。
(三)資金籌措、分配不合理造成的財務風險
鋼鐵行業(yè)是資金密集型行業(yè),對資金需求大,所以資金籌措和合理分配資金,是決定鋼鐵企業(yè)成敗的關鍵因素之一:鋼鐵企業(yè)固定資產(chǎn)投資大,原材料占用資金多,這兩大因素決定了鋼鐵行業(yè)資金需求巨大。資金籌資渠道的錯誤、融資成本控制的不得當以及資金的分配的不合理都會給企業(yè)財務造成風險。
三、鋼鐵企業(yè)財務風險的防范機制
(一)從整體體制方面進行改進
要想真正的使我國的鋼鐵企業(yè)避免和防范財務風險,最根本的方法就是要切實的對企業(yè)整體機制方面進行全面的改進。在國家的大力扶持之下,還要真正的不斷的完善企業(yè)自身的管理制度,能切實的使企業(yè)的管理制度得到有效的創(chuàng)新和改革,能對企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營環(huán)節(jié)進行有效的管理,并不斷的完善企業(yè)的財務制度,財務人員能依據(jù)企業(yè)的實際情況和市場的情況,為企業(yè)制定一個合理的財務制度,能切實的根據(jù)企業(yè)的情況不斷的完善開支和預算之間的關系,能使資金分配的更加的合理。在另外一方面,鋼鐵企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱,國家對鋼鐵企業(yè)大力的扶持,使得鋼鐵企業(yè)必須加強對整體體制和企業(yè)結構的優(yōu)化升級,真正的實現(xiàn)避免和防范財務風險。另外,要求企業(yè)建立完善的企業(yè)財務風險機制,使經(jīng)營者在競爭的過程中,能切實的把風險落實到個人,能真正的對財務風險進行控制。使企業(yè)樹立正確的風險意識,能真正的在鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展的過程中,切實的考慮到全部的客觀環(huán)境的影響,調(diào)動企業(yè)員工的防范風險的積極性,真正的促進企業(yè)的長足發(fā)展。
(二)從改善企業(yè)資金結構方面進行改進
鋼鐵企業(yè)要想切實的防范財務風險,不斷的發(fā)展和進步,就要加強改善企業(yè)資金的結構。例如,鋼鐵企業(yè)在進行投資決策的過程中,要對將要投資的項目進行全面的了解和分析,能在最大程度上發(fā)現(xiàn)風險并降低風險,另一方面,要不斷的強化企業(yè)的監(jiān)督制度,能不斷的依據(jù)實際情況,提高財務風險的防范意識,能做到計劃生產(chǎn),避免造成產(chǎn)品不足或過剩積壓的現(xiàn)象出現(xiàn),能不斷的堅持科學生產(chǎn),引領鋼鐵企業(yè)不斷向上積極的發(fā)展和進步,能促進企業(yè)不斷的可持續(xù)的發(fā)展。而且,目前我國鋼鐵企業(yè)的投資資金很大,收益卻在不斷的減少,在很大程度上就會造成企業(yè)負債的增加,使得企業(yè)出現(xiàn)財務風險,造成總體的財務情況失控。此,要根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的情況,合理的改善資金的結構,使資金的使用流動情況能滿足企業(yè)的發(fā)展需要,能真正的進行靈活的安排,能切實的加強資金監(jiān)控系統(tǒng),,能使企業(yè)的資金的流動情況和經(jīng)營情況能會促進企業(yè)的不斷的進步和發(fā)展。不斷的健全內(nèi)部的管理制度,能全面的提高企業(yè)的經(jīng)濟效益,能保證生產(chǎn)。經(jīng)營、投資、籌資等情況下,全面提高企業(yè)效益,防范出現(xiàn)企業(yè)的財務風險,全面促進企業(yè)長足發(fā)展。
(三)從控制原材料價格方面入手,進行改進
我國的鋼鐵企業(yè),要想全面的防范財務風險,另一重要的方式就是要全面的控制原材料的價格。由于我國鋼鐵企業(yè)的鐵礦石原料大多都是進口的,在很大程度上,我國的鋼鐵企業(yè)不能決定定價,因此,要想嚴格的對原材料的價格進行有效的控制,就要不斷的對市場的情況進行有效的預算,在原材料的價格對企業(yè)的起到一定的影響時,要加強實施補救措施。
鋼鐵企業(yè)在進行原材料采購的過程中,要充分對市場情況的進行研究和分析,能盡可能在原材料價格波動較小的情況下進行采購,能保證以最低的價格采購鋼鐵生產(chǎn)的原材料,能真正的促進企業(yè)以較低的價格購入,以較高的價格賣出,的增加企業(yè)的收益。在另一方面,可以根據(jù)企業(yè)的實際情況,在中國采購一些合格的,質(zhì)量較好的鐵礦石,來滿足生產(chǎn)的需要,也能在很大程度上也能減少企業(yè)的支出,全面提高鋼鐵企業(yè)的利潤,從而降低鋼鐵企業(yè)的財務風險。
四、結束語
鋼鐵企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要支柱,對經(jīng)濟的發(fā)展起到非常重要的作用,因此,鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)和發(fā)展的過程中,要切實的加強整體的管理,加強對財務的管理,對于存在的財務風險進行分析和監(jiān)督,真正的預防財務風險的產(chǎn)生。要切實的加強對市場經(jīng)濟情況的了解和掌握,真正的防范風險的產(chǎn)生,全面增強企業(yè)的效益,促進企業(yè)的不斷進步和發(fā)展,能真正的完善財務管理機制,切實的解決財務方面出現(xiàn)的問題,對企業(yè)的財務風險進行預測和預防。能全面的對企業(yè)的內(nèi)部情況造成財務風險的問題進行積極的分析,對鋼鐵企業(yè)的整體的體制進行改革,全面的改善企業(yè)的資金結構,控制資金的使用情況,并不斷的對原材料價格的變化情況進行觀察,能在最大程度上減少企業(yè)的資金的支出,切實的降低鋼鐵企業(yè)的財務風險,保證能全面的實現(xiàn)經(jīng)濟的效益和社會的效益,促進鋼鐵企業(yè)的全面的發(fā)展。
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摘 要 我國房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè),由于其投資規(guī)模大、周期長等特點,在當前房地產(chǎn)調(diào)控政策下,房地產(chǎn)企業(yè)高速發(fā)展的勢頭被遏制,房地產(chǎn)企業(yè)財務風險凸顯,防范其財務風險,成為社會關注的問題。本文從分析房地產(chǎn)企業(yè)面臨的財務風險表現(xiàn)形式開始,從房地產(chǎn)企業(yè)外部和內(nèi)部兩個角度探討了其財務風險的成因,并提出部分控制風險的防范措施。
關鍵詞 房地產(chǎn)企業(yè) 財務風險 成因 措施
我國房地產(chǎn)行業(yè)飛速發(fā)展,成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。近年來,房價持續(xù)上漲,特別是居住用商品房的價格飛漲已經(jīng)嚴重影響社會經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展,因而為控制過快上漲的房價,國家相繼出臺一系列的調(diào)控政策,這些調(diào)控政策使得房地產(chǎn)企業(yè)財務風險問題凸顯出來,防范企業(yè)財務風險成為社會關注的問題。
一、房地產(chǎn)行業(yè)財務風險概述
財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)實際財務收益與預期收益產(chǎn)生偏離,導致企業(yè)盈利能力和償債能力下降。財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險等。房地產(chǎn)行業(yè)具有投資規(guī)模大,投資周期長,投資期內(nèi)資金流動不均衡的特點,因此相應的經(jīng)營特點與其他行業(yè)也會有所不同。因此房地產(chǎn)企業(yè)面臨的財務風險主要表現(xiàn)為以下內(nèi)容。
一是從償還債務風險的角度分析,房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)項目過程中需要大量的資金,在北京特別是土地招拍掛以后,從受讓土地開始,便需要投入巨額開發(fā)資金,資金的回收期進一步加長,投資規(guī)模進一步加大??疾旆康禺a(chǎn)項目的開發(fā)期內(nèi),大多數(shù)項目公司的自有資金比例均較低,公司在項目開發(fā)期中均為高比例負債經(jīng)營,如果項目在開發(fā)過程中資金不能按照資金預算流入,企業(yè)會產(chǎn)生嚴重的財務風險。如果無法償還到期債務,將威脅到企業(yè)的生存。
二是房地產(chǎn)企業(yè)再籌資風險問題,大型房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)過程中往往是多個項目滾動開發(fā),通過控制各個項目進度,利用項目投資期內(nèi)現(xiàn)金流量不均衡的特點,以預售期的項目流動資金彌補一部分開發(fā)期的項目的資金不足。同時,可以以企業(yè)擔保方式在金融機構取得資金支持。這樣,整個集團公司就形成了一個相互關聯(lián)的資金鏈條,如果一旦某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,將致使整個資金鏈的斷裂,由此產(chǎn)生的財務風險威脅到整個集團公司的生存。
二、房地產(chǎn)行業(yè)財務風險的成因分析
(一)外部財務風險
外部性財務風險是房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境給房地產(chǎn)企業(yè)財務帶來的風險,這類風險一般是房地產(chǎn)企業(yè)較難預料和控制的,是一種間接性財務風險。特別是近年來政府各部門頒布了一系列的政策以調(diào)控房價、抑制房地產(chǎn)市場過熱發(fā)展。政府的調(diào)控政策一方面通過增加企業(yè)稅負和減少市場的資金供應總量,來直接加大房地產(chǎn)企業(yè)的運營成本,增加企業(yè)的現(xiàn)金流出。同時還通過相關政策限制市場購買力,減少有效需求,從而減少房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流入。房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營受到來自“市場”和“政府”的雙重外力影響,負債水平攀升的同時存貨規(guī)模迅速攀升,房地產(chǎn)企業(yè)的短期償債能力下降,也削弱了房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)流動性,企業(yè)財務風險進一步提高。
(二)內(nèi)部財務風險
外部財務風險是無法控制的,它往往是通過影響房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部性風險因素而發(fā)生作用,房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部風險是房地產(chǎn)企業(yè)自身內(nèi)部原因帶來的財務風險,其財務風險在于:
1.房地產(chǎn)開發(fā)周期風險
房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期較長,周期越長期間的不確定因素越大,風險也就越大。一直以來,開發(fā)周期長曾給房地產(chǎn)企業(yè)能夠帶來超預期的收益。但隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策的進一步深入和細化,房地產(chǎn)開發(fā)周期越長,其資金成本等開發(fā)成本越高,政策等外部環(huán)境變化的可能性加大,其風險就越大;其次,在崇尚追求個性的當今社會,追求房地產(chǎn)產(chǎn)品的個性化也將成為趨勢,開發(fā)周期過長,將使開發(fā)的產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性,從而失去市場競爭力。
2.房地產(chǎn)企業(yè)資本結構風險
目前我國房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負債率非常高, 調(diào)查顯示多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負債結構都存在或多或少的問題,相當數(shù)量的房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負債率都超過了60%的國際公認警戒線。過高的財務杠桿也使企業(yè)面臨較高的財務風險。過高的負債率意味著企業(yè)每年需要支付大額的利息,占用了企業(yè)的營運資金,增加了企業(yè)的償債壓力,一旦資金的收回或籌資活動出現(xiàn)問題,就可能造成企業(yè)資金鏈斷裂。同時,雖然高負債率可以起到節(jié)稅的作用,但總體會加大企業(yè)的項目成本,會減少企業(yè)的收益。
自2010年樓市調(diào)控以來,銀行存款準備金率多次上調(diào),使銀行放貸量迅速萎縮,讓眾多房企資金鏈面臨巨大壓力。因此,諸多房企開始通過信托產(chǎn)品、出讓股權等方式融資。雖然新的融資渠道使房企緊張的資金鏈得以一定緩解,但統(tǒng)計數(shù)字顯示2011年信托的融資成本基本在15%~22%之間,從而增加了房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本,增加了其籌資的風險。而股權交易雖沒有還款壓力,但公司控制權的更迭、管理層的變更等因素會對公司的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
房地產(chǎn)企業(yè)資金來源多樣化后,房地產(chǎn)投資的規(guī)模越大、融資方式越多,投資者承擔的風險也越大。
3.房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部控制風險
長期以來,房地產(chǎn)企業(yè)依賴土地紅利和人口紅利,有項目經(jīng)營即可獲得巨額利潤,因而忽視企業(yè)內(nèi)部管理,不重視企業(yè)內(nèi)部控制,管理人員對財務風險的特性認識不足風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。
在組織結構上,大多數(shù)房地產(chǎn)公司都按照投資項目成立多個項目分公司。房地產(chǎn)企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及房地產(chǎn)企業(yè)與上級房地產(chǎn)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
內(nèi)部控制是大部分企業(yè)包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)普遍存在的財務風險,房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)企業(yè)環(huán)節(jié)多,其經(jīng)營活動受限于多個政府部門,房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)為新興產(chǎn)業(yè)沒有成熟的內(nèi)部控制體系可以借鑒,內(nèi)部管理難度比較大,因此內(nèi)部控制所造成的財務風險也是不可忽視的。
三、房地產(chǎn)行業(yè)財務風險防范措施
(一)建立企業(yè)外部環(huán)境預警機制,提高企業(yè)自身的應變能力
房地產(chǎn)企業(yè)是受外部環(huán)境影響較強企業(yè),在國家政策調(diào)控的背景下,房地產(chǎn)公司受外部環(huán)境影響更強。外部環(huán)境是客觀存在的,外部環(huán)境變化帶來的財務風險,企業(yè)無法對其施加直接影響。但可以根據(jù)外部經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展規(guī)律和國家政策的態(tài)勢,對其進行研究和分析,建立相應的預警機制,根據(jù)研究分析結果隨時調(diào)整自身的管理制度、銷售政策及財務政策。在增強財務管理應變能力的同時,也能降低不利條件對財務管理活動的影響,進而降低房地產(chǎn)企業(yè)外部風險。
(二)加強對投資項目的可行性分析的同時,制定科學后備措施
在項目設立初期,了解、熟悉當?shù)胤康禺a(chǎn)相關的政策、規(guī)定、房地產(chǎn)收費標準和房地產(chǎn)市場發(fā)展狀況,從而充分明確可能存在的風險因素。
同時,為了應對一些不確定因素的影響,房地產(chǎn)企業(yè)也應該嚴格科學的制定出一些后備措施,比如市場價格的波動,消費需求的變化,國家政策法規(guī)的更新等,后備措施要能最大限度的應對以上幾個方面的變故。
(三)根據(jù)本企業(yè)的實際情況,尋求最佳資本結構和籌資渠道,降低財務風險
房地產(chǎn)項目的開發(fā)需要大量的資金,特別是在企業(yè)的開發(fā)期,基本沒有現(xiàn)金流入,這就要求房地產(chǎn)企業(yè)有較強的籌資的能力。在我國現(xiàn)階段,資金來源主要是依靠銀行貸款,在目前調(diào)控形勢下,銀行的資金供應量有限,從銀行獲得開發(fā)貸款的可能性進一步降低,因而開拓其他資金來源渠道,成為現(xiàn)今房地產(chǎn)開發(fā)能否持續(xù)的有一個課題。在如此大規(guī)模的資金需求量下,多渠道融資會分散財務風險。
同時,應該充分認識到現(xiàn)在房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在的資本結構不合理的問題,加大企業(yè)自有資金的比例,努力將負債率調(diào)整到合理的范圍內(nèi)。
(四)加強企業(yè)預算管理、資金管理,重視日常資金運營風險的防范
首先,房地產(chǎn)企業(yè)應建立全面預算管理體系,特別重視企業(yè)的現(xiàn)金流量預算。保有充足的現(xiàn)金是房地產(chǎn)企業(yè)能夠持續(xù)生存下去的關鍵。準確的現(xiàn)金流量預算,可以為企業(yè)提供真實的現(xiàn)金需求流量,有利于企業(yè)就此作出相應的籌資預算,減少籌資的盲目性,提示現(xiàn)金量不足的的風險時點,便于企業(yè)及時采取相應的防范風險措施。
其次,當前形勢下多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)為獲取銀行開發(fā)貸款及按揭貸款,大多存在多個銀行賬戶。在資金短缺的情況下,資金分散在各個賬戶,不利于有效利用。特別是大型房地產(chǎn)公司,資金分散于各個項目的各個銀行,只有將資金匯集集中起來,才更容易發(fā)揮集團公司的協(xié)同效用,提高公司日常資金運作效率。從而提高企業(yè)的抗風險能力。
(五)提高風險管理意識,加強內(nèi)部控制與監(jiān)督
房地產(chǎn)企業(yè)要增強全員的風險意識,特別是項目管理者的風險意識。在當前政府干預日強,企業(yè)應及時評估面臨的相關風險,調(diào)整內(nèi)部管理,建立制衡的內(nèi)部管理機構,明確董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層及內(nèi)部各職能部門的責權利關系,以風險管理為中心,加強內(nèi)部控制制度建設,以控制財務風險。
在當前市場環(huán)境下,以加強內(nèi)部監(jiān)督,建立健全企業(yè)內(nèi)部的各種監(jiān)督機制。在加強財務監(jiān)督的同時,建立定期內(nèi)部審計機制,對本企業(yè)的內(nèi)部控制制度做出有效地評價以及監(jiān)督,以實現(xiàn)不斷完善內(nèi)部審計監(jiān)督職責。定期聘請外部審計,對企業(yè)內(nèi)部控制設計與運行的有效性進行評價,對內(nèi)部控制存在的缺陷與風險進行評估,以及時完善內(nèi)部控制體系。
房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型的高風險行業(yè),面對激烈的競爭,房地產(chǎn)企業(yè)要實現(xiàn)長期的發(fā)展,獲得持續(xù)性核心競爭能力,就必須提高本企業(yè)的財務風險管理水平。財務風險管理作為企業(yè)管理的核心系統(tǒng)之一,理應成為房地產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)長期發(fā)展戰(zhàn)略的有效管理控制工具。各房地產(chǎn)企業(yè)應該充分重視風險管理在財務管理中的重要作用,保持充足的資金流將是房地產(chǎn)公司成熟持續(xù)發(fā)展的必要條件。
參考文獻:
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(一)客觀存在性
房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險是客觀存在的,它不會因為個人主觀意愿而發(fā)生改變,它的高收益決定了風險的存在,房地產(chǎn)企業(yè)主要的收益來源于房地產(chǎn)開發(fā),房地產(chǎn)開發(fā)的每一個環(huán)節(jié)都存在風險,征地環(huán)節(jié),一部分土地所有權擁有者期望獲得更高收益,不愿意配合房地產(chǎn)企業(yè)征地,房地產(chǎn)開發(fā)項目無法在預期內(nèi)開展,就會浪費大量的時間和資金成本,這也是財務風險的一部分,無論在什么時候,這個問題都不可能得到完全解決。房地產(chǎn)施工環(huán)節(jié),工程施工安全是全社會關注的焦點,工程事故是房地產(chǎn)財務風險的另一重要組成部分,房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險包含很多內(nèi)容,一部分是可以得到有效解決,一部分只能采用科學、合理、有效的辦法盡量規(guī)避,這些風險因素都是客觀存在的,房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展過程中,必須正視財務風險隱患,積極采取有效措施,盡量規(guī)避財務風險,降低財務風險造成的損失,提高房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟收益,促進房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。
(二)不可確定性
風險具有不可預知性,房地產(chǎn)企業(yè)財務風險也具有這個特點,房地產(chǎn)企業(yè)在投資的時候,存在很多不確定因素,不能完全斷定投資項目會在未來獲得更高利潤的投資收益。投資過程中的不確定因素都是財務風險的重要組成部分,例如,房地產(chǎn)開發(fā)項目的地理環(huán)境、區(qū)域位置,這些都會對投資項目的收益形成影響,房地產(chǎn)企業(yè)的財務活動具有變化性,這就要求,房地產(chǎn)企業(yè)在進行投資等財務活動的時候,必須對財務風險進行預測,制定科學、合理的發(fā)展規(guī)劃和期望值,不能過高估計未來收益,只有這樣,才能盡量減小房地產(chǎn)企業(yè)未來財務風險造成的損失,為房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展提供保障。
(三)分散轉(zhuǎn)移性
房地產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品具有固定性,企業(yè)收益主要來源于房地產(chǎn)產(chǎn)品,這種產(chǎn)品不能進行隨意的移動性,房地產(chǎn)企業(yè)為了盡量規(guī)避財務風險,在進行投資活動的時候,會對每一個環(huán)節(jié)進行調(diào)查和預測,詳細市場對住房產(chǎn)品的需求類型進行調(diào)查,了解房地產(chǎn)開發(fā)地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展趨勢、地理環(huán)境以及位置條件,保證每一個環(huán)節(jié)工作質(zhì)量,減小各個環(huán)節(jié)安全隱患的存在,從而提高房地產(chǎn)開發(fā)質(zhì)量。防范并盡量減小財務風險,房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險無法得到有效解決,但是,可以通過這種分散風險的方式,將風險集中在每一個環(huán)節(jié)上,加強對每一個環(huán)節(jié)的監(jiān)督和控制,加強各個環(huán)節(jié)的風險控制,就可以有效提高整個項目的質(zhì)量,降低企業(yè)財務風險造成的損失,提高房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟效益,降低資金成本,為房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展提供充足的物質(zhì)保障。
(四)預測決策性
房地產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品具有固定性,所以它的財務風險具有預測性,通過房地產(chǎn)開發(fā)可以積累豐富的實踐經(jīng)驗,將每一次房地產(chǎn)開發(fā)項目中遇到的問題進行歸納,再進行下一次投資項目的時候,對積累的經(jīng)驗進行分析,就可以避免之前發(fā)生的問題再次發(fā)生,這是有效規(guī)避房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的有效防范措施之一。在進行房地產(chǎn)項目投資的時候,房地產(chǎn)可以對項目財務風險進行大致預測,盡量減小財務風險,降低財務風險造成的損失。房地產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品周期比較長,具有較強的連續(xù)性,所以,房地產(chǎn)可以采用先進的財務技術對這些不確定因素進行預測,制定出科學、合理的發(fā)展規(guī)劃,保證房地產(chǎn)企業(yè)健康發(fā)展。
二、房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的有效防范措施
(一)科學、有效的預測
房地產(chǎn)企業(yè)在進行房地產(chǎn)項目投資開發(fā)之前,應該對財務風險進行有效的預測,對房地產(chǎn)開發(fā)的每一個環(huán)節(jié)進行嚴格的監(jiān)督和控制,首先,在投資項目之前,對市場進行詳細調(diào)查,對住戶需求進行調(diào)查,分析調(diào)查結果,根據(jù)調(diào)查分析結果制定投資規(guī)劃;其次,在項目施工過程中,根據(jù)以往的施工經(jīng)驗,對工程項目中可能存在的問題進行預測,施工過程中按照預測,更加注意工程項目可能存在的風險;最后,對產(chǎn)品銷售情況進行科學、有效的預測,產(chǎn)品成功銷售房地產(chǎn)企業(yè)才能獲得投資回報,才能提高經(jīng)濟收益,保證企業(yè)快速發(fā)展??傊康禺a(chǎn)企業(yè)要對財務風險進行有效防范,就應該重視項目預測,做好項目風險預測和估計,最大限度的為財務風險預測結果提供保障,盡量降低財務風險形成的損失。
(二)優(yōu)化房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部財務管理制度規(guī)范,提高財務管理人員的專業(yè)水平
房地產(chǎn)企業(yè)要對財務風險進行有效防范,必須加強內(nèi)部財務管理,優(yōu)化財務管理制度規(guī)范,提高財務管理人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)。房地產(chǎn)企業(yè)應該根據(jù)自身發(fā)展的實際情況和特點,制定出科學、合理的財務風險管理制度,并及時財務風險財務管理制度,提高財務管理風險預測的準確性,通過財務風險管理制度,規(guī)范財務活的流程,對財務活動的每一個環(huán)節(jié)進行有效的管理和監(jiān)督。提高財務管理人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì),財務管理人員參與房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險管理,提高他們對財務風險的意識,通過專業(yè)培訓提高他們的專業(yè)水平,在財務風險管理中,制定出有效的防范措施,充分調(diào)動他們工作的積極性,可以有效提高財務風險評估工作的質(zhì)量,保證財務活動每一個環(huán)節(jié)的質(zhì)量,盡量降低財務風險造成的損失,為房地產(chǎn)企業(yè)的健康發(fā)展提供充分保障。
(三)拓寬資金來源渠道
隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展,各個行業(yè)都在快速發(fā)展,房地產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展過程中,要降低財務風險造成的損失,應該優(yōu)化資金結構,拓寬資金來源渠道,可以獲得更多的資金進行項目投資,獲得更高的利潤收益?,F(xiàn)階段我國房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源主要包括:企業(yè)自有資金、銀行短期貸款、產(chǎn)品預收款以及建筑工程承包商的墊付款,這些融資渠道無法為房地產(chǎn)企業(yè)的快速發(fā)展提供充足的動力,所以房地產(chǎn)企業(yè)應該優(yōu)化融資渠道,拓寬資金來源渠道,股票債券、信托融資等融資方式在我國得到了很好的發(fā)展,房地產(chǎn)在發(fā)展過程中,可以有效利用這些方式進財會研究行融資,為房地產(chǎn)開發(fā)項目的資金投入提供保障,通過這種方式,可以有效優(yōu)化房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結構,有效控制財務風險。
(四)加強財務預算管理
財務預算是企業(yè)財務風險管理的重要內(nèi)容之一,通過資金預算,可以有效控制資金成本,最大限度降低企業(yè)財務風險造成的經(jīng)濟損失,財務預算貫穿于房地產(chǎn)企業(yè)工作的各個環(huán)節(jié),房地產(chǎn)投資項目的可行性研究、項目規(guī)劃設計費用、建筑工程施工資金成本、建筑工程的間接費用、產(chǎn)品銷售收入等內(nèi)容,對各個環(huán)節(jié)進行預算,在保證項目質(zhì)量的前提下,加強財務預算管理,通過預算管理發(fā)現(xiàn)項目存在的財務風險問題,及時解決這些問題,降低財務風險造成的損失,有效控制房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本,促進房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。因此,房地產(chǎn)企業(yè)要有效規(guī)范財務風險,就應該加強企業(yè)內(nèi)部的財務預算管理,降低資金風險,提高房地產(chǎn)項目的經(jīng)濟收益,保證房地產(chǎn)項目的運行安全。
三、結束語
【關鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè);財務風險;風險防范
序言
隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展,房地產(chǎn)行業(yè)也迅速發(fā)展,近幾年,國家公布“國六條”“國十條”等文件對房地產(chǎn)行業(yè)進行一系列宏觀經(jīng)濟調(diào)控。房地產(chǎn)行業(yè)本身具有高風險,高稅負,高杠桿的特點,大部分房地產(chǎn)企業(yè)忽視財務管理的重要性,導致了較高的財務風險,嚴重影響了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。所以,提高房地產(chǎn)企業(yè)的財務管理地位和能力已經(jīng)是亟不可待的事情,是企業(yè)維持核心競爭力的重要保證。
一、我國房地產(chǎn)企業(yè)財務風險現(xiàn)狀
1.負債水平過高及資本結構不合理導致的財務風險
償債能力是償還到期債務(含本金和利息)的能力。很多房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)資金是由自有資金、預售款、銀行借款組成,但企業(yè)自有資金所占比重一般很低,開發(fā)資金大部分來源于銀行信貸,換言之,房地產(chǎn)企業(yè)一般都是負債經(jīng)營,那么這就加大了負債水平,資產(chǎn)負債結構不合理。
2.利率和通貨膨脹風險
金融市場上利率的變動會使房地產(chǎn)價值發(fā)生變動,因而有發(fā)生投資虧損的風險。通貨膨脹風險也叫購買力風險,是指投資完成后所收回的資金與投入的資金相比購買力水平降低給投資人帶來的風險。由于房地產(chǎn)投資回收期較長,只要通貨膨脹的因素存在,投資者就要承受通貨膨脹的風險。
3.現(xiàn)金流不穩(wěn)定帶來的財務風險
現(xiàn)金流是企業(yè)的血液,公司運營時刻離不開現(xiàn)金。由于房地產(chǎn)企業(yè)投入高、投資回收期長的特點,勢必對現(xiàn)金要求較高,房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流多數(shù)呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)。
4.投資回收風險
投資回收風險是指投資回收過程中存在的資金回收在時間和數(shù)額上的不確定性。國際上普遍認為房屋空置率控制在4%—5%比較合理,10%則為警戒空置率。據(jù)中國土地掛牌網(wǎng)的一項統(tǒng)計,2010年4月我國內(nèi)地一線城市房屋空置率高達40%,遠超國際警戒線。如此之高的空置率給投資收回的時間帶來很大的不確定性,況且近期內(nèi)地房價劇烈波動,投資收回的金額也存在很大風險。
5.政府宏觀調(diào)控帶來的風險
國家出臺的房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控政策,包括金融貨幣、土地供應、稅收和保障性住房建設等方面。這些政策一方面可以調(diào)節(jié)房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展,另一方面也會給房地產(chǎn)企業(yè)帶來一定財務風險。
6.財務管理機制不健全及缺乏財務人才引發(fā)的風險
由于改革開放后我國房地產(chǎn)行業(yè)才逐漸起步,雖發(fā)展迅猛但不夠成熟,很多公司財務管理機制不夠健全。主要表現(xiàn)在財務內(nèi)部控制不健全、缺少財務管理預算制度、內(nèi)部審計機制不健全等。
二、房地產(chǎn)企業(yè)財務風險分析
財務風險在不同的理財環(huán)境和理財階段,有不同的表現(xiàn)形式。資本循環(huán)運動過程就是財務風險的轉(zhuǎn)移和積聚過程,以貨幣形態(tài)為起點和終點的資本循環(huán)主要在籌資、投入、生產(chǎn)、分配四個節(jié)點上停留,集聚著四種風險。企業(yè)財務風險按其在資本運動各環(huán)節(jié)節(jié)點的實物載體上所積聚的風險性質(zhì)分類,可分為融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險四種。
(一)融資風險分析
融資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資本結構的需要。如果資金籌集不當,就會給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來風險。我國房地產(chǎn)企業(yè)的融資風險主要表現(xiàn)在債務規(guī)模過大、利率過高而導致的籌資成本費用過高;債務期限結構不合理,造成債務到期過分集中而導致財務危機。
(二)投資風險分析
投資決策失誤是產(chǎn)生投資風險的重要原因。從企業(yè)為房地產(chǎn)項目投入第一筆資金開始,就會面臨著投資支出無法收回的風險。由于房地產(chǎn)具有地域限制性,而且受規(guī)劃限制樓層高度,周邊環(huán)境的影響,常具有專用性,一旦建成完工,便很難更改。如果進行改建,投入將更大。因此如果投資者判斷失誤,房地產(chǎn)的投資支出便會有無法收回的可能性。
在房地產(chǎn)開發(fā)建設即生產(chǎn)與出租、出售這兩個流通過程中的經(jīng)營管理可能面對的投資風險。主要的風險為售價和租金、空置率。進行房地產(chǎn)出售經(jīng)營主要面對售價變動的風險,能否正確預測未來房地產(chǎn)價格是有效進行房地產(chǎn)投資風險防范的關鍵。對于進行房地產(chǎn)出租經(jīng)營的投資者來說,房地產(chǎn)租金價格和空置率大小是影響投資效益的兩個重要的不確定性因素??陀^上講,由于售價、租金和空置率的不確定性而帶來的風險是企業(yè)投資者最不易控制的,從而也是最具有威脅性的投資風險之一。
(三)投資回收風險分析
房地產(chǎn)企業(yè)資金回收風險的生產(chǎn)主要受外部因素和內(nèi)部因素的影響:(1)外部因素主要表現(xiàn)為企業(yè)所處的大環(huán)境,即國家宏觀經(jīng)濟政策和財政金融政策的影響。(2)內(nèi)部因素主要表現(xiàn)于管理層對于企業(yè)資金回收主要渠道商品房屋的銷售系列決策的制定。商品房屋的推銷必然受該項目的可行性分析報告的影響,同時也受房屋銷售時市場行情的影響,二者之間有一個時間差,相互依托,也相互制約。如果可行性分析報告切合實際,充分預計到房屋銷售時的市場變化狀況,加之房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)經(jīng)營計劃推進,資金動作正常,資金占用等于或低于計劃安排,這些都將為企業(yè)回收資金創(chuàng)造良好的條件。
(四)收益分配風險分析
收益分配風險是指由于利潤分配而可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的不利影響。由于我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以民營企業(yè)為主,它們基本上都由兩個或兩個以上的自然人投資入股組建的有限責任公司,它們絕大多數(shù)為項目型公司,往往沒有系統(tǒng)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。所以,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)也沒有系統(tǒng)的收益分配政策,收益分配具有一定的隨意性,存在著一定的收益分配風險,導致風險的主要原因:(1)利潤分配隨意性大。獲取利潤后,如何分配利潤往往由投資人確定,利潤分配采取何種形式,分配多少以及何時進行分配往往基于投資人對房地產(chǎn)市場未來走勢的判斷,而不是根據(jù)企業(yè)的融資需求、資本結構及企業(yè)內(nèi)、外部關系人的要求等來確定利潤分配策略。(2)利潤分配程序不規(guī)范。許多房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為了減輕稅負,不是按照公司法及會計制度規(guī)定的程序進行利潤分配,而是在產(chǎn)品開發(fā)過程中將部分利潤轉(zhuǎn)嫁到各種成本費用中去,通過其他渠道提前將未來的利潤轉(zhuǎn)移出去。(3)利潤分配時間不連續(xù)。從房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)利潤的形成可知,其利潤的形成時間上具有間歇性,從而導致其利潤分配的不連續(xù)性。它們往往數(shù)年不進行利潤分配,或者不按規(guī)定程序進行利潤分配,其利潤分配金額波動很大。
(五)宏觀經(jīng)濟政策調(diào)控下的財務風險分析
近年來,伴隨著房地產(chǎn)經(jīng)濟的強勁增長勢頭,國家和地方的各類宏觀調(diào)控之聲一直如影相隨。國家出臺了一系列關于房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控政策,主要是通過運用金融貨幣政策、土地政策和稅收政策來調(diào)控房地產(chǎn)市場。
1.金融宏觀調(diào)控政策
近幾年某些城市房地產(chǎn)價格上漲過快,為了防范金融風險和維持房地產(chǎn)市場健康有序的發(fā)展,政府加強了對房地產(chǎn)金融的管理,在涉及開發(fā)企業(yè)、消費者、個人貸款利率等各方面出臺了一系列調(diào)控措施,力度之大前所未有。在金融環(huán)境發(fā)生變化的情況下,房地產(chǎn)企業(yè)對銀行的依賴程度必須降低,迫切需要拓展融資渠道,也迫切需要加強對資金籌集和運用的決策能力,找到新的資金運作模式,突破政策所造成的資金瓶頸,這是函待解決的問題。
2.土地宏觀調(diào)控政策
土地是房地產(chǎn)開發(fā)最重要的生產(chǎn)要素之一,也是房地產(chǎn)產(chǎn)品的必需載體,我國土地資源缺乏,人們對土地的需求隨經(jīng)濟的發(fā)展卻與日俱增。2007年1月1日起,土地出讓收支納入地方基金預算管理并實施收支兩條線管理,使得土地出讓金不再是地方政府的“小金庫”。同年從11月1日起,受讓人必須付清整宗地全部土地出讓金后,方可領取國有建設用地使用權證。該政策不僅規(guī)范了拿地程序,還大大打擊部分開發(fā)商蓄意囤積土地行為。
3.稅收宏觀調(diào)控政策
房地產(chǎn)稅又稱不動產(chǎn)稅或財產(chǎn)稅,主要針對土地、房屋等不動產(chǎn)而課征的稅種。為了讓稅收政策對房地產(chǎn)業(yè)起到一定的調(diào)控作用,國家根據(jù)房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行情況陸續(xù)出臺了一系列的房地產(chǎn)稅收調(diào)控政策。
(六)現(xiàn)行企業(yè)財務管理機制的財務風險分析
1.財務管理意識薄弱
我國的房地產(chǎn)企業(yè),特別是大型房地產(chǎn)企業(yè)大都由國有資本控制或者本身就是國有企業(yè)轉(zhuǎn)化而來,國有企業(yè)所具有的諸如效率較低、管理水平欠缺、內(nèi)部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現(xiàn)。
2.對預算管理職能重視不足
很多房地產(chǎn)企業(yè)要么未建立預算管理制度,要么未從征地成本、資金運作、投資回報率等方面作細致的財務分析,未將實際情況與企業(yè)管理相結合,僅僅只是將預算停留在具體數(shù)字和表格層面上,預算管理職能未得到充分發(fā)揮。在資金管理上盲目進行運作,財務管理工作只停留在單純的會計核算,疏忽了成本控制,從而加大項目成本的投資,由此增加了企業(yè)的財務風險。
3.內(nèi)部財務監(jiān)控機制不健全
內(nèi)部財務監(jiān)控是企業(yè)財務管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng),中國房地產(chǎn)企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制,即使有,其財務監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格,特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一,缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度,對財經(jīng)紀律置若罔聞,難以進行有效的約束,由此增加了財務風險。
4.資金管理低效
大多數(shù)房產(chǎn)企業(yè)未制定嚴格的資金管理制度,對資金使用缺少計劃、安排,資金充裕時隨意開支,資金緊缺時容易因無法應付經(jīng)營所需資金而陷入財務危機。
5.成本費用控制不嚴
很多房地產(chǎn)企業(yè)認為成本管理和核算是財務部門的事情,忽視了內(nèi)部各職能部門進行全過程的成本核算的重要作用,致使財務部無法收集第一線成本基礎資料,導致成本管理工作與財務預算偏差大,資金管理跟不上,進而增加了企業(yè)的財務風險。
三、完善房地產(chǎn)企業(yè)財務風險防范的措施
(一)加強財務管理觀念和作用
1.強化財務管理地位
首先,財務管理部門應參與到房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營活動當中,參與投資項目的可行性研究分析,完善投資項目管理。投資項目決策的前提是可行性分析。由于業(yè)務和財務考慮問題的角度不同,財務從投資項目初期參與,編制一套可行性分析報告,然后經(jīng)有關部門論證,決定項目可行性,共同進行研究分析。使投資方案更趨完善,提高項目投資的成功率,降低投資風險。其次,財務管理者不能局限于對財務報表的分析,必須了解企業(yè)各個部門的有關情況,以拓展財務分析的領域。財務管理者必須經(jīng)常和部門經(jīng)理、采購人員、顧客以及供應商接觸,以更深入地了解行業(yè)知識。
2.提高房地產(chǎn)企業(yè)管理者和財務人員的素質(zhì)和能力
首先,要提高房地產(chǎn)企業(yè)管理者的財務管理水平。具體的可使決策者通過學習和培訓對資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表有科學的認識,改變其依靠經(jīng)驗或主觀進行決策的習慣,使其能夠客觀的根據(jù)企業(yè)自身情況和外部環(huán)境做出決策,從而降低企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性。其次,要加強對財務人員的管理和培訓。吸收具有較高專業(yè)素質(zhì)的財務人員參與到企業(yè)財務活動中來,加強對企業(yè)現(xiàn)有財務人員的專業(yè)知識和相關政策培訓確保其知識和能力能夠勝任財務工作。
(二)針對國家相關政策的變化,及時調(diào)整和轉(zhuǎn)變財務管理手段,規(guī)避財務風險
1.由于土地征用、安置成本及新增建設用地使用費的提高,企業(yè)在項目區(qū)域選擇上應本著低成本原則,以土地儲備管理制度健全的中心城市為主,以企業(yè)搬遷為主,以現(xiàn)有建設用地為主。
2.避免購置的土地閑置。
3.針對稅收新規(guī)定,及時調(diào)整和處理三項費用,在規(guī)定的時限內(nèi)結轉(zhuǎn)費用,避免給企業(yè)帶來損失。
4.信貸緊縮政策,加大了企業(yè)的資金壓力和舉債成本,企業(yè)毛利率水平將呈下降趨勢,企業(yè)必須適時改變盈利模式,以穩(wěn)健發(fā)展為原則,開發(fā)市場需求量大的中低價位、中小戶型的商品房,從多中求利。
(三)從企業(yè)整體出發(fā),對開發(fā)項目進行可行性論證
針對房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特征及產(chǎn)品特點,在項目開發(fā)前,應從企業(yè)整體效益出發(fā),通過成本性態(tài)分析法對開發(fā)項目進行可行性研究。對于房地產(chǎn)行業(yè)而言,項目開發(fā)的勝敗需要結合多個方面的要素進行考慮,企業(yè)內(nèi)外部任何一個環(huán)節(jié)的疏漏都可能導致整個項目的失敗,因此,在房地產(chǎn)開發(fā)過程中進行項目可行性研究是十分必要的。做好這一環(huán)節(jié),能夠有效地預測到項目的潛在風險,并針對風險要素及時調(diào)整項目方案,從源頭上阻止財務風險的發(fā)生,提高項目的成功率。
(四)構建多元化的籌資渠道
房地產(chǎn)企業(yè)的項目開發(fā)過程是一個巨額資金的投入過程,籌資任務十分繁重。為了降低投資的商業(yè)風險,又要保證獲取預期的投資收益,最佳的方法就是對房地產(chǎn)項目進行組合式投資,以便有效的協(xié)調(diào)各方面的風險,使企業(yè)獲得相對穩(wěn)定的收益。因此,企業(yè)要建立多元化的籌資渠道:發(fā)展銀行貸款以外的其他金融業(yè)務,如充分利用銀行承兌匯票、信用證、保函以及商業(yè)匯票等結算方式;積極進入資本市場,通過發(fā)行股票、債券等籌集經(jīng)營資金;以自然人或企業(yè)發(fā)起方式,定向募集民間游資;主動出擊,通過并購和重組逐步擴大市場份額,增強和壯大企業(yè)的實力。積極尋求海外資金,建立多元化產(chǎn)權投資模式。房地產(chǎn)企業(yè)應充分利用這些新的融資策略,募集發(fā)展所需的巨額資金。這樣一來,房地產(chǎn)企業(yè)通過融資渠道多元化可以不斷的優(yōu)化資產(chǎn)結構,充分發(fā)揮負債的杠桿作用,將財務風險控制在合理范圍內(nèi),從而實現(xiàn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。
(五)加強全面成本管理
以成本管理為核心理念的基礎管理,是企業(yè)走向成功的基石,企業(yè)管理者只有認識到這一點,企業(yè)的發(fā)展才能夠更加堅實,企業(yè)的步伐才能夠邁得更大。
房地產(chǎn)企業(yè)在進行成本管理時:一則要制定成本預算目標。二則要對成本費用進行正確的歸集和核算,正確計算開發(fā)項目中發(fā)生的土地征用及拆遷補償費、前期工程費、建筑安裝費、基礎設施費、公共配套設施費、開發(fā)間接費等;三則要對成本進行深入的分析,在核算的基礎上,對成本指標的完成情況進行考核,根據(jù)存在的找出改進成本管理的措施,不斷尋求降低成本的途徑;四則要重視基礎數(shù)據(jù)的收集和整理。企業(yè)決策者要有計劃地培養(yǎng)內(nèi)部管理者和員工樹立成本意識,在每個部門和環(huán)節(jié)上都要要求員工既從自我做起,節(jié)約成本,又注重成本相關數(shù)據(jù)的記錄、保存和傳遞,為財務部門準確地進行成本測算打好基礎。同時,還要提高成本核算人員的素質(zhì)。
(六)建立財務內(nèi)部控制制度
在復雜多變的經(jīng)濟政策環(huán)境下,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)必須不斷增強自身的抗風險能力,強化風險管理,并建立一套完善的財務內(nèi)部控制制度,以便能夠有效控制財務風險,提高企業(yè)財務管理水平。具體到實踐中,房地產(chǎn)企業(yè)應主要從以下兩個方面入手:一方面,要建立全面的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制應針對現(xiàn)金流量管理這一財務管理的核心問題進行,財務部門和人員要密切關注企業(yè)現(xiàn)金流量的變化,保障現(xiàn)金流量的相對平衡,確?,F(xiàn)金流動暢通,從源頭上防范財務風險。還可以根據(jù)企業(yè)實際情況編制現(xiàn)金預算,并及時根據(jù)內(nèi)外部各類因素的變化做出適時必要的調(diào)整,從而合理控制好現(xiàn)金的收入和支出。另一方面,要加強對成本費用的管控。對于房地產(chǎn)開發(fā)過程中涉及的成本和費用,財務部門必須有一套全面的控制制度來進行管理和約束,從預測、計劃到控制分析的全過程,財務部門都必須嚴格做好,以便確保每一個環(huán)節(jié)的工作質(zhì)量,有效防范財務風險。
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【關鍵詞】財務風險 控制與防范 財務管理
隨著市場競爭的日益激烈,企業(yè)面臨的社會環(huán)境越來越復雜,財務風險對于企業(yè)的生存和發(fā)展影響越來越大。財務風險作為企業(yè)面臨的主要風險,直接影響著企業(yè)的決策和經(jīng)營,對于企業(yè)的生存和發(fā)展有著決定性影響。如何更好的控制和防范企業(yè)財務風險,降低企業(yè)的經(jīng)營風險,成為了越來越多財務人員關注和研究的方向。針對日益復雜的市場環(huán)境和市場競爭,企業(yè)要加強對于財務風險的認識,結合企業(yè)自身實際進行財務風險分析,做好企業(yè)財務風險的控制和防范。
一、企業(yè)財務風險的成因
企業(yè)財務風險是指企業(yè)籌資、投資、資金運營及利潤分配等財務活動的不確定因素導致企業(yè)資金損失的可能性,其實質(zhì)是一種微觀的經(jīng)濟風險。企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動風險的集中體現(xiàn),是現(xiàn)代企業(yè)面臨的重要的問題,同時對于企業(yè)的生存的發(fā)展有著重要的影響。企業(yè)財務風險對企業(yè)的經(jīng)營和決策產(chǎn)生重大影響,因此如何做好企業(yè)財務風險的開展和防范,降低企業(yè)財務風險,保障企業(yè)的健康正常運轉(zhuǎn)成為了眾多企業(yè)探索和研究的方向。面對財務風險,企業(yè)客觀分析和認識財務風險,準確找出企業(yè)經(jīng)營管理中存在的財務風險,采取相應的控制和防范措施,對于現(xiàn)代企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的意義。
(一)宏觀環(huán)境復雜多變帶來的財務風險
宏觀環(huán)境是企業(yè)外部環(huán)境,主要涉及到國家政策法規(guī)、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境等方面,具有較強的復雜性。宏觀環(huán)境的復雜多變是影響企業(yè)財務風險的外部因素,是企業(yè)難以準確預見和無法改變的因素,對于企業(yè)財務風險的影響較大。宏觀環(huán)境具有復雜性和未知性,宏觀環(huán)境的變化直接影響著企業(yè)的財務風險,宏觀環(huán)境的不利變化必然加劇企業(yè)的財務風險。對于財務管理彈性較大的企業(yè)而言,宏觀環(huán)境的復雜多變可以依靠各種財務活動來分散財務風險,降低宏觀環(huán)境變化對于企業(yè)財務的影響。但在特定時期和環(huán)境下,企業(yè)對于利率變動、通貨膨脹等影響因素的抵御能力較弱,企業(yè)的財務管理系統(tǒng)難以適應復雜多變的社會環(huán)境,企業(yè)財務系統(tǒng)應變能力較差,加大的企業(yè)的財務風險。對于企業(yè)的正常經(jīng)營和運轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響。
(二)企業(yè)財務活動帶來的財務風險
企業(yè)的財務風險不僅受到復雜多變的宏觀環(huán)境的影響,同時受到企業(yè)內(nèi)部財務活動的影響。企業(yè)財務活動主要包括企業(yè)的籌資、投資、資金運營、收益分配等方面,這些方面對于企業(yè)的資金的周轉(zhuǎn)和使用產(chǎn)生較大的影響,是企業(yè)財務狀況的重要體現(xiàn)。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和進步,企業(yè)面臨著越來越多的財務活動選擇,同時也承擔著越來越多的財務風險。相關研究表明,我國企業(yè)存在資本結構不合理、盲目追求多元化經(jīng)營、財務管理制度不合理、財務關系混亂、收入分配政策不合理等問題,眾多的問題導致企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)缺陷和不足,導致了企業(yè)的財務風險。
(三)企業(yè)財務人員欠缺風險意識
企業(yè)財務風險受到企業(yè)外部的宏觀環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部財務活動的影響,對于企業(yè)的正常的經(jīng)營和管理產(chǎn)生重要的影響。企業(yè)的財務管理人員作為企業(yè)財務活動的管理者,對于企業(yè)財務活動的選擇和開展有著重要的影響,企業(yè)財務管理人員的建議和決策是企業(yè)開展財務活動的主要依據(jù)。面對激烈的市場競爭和復雜多變的宏觀環(huán)境,企業(yè)財務管理人員的風險意識直接影響著企業(yè)財務風險。但在實際經(jīng)營管理中,許多企業(yè)的財務管理人員缺乏明確的風險管理意識,財務管理意識淡薄,不能準確的把握企業(yè)財務風險的本質(zhì),對于企業(yè)財務風險預計偏差,導致企業(yè)在面對財務風險時,缺乏及時有效的財務風險應對措施,導致企業(yè)財務風險的發(fā)生。
二、企業(yè)財務風險控制和防范措施
企業(yè)財務風險對于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟效益有著重要的影響,直接關系著企業(yè)的正常經(jīng)營和管理。為了企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展,企業(yè)應該加強企業(yè)財務風險的控制和防范,將防范和化解財務風險作為企業(yè)財務管理的重點工作。結合企業(yè)財務風險的具體成因,進行適當?shù)目刂坪头婪?,健全企業(yè)的財務風險管理機制,降低企業(yè)的財務風險,提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟效益。
(一)完善企業(yè)的財務管理系統(tǒng)
針對宏觀環(huán)境對于企業(yè)財務風險產(chǎn)生的影響,企業(yè)應該結合自身財務管理狀況完善企業(yè)的財務管理系統(tǒng),提高企業(yè)的環(huán)境應變能力和適應能力。宏觀環(huán)境是企業(yè)必須面對、無法改變的外部環(huán)境因素,針對宏觀環(huán)境,企業(yè)應該加強對于宏觀環(huán)境的分析,把握重要事件對于宏觀環(huán)境的影響,把握宏觀環(huán)境的變化趨勢。結合企業(yè)財務實際情況,把握宏觀環(huán)境的變化,制定有針對性的應變措施,結合環(huán)境的變化適時調(diào)整和完善企業(yè)的財務管理系統(tǒng),提高企業(yè)的宏觀環(huán)境應變能力和適應能力,降低企業(yè)的財務風險,提高企業(yè)的競爭力。
(二)提高企業(yè)財務活動決策的科學性
企業(yè)財務決策直接決定著企業(yè)財務活動的選擇,對于企業(yè)的財務風險有著重要的影響。面對市場經(jīng)濟的激烈競爭,企業(yè)要不斷提高企業(yè)財務活動決策的科學性,做出準確的財務分析和財務決策,保障企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)和企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。企業(yè)面對不斷變化的市場經(jīng)濟,企業(yè)要健全財務管理制度,建立有效的財務風險防范機制,加強企業(yè)內(nèi)部的財務管理,提高企業(yè)資金的使用效率和周轉(zhuǎn)速度。在企業(yè)進行財務決策之前,應該充分考慮外部社會環(huán)境、企業(yè)財務實際狀況等多種因素,進行全面、科學的分析,制定多種決策方案,結合企業(yè)實際選擇最優(yōu)的決策方案,切忌主觀隨意性,提高企業(yè)財務決策的科學性、合理性。
(三)強化財務管理人員的風險意識
企業(yè)財務管理人員作為企業(yè)財務活動的決策者,對于企業(yè)財務風險有著重要的影響。企業(yè)進行財務風險的控制和防范,應當強化企業(yè)財務管理人員的風險意識,建立企業(yè)財務風險的預測、預警和防范。企業(yè)財務管理人員要加強學習,定期或者不定期參加財務培訓,強化財務風險的理論學習,加深對于財務風險的了解和認識,把握財務風險的本質(zhì),樹立正確的財務風險觀念。企業(yè)財務管理人員應該不斷加強自身的知識儲備和職業(yè)綜合素養(yǎng),提高自身的職業(yè)道德素養(yǎng),為企業(yè)財務分析和決策做出準確的判斷,提高企業(yè)的財務決策的科學化水平。同時企業(yè)財務管理人員要合理利用防范財務風險的技術方法,綜合采用分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法、降低法等多種財務風險的方法,控制和防范企業(yè)的財務風險,降低財務風險對于企業(yè)正常經(jīng)營的影響。
三、總結
隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和市場競爭的加劇,企業(yè)的經(jīng)營活動和財務選擇越來越多,企業(yè)面臨的財務風險也越來越大。企業(yè)財務風險是企業(yè)日常財務管理中不可忽視部分,對于企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的影響。企業(yè)財務風險受到宏觀環(huán)境、企業(yè)財務活動、財務管理人員等多種因素的影響,具有復雜性和多樣性。面對激烈的市場競爭,企業(yè)應該不斷加強對于財務風險的控制和防范,不斷完善企業(yè)的財務管理系統(tǒng),提高企業(yè)財務管理的應變能力和適應能力,提高企業(yè)財務活動決策的科學性和合理性,同時不斷加強企業(yè)財務管理人員的風險防范意識,降低企業(yè)的財務風險,提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟效益。
參考文獻:
[1]徐小康.企業(yè)財務風險的成因、控制與防范策略[J].中國商貿(mào),2014,(33).